¡Gran progreso! La Caja de Ahorros Postal publica su folleto A y los diez aspectos más destacados están detallados
Haga clic en el texto azul de arriba para seguir el 21 de junio~
Ingrese todo en la vida económica
Introducción: En la tarde del 28 de junio, la Caja de Ahorros Postal de China anunció en la Comisión Reguladora de Valores de China que el prospecto de las acciones A se divulgará con anticipación. Como el banco estatal importante más joven, el regreso del Postal Savings Bank a la categoría A es un hito: es la última de las listas “A+H” de los seis principales bancos estatales.
Fuente 丨 21st Century Business Herald (ID: jjbd21)
Reportero 丨 Wang Xiao
Editor 丨 Zhou Pengfeng
28 de junio en A última hora de la tarde, el tan esperado regreso del Banco de Ahorros Postales de China a cotizar en bolsa de acciones A dio la bienvenida a otro acontecimiento importante: el Banco de Ahorros Postales de China reveló previamente su prospecto de acciones A ante la Comisión Reguladora de Valores de China.
Como el banco estatal importante más joven, el regreso del Postal Savings Bank a la categoría A es un hito: es la última de las listas "A+H" de los seis principales bancos estatales. La emisión de acciones A del Postal Savings Bank no supera los 5.173 millones de acciones y se espera que la cantidad de fondos recaudados supere los 20.000 millones de yuanes. Esto también se convertirá en un fuerte competidor para la oferta pública inicial de acciones A más grande del año.
El presidente de Postal Savings Bank, Zhang Jinliang, dijo en la conferencia anual de desempeño de 2018: "Postal Savings Bank actualmente está promoviendo activa y ordenadamente el trabajo de oferta pública inicial de acciones A, lo que ayudará a mejorar aún más el sistema de gobierno corporativo y abrir nacional Fortalecerá su capacidad para resistir riesgos y brindará un fuerte apoyo para el desarrollo comercial futuro. CICC y China Post Securities actúan como patrocinadores conjuntos de Postal Savings Bank of China, China Post Securities y UBS. suscriptores principales. Todos los fondos recaudados con la emisión, después de deducir los gastos de emisión, se utilizarán para reponer capital, y se espera que la reposición de capital promueva un mayor desarrollo rápido del negocio del Postal Savings Bank.
Picture/Picture Chong
El 21st Century Business Herald realizó una revisión exhaustiva de este número y extrajo diez puntos destacados:
1. "A+" para el estado principal Los bancos de propiedad H "es el trabajo final de cotización en bolsa
Desde 2003, los grandes bancos de China han iniciado sucesivamente el proceso de reestructuración financiera y reforma accionaria y cotización en bolsa, entrando en el proceso de modernización, transformación y desarrollo de alta calidad. Con la cotización de las acciones A+H por parte del Banco Agrícola de China en 2010, los cinco principales bancos estatales del Banco Industrial y Agrícola de China han completado la cotización de las acciones A+H, completando el establecimiento de plataformas de capital nacionales y extranjeras.
Cotizar no solo complementa la solidez del capital de los principales bancos estatales, sino que también sienta las bases para mejorar la gobernanza corporativa, fortalecer la gestión de riesgos y el control interno, y construir un mecanismo operativo orientado al mercado. En 2019, el Banco de Ahorro Postal de China pasó oficialmente de ser un banco regulador independiente a ser un gran banco comercial de propiedad estatal. Tras la finalización de la cotización de las acciones H en 2016, su regreso a las acciones A ha recibido mucha atención. La divulgación oficial del folleto de las acciones A significa que ha dado un importante paso adelante en su regreso a A.
2. Un fuerte contendiente para la mayor oferta pública inicial del año
El prospecto reveló que Postal Savings Bank planea emitir no más de 5,173 mil millones de acciones A (no más del 6% de el capital social total después de la emisión de acciones A). Anteriormente, la Comisión Reguladora de Banca y Seguros de China acordó en principio no emitir más de 5.948 millones de acciones.
