Apreciación de las obras de psicología financiera.
Fuente: Zheng Weiqiang, Value China Network
Este libro también es en gran medida un libro sobre especulación (fluctuaciones del mercado).
Para predecir las tendencias de los mercados financieros, los economistas prefieren el análisis fundamental, mientras que los inversores minoristas y los líderes del mercado utilizan el análisis técnico. De hecho, no importa qué método se utilice, las fluctuaciones del mercado rara vez se limitan con precisión al rango de predicción. "Lo que demuestra la volatilidad del mercado de valores no son los eventos en sí, sino las reacciones de la gente ante ellos y la comprensión de millones de personas sobre cómo esos eventos afectarán su futuro. En otras palabras, lo más importante es que el mercado de valores está hecho de personas". , No importa cómo la economía occidental utilice herramientas matemáticas sofisticadas o incluso los últimos resultados de investigación de diversas disciplinas para realizar análisis cuantitativos precisos, todavía no puede evitar la incertidumbre de varios supuestos. Un supuesto básico de la economía occidental que es el que menos se puede cuestionar: el supuesto de un hombre económico completamente racional siempre es cuestionado por todas las partes. Veblen señaló con palabras muy originales los hábitos sociales en cuestiones económicas (consumo conspicuo, clase ociosa) e institucional; factores, la gran narrativa de la "Teoría General" de Keynes es inseparable de tres leyes psicológicas básicas: la disminución de la propensión marginal al consumo, la disminución de la eficiencia de la edición de capital y la preferencia por la liquidez, incluso antes del siglo XX, la economía burguesa se basaba en la "agridulce" de Bentham; psicología. La mayoría de ellos están relacionados con la psicología. La psicología realmente no es débil ante la economía. Sin embargo, ¿quién puede estar seguro de que estos supuestos psicológicos no serán sesgados o válidos en determinadas ocasiones? ¡Ese día, Mako gritó que no tenía nada que ponerse! ¿Está todavía el majestuoso emperador lo suficientemente tranquilo como para ocultar su miedo interior?
El autor de este libro, Lars Tweed, es gestor de un fondo de inversión en Suiza. Lleva muchos años inmerso en el mercado financiero y ha aprendido mucho. Pero en comparación con los diversos estados psicológicos complejos que pueden aparecer en el mercado bajo diversas tendencias analizadas en la mayor parte de este libro y su posible impacto en el futuro, creo que los cuatro principios básicos de los mercados financieros, que no son muy extensos, pueden mejor revelar la naturaleza de las fluctuaciones del mercado.
Primero, el mercado está por delante. Es decir, el mercado refleja de antemano la operación económica. En términos generales, las noticias no generan fluctuaciones de precios; las fluctuaciones de precios generan noticias.
En segundo lugar, el mercado es irracional. En la burbuja holandesa de los tulipanes, la brecha entre el mercado y la realidad era muy amplia. A veces los mercados están completamente inmersos en esta emoción irracional de esperanza, codicia y miedo.
En tercer lugar, domina el caos. El mercado es impredecible y el efecto mariposa se llama "caos determinista" en matemáticas. En cuarto lugar, los gráficos de análisis técnico son autocumplidos. Si muchas personas usan el mismo sistema de gráficos, pueden beneficiarse de él independientemente de lo que realmente signifiquen los gráficos.
El gran Lord Keynes logró un éxito envidiable en la inversión en acciones, pero su comportamiento inversor no se basó en el análisis de los fundamentos como los economistas racionales, sino principalmente en una comprensión de la psicología de la persona. Luego de contar la famosa historia del “Concurso de Belleza”, comentó: “Cada participante parte del mismo punto de vista, por lo que no elige a la persona que realmente piensa que es más bella, ni elige a la persona que la persona promedio realmente piensa que es lo más bello, pero usa su inteligencia para adivinar lo que la mayoría de la gente piensa que es lo más bello "¿No es lo mismo para los inversores en el mercado? El mercado demuestra vívidamente la despreciable psicología oscura de los seres humanos y su incansable coraje para luchar. Las personas no necesitan ser duras ni darse por vencidas. Hegel dijo: "La existencia es la razón". El mercado existe desde hace miles de años y seguirá existiendo durante mucho tiempo. Hasta que se implemente realmente una mejor manera de asignar recursos, bailar dentro de estos grilletes puede ser el encanto de la economía.