¿Cómo funcionan las empresas de capital riesgo?
En segundo lugar, los intercambios entre capitalistas de riesgo
Los capitalistas de riesgo relevantes se reúnen periódicamente para estudiar las propuestas de proyectos que han pasado la revisión preliminar y decidir si es necesario realizar entrevistas o rechazarlas.
Entrevista Si el capitalista de riesgo está interesado en el proyecto del emprendedor, lo invitará a una entrevista. Esta es la reunión más importante de todo el proceso.
Cuarto, revisión de responsabilidad
Si la entrevista preliminar tiene éxito, el capitalista de riesgo evaluará cuidadosamente la tecnología, el potencial de mercado y la escala de la empresa prevista y el departamento de gobierno a través de un riguroso proceso de revisión. El proceso de revisión incluye la interacción con clientes potenciales, consultas técnicas y varias rondas de reuniones con las autoridades de gobierno.
Lista de artículos de verbos (abreviaturas de verbos)
Si el capitalista de riesgo cree que el proyecto que está solicitando tiene buenas perspectivas, entonces puede comenzar a juzgar la forma y la estimación de la inversión. Por lo general, los empresarios reciben una hoja de términos que resume lo que implica, un proceso que dura varios meses.
6. Firmar un contrato
En términos generales, el capital de riesgo inicial es grande y el beneficio potencial es alto, mientras que el riesgo de inversión posterior es pequeño pero el beneficio es pequeño. Los capitalistas de riesgo intentan adaptar los rendimientos de sus inversiones a los riesgos que asumen. Los capitalistas de riesgo analizan el valor de la inversión en los próximos 3 a 5 años en función de circunstancias específicas. Primero calculan su propio flujo de caja o proyecciones de ingresos y luego evalúan la tecnología, los departamentos de gobierno, las habilidades, la experiencia, los planes de negocios, los derechos de propiedad intelectual y el trabajo. determinar el riesgo, elegir una tasa de descuento adecuada y calcular el valor presente neto de su empresa riesgosa. Después de la discusión, se firmó el acuerdo. Una vez firmado el acuerdo final, los emprendedores podrán obtener financiación. En la mayoría de los acuerdos también se incluye un plan de salida.
Siete. Gestión provisional después de que la inversión entre en vigor
Una vez que la inversión entre en vigor, el capitalista de riesgo poseerá acciones de la empresa y tendrá un puesto en la junta directiva. La mayoría de los capitalistas de riesgo desempeñan un papel asesor en la junta directiva. Como consultores, principalmente hacen sugerencias para reformar el mecanismo operativo para obtener más ganancias, contactan periódicamente a los creadores para realizar un seguimiento de las operaciones y revisan periódicamente los informes de análisis financieros presentados por las empresas de contabilidad. Para reducir los riesgos, los capitalistas de riesgo suelen unir fuerzas para invertir en un proyecto, reduciendo así los riesgos. En segundo lugar, también aporta más recursos de consultoría a las empresas de capital riesgo, les proporciona múltiples resultados de evaluación y reduce los errores.
Una cosa que a muchas empresas emergentes excelentes les resulta difícil llegar a un acuerdo con los inversores es el precio de la empresa. Los empresarios siempre quieren vender sus negocios a buen precio, pero los inversores suelen ser "tacaños" y siguen bajando el precio. Desde esta perspectiva, es esencialmente lo mismo que cualquier otro negocio. Si los empresarios quieren tener precios razonables, primero deben trabajar duro en sus habilidades internas, porque después de todo, el precio es el reflejo del valor corporativo, y un desastre nunca valdrá un buen precio. Además, existen algunos métodos de referencia.
En primer lugar, la especulación financiera razonable.
