Chen Wenhui: Algunas reflexiones sobre la transformación digital de la industria financiera

Artículo China Finance, número 22, 2020

De la industrialización digital a la digitalización industrial, la economía digital remodelará industria tradicional.

En toda revolución tecnológica, las nuevas tecnologías deben pasar por dos etapas, desde la invención innovadora hasta la aplicación a gran escala, y la economía digital no es una excepción. En la primera mitad de la economía digital, los avances tecnológicos se lograron en campos básicos como la transmisión, el almacenamiento, la computación y el análisis de información, y se aplicaron y promovieron en campos específicos representados por Internet. La industrialización digital se está desarrollando rápidamente y han surgido varias empresas con importantes ventajas y economías de escala en industrias como la fabricación de información electrónica, las comunicaciones y los servicios de software. Con la continua expansión del alcance de aplicación de las nuevas tecnologías y la continua reducción de costos, la tasa de penetración de la economía digital en las industrias tradicionales aumentará rápidamente y el tema de la segunda mitad del año pasará de la industrialización digital a la digitalización industrial. . La economía digital no sólo complementa e integra el sistema económico original, sino que también transforma y remodela la economía tradicional.

En la actualidad, la digitalización industrial de China aún está en su infancia. En términos de participación en el PIB, todavía existe una gran brecha entre China y países desarrollados como Estados Unidos y Alemania. Desde la perspectiva de la estructura industrial, el grado de digitalización de la industria terciaria es significativamente mayor que el de las industrias primaria y secundaria. Como medio que conecta la industrialización digital y la digitalización industrial, Internet ha tomado la delantera en el fortalecimiento de la industria de servicios tradicional, cultivando nuevos formatos comerciales como el nuevo comercio minorista, el teletrabajo, la educación en línea y la informatización médica, y ha mostrado un rápido desarrollo. Las empresas líderes de Internet, como Alibaba y Tencent, están ampliando constantemente sus fronteras comerciales, construyendo ecosistemas y penetrando gradualmente en el campo de los servicios financieros aprovechando sus enormes datos acumulados y sus ventajas tecnológicas. Si bien mejora la eficiencia y promueve la inclusión, también está impactando y cambiando constantemente la industria financiera tradicional.

La digitalización de la industria financiera ya tiene una buena base, pero la transformación apenas comienza.

La esencia de los servicios financieros es utilizar información para valorar los riesgos y promover las transacciones. Al igual que Internet, los servicios financieros son "negocios" basados ​​en información. La construcción de la informatización de la industria financiera está casi sincronizada con el auge de Internet. Hoy en día, las grandes instituciones financieras invierten cientos de millones de dólares en TI cada año, establecen sistemas de información avanzados y acumulan cantidades masivas de datos. Tomando como ejemplo los bancos comerciales, en 2018, el volumen de datos acumulado de un solo banco por acciones nacional alcanzó más de 100 TB. La industria financiera es una de las industrias con la infraestructura de información más completa y los recursos de datos más ricos de China. Con los recursos básicos para la aplicación de nuevas tecnologías como el análisis de big data, es más fácil impulsar la transformación digital.

Pero a juzgar por el proceso de desarrollo, la digitalización de la industria financiera apenas ha comenzado. El objetivo de la construcción de informatización en la industria financiera tradicional es utilizar la tecnología de la información para optimizar los negocios existentes y lograr una reducción de costos y una mejora de la eficiencia. Las nuevas empresas financieras utilizan nuevas tecnologías para remodelar la lógica empresarial financiera, que es el núcleo de la digitalización de la industria financiera. La actual transformación de las empresas financieras tradicionales es sólo una continuación de la construcción de información, una optimización parcial, no una reconstrucción completa. Las nuevas finanzas derivadas de Internet se están integrando con las finanzas tradicionales. Las finanzas tradicionales tienen una buena base y las nuevas finanzas han encontrado un nuevo camino. La combinación de ambos seguramente creará una nueva situación en el desarrollo digital de la industria financiera.

Observando la transformación de las instituciones financieras tradicionales desde la perspectiva de las imparables nuevas fuerzas de fabricación de automóviles

En los últimos años, con el rápido desarrollo de vehículos de nueva energía, una serie de nuevos Han surgido fuerzas. Las empresas automotrices tradicionales también están promoviendo activamente la transformación de la electrificación, pero aún es difícil detener el surgimiento de nuevas fuerzas en la fabricación de automóviles. El valor de mercado de Tesla supera el de varias empresas automovilísticas tradicionales combinadas. NIO, Ideally y Xpeng Motors han entrado con éxito en el mercado de capitales y sus valoraciones superan con creces las de las empresas automovilísticas tradicionales. Como las dos industrias más influyentes de la sociedad industrial, la del automóvil y las finanzas se enfrentan al problema de la transformación y el desarrollo. Este artículo intenta descubrir algunas * * * reglas de referencia en la transformación digital de la industria financiera.