Aunque aún no se ha determinado el precio de emisión, se pueden utilizar varios indicadores para estimar aproximadamente la cantidad de fondos recaudados por la Caja de Ahorros Postal. Postal Savings Bank (01658.HK) cerró a 4,64 dólares de Hong Kong por acción el 28 de junio, con una relación precio-valor contable de 0,72. Sobre esta base, se estima que se espera que la Caja de Ahorros Postal recaude más de 21 mil millones de yuanes, y la valoración de los bancos de acciones A es generalmente mayor que la de las acciones H, por lo que la Caja de Ahorros Postal recaudará más de 21 mil millones de yuanes. Los activos netos corrientes por acción del Postal Savings Bank son de 6,08 yuanes. Si se calcula a un precio no inferior al de los activos netos, se espera que la cantidad de fondos recaudados alcance los 31.500 millones de yuanes.
Aunque el mercado aún debe determinar el precio final, no hay duda de que Postal Savings Bank of China seguirá siendo un fuerte competidor para la mayor oferta pública inicial del año. Cuando cotizó en el directorio principal de la Bolsa de Valores de Hong Kong el 28 de septiembre de 2016, recaudó 59.150 millones de dólares de Hong Kong, convirtiéndose en la mayor oferta pública inicial de acciones H desde 2011.
Imagen/Imagen
3. Plan de estabilización del precio de las acciones para proteger al banco
El prospecto muestra que Postal Savings Bank ha formulado un plan de estabilización del precio de las acciones dentro de tres años después de cotizar en bolsa.
Dentro de los tres años posteriores a la cotización de las acciones A, a menos que se deba a factores de fuerza mayor, después de que el precio de cierre de las acciones A sea inferior a los activos netos por acción durante 20 días hábiles consecutivos, el accionista controlador (es decir, Postal Group) aumentará sus participaciones en nada menos que 50 millones de yuanes. Si el accionista mayoritario no aumenta sus tenencias, la junta directiva introducirá un plan de estabilización del precio de las acciones y el monto de la recompra también será de no menos de 50 millones de yuanes. De no aprobarse el plan anterior, los consejeros independientes, consejeros y altos directivos serán sancionados por su obligación de incrementar su participación accionarial. El monto acumulado del aumento de participación de los directores y altos ejecutivos relevantes no será inferior al 10% de la remuneración total (después de impuestos) recibida del Banco de Ahorros Postal en el año anterior.
De hecho, la "rotura neta" también afecta a las acciones bancarias. Se espera que dicho plan de estabilización del precio de las acciones mejore enormemente la confianza de los inversores.
4. Ant, Tencent, UBS y Li Ka-shing son todos accionistas.
En diciembre de 2015, Postal Savings Bank presentó a 10 reconocidas instituciones nacionales y extranjeras como inversores estratégicos. recaudando 45,1 mil millones de yuanes. Se trata de UBS, China Life, China Telecom, Canada Pension Fund Investment Company, Ant Financial, JPMorgan Chase (el accionista es JPMorgan China Investment Company II Limited), Temasek (el accionista es FMPL), International Finance Corporation, Star Bank of China y Shenzhen Tencent.
A finales de 2018, sus diez principales accionistas son: (Nota: HKSCC es Hong Kong Securities Clearing Company (Agents) Limited)
Sin embargo, un reportero del siglo XXI Business Herald señaló que, debido a los diferentes calibres de visualización, UBS posee el 4,22% del capital social total previo a la emisión, Canadian Pension Fund Investment Company posee el 1,01%, Temasek FMPL posee el 0,61% y DBS Bank posee el 0,49%. los diez principales accionistas presentes. Además, cuando el Postal Savings Bank cotizó, Li Ka-shing, Li Zeju y sus tres fondos caritativos compraron acciones del Postal Savings Bank suscribiendo notas vinculadas a acciones. También afirmaron que Li Ka-shing tenía absoluta confianza en. Caja de Ahorros Postal y consideró el proyecto como una inversión a largo plazo. El informe anual muestra que sus participaciones no han cambiado.
