Tesis de Maestría en Finanzas: Análisis del Tratamiento Contable de las Acciones Restringidas de Sociedades Cotizadas

La existencia de acciones restringidas es un fenómeno especial y exclusivo del mercado de capitales de China. Con el desarrollo y los cambios de la economía, las Normas de Contabilidad para Empresas Comerciales No. 1, las Normas de Contabilidad para Empresas Comerciales No. 3 y las Normas de Contabilidad para Empresas Comerciales No. 65438 estandarizan el tratamiento fiscal y tributario de las acciones restringidas, lo que favorece promover el desarrollo sano y estable a largo plazo del mercado de capitales de mi país.

1. Clasificación de las acciones restringidas

Las acciones restringidas en el mercado de valores de China se dividen en las siguientes categorías: ¿Una categoría está experimentando una reforma en el comercio de acciones? ¿tamaño? , que son acciones negociables restringidas convertidas a partir de acciones no negociables originales. La otra es que de acuerdo con las disposiciones de la "Ley de Sociedades" y las "Reglas de Cotización" de la bolsa, las acciones en poder de los accionistas tienen un cierto período de restricción de ventas para Ovo, una empresa que cotiza por primera vez. Además, después de la cotización de nuevas acciones y la reanudación de la reforma del comercio de acciones, las acciones transferidas obtenidas en los años anteriores antes del levantamiento de la prohibición de los dos tipos de acciones restringidas anteriores también constituirán acciones restringidas.

II. Tres Etapas de Desarrollo del Tratamiento Contable del Patrimonio Restringido

1. Artículo 8 de la “Interpretación de las Normas de Contabilidad para Empresas Comerciales No. 1” (Caishui [2O 07] No. 14) establece claramente Especifica el tratamiento contable de las acciones sujetas a división de acciones y acciones restringidas. Durante el proceso de reforma del comercio de acciones, las empresas que poseen acciones que tienen un impacto significativo en la unidad invertida deben ser tratadas como inversiones de capital a largo plazo, y se debe adoptar el método del costo o el método de la participación dependiendo del grado de impacto en la unidad invertida. unidad. Durante el proceso de reforma del comercio de acciones, las empresas que posean acciones que no controlen, controlen conjuntamente o tengan influencia significativa sobre la unidad invertida se clasificarán como activos financieros disponibles para la venta, y la diferencia entre su valor razonable y su valor en libros se calcularse por primera vez? ¿Se ajusta retrospectivamente durante la implementación y se incluye en la reserva de capital? . ¿En qué se basa la "explicación del código n.º 1"? ¿Tendrá un impacto significativo en la unidad invertida? En cuanto a los límites, el tratamiento de las acciones restringidas en la reforma accionaria es diferente. (1) Si el impacto es mayor que el de impacto significativo, al tratarse de una inversión patrimonial de largo plazo, se adoptará el método del costo o método de la participación dependiendo del impacto en la unidad invertida. (2) Si no tiene influencia significativa, debe clasificarse como activo financiero disponible para la venta. La Interpretación Estándar 1 aclara el tratamiento contable de las acciones restringidas en la reforma del comercio de acciones, pero no prevé acciones restringidas formadas durante la oferta pública inicial, lo que resulta en diferentes tratamientos contables para diferentes empresas que poseen acciones restringidas de la misma empresa que cotiza en bolsa.

2. La "Interpretación de las normas de contabilidad para empresas comerciales (2008)" estipula: Si una empresa posee capital restringido de una empresa que cotiza en bolsa y no tiene control, control conjunto o influencia significativa sobre la empresa que cotiza en bolsa, seguirá el “Reconocimiento de Instrumentos Financieros” De acuerdo con lo establecido en las “Normas de Medición”, el patrimonio restringido se clasifica como activo financiero disponible para la venta, salvo que se cumplan las condiciones especificadas en las normas, debe clasificarse como un activo financiero. medidos a valor razonable con cambios incluidos en ganancias y pérdidas corrientes. ? Entre ellos, los cambios en el valor razonable de los activos financieros clasificados como comerciales pueden incluirse en las pérdidas y ganancias corrientes.

3. La "Interpretación No. 3 de las Normas de Contabilidad para Empresas Comerciales" (Caishui [2009] No. 8) estipula que una empresa tiene el derecho de vender acciones de una empresa que cotiza en bolsa (excluidas las acciones mantenidas en de la reforma bursátil). Si el derecho de venta no está disponible para la venta) y no tiene control, control conjunto o influencia significativa sobre la sociedad cotizada, el derecho de venta se clasificará como activo financiero disponible para la venta de acuerdo con lo dispuesto en las “Normas de Contabilidad para Empresas Comerciales N° 22 - Reconocimiento y Medición de Instrumentos Financieros” o activos financieros cuyas variaciones se midan a su valor razonable y se incluyan en las ganancias y pérdidas corrientes. Si el valor razonable de las acciones limitadas poseídas no se determina de acuerdo con las disposiciones anteriores antes de la emisión de esta interpretación, se manejará de acuerdo con las "Normas de Contabilidad para Empresas Comerciales N° 28 - Políticas Contables, Cambios en las Estimaciones Contables". y correcciones de errores". ? El contenido anterior es básicamente consistente con la explicación, con una limitación especial, ¿a saber? ¿El capital restringido de las empresas que cotizan en bolsa incluye el capital restringido mantenido durante la reforma del comercio de acciones? .