En primer lugar, no importa cuán larga sea la historia o cuán grande sea la escala, puede estar completamente subvertida. Hace cien años, Ford inventó la primera línea de producción de automóviles del mundo y creó un paradigma de producción industrial moderno. La industria del automóvil también es conocida como la perla del sistema industrial. Actualmente, con la excepción de Walmart, nueve de las diez principales empresas del mundo por ingresos son empresas tradicionales de automóviles y energía, con ingresos anuales totales que superan los 2 billones de dólares.

Las empresas automotrices tradicionales han estado profundamente involucradas en la industria durante cientos de años y aún generan billones de dólares en ingresos cada año. Sin embargo, en tan solo unos años, las nuevas fuerzas de fabricación de automóviles representadas por Tesla han superado por completo a las empresas de automóviles tradicionales en valor de mercado. Este fenómeno también se repetirá entre las nuevas finanzas y las finanzas tradicionales.

En segundo lugar, los cambios en la lógica empresarial central son la razón fundamental por la que nuevas fuerzas pueden desafiar a las empresas tradicionales. Después de años de acumulación de procesos, los fabricantes de automóviles de marca han establecido altas barreras técnicas en tecnologías centrales como los motores. Pero para los vehículos de nueva energía, los motores han reemplazado a los motores y los fabricantes tradicionales han perdido su "foso" y están en la misma línea de partida que las nuevas fuerzas de fabricación de automóviles. Más importante aún, los vehículos de nueva energía han cambiado el posicionamiento de los vehículos tradicionales como transporte, promoviendo la digitalización sobre la base de la electrificación, mejorando continuamente el diseño y el nivel de fabricación de los vehículos y satisfaciendo las necesidades de personalización personalizada de los consumidores. Utilice el aprendizaje automático para mejorar continuamente algoritmos y modelos y lograr gradualmente inteligencia avanzada, incluida la conducción autónoma, convirtiendo los automóviles en asistentes de inteligencia artificial durante los viajes. Por tanto, la transformación electrificadora de las empresas automovilísticas tradicionales sólo sustituye motores y gasolina por motores y baterías, y no cambia el posicionamiento del coche. Como intereses creados, subvertir el status quo significa cambiar la propia vida. Las empresas automovilísticas tradicionales no tienen ni la motivación ni la capacidad. Por lo tanto, este tipo de transformación sólo puede limitarse a departamentos individuales y es difícil de implementar en toda la empresa. Por otro lado, los empresarios provienen en su mayoría de la industria de Internet, se adhieren al pensamiento de Internet, no están sujetos a intereses creados y establecen una estructura organizacional que es consistente con la fabricación de automóviles inteligentes. Volviendo al sector financiero, existe una situación similar. En la era de la economía digital, los datos se han convertido en el principal factor de producción y reemplazarán al capital como activo principal de la industria financiera. La lógica empresarial de las finanzas tradicionales es "los clientes buscan dinero", el capital es escaso, las instituciones financieras dominan y el núcleo del control de riesgos es la prevención. Los clientes sólo pueden obtener servicios financieros si se proporcionan medidas de mejora crediticia que cumplan con los requisitos de las instituciones financieras. La lógica empresarial de las nuevas finanzas es “encontrar clientes con dinero”, y el control de riesgos enfatiza la confianza. Sólo sobre la base de datos masivos y análisis tecnológicos en profundidad podemos encontrar con precisión a los clientes que necesitan más dinero y que tienen la capacidad de reembolsarlo a un costo muy bajo en el futuro. Nuevas empresas financieras nacieron de Internet y utilizan los datos masivos generados por el ecosistema de Internet para optimizar y actualizar continuamente los modelos de control de riesgos. Ahora están a la vanguardia de los servicios financieros para consumidores y pequeñas y microempresas. Los próximos tres a cinco años serán un período de gran desarrollo para la Internet industrial. Las nuevas finanzas inevitablemente entrarán en el campo industrial y tendrán un enorme impacto en las finanzas tradicionales. Este proceso puede ser más rápido y violento que la electrificación de la industria del automóvil.

