¿De dónde viene el dinero del capital riesgo? ¿Qué clase de persona te lo dio? ¿Qué usar?
La operación del capital riesgo incluye cuatro etapas: financiación, inversión, gestión y salida.
Resolver el problema de “de dónde viene el dinero” en la etapa de financiación. Normalmente, las fuentes de capital de riesgo incluyen fondos de pensiones, compañías de seguros, bancos comerciales, bancos de inversión, grandes corporaciones, fondos universitarios, personas y familias adineradas, etc. En la etapa de financiación, la cuestión más importante es cómo resolver las relaciones de distribución de derechos, obligaciones y intereses entre inversores y gestores.
Resolver el problema de “adónde se fue el dinero” durante la etapa de inversión. Las instituciones profesionales de capital de riesgo invierten capital de riesgo en nuevas empresas con un enorme potencial de crecimiento a través de una serie de procedimientos como la evaluación preliminar del proyecto, la debida diligencia, la valoración, la negociación, el diseño de los términos y los acuerdos de la estructura de inversión.
Resolver el problema del “valor añadido” en la etapa de gestión. Las instituciones de capital riesgo añaden valor principalmente a través de la supervisión y los servicios. La "supervisión" incluye principalmente la participación en el consejo de administración de la empresa participada y la sustitución de miembros del equipo directivo cuando el desempeño de la empresa participada no alcanza los objetivos esperados. Los “servicios” incluyen principalmente ayudar a las empresas invertidas a mejorar sus planes de negocios y estructuras de gobierno corporativo, y ayudar a las empresas invertidas a obtener financiación de seguimiento. La gestión del valor añadido es un aspecto importante que distingue el capital riesgo de otras inversiones.
La etapa de salida resuelve el problema de "cómo obtener beneficios". Las instituciones de capital de riesgo salen principalmente de las empresas emergentes invertidas a través de ofertas públicas iniciales, transferencias de capital, liquidación por quiebra y otros métodos para obtener rendimientos de la inversión. Después de la salida, las instituciones de capital de riesgo también necesitan distribuir los ingresos de las inversiones a los inversores que proporcionaron capital de riesgo.
Los requisitos generales de los capitalistas de riesgo para los proyectos son: (1) El proyecto debe ser de cierta escala, generalmente no menos de 250.000 dólares estadounidenses en los Estados Unidos (2) Los riesgos son identificables y predecibles; (3) El negocio del proyecto debe tener el potencial de crecer significativamente en el corto plazo; (4) Los productos y servicios deben ser únicos y competitivos (5) La empresa del proyecto debe tener un enorme potencial para expandir las ventas y obtener ganancias; ) El capital riesgo puede derivarse de la salida del proyecto, lograda en un momento determinado.
Cuando los inversores deciden si invertir en un proyecto, deben calcular datos específicos sobre el valor de la inversión de la empresa del proyecto. El método de cálculo más básico es el "método del flujo de caja libre", que consiste en predecir los beneficios futuros que la empresa del proyecto puede obtener en forma de efectivo y descontarlos para estimar el valor de la inversión de la empresa del proyecto. Además, existe un "método de relación relativa" para predecir el valor de la inversión de una empresa, que consiste en predecir el valor de la inversión de una empresa basándose en la relación entre el precio de mercado y las ganancias, o la relación entre el precio de mercado y las ventas. Sobre esta base, considere los factores de riesgo y sopeselos antes de decidir si invertir y cuánto invertir.