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Resumen: Este artículo analiza la situación actual de la divulgación de información contable de las empresas que cotizan en bolsa en mi país, incluidos los logros y los problemas existentes, analiza las razones de la divulgación de información contable no estándar de las empresas cotizadas, y propone contramedidas efectivas para estandarizar la divulgación de información contable de las empresas cotizadas.

Palabras clave: Divulgación de información contable de empresas que cotizan en bolsa

En la actualidad, instituciones relevantes en mi país han promulgado e implementado una serie de leyes y regulaciones sobre negociación de acciones, estipulando los principios, requisitos y Requisitos para el sistema de divulgación de información corporativa. Sin embargo, por diversas razones, todavía existen muchas irregularidades en la divulgación de información de las empresas que cotizan en bolsa de mi país, lo que ha dañado el sano desarrollo del mercado de valores y de las empresas que cotizan en bolsa de mi país y ha provocado que los inversores sufran muchas pérdidas y riesgos indebidos. Por lo tanto, cada vez hay más peticiones para que se estandarice la divulgación de información por parte de las empresas que cotizan en bolsa. Este artículo intenta investigar y discutir la estandarización de la divulgación de información contable de las empresas que cotizan en bolsa.

1. Estado actual de la divulgación de información contable por parte de las sociedades cotizadas

Es obligación de las sociedades cotizadas revelar de forma pronta, veraz, completa y justa la información que pueda afectar la toma de decisiones de los inversores. a los inversores. Desde una perspectiva macro, favorece el macrocontrol nacional y el funcionamiento del mercado, la asignación óptima de los recursos sociales, el mantenimiento del orden del mercado de valores y el desarrollo del mercado de valores, desde una perspectiva micro; Desde la perspectiva de los demandantes de información externos, es beneficioso. Ayuda a proteger los intereses de los usuarios de la información, como inversores y acreedores. Desde la perspectiva de la empresa, ayuda a recaudar fondos y reducir los costos de financiación. Ayuda a promover el propio desarrollo de la empresa. Desde la perspectiva de los directivos corporativos, ayuda a implementar y evaluar sus responsabilidades de gestión. En resumen, la divulgación justa, verdadera, completa y oportuna de la información contable de las empresas que cotizan en bolsa es de gran beneficio para el país, las empresas y el público.

El mercado de valores de China comenzó a principios de los años 1990. Después de varios años de desarrollo, la divulgación de información contable ha logrado grandes logros. La divulgación de información contable de las empresas que cotizan en bolsa avanza en una buena dirección, pero todavía existen muchos problemas.

1. Logros

(1) Se han mejorado gradualmente los estándares de divulgación de información contable. En la actualidad, nuestro país ha formado un sistema basado en la Ley de Sociedades, la Ley de Valores, el Reglamento Provisional sobre Emisión y Negociación de Acciones, las Normas de Aplicación para la Divulgación de Información por Sociedades Anónimas Públicas (ensayo) y las Directrices sobre el Contenido y Formato de Divulgación de Información emitidas por la Comisión Reguladora de Valores de China 》 es la especificación específica, así como el marco básico de divulgación de información para la divulgación preliminar (prospecto, anuncio de cotización), informes periódicos (informe provisional, informe anual) e informe provisional. En la actualidad, el sistema marco del sistema de divulgación de información del mercado de valores de mi país se muestra en la Figura 1:

Figura 1 Sistema marco del sistema de divulgación de información del mercado de valores

La divulgación de información contable de las empresas que cotizan en bolsa Las empresas a menudo no se llevan a cabo por separado sino que, junto con otra información no contable, se divulgarán públicamente en el momento adecuado después de que la empresa ingrese al mercado (mercado primario y secundario). En cuanto a los documentos de divulgación de información de las empresas que cotizan en bolsa, aunque la información contable es el contenido principal de los folletos, anuncios de cotización, informes periódicos e informes intermedios, debido a las necesidades de los usuarios y de la gestión del mercado, la información no contable también debe divulgarse en al mismo tiempo. Por lo tanto, el sistema de divulgación de información contable de las empresas que cotizan en bolsa no puede existir de forma independiente y formar un todo como el sistema de contabilidad de la industria que estamos acostumbrados a entender. Más bien, impregna las leyes, reglamentos y documentos normativos pertinentes sobre divulgación de información. Esta información divulgada públicamente deberá incluir también diversos informes y dictámenes de inspección, tasación, evaluación, verificación de capital, auditoría, contabilidad y otros realizados por contadores públicos autorizados sobre la divulgación de información de las empresas cotizadas.

