El grupo gestiona el financiamiento de manera unificada, ¿cuáles son las políticas?

"Gestión Financiera Avanzada" es un curso obligatorio para nuestra carrera de contabilidad, editado por el Sr. Estudio Sistemático Integral. El resumen específico es el siguiente:

1. Las mayores ventajas y factores de éxito o fracaso de los grupos empresariales

Las mayores ventajas de los grupos empresariales se reflejan en la agregación e integración de recursos y la sinergia de gestión y la ventaja competitiva global del grupo generada por esta combinación. Como sede de gestión, la empresa matriz debe poder ejercer plenamente su función de liderazgo y establecer normas y estándares de comportamiento para el funcionamiento coordinado y ordenado de todo el grupo y sus empresas miembro en todos los niveles mediante la formulación del estatuto organizativo del grupo, el desarrollo estrategia, políticas de gestión, sistemas de gestión, etc. Directrices: si alguna empresa quiere unirse al grupo y obtener el estatus de miembro, primero debe reconocer el estatuto organizacional, la estrategia de desarrollo, las políticas de gestión y los sistemas de gestión del grupo, y obedecer la maximización del interés general del grupo. objetivo y aceptar el liderazgo unificado de la sede administrativa. De lo contrario, no será aceptada como empresa miembro.

El factor de éxito o fracaso de un grupo empresarial radica en si puede establecer dos líneas de vida interactivas e integradas: una línea de desarrollo industrial con ventajas competitivas y una línea de control de gestión eficiente. Las dos líneas de control de gestión son interdependientes e interactivas y forman la base para garantizar la vitalidad y el éxito del grupo empresarial.

II. Estructura de gobierno del grupo empresarial y sistema de gestión financiera

La empresa matriz o sede administrativa de un grupo empresarial debe gobernar eficazmente sus filiales y otras empresas miembro y garantizar las estrategias y políticas financieras. La implementación debe ser capaz de mantener un control efectivo sobre las filiales y otras empresas miembro. En un grupo empresarial matriz-subsidiaria con capital como vínculo, la esencia del estudio de los derechos de control es la estructura de derechos de propiedad o estructura de capital. En términos de asignación de capital, la empresa matriz se enfrenta a un dilema: aprovechar plenamente el efecto de apalancamiento del capital y garantizar un control efectivo de sus filiales. Hay un grado de certeza entre ellos. Al mismo tiempo, si una empresa matriz quiere ejercer un control efectivo sobre sus filiales, una premisa básica es que la empresa matriz debe ser el mayor accionista de la filial, incluidos el mayor accionista absoluto y el mayor accionista relativo. En diferentes situaciones, la identidad del mayor accionista, la estabilidad de los derechos de control, el grado de controles y equilibrios de poder y el efecto de apalancamiento del capital también son diferentes.

El sistema de gestión financiera es el sistema básico establecido por la autoridad de gestión empresarial o la sede del grupo para definir las responsabilidades y relaciones de derechos en todos los aspectos de la gestión financiera y estandarizar el comportamiento de la gestión financiera. sistema financiero, e incluye el sistema de organización financiera, el sistema de toma de decisiones financieras. Hay tres aspectos principales del sistema de control financiero.

3. Estrategia financiera de los grupos empresariales

El posicionamiento objetivo de la estrategia financiera debe depender de la planificación de la estructura de desarrollo estratégico del grupo empresarial y las estrategias de implementación de las estrategias financieras también son diferentes; diferentes etapas de desarrollo. 1. Posicionamiento estratégico financiero en la etapa inicial: En la etapa inicial del grupo, la fortaleza financiera es relativamente frágil. Para agregar mejor los recursos y aprovechar plenamente las ventajas de la integración financiera, se debe mantener el principio de estabilidad. Las principales características de la gestión estratégica financiera en la etapa inicial son la estabilidad y la integración. 2. Posicionamiento estratégico financiero durante el período de desarrollo: se debe adoptar una estrategia financiera estable orientada al desarrollo. 3. Posicionamiento estratégico financiero en la etapa madura: dado que la empresa tiene una participación de mercado relativamente estable y riesgos operativos relativamente bajos, debería adoptar una estrategia de financiamiento radical, control sólido de costos, altos dividendos y distribución de efectivo. 4. Posicionamiento estratégico financiero durante el período de ajuste: adoptar una estrategia de concentración de recursos financieros, financiamiento con un alto índice de endeudamiento y una estrategia de distribución con un alto índice de pagos

4.

