Cómo determinar la fecha base de fijación de precios para acciones no emitidas públicamente

Artículo 7 La "fecha base de fijación de precios" mencionada en la "Decisión sobre la modificación de las normas de implementación para la emisión no pública de acciones por parte de empresas que cotizan en bolsa" se refiere a la fecha base para calcular el precio mínimo de emisión. La fecha base de fijación de precios es el primer día del período de emisión de esta oferta no pública de acciones. El precio al que una sociedad cotizada emite acciones no debe ser inferior al precio mínimo.

Si el consejo de administración de una empresa que cotiza en bolsa decide determinar todos los objetivos de emisión por adelantado y se da una de las siguientes circunstancias, la fecha base del precio puede ser la fecha del anuncio de la resolución del consejo de administración, la fecha de anuncio de la resolución de la junta general de accionistas, o el primer día del período de emisión, contado desde el final de la emisión. Las acciones suscritas no podrán transferirse dentro de los 18 meses siguientes a:

(. 1) El accionista controlador, controlador real o parte relacionada controlada por la sociedad cotizada

(2) Por suscripción los Inversores que hayan obtenido el control efectivo de la sociedad cotizada mediante esta emisión de acciones;

(3) Inversionistas estratégicos nacionales y extranjeros que el directorio pretende introducir.

La fórmula de cálculo para el precio promedio de negociación de acciones en los 20 días hábiles anteriores a la fecha base es:

El precio promedio de negociación de acciones en los 20 días hábiles anteriores al día base = el precio total de negociación de acciones en los 20 días hábiles anteriores al día base / El número total de transacciones de acciones en los 20 días hábiles anteriores a la fecha base.

Información ampliada El artículo 1 tiene por objeto regular la emisión no pública de acciones por parte de las sociedades cotizadas de acuerdo con las “Medidas Administrativas para la Emisión de Valores por las Sociedades Cotizadas” y las “Medidas Provisionales para la Administración de las Sociedades Cotizadas”. Emisión de Valores por Sociedades Cotizadas en GEM" (en adelante denominadas las "Medidas Administrativas") y formular estas normas detalladas.

Nota: Las "Medidas provisionales para la administración de la emisión de valores por parte de empresas que cotizan en GEM" fueron promulgadas por la Orden n.º 168 de la Comisión Reguladora de Valores de China el 2 de junio de 2020 (juicio)".

Artículo 2 La emisión no pública de acciones por parte de empresas que cotizan en bolsa debe favorecer la reducción de las transacciones relacionadas, evitar la competencia horizontal y mejorar la independencia; debe favorecer la mejora de la calidad de los activos, la situación financiera y la mejora; rentabilidad sostenida.

Comisión Reguladora de Valores de China - Anuncio No. 11 "Sobre la modificación de la emisión no pública de acciones por parte de empresas que cotizan en bolsa"

¿Decisión sobre las reglas de implementación?