(2) El sistema de supervisión de la divulgación de información contable de las empresas que cotizan en bolsa continúa mejorando. En octubre de 1992, para satisfacer las necesidades de la gestión del mercado de valores, mi país creó la Comisión Reguladora de Valores del Consejo de Estado (en adelante, la Comisión Reguladora de Valores de China) y la Comisión Reguladora de Valores de China (en adelante, la Comisión Reguladora de Valores de China) Comisión Reguladora de Valores). La primera es la autoridad competente del mercado de valores de mi país, y la segunda es una agencia ejecutiva gubernamental autorizada para llevar a cabo una supervisión, inspección y gestión centralizada integrales del negocio de valores bajo la dirección de la Comisión Reguladora de Valores de China, y es responsable de establecer y mejorar el sistema regulador de valores. Desde una perspectiva de gestión macro, han gestionado eficazmente la divulgación de información de las empresas que cotizan en bolsa en mi país. Además, las bolsas de valores también participan activamente en la gestión de la divulgación de información de las empresas que cotizan en bolsa. Además, en el sistema regulatorio para la divulgación de información de las empresas que cotizan en bolsa, el papel importante e insustituible de los contadores públicos certificados se ha vuelto cada vez más obvio. A juzgar por el informe anual de auditoría de 1997, el número de notas explicativas emitidas por contadores públicos autorizados ha aumentado significativamente.

Al mismo tiempo, la firma de contabilidad Chongqing dijo "no" al "dióxido de titanio de Chongqing" y la firma de contabilidad Pudong Dahua se negó a expresar una opinión sobre el informe anual "GEM A", creando un precedente para el mercado de valores chino. Con el rápido desarrollo del "desacoplamiento" en 1998, la responsabilidad profesional de los contadores públicos certificados de mi país ha mejorado significativamente y también se ha mejorado su entorno de práctica.

(3) Con el desarrollo del mercado de valores, la calidad psicológica, el análisis de inversiones y el nivel de toma de decisiones de los inversores en el mercado de valores continúan mejorando.

2. Problemas existentes

(1) Las leyes y regulaciones pertinentes no son perfectas. Hoy en día, aunque se ha promulgado y aplicado la Ley de Valores, ley fundamental que regula el mercado de valores de mi país, todavía existen algunas normas en forma de "pruebas" y "medidas provisionales", que obviamente son transitorias en el sistema contable de las empresas cotizadas; no está estandarizado. De acuerdo con las regulaciones del Ministerio de Finanzas y la Comisión Reguladora de Valores de China, el tratamiento contable de las empresas que cotizan en bolsa en mi país se implementa desde 1998, lo que ha fortalecido la transparencia de la divulgación de información contable por parte de las empresas que cotizan en bolsa. Al mismo tiempo, también refleja el principio de integración continua con las prácticas internacionales. Sin embargo, a medida que el mercado de valores se expande, algunas disposiciones del sistema contable actual todavía quedan rezagadas. En primer lugar, aún es necesario estandarizar aún más el tratamiento contable de algunas situaciones y negocios nuevos. Como por ejemplo el tratamiento contable de adquisiciones, fusiones, fusiones y quiebras, el tratamiento contable de los bonos corporativos convertibles a emitir, el tratamiento contable de los derivados financieros, etc. En segundo lugar, el sistema contable de las empresas que cotizan en bolsa está demasiado fragmentado y no puede implementarse plenamente. En tercer lugar, es incompatible con las normas contables internacionales y no puede seguir el ritmo de la internacionalización del mercado de valores de China, lo que no favorece la financiación de las empresas chinas en capital internacional. mercados.

(2) La divulgación de información contable no está estandarizada. El actual sistema de divulgación de información contable no está estandarizado y se encuentra disperso en diversas normativas. Sin embargo, en la actualidad, las instituciones pertinentes de mi país que formulan leyes y reglamentos sobre la divulgación de información de las empresas que cotizan en bolsa incluyen el Congreso Nacional del Pueblo, la Comisión Reguladora de Valores de China, la Comisión Reguladora de Valores de China, el Ministerio de Finanzas y otras instituciones, lo que da como resultado falta de uniformidad en la divulgación de información contable por parte de las empresas que cotizan en bolsa. El sistema de divulgación de información es inestable y algunas regulaciones que abordan los síntomas pero no la causa raíz cambian con frecuencia y son difíciles de captar e implementar, lo que hace posible la divulgación de información contable con falsedades, omisiones y ocultamientos.