El control presupuestario no se basa únicamente en las previsiones del mercado y desarrolla con antelación medidas de respuesta adecuadas para los resultados previstos y los posibles riesgos, de modo que el presupuesto en sí tenga las características de un mecanismo proactivo anti-riesgos. A través del proceso cíclico de control presupuestario, los grupos empresariales encontrarán cada vez más que muchos beneficios se obtienen no simplemente de la preparación del presupuesto en sí, sino principalmente de los problemas que siguen surgiendo en el proceso de implementación del presupuesto y, por lo tanto, tendrán que encontrar formas de fortalecer la comunicación. y proceso de coordinación. Obtuve la respuesta.

La política de inversión es la norma básica y el estándar de orientación del juicio establecido por la sede de la administración con base en el plan objetivo de la estructura de desarrollo estratégico del grupo para el comportamiento de inversión y administración del grupo en su conjunto y de cada empresa miembro. es la estrategia financiera y la estrategia de gestión del grupo empresarial. Una parte importante de la política financiera incluye principalmente contenidos básicos como áreas de inversión, métodos de inversión, estándares de calidad y estándares financieros.

V. Política de inversión en activos fijos de los grupos empresariales

En la sociedad económica actual, donde la revolución tecnológica continúa avanzando y los riesgos de competencia se vuelven cada vez más feroces, ¿puede un grupo empresarial tener activos avanzados y de alto nivel? ¿Activos tecnológicos? Los activos fijos significan directamente si ocupan las alturas dominantes de la competencia del mercado. Al mismo tiempo, los grupos empresariales también deben tener claro que incluso para los equipos más avanzados del mercado actual, una vez formada la inversión, significa que el rendimiento técnico del equipo siempre se estancará en el nivel actual durante mucho tiempo en En el futuro, bajo el impacto del progreso, su liderazgo tecnológico original seguirá debilitándose con el tiempo e incluso se convertirá en una desventaja. Para ello, los grupos empresariales deben establecer el concepto de conciencia de crisis e innovación, optimizar constantemente la estructura de inversión en activos fijos, actualizar el desempeño técnico y promover una fuerte competitividad en el mercado con un liderazgo tecnológico sostenido. Por lo tanto, prestar atención al progreso tecnológico, alentar y asignar recursos financieros para ayudar a las empresas miembro a acelerar la sustitución de activos fijos operativos, como maquinaria y equipo, es un factor primordial que los grupos empresariales deben considerar al formular políticas de depreciación interna.

6. Política de inversión en activos intangibles del Grupo Empresarial

Los activos intangibles incluyen principalmente marcas, marcas, patentes de tecnología, franquicias, fondo de comercio, etc. Como tipo especial de capital, los activos intangibles se expresan principalmente en forma de ideas: la no "entidad" de la existencia. En la economía y sociedad de mercado modernas, los activos intangibles como las marcas registradas y las marcas son la bandera para que las empresas ingresen al mercado y la "carta de triunfo" para ganar la competencia en el mercado, ¿qué empresa o grupo empresarial posee un bien? una marca registrada o marca conocida significa que está a la vanguardia del mercado. Tiene una ventaja competitiva y juega un papel muy importante en la expansión del espacio de mercado y el aumento de la participación.

La sociedad internacional actual ha entrado en una era de innovación continua en conocimiento y tecnología. Que puedan salvaguardar eficazmente sus derechos de propiedad intelectual y sus patentes de tecnología en el proceso de cultivo, creación e innovación se ha convertido en la clave para que los grupos empresariales y sus competidores mantengan y amplíen sus ventajas competitivas.