El Postal Savings Bank of China ha llevado a cabo diversas colaboraciones comerciales y de cooperación con inversores estratégicos. En la actualidad, se han formado 26 planes de cooperación estratégica en 13 categorías con Ant Financial y se han aclarado 23 contenidos de cooperación en 9 categorías con Tencent. Mientras coopera con Ant Financial y Tencent para brindar servicios financieros al consumidor en línea y construir nuevos centros de experiencia minorista fuera de línea, también brinda servicios integrales en los campos de pago electrónico, plataforma de pago abierta, financiamiento al consumo, pequeñas y microfinanzas, depósitos y préstamos corporativos. y la innovación tecnológica.
5. China Railway Corporation sigue siendo el mayor prestatario del Postal Savings Bank of China.
Actualmente, China Railway Corporation sigue siendo el mayor prestatario del Postal Savings Bank of China. A finales de 2018, el saldo de los préstamos era de 176.803 millones de yuanes, lo que representa el 4,13% de los préstamos emitidos y el 29,78% del capital neto del PSBC. Esto parece ser un avance en el límite regulatorio sobre el límite de préstamos de un solo prestatario, pero en realidad se debe a razones históricas: históricamente, el Postal Savings Bank ha proporcionado una línea de crédito de 240 mil millones de yuanes a la Corporación de Ferrocarriles de China. Esta cantidad también ha sido reconocida por las agencias reguladoras. Durante el período especial de construcción, el apoyo de la Caja de Ahorros Postal jugó un papel importante en la construcción de los ferrocarriles y los ferrocarriles de alta velocidad de China. En la actualidad, el saldo de los préstamos de China Railway Corporation dentro del límite aprobado por las autoridades reguladoras es de 165 mil millones de yuanes. Después de deducir estos 165 mil millones de yuanes, el saldo de los préstamos del Postal Savings Bank a China Railway Corporation representa el 1,99% del capital neto.
6. El año pasado pagó cerca de 85 mil millones por el Grupo Postal
Basándose en el modelo único de "autooperación + agencia", Postal Savings Bank tiene una red comercial con el mayor número de puntos de venta y mayor cobertura. Entre los casi 40.000 puntos de venta, hay 7.962 puntos de venta autónomos y 31.757 puntos de venta a través de agentes. Este modelo es exclusivo y no tiene límite de tiempo. Ni Caja de Ahorros Postal ni Grupo Postal tienen derecho a rescindir la relación de agencia de Banco Postal. Esta relación relacionada también ha sido exenta por la Bolsa de Valores de Hong Kong.
Las agencias pueden actuar como agentes para recaudar depósitos para el Postal Savings Bank of China, actuar como agentes para servicios de liquidación, como transacciones e intercambios fuera del sitio, y actuar como agentes de seguros y ventas de fondos de agencia. , ventas de agencias de bonos del tesoro, ventas de agencias de planes de gestión de activos, etc.
El prospecto revela que en 2018, el Postal Savings Bank pagó 73.012 mil millones de yuanes en honorarios de agencia de ahorro al Grupo de Servicio Postal, 7.958 mil millones de yuanes en gastos comerciales de liquidación de ahorros de agencia y 3.822 mil millones de yuanes en ventas y ventas de agencia. otros gastos de comisiones. En 2018, Postal Savings Bank*** pagó 84.792 millones de yuanes al Postal Group.
Los agentes también contribuyeron con el 75,99 % de los depósitos personales al Postal Savings Bank of China en 2018. Gracias a sus sólidas ventajas de canal, Postal Savings Bank ofrece seguros, fondos, gestión de activos de corretaje, bonos del tesoro y otros servicios a través de sucursales, banca en línea y banca móvil. Su negocio de agencia de seguros siempre ha ocupado el primer lugar entre los principales bancos desde 2011. En 2018. Las ventas de fondos de la agencia ascendieron a 103.310 millones de yuanes, las ventas de agencia de gestión de activos de corretaje ascendieron a 30.904 millones de yuanes y las ventas de bonos del tesoro de la agencia ascendieron a 32.846 millones de yuanes.
El reportero del 21st Century Business Herald también señaló que, bajo la premisa de controlar estrictamente los riesgos, el Postal Savings Bank ha puesto a prueba agentes en 6 provincias para ayudar en los pequeños negocios de préstamos, mientras se concentra en la adquisición de terminales inteligentes y inversión en tecnología, y existen planes para impulsar este modelo a nivel nacional. Se espera que esto mejore aún más la eficiencia del servicio de las agencias.