(3) El comportamiento contable de las sociedades cotizadas no está estandarizado. El comportamiento contable de las empresas que cotizan en bolsa es un término general para el proceso mediante el cual los contadores corporativos recopilan, organizan, procesan y prueban datos contables y luego divulgan información contable a las partes interesadas. Las prácticas contables de las empresas que cotizan en bolsa no están estandarizadas, lo que da como resultado que se divulgue información contable de baja calidad. Las manifestaciones específicas son: ① No suficientemente realistas. Para fines especiales de la gestión empresarial, las autoridades de gestión corporativa distorsionan o se niegan deliberadamente a revelar información detallada y verdadera, subestiman las pérdidas y sobreestiman las ganancias. En la actualidad, el fraude informativo en este ámbito es común en el mercado de valores de China. Los sensacionales incidentes de "Hongguang Industrial" y "Qiong Minyuan" en 1997 son ejemplos de ello. En los informes anuales de 65.438+098 empresas que cotizan en bolsa de acciones A, 465.438+00 empresas recibieron beneficios de subsidio para mejorar su desempeño. Esto demuestra que la autenticidad de la información contable de las empresas que cotizan en bolsa en mi país aún no está clara. Además, hay muchos ejemplos en el mercado de valores chino de empresas que cotizan en bolsa que utilizan métodos contables inapropiados para proporcionar informes financieros engañosos para encubrir su desempeño operativo. Los informes anuales de las empresas que cotizan en bolsa en 1998 muestran que es un fenómeno común que el rendimiento del negocio principal haya disminuido, las transacciones relacionadas sean frecuentes y los ingresos por custodia y los ingresos por reposición de activos hayan aumentado significativamente. Muchas empresas revelan en sus folletos y anuncios de cotización que el valor previsto de los beneficios empresariales difiere del valor real en una, varias o incluso docenas de veces. El uso de demasiada información sobre pronósticos de ganancias para engañar a los accionistas y al público se ha convertido en una enfermedad crónica del mercado de valores de China. Antes de 1998, una tasa de rendimiento sobre los activos netos del 10% se convirtió en la línea de calificación para las empresas que cotizan en bolsa en general. La mayoría de las empresas que cotizan en bolsa que no han alcanzado la línea de calificación utilizan sistemas contables (que algunas ramas violan) para "manipular" las ganancias para lograr sus objetivos. El "fenómeno del 10%" en el mercado de valores de China se ha convertido en un espectáculo, es decir, el rendimiento sobre los activos netos es 10. En 1998, con la modificación de las condiciones de adjudicación de las empresas cotizadas, la línea de calificación de adjudicación se ajustó del 10% al 6%, lo que cambió el rendimiento sobre los activos netos de las empresas cotizadas en el pasado. Un fenómeno concentrado en el 10% -11%. En 1998, la rentabilidad de los activos netos de las empresas cotizadas se situaba en este ámbito. La autenticidad es la vida de la información contable, y la información contable falsa conducirá inevitablemente a errores en la toma de decisiones ② No es lo suficientemente oportuna; En el mercado de valores, la divulgación oportuna de la información contable de las empresas que cotizan en bolsa está directamente relacionada con los intereses vitales de muchos inversores. Una vez que la información no se divulga de manera oportuna y se produce uso de información privilegiada, las pérdidas para los inversores comunes son imaginables. En la actualidad, la gran mayoría de las empresas que cotizan en bolsa en mi país básicamente pueden divulgar informes de desempeño dentro del tiempo prescrito, pero la divulgación de asuntos importantes a menudo todavía no es oportuna.

Esto reduce el valor predictivo y el valor de retroalimentación de la información contable y reduce la relevancia de la información contable (3) Insuficiencia. En la divulgación de información, muchas empresas que cotizan en bolsa divulgan en exceso información contable que es beneficiosa para la empresa, mientras que la información contable que es perjudicial para los intereses de las partes interesadas de la empresa a menudo se divulga poco o incluso se guarda silencio. Principalmente en los siguientes aspectos: Aunque la divulgación de información sobre transacciones entre empresas relacionadas es más completa que antes, todavía no está lo suficientemente detallada. Divulgación insuficiente de la solvencia empresarial. Muchas empresas no analizan la composición de las cuentas por cobrar u ocultan el contenido específico de las garantías externas y los pasivos contingentes de la empresa cuando existen grandes cantidades de cuentas por cobrar. Divulgación insuficiente de información sobre el paradero de los fondos y la composición de las ganancias. Divulgación inadecuada de algunos asuntos importantes. Con el argumento de proteger los secretos comerciales, se oculta información contable que es perjudicial para la empresa, especialmente la divulgación de presuntas violaciones (4) No es lo suficientemente justo; Las autoridades reguladoras de valores han enfatizado repetidamente que las empresas que cotizan en bolsa deben publicar información en los medios de comunicación designados. Sin embargo, hasta el día de hoy, algunas empresas que cotizan en bolsa todavía divulgan información contable a voluntad, independientemente del momento, lugar o ubicación. Parte de la información importante de las empresas que cotizan en bolsa (como el rendimiento, los planes de distribución, los principales planes de reestructuración de activos, etc.) no se ha hecho pública y hay personas en el mercado que la conocen bien. Algunas empresas que cotizan en bolsa también publican sin autorización información importante relacionada con las políticas económicas nacionales, lo que alimenta la especulación en el mercado de valores. Algunas empresas que cotizan en bolsa publican información contable de manera oportuna.