Por supuesto, existen algunas diferencias entre ambos. El negocio financiero es una industria altamente regulada y las nuevas empresas financieras necesitan el consentimiento de las autoridades reguladoras para realizar negocios relevantes. La transformación digital de la industria financiera puede no ser tan disruptiva como la industria automotriz y es más probable que elija un camino gradual de cooperación entre lo antiguo y lo nuevo.

Algunas reflexiones sobre la digitalización de la industria financiera

En primer lugar, la transformación digital de la industria financiera debe planificarse en su conjunto. La industria financiera juega un papel importante en la economía china. Sólo los activos del sector bancario han superado los 300 billones, lo que supone tres veces el PIB de China. Si ocurren riesgos sistémicos en la industria financiera, tendrán graves consecuencias para la economía nacional y la estabilidad social. Ante el rápido desarrollo de nuevas finanzas, las autoridades reguladoras deben considerar integralmente los riesgos y necesidades del nuevo desarrollo financiero, formular un plan general, tener en cuenta las nuevas empresas financieras y las instituciones financieras tradicionales, alentar a ambas partes a aprender de las fortalezas de cada uno, trabajar estrechamente juntos, y promover constantemente la transformación y el desarrollo de la industria financiera.

En segundo lugar, la supervisión de las nuevas empresas financieras debe adoptar una actitud inclusiva y prudente. Por un lado, el rápido desarrollo de la economía digital de China es inseparable de un entorno regulatorio relativamente laxo. En los primeros días del desarrollo de Internet, el gobierno adoptó un enfoque regulatorio inclusivo y prudente, que redujo objetivamente los costos de recopilación de datos de las empresas, aceleró la formación de empresas de plataforma y promovió la innovación y madurez de nuevos modelos de negocios empresariales financieros. , dando origen a empresas como Ant y Weizhong. Un lote de nuevas empresas de plataformas financieras competitivas. Por otro lado, los riesgos financieros son contagiosos y el gobierno debe ser cauteloso respecto de las innovaciones financieras que involucran intereses públicos, identificar tempranamente riesgos como el P2P y responder rápidamente para evitar que los eventos de riesgo locales evolucionen hacia riesgos financieros sistémicos.

En tercer lugar, es necesario fortalecer la transformación de las finanzas tradicionales.

Reconozca las diferencias esenciales entre los nuevos servicios financieros y las finanzas tradicionales, cambie ideas activamente, utilice sus propias ventajas para explorar nuevos negocios y pase de "imitadores" pasivos a "innovadores" activos. Por supuesto, considerando el excesivo volumen de negocios actual de las instituciones financieras tradicionales, es difícil lograr una transformación integral desde la perspectiva de prevenir riesgos financieros sistémicos. Por lo tanto, se puede considerar la posibilidad de escindir departamentos institucionales especializados, desarrollar nuevos negocios financieros y lograr la autoinnovación dentro de la institución "comenzando desde cero". Esto conduce a romper las restricciones tradicionales sobre los sistemas y la ejecución, e independizarse de los riesgos. de entidades tradicionales. También es beneficioso "arriesgarse al aislamiento" sexual. Después de lograr resultados notables, las empresas tradicionales se incorporarán gradualmente a nuevas entidades, logrando así una transformación constante de las instituciones financieras tradicionales.

Por último, me gustaría hablar de cómo ve la supervisión financiera el equilibrio entre innovación y riesgo. El surgimiento de un negocio innovador puede optimizar los negocios existentes, pero también puede traer riesgos impredecibles. Desde una perspectiva sólida, los reguladores definitivamente serán más cautelosos con respecto a las empresas innovadoras. Sin embargo, también debemos tener en cuenta que la era de la economía digital se acerca y que los servicios financieros tradicionales son cada vez más difíciles de satisfacer las necesidades del desarrollo económico en la nueva era. El riesgo real es que las finanzas se divorcien de la economía real. Por lo tanto, las autoridades reguladoras deberían tolerar hasta cierto punto los riesgos que trae consigo la innovación financiera, especialmente en la transformación digital de la industria financiera. Es la tolerancia regulatoria lo que producirá hoy en China una serie de nuevas empresas financieras líderes a nivel mundial. La innovación que esté en línea con la dirección del desarrollo industrial no sólo generará riesgos, sino que también generará mayores beneficios. Las autoridades reguladoras deben equilibrar la innovación y el riesgo, tolerar y fomentar la innovación sobre la premisa de que los riesgos son controlables y promover una transformación digital mejor y más rápida de la industria financiera de China.