Medidas para la Administración de Oferta Pública Inicial y Listados (Revisada en 2022)

Capítulo 1 Disposiciones Generales Artículo 1 Con el fin de regular las ofertas públicas iniciales y la cotización de acciones y proteger los derechos e intereses legítimos de los inversionistas y los intereses del público, estas Medidas se formulan de conformidad con la Ley de Valores y la Ley de Sociedades. Artículo 2 Estas Medidas se aplicarán a las acciones inicialmente ofrecidas públicamente y cotizadas en la República Popular China.

Esta medida no se aplica a la suscripción y negociación de acciones en moneda extranjera de empresas nacionales. Artículo 3 La oferta pública inicial y la cotización de acciones deberán cumplir con las condiciones de emisión previstas en la Ley de Valores, la Ley de Sociedades y las presentes Medidas. Artículo 4 La información divulgada por el emisor de conformidad con la ley debe ser verdadera, exacta y completa, y no contendrá registros falsos, declaraciones engañosas u omisiones importantes. Artículo 5 Las instituciones patrocinadoras y sus representantes patrocinadores respetarán los principios de diligencia, honestidad y confiabilidad, desempeñarán eficazmente sus obligaciones de verificación y orientación prudentes y serán responsables de la autenticidad, exactitud e integridad de las cartas de patrocinio emitidas por ellas. Artículo 6 Las agencias de servicios de valores y el personal que emiten documentos relevantes para la emisión de valores cumplirán estrictamente sus deberes estatutarios de acuerdo con las normas y la ética comercial reconocidas por la industria y serán responsables de la autenticidad, exactitud e integridad de los documentos que emitan. Artículo 7 La aprobación de la oferta pública inicial del emisor por la Comisión Reguladora de Valores de China (en lo sucesivo, la Comisión Reguladora de Valores de China) no significa que el emisor haya emitido un juicio sustancial o una garantía sobre el valor de inversión de las acciones o los ingresos. de inversores. Una vez que las acciones se emitan de conformidad con la ley, los riesgos de inversión causados ​​por cambios en las operaciones y los ingresos del emisor correrán a cargo de los propios inversores. Capítulo 2 Condiciones de Emisión Sección 1 Sujeto Calificaciones Artículo 8 El emisor será una sociedad anónima constituida y existente de conformidad con la ley.

Con la aprobación del Consejo de Estado, cuando una sociedad de responsabilidad limitada se transforma en una sociedad anónima de conformidad con la ley, puede emitir públicamente acciones mediante la recaudación de fondos. Artículo 9 Después de la constitución de una sociedad anónima, el emisor continuará operando durante más de tres años.

Si una sociedad de responsabilidad limitada se convierte en una sociedad anónima basándose en su valor liquidativo contable original, el período de funcionamiento continuo se puede calcular a partir de la fecha de constitución de la sociedad de responsabilidad limitada. Artículo 10 El capital social del emisor ha sido pagado en su totalidad, los procedimientos de transferencia de los derechos de propiedad de los activos aportados por los promotores o accionistas se han completado y no existen disputas importantes sobre la propiedad de los principales activos del emisor. Artículo 11 La producción y operaciones del emisor deberán cumplir con las leyes, los reglamentos administrativos y los estatutos de la empresa, y cumplir con las políticas industriales nacionales. Artículo 12 El negocio principal, los directores y altos directivos del emisor no han cambiado significativamente en los últimos tres años, y el controlador real no ha cambiado. Artículo 13 El capital del emisor es claro y no existen disputas importantes de propiedad entre el accionista controlador y los accionistas controlados por el accionista controlador o el controlador real. Sección 2 Operaciones Estandarizadas Artículo 14 El emisor ha establecido y mejorado los sistemas de asamblea de accionistas, directorio, consejo de supervisores, directores independientes y secretario del directorio de acuerdo con la ley, y las instituciones y el personal relevantes pueden desempeñar sus funciones de conformidad con la ley. . Artículo 15 Los directores, supervisores y altos directivos del emisor han comprendido las leyes y reglamentos relacionados con la emisión y cotización de acciones, y son conscientes de las obligaciones y responsabilidades legales de la sociedad cotizada y sus directores, supervisores y altos directivos. Artículo 16 Los directores, supervisores y altos directivos del emisor cumplen con las calificaciones estipuladas en las leyes, reglamentos y normas administrativas, y no deberán tener las siguientes circunstancias:

(1) Ser puesto bajo custodia por China Securities Comisión Reguladora en el mercado de valores La prohibición aún se encuentra dentro del período de prohibición;

(2) Castigado por la Comisión Reguladora de Valores de China en los últimos 36 meses, o condenado públicamente por la bolsa de valores en los últimos 12 meses ;

(3) El caso ha sido abierto para investigación por parte de las autoridades judiciales por presuntos delitos o el caso ha sido abierto para investigación por parte de la Comisión Reguladora de Valores de China por presuntas violaciones de leyes y regulaciones, pero no hay una conclusión clara. se ha alcanzado. Artículo 17 El sistema de control interno del emisor es sólido y está efectivamente implementado, y puede garantizar razonablemente la confiabilidad de los informes financieros, la legalidad de la producción y las operaciones, y la eficiencia y eficacia de las operaciones.

Artículo 18 El emisor no deberá participar en las siguientes circunstancias:

(1) Emitir públicamente valores sin autorización o en forma encubierta en los últimos 36 meses sin la aprobación de las autoridades legales o la conducta ilegal ocurrió durante 36 meses; hace, pero aún en un estado continuo;

(2) En los últimos 36 meses, se han impuesto sanciones administrativas por violar leyes y regulaciones administrativas sobre industria y comercio, impuestos, tierras, protección ambiental, aduanas, etc., y las circunstancias son graves;

(3) Se ha presentado una solicitud de emisión a la Comisión Reguladora de Valores de China en los últimos 36 meses, pero los documentos de solicitud de emisión presentados contienen registros falsos, declaraciones engañosas o omisiones importantes o la aprobación de la emisión se obtiene por medios engañosos sin cumplir las condiciones de la emisión; o interferir indebidamente con el trabajo de revisión de la Comisión Reguladora de Valores de China y su Comité de Revisión de Emisiones o falsificar o alterar las firmas y sellos del emisor; directores, supervisores y altos directivos;

(4) La emisión presentada esta vez Los documentos de solicitud contienen registros falsos, declaraciones engañosas u omisiones importantes;

(5) El presunto delito ha ha sido investigado por las autoridades judiciales y no se ha llegado a ninguna conclusión clara;

(6) Daño grave Otras circunstancias relativas a los derechos e intereses legítimos de los inversores y los intereses del público. Artículo 19 Los estatutos del emisor estipulan claramente la autoridad de aprobación y los procedimientos de revisión de las garantías externas. No existen garantías ilegales para los accionistas mayoritarios, los controladores reales y otras empresas controladas por ellos. Artículo 20 El emisor tiene un estricto sistema de gestión de fondos, y los fondos no pueden ser ocupados por accionistas mayoritarios, controladores reales y otras empresas controladas por ellos mediante préstamos, pagos de deudas, pagos por adelantado, etc.