(4) Las prácticas de auditoría no están estandarizadas. Como testigos del mercado de valores, las empresas de contabilidad desempeñan un papel único en la divulgación de información del mercado. Que los inversores puedan obtener información confiable depende en gran medida de las opiniones de los contadores públicos certificados. En los últimos años se han sucedido casos graves de declaraciones falsas y también son preocupantes muchos problemas potenciales. En casos importantes e importantes, como Hongguang Industrial y Qiong Minyuan, las empresas contables Chengdu Shudu, Zhonghua y Hainan Dazheng, responsables de la auditoría, desempeñaron un papel vergonzoso y asumieron responsabilidades ineludibles. En la actualidad, el principal problema existente en la práctica de los contadores públicos autorizados es la escasa conciencia de los riesgos. Algunos contadores públicos no parecen darse cuenta de que sus informes de auditoría son una base importante para que los inversores juzguen si vale la pena invertir en una empresa. Si el informe en sí es incorrecto o contiene elementos falsos, no sólo causará grandes pérdidas a los inversores, sino que también tendrá graves consecuencias sociales. Aunque las autoridades reguladoras han castigado severamente a los contadores públicos por su práctica ilegal, en la práctica, algunos contadores públicos todavía no pueden regular su práctica. Además, el entorno de práctica de los contadores públicos autorizados también es un tema que merece atención. Muchas empresas de contabilidad están sujetas a la presión y la tentación de las empresas que cotizan en bolsa y de las autoridades locales en el curso de su práctica. Al mismo tiempo, para atraer clientes y estabilizar las relaciones de cooperación con los clientes, algunas empresas de contabilidad han aceptado algunas demandas injustas de los clientes. La competencia desleal ha obstaculizado la mejora de la calidad de la práctica. En general, es necesario mejorar aún más la calidad técnica y la ética profesional de los contadores públicos certificados.

2. Análisis de los motivos de la divulgación no estándar de información contable de las empresas que cotizan en bolsa

1. La búsqueda de beneficios es la causa interna del mal comportamiento contable de las empresas que cotizan en bolsa. En primer lugar, la información contable de las empresas cotizadas tiene algunas características de bienes públicos, es decir, la cooperación de un demandante de información contable no afecta su uso por parte de otros actores. La información contable de las empresas cotizadas no sólo tendrá un impacto significativo en los intereses de la propia empresa y sus partes interesadas directas, sino que también tendrá un impacto significativo en los intereses sociales de otras empresas cotizadas, otros inversores, bolsas de valores e incluso todos los valores. mercado. Impulsadas por intereses, las empresas siempre tienen que implementar comportamientos contables que sean beneficiosos para ellas mismas, lo que hace que la información contable sea injusta en cantidad y calidad e incapaz de satisfacer las necesidades de todos los usuarios de la información. En segundo lugar, los proveedores de información contable presentan un patrón diversificado. Antes los principales proveedores de información contable eran los contables de las empresas que cotizan en bolsa (que representan a las empresas que cotizan en bolsa), pero ahora, varios grupos de interés relevantes de las empresas que cotizan en bolsa (como patrocinadores, autoridades de la empresa, altos directivos, etc.) lo están intentando. para influir en las empresas que cotizan en bolsa, e incluso participar activamente en el suministro de información contable. Por tanto, la información contable proporcionada mediante la conciliación está sesgada.

2. El sistema de normas contables incompleto brinda la posibilidad de que se genere información contable injusta. El sistema de divulgación de información contable y el sistema de normas contables son ambos contenidos de las normas contables del mercado de valores. La diferencia es que el primero estipula la forma de divulgación de la información, como qué divulgar, cómo divulgar, cuándo divulgar, etc. Este último estipula el contenido y esencia de la información contable divulgada, así como cómo generar información contable de cierta calidad que satisfaga las necesidades de los usuarios a través de procedimientos específicos. Sólo cuando la información contable es objetiva y justa podemos hablar de cómo revelar la información.

