¿Cómo afecta la estructura de capital del mercado financiero al comportamiento de inversión y financiación de una empresa?
El primero es el mercado de valores. En el mercado de valores las empresas pueden invertir obteniendo fondos mediante la emisión de acciones. Sin embargo, los cambios en el mercado de valores también pueden afectar el comportamiento inversor de una empresa. Si el mercado de valores cae, las empresas pueden ralentizar sus planes de inversión para evitar desperdiciar más dinero. Además, las fluctuaciones del mercado de valores también afectarán los costos de financiación de la empresa y el desempeño del precio de las acciones.
El segundo es el mercado de bonos. En el mercado de bonos, las empresas pueden recaudar fondos mediante la emisión de bonos. Las tasas de interés de los bonos son generalmente más estables que los rendimientos de las acciones, lo que los hace atractivos para los inversores que desean una inversión estable a largo plazo. Estos inversores normalmente no ven las fluctuaciones del mercado a corto plazo como los inversores en acciones, y las empresas tendrán más confianza a la hora de hacer planes de inversión a largo plazo.
Por último, está el mercado de divisas. Los mercados monetarios incluyen bonos a corto plazo y fondos de mercado de los cuales las empresas pueden obtener fondos a corto plazo para satisfacer necesidades de financiación temporales. Las fluctuaciones en los mercados de divisas también pueden tener un impacto directo en el flujo de caja de una empresa porque los reembolsos de la deuda a corto plazo dependen de la liquidez del mercado de divisas.
Por lo tanto, diferentes estructuras de capital tienen diferentes impactos en los comportamientos de inversión y financiamiento de una empresa. Las empresas deben elegir la estructura de capital más adecuada en función de sus propias necesidades financieras y condiciones del mercado.