7. Casi 600 millones de clientes individuales, con depósitos de 7,47 billones de RMB, la fuerza principal en finanzas inclusivas
A finales de 2018, el número de clientes individuales de Postal Savings El banco alcanzó los 578 millones, cubriendo a toda la población el 40%. La cantidad total de AUM (activos financieros totales gestionados por bancos para clientes individuales) alcanzó los 9,27 billones, ocupando el primer lugar en la industria.
A finales de 2018, los activos totales, los préstamos totales y los depósitos totales del Postal Savings Bank eran de 9,52 billones de yuanes, 4,28 billones de yuanes y 8,63 billones de yuanes respectivamente, ocupando el sexto lugar entre los bancos comerciales chinos. quinto. Al final del primer trimestre de este año, los activos de la Caja de Ahorros Postal superaron la marca de los 10 billones, alcanzando los 10,14 billones de yuanes.
El 62,67% de los ingresos de la Caja de Ahorros Postal procede del negocio de banca personal. Gracias a su red empresarial en todo el país y en lo profundo de las zonas urbanas y rurales y su gran capacidad para atraer depósitos, tiene ventajas obvias en escala de capital y estabilidad. Sus depósitos personales alcanzaron los 7,47 billones de yuanes, ocupando el cuarto lugar entre sus pares nacionales, y sus depósitos personales representaron el 10,31% de la cuota de mercado. En 2018, 2017 y 2016, sus nuevos depósitos personales ocuparon el cuarto, primer y primer lugar entre sus pares, respectivamente. Y el costo de los fondos es inferior al nivel promedio, siendo las tasas promedio de pago de intereses en 2018, 2017 y 2016 del 1,46%, 1,44% y 1,61% respectivamente.
Es precisamente por este motivo que la Caja de Ahorros Postal juega un papel destacado en los pequeños y microservicios financieros. A finales de 2018, los préstamos inclusivos para pequeñas y microempresas del PSBC (menos de 10 millones de yuanes) alcanzaron los 544.992 millones de yuanes, ocupando el segundo lugar en total. El número de clientes inclusivos de pequeñas y microempresas con saldos de préstamos fue de 1.457.700, ocupando el primer lugar entre sus pares. El monto total de préstamos operativos personales fue de 557.126 millones de yuanes, ocupando el primer lugar entre los grandes bancos comerciales.
Gracias a su ventaja de capital, Postal Savings Bank es también uno de los operadores más activos en el mercado interbancario. En 2018, las transacciones liquidadas a través de ChinaBond alcanzaron los 5.195 millones de RMB, ocupando el segundo lugar entre sus pares. El negocio de tesorería aportó el 15,90% de los ingresos.
Foto/Agencia de Noticias Xinhua
8. Emerge el panorama financiero de Postal Group
Como accionista mayoritario de Postal Savings Bank, el prospecto también revela el panorama financiero actual de Caja de Ahorros Postal.
El folleto muestra que las empresas relacionadas con el negocio financiero del Grupo Post también incluyen: China Post Life Insurance (activos totales al final del año: 141.248 millones de yuanes, beneficio neto de 516 millones de yuanes); China Post Capital Management Co., Ltd. (activos totales 26.062 millones de yuanes, beneficio neto -533 millones de yuanes); China Post Securities (activos totales 9.168 millones de yuanes, beneficio neto 101 millones de yuanes), China Post Electronic Payment Service Company (pago electrónico) desarrollo de proyectos de plataforma, desarrollo de software de sistemas de pago electrónico, activos totales 96,771,4 millones de yuanes, beneficio neto -672,300 yuanes). Además, el Grupo Postal también controla 14 empresas que incluyen agencias de seguros y otras empresas, incluidas Hubei Tianhong Insurance Agency Co., Ltd., Henan Postal Insurance Agency Co., Ltd., Yunnan Postal Insurance Agency Co., Ltd., Hunan. Postal Insurance Agency Co., Ltd. y China Post Electronics Cinco empresas, incluida China Business Co., Ltd., se dedican en realidad al negocio de agencia de seguros/agencia de seguros concurrente.