Sin embargo, el actual sistema de normas contables para las empresas que cotizan en bolsa en mi país aún no está completo, lo que se refleja en dos aspectos: en primer lugar, existe un cierto desfase entre el sistema de normas contables y las prácticas contables. Debido a la aparición interminable de prácticas contables e innovaciones económicas, las empresas a menudo no tienen base para el tratamiento contable en la práctica; en segundo lugar, el sistema de normas contables está unificado y permite un cierto grado de flexibilidad, al igual que cuando se trata de un asunto contable; Hay muchos métodos de contabilidad para elegir. La coexistencia de varios métodos de tratamiento contable proporciona una puerta conveniente para que las empresas lleven a cabo manipulaciones contables, lo que lleva a algunas empresas que cotizan en bolsa a aprovechar el "espacio de actividad" otorgado por el sistema de normas para asignar acciones, "revertir pérdidas", "preservar estructuras ", bonos de gerente de retiro, etc. La manipulación contable se lleva a cabo con el fin de equilibrar las ganancias reales y las ganancias previstas, y participar en la especulación del mercado secundario, ignorando así la imparcialidad y autenticidad de la información contable. Por ejemplo, sobreestimar activos, extender el período de amortización de activos diferidos, reconocer ingresos operativos por adelantado, pagar pérdidas ocultas, cambiar métodos de tratamiento contable para lograr ganancias infladas, o sobreestimar deudas incobrables y pérdidas de inversión en proyectos, acortar la amortización de activos intangibles y diferidos. Ocultación de beneficios mediante plazos de venta y otros métodos. Además, la función de supervisión interna de las empresas que cotizan en bolsa se ha debilitado, y el consejo de supervisión y el sistema de auditoría interna están controlados por grupos de interés relevantes encabezados por accionistas importantes, lo que hace imposible supervisar la información contable divulgada por las empresas que cotizan en bolsa en nombre de pequeñas y medianas empresas. inversores medianos.

3. Los acuerdos institucionales imperfectos en el mercado de valores son incentivos externos para que las empresas que cotizan en bolsa blanqueen la información contable. (1) El sistema de "cuotas" para la emisión de acciones. En la actualidad, la emisión y cotización pública de acciones de mi país implementa un sistema de cuotas planificadas. En el mercado primario, la oferta de nuevas acciones es mucho menor que la demanda y las cuotas se han convertido en un "recurso" escaso. Todas las empresas que se preparan para salir a bolsa están ansiosas por lograr el objetivo de maximizar los fondos recaudados después de ganar una determinada "cuota". Para maximizar la obtención de capital, es necesario aumentar el precio de emisión de las acciones, y el precio de emisión de las acciones depende del nivel de beneficios previo a la IPO y de la previsión de beneficios post-IPO. De esta manera, las empresas que planean emitir acciones públicamente armarán un gran escándalo en torno al objetivo de mejorar la presentación y cotización de las "beneficios". (2) “Dividir” el sistema de listado. La mayoría de las empresas chinas que cotizan en bolsa son empresas de propiedad estatal y existe un problema de desinversión. En otras palabras, si la empresa no puede cotizar en su totalidad, se deshará de algunos de sus activos originales y los convertirá en acciones. Antes de que la empresa salga a bolsa, los contadores asumen que los activos enajenados son una nueva entidad contable y han existido durante tres o más períodos contables. Luego, basándose en datos históricos, separaron las ganancias de la entidad contable virtual durante el período contable de la entidad contable original y prepararon estados financieros virtuales. Esto brinda oportunidades para paquetes financieros previos a la IPO y ganancias virtuales. Las estadísticas muestran que el rendimiento de los activos netos indicado en los folletos de las nuevas empresas cotizadas en 1997 durante los tres primeros años fiscales fue más de cinco veces el promedio de los indicadores correspondientes de las empresas estatales durante el mismo período. (2) Además, después de la venta de la empresa, una parte considerable de los "beneficios" de sus empleados seguirán siendo proporcionados por la empresa matriz, lo que añade un nuevo contenido a las transacciones entre partes vinculadas entre la empresa que cotiza en bolsa y la empresa matriz. y crea nuevos retos para la relación entre la sociedad cotizada y la matriz. Facilita la transmisión y transferencia de beneficios. (3) El sistema de "línea de calificación" para la asignación de acciones. Una vez que una sociedad anónima sale a bolsa, es posible utilizar "recursos fantasma" para continuar con la financiación de capital, y las empresas que cotizan en bolsa también están trabajando arduamente para hacer realidad esta posibilidad. La Comisión Reguladora de Valores de China tiene un reglamento de este tipo sobre las condiciones de adjudicación de las empresas que cotizan en bolsa: la tasa de beneficio promedio después de impuestos de los activos netos es superior al 65.438+00% (de 65.438+098 a 65.438+00% en tres años, y la el año más bajo está un 6% por encima). De esta manera, un rendimiento del 10% sobre los activos netos se convierte en la línea de calificación para que las empresas cotizadas emitan acciones. La mayoría de las empresas que cotizan en bolsa que no cumplen los requisitos lograrán sus objetivos manipulando sus beneficios. Entre las más de 700 empresas que cotizaban en bolsa en 1997, más de 200 tenían un rendimiento sobre los activos netos del 10%-11%, mientras que sólo más de 20 tenían un rendimiento sobre los activos netos del 9%-10%. No es difícil encontrar el meollo del problema a través del fenómeno. (4) Operaciones vinculadas. En la actualidad, muchas empresas que cotizan en bolsa y empresas matrices logran el propósito de manipular las ganancias mediante precios de transferencia, reembolsos falsos, transferencias de costos, reemplazo de activos y otros medios. A juzgar por el informe anual de 1998, las empresas que cotizan en bolsa realizan transacciones relacionadas con mucha frecuencia y los beneficios generados por las transacciones relacionadas han contribuido significativamente al rendimiento de las empresas que cotizan en bolsa. Una cantidad considerable de ingresos fiduciarios, ingresos por reposición de activos, etc. No se recibió efectivo y una gran cantidad de fondos de algunas empresas que cotizan en bolsa fueron ocupados por empresas afiliadas de forma gratuita. Incluso si se paga, los ingresos todavía están en la cuenta y todavía hay una gran cantidad de cuentas por cobrar de otras partes relacionadas que no se han cobrado.