En tercer lugar, el tratamiento de las acciones restringidas no negociables es diferente al de otras acciones restringidas

La naturaleza especial de las acciones no negociables determina que el tratamiento de las acciones restringidas no negociables sea diferente de otras acciones Restringidas, ¿cumplen los requisitos? ¿Derechos de negociación de acciones que tienen un impacto significativo en el valor razonable mencionado anteriormente y pueden medirse de manera confiable? , deben considerarse inversiones de capital a largo plazo; el patrimonio sin control, control conjunto o influencia significativa debe clasificarse como activos financieros disponibles para la venta y no puede clasificarse como activos financieros medidos a valor razonable y cuyos cambios se incluyen en las ganancias corrientes. y pérdidas. Esto se debe a que la naturaleza de los activos financieros para negociar es diferente de la naturaleza de los activos financieros disponibles para la venta.

Las diferencias son las siguientes: 1. Tienen diferentes propósitos. Los activos financieros para negociar se refieren principalmente a activos financieros mantenidos por empresas para su venta en un futuro cercano; en comparación con los activos financieros para negociar, la intención de tenencia de los activos financieros disponibles para la venta no está clara y puede ser a corto o largo plazo. 2. Las ganancias y pérdidas por cambios en el valor razonable se tratan de diferentes maneras. El valor razonable de los activos financieros comerciales se incluye en las pérdidas y ganancias actuales, y el valor razonable de los activos financieros disponibles para la venta propiedad de la empresa cambia. Las ganancias o pérdidas que surgen de cambios, excepto las pérdidas por deterioro y las diferencias de cambio que surgen de activos financieros en moneda extranjera, se incluyen en reservas de capital (otras reservas de capital). Cuando se da de baja un activo financiero. Reserva de capital ¿Otras reservas de capital? ¿Transferir y contar el número de personas? ¿Ingresos por inversiones? . 3. Los requisitos para las provisiones por deterioro son diferentes. En el balance general, cuando el valor razonable de los activos financieros disponibles para la venta cae significativamente o la tendencia a la baja no es temporal, se deben reconocer las pérdidas por deterioro y realizar provisiones por deterioro; sin embargo, no se hacen provisiones por deterioro para los activos financieros para negociar; El tratamiento contable de las pérdidas y deterioros causados ​​por cambios en el valor razonable es esencialmente reflejar más objetivamente el valor de los activos financieros propiedad de una empresa, y los cambios en el valor de dichos activos financieros se han incluido en las ganancias y pérdidas corrientes.

4. Métodos para determinar el valor razonable de las acciones restringidas de sociedades cotizadas.

1. Utilizar directamente el precio de negociación de las acciones de las empresas que cotizan en bolsa. Debido a que las acciones restringidas tienen precios de negociación pública en el mercado secundario, el valor razonable debe determinarse con base en los precios de mercado.

2. Ajustar en función del precio de negociación de las acciones de las empresas cotizadas. Dado que las acciones restringidas no pueden liquidarse inmediatamente, deben fijarse. ¿Descuento? Sin embargo, en lo que respecta a la determinación de las tasas de descuento, actualmente no existen muchas opiniones orientativas a las que puedan recurrir las autoridades reguladoras.

3. De acuerdo con el "Aviso sobre la implementación de negocios de valoración de fondos de inversión en valores (normas de contabilidad para empresas comerciales) y valoración de acciones de patrimonio neto" emitido por la Comisión Reguladora de Valores de China el 8 de junio de 2007 (Contabilidad). Zi [2007] No. 21 No.) estipula que para las acciones con un claro período de bloqueo para la valoración Et, si el costo de adquisición inicial es mayor que el precio de mercado de la misma acción, el precio de mercado debe usarse como precio de la acción. valor en la fecha de valoración, si el costo de adquisición inicial para valoración Et es inferior al precio de mercado. Utilizando el método de valoración, los principales indicadores de referencia son el período de restricción de ventas, el período restante, el costo de inversión inicial y el precio de mercado en la fecha de valoración;

4. La valoración que utiliza otras técnicas de valoración debe ser generalmente reconocida por los participantes del mercado y verificada con los precios de transacciones reales anteriores. Cuando se utilizan técnicas de valoración, siempre que sea posible se deben utilizar todos los parámetros de mercado utilizados por los participantes del mercado para fijar el precio de los instrumentos financieros.

Análisis de casos de verbo (abreviatura de verbo)

La empresa A es una empresa que cotiza en la Bolsa de Valores de Shanghai. En la oferta pública inicial de 10 en 2009, se asignaron 20 millones de acciones, 50 millones de acciones y 50 millones de acciones a inversores estratégicos como la Empresa A, la Empresa B y la Empresa C, respectivamente. De acuerdo con las regulaciones pertinentes, estas acciones restringidas no se transferirán dentro de los 12 meses a partir de la fecha de cotización de la Compañía A. Debido a diferentes interpretaciones de las pautas, en los informes anuales de la Compañía A, la Compañía B y la Compañía C, las tres compañías listadas acciones restringidas de la misma naturaleza. Las acciones recibieron un trato diferente.

Tratamiento de las acciones restringidas por parte de la empresa A: como inversor estratégico, posee 20 millones de acciones de la empresa A. ¿Cuál es la clasificación de la empresa? ¿Negociar con activos financieros? , medido a valor razonable, el cual está determinado por el precio de mercado al final del período. Por lo tanto, la Compañía A reconoció una ganancia de 60,4 millones de yuanes por el cambio en el valor razonable de los 20 millones de acciones de la Compañía A que poseía, que se incluyó en la ganancia neta, y el capital contable aumentó en consecuencia.