A finales de 2018, el Grupo Postal tenía activos totales de 9,81 billones de yuanes y un beneficio neto de 44.917 millones de yuanes.
9. El ratio de dividendos en 2018 representó el 30% de las ganancias
Antes de la guerra, el Postal Savings Bank pagó un dividendo especial de 9 mil millones de yuanes al Grupo Postal basado en el utilidades generadas durante el período operativo 2015.
En 2016, la distribución de efectivo fue de 5.972 millones de yuanes, de los cuales 0,737 yuanes se distribuyeron por cada 10 acciones, lo que representó el 15% del beneficio neto. En 2017, se distribuyeron 11.920 millones de yuanes en efectivo, de los cuales 1.471 yuanes se distribuyeron por cada 10 acciones, lo que representa el 25% del beneficio neto.
Está previsto distribuir 15.696 millones de yuanes en efectivo en 2018, de los cuales 1.937 yuanes se distribuirán por cada 10 acciones, lo que representa el 30% del beneficio neto.
10. 170.000 empleados de la Caja de Ahorro Postal, con una edad media de 36 años, y el talento tecnológico se duplicó a finales de año
La Caja de Ahorro Postal tiene 170.000 empleados (excluyendo mano de obra despacho). Contrariamente a la impresión externa, la estructura de empleados de la Caja de Ahorros Postales es muy joven. El prospecto muestra que la edad promedio de los empleados de la Caja de Ahorros Postal es de 36 años, el 70,71% tiene una licenciatura o superior y el 5,64% tiene una maestría o superior.
La actual Caja de Ahorros Postal también está más hambrienta de talentos. Entre los factores de riesgo en su prospecto, mencionó el riesgo de que no pueda reclutar o retener un número suficiente de talentos destacados en el futuro, y afirmó que “el banco enfrenta una competencia feroz al reclutar o retener dichos talentos. perspectivas de futuro El éxito depende en gran medida de la experiencia, los conocimientos y las capacidades de marketing del personal clave, incluida la alta dirección”.
En este sentido, Postal Savings Bank propone mejorar continuamente los incentivos de competitividad del mercado y optimizarlos. el mecanismo de selección y empleo de personal, "las personas pueden entrar y salir, los puestos pueden ser ascendidos o degradados, los salarios pueden ser altos o bajos", estimulando plenamente la vitalidad organizacional. Recientemente, el Postal Savings Bank ha reclutado abiertamente talentos de múltiples departamentos comerciales de la sociedad y también ha reclutado públicamente a altos ejecutivos, como el presidente de la junta directiva de su filial de gestión patrimonial China Post Wealth Management y el director general del departamento de negocios financieros. de la Corporación del Grupo Postal, que también ha llamado la atención.
El Banco de Ahorro Postal de China está aumentando gradualmente los niveles salariales de los empleados. En 2018, los gastos de los empleados de la Caja de Ahorros Postales ascendieron a 44.920 millones de yuanes, un aumento interanual del 7,43%. En términos de talentos científicos y tecnológicos, la Caja de Ahorros Postal propone aumentar continuamente la inversión en ciencia y tecnología. Para finales de 2019, se duplicará el tamaño del equipo de tecnología de la información de la oficina central. expertos en tecnologías de la información y arquitectos.
21jun
¿Qué opinas de esto?
Millones de lectores lo están mirando...
¡Qué extraño! ¡Se acabó el pago inicial de 1,47 millones para comprar una casa! Tanto el comprador como el vendedor fueron "engañados" por el intermediario...
¡Impactante vídeo al descubierto! ¡La animación "Tres Cuerpos" ya está aquí! Liu Cixin: Esperar con ansias la escena "me hace tomar un respiro"
"El viaje de Chihiro" se estrena nuevamente: 18 años después, no sabía de qué se trataba el programa cuando era joven, pero ahora soy un personaje del programa
Li Yutong, editor de este número
Estoy leyendo, ¿y tú?