Desde 1998, muchas empresas matrices de empresas que cotizan en bolsa han utilizado sus propios recursos financieros para "subsidiar" a las empresas que cotizan en bolsa bajo el lema de la reestructuración de activos, y luego utilizaron los fondos obtenidos de las asignaciones para comprar sus propios activos a precios elevados con el fin de recuperar el " subvención". Este tipo de ignorancia no sólo preserva los recursos del shell, sino que también tiene un lado positivo. En realidad, se trata de un acto de ajuste arbitrario de los beneficios según la voluntad de la empresa matriz.

4. La "independencia" de las entidades de control social. Como una gran parte de las empresas que cotizan en bolsa en mi país, las acciones de personas jurídicas de propiedad estatal ocupan una posición de control. Aún no está clara la entidad que ejerce la propiedad en nombre del Estado. Por lo tanto, el cliente de auditoría de una empresa que cotiza en bolsa es en realidad la dirección de. la empresa que cotiza en bolsa, es decir, la dirección contrata una empresa de contabilidad. Las propias acciones de los administradores son auditadas y supervisadas, y cuestiones como los honorarios de auditoría son decididas por la dirección de la empresa. Esta relación anormal entre principal y agente impide que los contadores públicos supervisen cuidadosamente la información contable injusta y falsa de las empresas que cotizan en bolsa. Sumado a las otras razones mencionadas anteriormente, la independencia de los contadores públicos y las empresas se ha visto muy preocupada, e incluso se ha producido "colusión".

5. Supervisión de valores insuficiente. En la actualidad, nuestro país sigue siendo una institución autorreguladora del mercado de valores chino y las bolsas rara vez imponen restricciones estrictas a los miembros durante las operaciones. Debido a la débil fuerza y ​​autoridad de la Comisión Reguladora de Valores de China, el mercado de valores es uno de los focos de diversos conflictos de intereses, con muchas partes involucradas. Algunos camaradas que dirigen el trabajo económico están acostumbrados a utilizar medios administrativos para gestionar el mercado de valores y no siguen las leyes únicas del mercado de valores. La calidad de los inversores sigue siendo baja, lo que da lugar a que no se entregue completa y oportunamente información contable útil a los inversores y otros demandantes de información. Por lo tanto, la falta de supervisión de valores es también una de las razones de los problemas en la divulgación de información contable de las empresas que cotizan en bolsa en mi país.

3. Contramedidas efectivas para estandarizar la divulgación de información contable de las empresas cotizadas

Los problemas actuales en la divulgación de información contable de las empresas cotizadas se deben principalmente a los imperfectos acuerdos institucionales de las empresas. actual economía de mercado. Está determinado por factores ambientales y no puede resolverse de inmediato. Sólo podemos analizar las razones, comprender las principales contradicciones y los principales aspectos de las contradicciones, tomar reformas en todos los aspectos como base básica, fortalecer la construcción e implementación del sistema, fortalecer la supervisión y la gestión integral, y adoptar un enfoque múltiple para resolver gradualmente el problema.

1. Acelerar la reforma, concienciar y actuar de acuerdo con las reglas del mercado de valores. El mercado de valores es una forma avanzada de economía de mercado y las empresas que cotizan en bolsa representan el nivel más alto de forma empresarial entre las empresas modernas. Por lo tanto, debemos comenzar por buscar las leyes generales del desarrollo del mercado de valores, fortalecer la reforma y mejora del sistema económico de mercado, fortalecer la construcción de sistemas empresariales modernos, crear conciencia, cambiar conceptos, eliminar la influencia ideológica dejada por el sistema económico planificado y abandonar los métodos ordinarios de gestión administrativa, cambiar los métodos de gestión y establecer una economía de mercado verdaderamente estandarizada basada en las leyes únicas del mercado de valores y de las empresas modernas. Sólo así podremos hacerlo bien, y todas las demás medidas sólo podrán basarse en esta base para lograr resultados reales. De lo contrario, cualquier medida que se tome sólo tratará los síntomas, pero no la causa raíz, y no resolverá fundamentalmente el problema.