La principal razón por la que las startups, especialmente las de alta tecnología, pueden atraer fondos es su alto crecimiento y sus altos rendimientos en el futuro. Por lo tanto, si desea obtener un precio adecuado, debe tener una expectativa razonable para el futuro. Es decir, la evaluación del valor de la empresa no es difícil de calcular al final, pero debe trabajar duro en la etapa inicial. : conjeturas razonables sobre el crecimiento futuro de la empresa, una estimación razonable de los honorarios y costos de la empresa. Desde la perspectiva de los capitalistas de riesgo, por un lado, les preocupan las cifras específicas de los estados financieros y, por otro lado, también les preocupa mucho la exactitud y eficacia de la especulación financiera. Es probable que la especulación financiera de una empresa sea inconsistente con las opiniones y estimaciones de los capitalistas de riesgo, lo cual es normal (en términos generales, las inconsistencias son comunes y las inconsistencias en las posiciones e información de ambas partes pueden incluso afectar la especulación de ambas partes), lo que También requiere que los empresarios intenten comprender las ideas de los inversores tanto como sea posible, busquen puntos en común reservando las diferencias y hagan todo lo posible para complementar y mejorar sus propias estimaciones, que están bien fundadas. Sin embargo, debemos prestar atención a la especulación financiera de las empresas y recordar no cometer errores de sentido común ni estimaciones intencionadamente optimistas, que pueden arruinar la financiación. Al mismo tiempo, no debe ocultar deliberadamente alguna información clave. Los empresarios deben creer esto: los capitalistas de riesgo son bastante inteligentes y no es fácil "atraparles dinero".
En segundo lugar, métodos de valoración adecuados y precios razonables.
Ambas partes tienen que negociar. Por supuesto, el significado original es que aquí todos deben tener primero un "precio". Hay muchas formas de valorar las startups. No importa qué método se adopte, debe ser un método con el que todos estén de acuerdo, de modo que ambas partes tengan una plataforma para la discusión. De lo contrario, los inversores no tendrán ninguna posibilidad de discutir con usted las cuestiones que planteen. Para las empresas de alta tecnología, generalmente se utiliza Excel para preparar estados de flujo de efectivo y se utilizan flujos de efectivo descontados. Cuando las startups utilizan este método, qué tipo de tasa de descuento también es una pregunta muy real: las tasas de descuento del 30% y del 50% tienen un gran impacto en el valor existente de la empresa, a veces incluso varias veces. Cuando una empresa nueva aún no ha verificado su capacidad para ganar dinero, la tasa de descuento es relativamente alta, generalmente entre el 40% y el 50%. Además, este método también tiene la cuestión del valor final, lo que requiere una serie de supuestos. Cada empresa es diferente y el valor real suele ser de un pequeño porcentaje. Con el método correcto y un precio razonable, puede sentirse seguro al hablar con inversores.
En tercer lugar, establece un precio ajustable.
Los empresarios e inversores también deberían poder tomar algunas medidas flexibles a la hora de negociar los precios. Porque, aunque los inversores han hecho mucha diligencia debida, después de todo no son expertos en esta industria. El mercado está en constante cambio y existen muchos riesgos imprevistos. Para garantizar su propia rentabilidad, los inversores esperan, por supuesto, que el precio sea lo más bajo posible. Si los empresarios pueden pensar desde la perspectiva de los inversores, creo que podrán comprender las dificultades que enfrentan los inversores. Para reducir el riesgo al que se enfrentan los inversores, los empresarios no tienen que regatear desde el principio, sino que pueden establecer una cláusula flexible. Dejemos que los inversores inviertan por etapas. Cuando llega el primer dinero, el precio puede resultar ligeramente favorable para los inversores. Si en un momento determinado se alcanza el objetivo fijado por el empresario y se necesitan fondos de los inversores para realizar el seguimiento, entonces el precio puede ser ligeramente superior. Desde la perspectiva de todo el proceso de financiación, el precio puede resultar beneficioso para los empresarios y reducir los riesgos de los inversores. Hay que decir que ambas partes pueden estar contentas.
En cuarto lugar, sustituir el precio por servicios de valor añadido.
Cuando los inversores invierten en una empresa, algunos de los recursos que ingresan simultáneamente como capital no pueden medirse completamente en términos de dinero. Bajo la premisa de que el precio es aceptable, los emprendedores pueden aprovechar al máximo la red de recursos propiedad de los inversores y disfrutar de mejores servicios de valor agregado, lo que equivale a un aumento en el precio, y esta ayuda puede ser más valiosa que un precio mayor o menor. precio.
Desde la perspectiva de un inversor, se ha convertido en accionista de la nueva empresa y, por supuesto, ha formado una comunidad de intereses con la empresa. Siempre que esté dentro de su red de recursos, hará todo lo posible para ayudar a las nuevas empresas a resolver problemas. Incluso si no está en su red de recursos, podría encontrar alguna solución. Además, en este caso, sentirá que no sólo es un proveedor de fondos, sino que también tiene muchos otros recursos y funciones, se sentirá valorado y estarán muy felices.