7. Política de financiación y estrategia de gestión del grupo empresarial

La política de financiación es el plan general de la sede de gestión basado en la estructura de desarrollo estratégico del grupo y garantiza la implementación y realización de las políticas de inversión. y sus objetivos. Las normas básicas y los estándares de orientación determinados para las actividades de financiación del grupo son una parte importante de la política financiera del grupo empresarial.

Satisfacer las necesidades de inversión es el principio rector de la gestión de la financiación de un grupo empresarial. La sede debe centrarse en promover la implementación de políticas de inversión al formular políticas de financiamiento. En el marco general de la estructura de desarrollo estratégico del grupo, y de acuerdo con las normas básicas de las áreas de inversión, métodos de inversión, estándares de calidad y estándares financieros relacionados con las capacidades centrales del grupo, las industrias o negocios líderes, el grupo en su conjunto y sus subsidiarias. Debe planificarse en forma de planes. Hacer arreglos generales de planificación y coordinación con anticipación para la escala de financiamiento, la estructura de asignación, los métodos de financiamiento y el progreso temporal, a fin de garantizar la coordinación y el emparejamiento del financiamiento y la inversión en términos de políticas. >

Con base en las políticas de financiamiento y la planificación de la estructura de capital objetivo, la administración La sede debe determinar la escala total, la naturaleza de la fuente, la estructura de plazos, el cronograma, etc. del financiamiento en el período de planificación futuro en forma de presupuesto y estandarizar los costos de financiamiento necesarios, los riesgos y las características de calidad, y luego refinar el presupuesto. Llevar a cabo la implementación específica y controlar la implementación de las actividades de financiamiento.

8. Plan Fiscal y Política de Dividendos del Grupo Empresarial

El pago de impuestos es un requisito previo para que una empresa obtenga y mantenga personalidad jurídica y estatus de derechos. La planificación tributaria no puede centrarse en explotar las lagunas jurídicas, y mucho menos en la evasión fiscal como medio, debe partir de la conciencia jurídica e introducir la función tributaria orientada al apalancamiento en la filosofía de gestión y el mecanismo operativo del grupo empresarial para lograr la optimización. la estructura organizativa del grupo. Una planificación razonable de los ajustes, las actividades de financiación e inversión y la mejor adecuación de beneficios, costes y riesgos.

El contenido central de la política de dividendos es manejar correctamente la división de las ganancias después de impuestos entre la distribución de dividendos y la retención corporativa sobre la base de seguir los objetivos de maximizar la riqueza de los accionistas y el valor corporativo. En términos de comprender si la política de dividendos afecta el valor de mercado de las empresas, se puede dividir en dos tipos: teoría irrelevante para los dividendos y teoría relacionada. Los dividendos en efectivo son dividendos pagados por una empresa en efectivo. Además de considerar el impacto de los factores generales anteriores, la decisión sobre los dividendos en efectivo también debe combinarse estrechamente con el estado del flujo de caja libre de la empresa. Los dividendos en acciones son una forma en la que una empresa convierte los dividendos en acciones y las distribuye a los accionistas. Los dividendos en acciones generalmente se obtienen mediante la donación gratuita de acciones gratuitas, es decir, la transferencia de ganancias retenidas al capital. Estrictamente hablando, las acciones donadas a los accionistas mediante la transferencia de capital de fondos de reserva de capital no entran dentro de la categoría de distribución de dividendos.

La formulación de la política de dividendos de la empresa matriz no puede basarse simplemente en el punto de vista de la propia empresa matriz y de sus accionistas, sino que también debe tener en cuenta los intereses y expectativas de las empresas miembro, como por ejemplo las filiales. La empresa y sus filiales deben coordinarse y manejarse. La relación de interés mutuo entre la empresa y sus filiales no sólo es la sede administrativa del grupo, sino que la empresa matriz también debe realizar una planificación unificada de la política general de dividendos del grupo desde un nivel superior; , es decir, la perspectiva de la estrategia de gestión, con el fin de estandarizar cada El comportamiento de distribución del ingreso de las empresas miembro se puede establecer dentro de un marco que conduzca al avance continuo de los objetivos estratégicos generales.