2. Desarrollar un sistema de normas contables científicas y de apoyo. El sistema de normas contables es la norma y especificación para el comportamiento contable y la información contable de las empresas que cotizan en bolsa. Sólo después de que se estandarice el comportamiento contable de las empresas que cotizan en bolsa y se produzca información objetiva y justa, podremos discutir cómo divulgar la información. Por lo tanto, establecer e implementar estrictamente un sistema de normas científicas de contabilidad es el primer paso para implementar un sistema de divulgación de información contable. En la actualidad, la normativa contable de las sociedades cotizadas en mi país es principalmente el "Sistema de Contabilidad de las Sociedades Anónimas". Varias normas contables específicas y algunas normas complementarias hacen que la normativa de tratamiento contable de las sociedades cotizadas sea irregular e incompleta, y muchos problemas no pueden solucionarse. solucionado sistemáticamente. El siguiente paso es establecer un sistema completo de normas contables para las empresas que cotizan en bolsa, incluidas leyes contables, normas contables básicas, normas contables específicas y sistemas de contabilidad internos de las empresas que cotizan en bolsa. La actual "Ley de Contabilidad" debería modificarse y complementarse de acuerdo con la situación real, y deberían formularse "Normas de Implementación" para facilitar la implementación real. Se deben establecer y mejorar normas contables básicas, y se deben formular y promulgar normas contables específicas lo antes posible. El sistema de contabilidad corporativa debe ser riguroso y meticuloso para que el trabajo contable pueda seguirse e implementarse de manera efectiva.

3. Establecer un mecanismo de control de calidad de la información contable de las sociedades cotizadas. El mecanismo de control de calidad de la información contable de las empresas que cotizan en bolsa consta de tres elementos: control interno de las empresas que cotizan en bolsa, control de la CPA y control del departamento de regulación de valores. Mediante el normal desempeño de sus respectivas funciones y las mutuas limitaciones entre ellas, se garantiza la calidad de la información contable. El control interno consta de todos los departamentos relevantes dentro de una empresa que cotiza en bolsa y se completa a través de las actividades funcionales del departamento de contabilidad interna, el departamento de auditoría, los departamentos operativos, la junta de accionistas, la junta directiva y la junta de supervisores.

Su mecanismo se realiza principalmente a partir de los siguientes aspectos: ① Las instituciones contables deben establecerse de manera razonable y efectiva. En la actualidad, el departamento de contabilidad y el departamento de gestión financiera de las sociedades cotizadas deben estar separados, pertenecer a diferentes líderes y compartir diferentes funciones. El departamento de gestión financiera está dirigido por el gerente general, el departamento de contabilidad está dirigido por la junta directiva y el personal contable principal es designado por la junta directiva y es responsable ante la junta directiva, de modo que el personal contable realmente se convierta en el cuerpo principal de suministro de información contable, y hacer que el personal contable sea responsable y capaz de rechazar las acciones irrazonables de los gerentes para evitar el fraude de los gerentes. Al mismo tiempo, se deben tomar medidas para fortalecer el trabajo contable básico y mejorar la calidad del personal contable en todos los aspectos, incluida la ética profesional. (2) Las empresas que cotizan en bolsa deben fortalecer la construcción de sistemas de auditoría interna y establecer instituciones de auditoría interna bajo el liderazgo de la junta de supervisores para llevar a cabo la supervisión de auditoría interna diaria de los negocios contables. En cuanto al mecanismo de control de calidad de la información contable de las empresas cotizadas por parte de contadores públicos autorizados y autoridades reguladoras de valores, se explicará a continuación.

4. Fortalecer la supervisión de la divulgación de información contable en el mercado de valores. En primer lugar, con la promulgación de la Ley de Valores, inicialmente tomó forma el sistema de divulgación de información contable de las empresas que cotizan en bolsa en mi país. Sin embargo, algunos de los documentos normativos que se han promulgado son inconsistentes, algunos están relativamente rezagados y otros están relativamente dispersos, lo que dificulta su plena implementación. Por lo tanto, en comparación con los requisitos de las regulaciones del mercado, es necesario mejorar aún más el sistema de divulgación de información contable de las empresas que cotizan en bolsa en mi país.