A través del estudio de "Gestión financiera avanzada", me centré en cómo utilizar las políticas contables y las estrategias de gestión financiera para combinar orgánicamente la gestión financiera con el modelo de estructura de gobierno del grupo corporativo; entendí el modelo de estructura de gobierno del grupo corporativo; ——La división de responsabilidades, derechos e intereses entre las partes interesadas financieras, y los medios para lograr controles y equilibrios mutuos.

Sin embargo, el modelo de estructura de gobierno del grupo corporativo es la base y la garantía para la creación de riqueza corporativa; la gestión financiera son las acciones tomadas por los administradores financieros para lograr los objetivos financieros bajo el modelo de gobierno establecido. Fuente y motor de la empresa, el punto de conexión entre ellos radica en el nivel de gestión estratégica financiera corporativa.

El consejo de administración del grupo empresarial en su conjunto completa las funciones de aprobación y seguimiento en la gestión de la estrategia financiera del grupo, mientras que el director general y otros altos directivos se centran en la propuesta e implementación de la estrategia financiera. estrategia. Todos los niveles de la estructura de gobierno del grupo empresarial están completamente integrados en todo el proceso de gestión estratégica financiera.

Entonces, ¿qué impacto tendrá la estructura de gobierno del grupo empresarial y la gestión financiera en el nivel estratégico?

Se refleja principalmente en los siguientes aspectos:

①La formación y selección de entidades de gobierno de grupos corporativos desempeñan un papel decisivo en la orientación estratégica financiera; ②La disposición de las entidades de gobierno de grupos corporativos; afectan las estrategias financieras La motivación del sujeto; ③ Las estrategias financieras se pueden dividir en estrategias financieras de transacciones externas y estrategias financieras de gestión interna en términos de su relación con el entorno. Los sujetos de la estrategia financiera pueden lograr un ajuste parcial de la gobernanza financiera a través de la selección e implementación continua de externos. estrategias financieras de transacciones. El propósito de la estructura y el desarrollo de la estrategia financiera orientada a las transacciones externas depende del mecanismo de gobernanza del mercado financiero disponible para la empresa, mientras que la estrategia financiera de gestión orientada hacia adentro es la base y la garantía. estructura organizacional, la estructura de gobierno del grupo corporativo en su conjunto constituye la empresa. La capa de toma de decisiones de la gestión financiera, los gerentes generales y otros altos ejecutivos son el vínculo entre la capa de toma de decisiones y el personal de nivel inferior ⑤ La relación sistemática entre la empresa; La gobernanza del grupo y la gestión financiera se pueden resumir como: a nivel empresarial, la gobernanza del grupo empresarial como marco básico estipula Orientaciones y principios de gestión financiera. Sin embargo, en el nivel operativo específico, las actividades de gestión financiera a nivel micro tendrán un efecto de ajuste en la gobernanza de los grupos empresariales con el tiempo. Como dijo Chandler: Cuando la coordinación de la gestión pueda generar mayor productividad, menores costos y mayores ganancias que la coordinación de los mecanismos del mercado, las modernas empresas industriales y comerciales de múltiples unidades reemplazarán a las pequeñas empresas tradicionales.

Debemos saber que los actores relevantes en la estructura de gobierno del grupo empresarial no son sólo una relación económica, sino que también esta relación económica está conectada a través de vínculos contractuales para hacer efectivo el contrato, cuando se cumplan las consecuencias esperadas del mismo. Cuando se produce un contrato financiero, es necesario aclarar quién tiene el poder de decisión. Este es el problema que la estructura de gobierno del grupo empresarial debe resolver en términos de asignación de poder.

Como personal financiero cualificado, en el trabajo contable diario de la empresa, no basta con dominar los métodos básicos de tratamiento contable para negocios económicos específicos, es necesario aprobar cursos como "Gestión Financiera Avanzada". Sólo estudiando, combinando la teoría con la práctica y analizando y aplicando sistemas y políticas relevantes podremos realizar un mejor trabajo financiero.