En segundo lugar, cambiar el sistema de gestión pluripartidista. En la actualidad, mi país cuenta con diversos métodos de gestión para la divulgación de información contable de las empresas que cotizan en bolsa, y los derechos y responsabilidades poco claros no favorecen una gestión unificada y eficaz. Por tanto, es necesario remitirse a las prácticas internacionales y reformar el actual sistema de gestión del mercado de valores y el sistema de divulgación de información contable de las sociedades cotizadas. En la actualidad, el establecimiento de autoridades reguladoras de valores debería concentrarse en dos niveles: un nivel es la autoridad reguladora central de valores. Responsable de la macrosupervisión de las empresas que cotizan en bolsa en todo el país y la formulación unificada de políticas del mercado de valores y especificaciones de divulgación de información de cotización el otro nivel es la bolsa de valores; Sigue las regulaciones del departamento central de regulación de valores y lleva a cabo una supervisión específica y detallada de las actividades diarias y la divulgación de información contable de las empresas que cotizan en bolsa.

En tercer lugar, establecer un sistema de supervisión de la información de las empresas cotizadas. La Comisión Reguladora de Valores de China y sus agencias enviadas enviarán inspectores de información a cada empresa que cotiza en bolsa para supervisar la generación y divulgación de información de las empresas que cotizan en bolsa, incluidos folletos, informes provisionales, informes anuales, información sobre distribución de dividendos, etc. , para evitar que grupos de interés externos relevantes interfieran con el suministro de información del departamento de contabilidad. Los inspectores de información deben mantener un alto grado de independencia al ejercer sus poderes en la empresa y no deben poseer acciones de la empresa. El departamento de regulación de valores disfruta de todos los salarios y beneficios, y el departamento de regulación de valores realiza las evaluaciones de nombramientos y despidos.

Por último, las autoridades reguladoras de valores deben formular un conjunto de medidas prácticas de supervisión y gestión de la divulgación de información contable de las empresas que cotizan en bolsa, definir claramente las infracciones y poner fin resueltamente al comportamiento irregular de "tú dices tu cosa, yo haré la mía". En cuanto a las leyes y reglamentos que se han promulgado, es necesario intensificar los esfuerzos de aplicación para garantizar que las violaciones de la ley sean castigadas y crear conciencia jurídica en las mentes de las empresas que cotizan en bolsa y de los participantes en el mercado de valores lo antes posible. Especialmente para las empresas de ST con condiciones financieras anormales, se debe fortalecer la supervisión.

5. Desarrollar y mejorar el sistema de auditoría de la CPA. En la actualidad, todos los países del mundo implementan el sistema de verificación de auditoría CPA para la información contable de las empresas cotizadas. Aún existen muchos problemas en el proceso de implementación de este sistema en nuestro país. Para mejorar la calidad de la auditoría de los contadores públicos certificados de mi país, se deben lograr los siguientes puntos: primero, acelerar la reforma del sistema de empresas contables, mejorar el entorno de práctica, formular las normas de autodisciplina correspondientes y mejorar vigorosamente la conciencia del riesgo. , nivel profesional y ética profesional de los contadores públicos certificados, en segundo lugar, cumplir estrictamente con las normas de auditoría independiente y otras normas profesionales; La Comisión Reguladora de Valores de China y el Instituto de Contadores Públicos Certificados de China deberían formar un sistema de revisión para las empresas de contabilidad y los contadores públicos certificados, y tomar medidas efectivas para controlar y mejorar la calidad de la auditoría privada en el mercado de valores; en tercer lugar, aprender de la administración; experiencia de los contadores públicos certificados en el extranjero y establecer un sistema disciplinario para los contadores públicos certificados. Las "Reglas Disciplinarias para Contadores Públicos Autorizados" deberían promulgarse lo antes posible, y debería establecerse un Comité Disciplinario de CPA en el Instituto Chino de Contadores Públicos Autorizados para otorgarle poderes disciplinarios. Sólo así la auditoría independiente realizada por contadores públicos autorizados podrá convertirse en una garantía confiable de la calidad y divulgación de la información contable de las empresas que cotizan en bolsa, proteger los intereses de los inversores y promover el desarrollo justo y saludable del mercado de valores.

Materiales de referencia:

1. Fu Lei: Divulgación de información contable y mercado de valores, Management World, Número 2, 1998.

2. : Investigación sobre el comportamiento contable de las empresas que cotizan en bolsa según acuerdos institucionales específicos, "Accounting Research", número 4, 1999.

3. Ai, Feng: Investigación sobre estándares de divulgación de información en el mercado de valores de China, Investigación financiera y comercial, número 6, 1997.

4. Zhang Zhitian y Gao Jianjun: Sobre el mecanismo de control de calidad de la información contable de las empresas que cotizan en bolsa, Modern Accounting 1996 Número 3.

5. y Wang Hongxiang: Análisis del informe financiero núm. Capítulo ocho, Enterprise Management Press, agosto de 1997.