Tidu Research Institute: Oportunidades de chips bajo la reestructuración de la cadena industrial global
En la edición número 21 del "Instituto de investigación de inversiones de inversores en tecnología de nivel empresarial de nueva generación", Titanium Capital invitó al Dr. Shi Xin, un experto en el campo de los chips, a responder preguntas relevantes. El Dr. Shi Xin es el director senior de Imagination responsable del ecosistema y el mercado estratégico de China. Tiene una amplia experiencia en la industria en diseño de procesadores y ecosistema de software. Antes de unirse a Imagination, se desempeñó como director de desarrollo comercial del Departamento de Negocios de Computación Inteligente de Huawei. Anteriormente, el Dr. Shi ocupó varios puestos técnicos y comerciales en empresas internacionales como AMD, ARM, Synopsys y Samsung Semiconductor Headquarters en Corea del Sur. El Dr. Shi Xin se graduó en el Instituto de Acústica de la Academia de Ciencias de China. Su dirección de investigación es el diseño de procesadores y también tiene una maestría en administración de empresas de la Universidad de Pekín.
Los semiconductores son algunos elementos de la tabla periódica de elementos, como el silicio, el germanio, el carbono, etc. Tienen propiedades conductoras o aislantes bajo ciertas condiciones. Los semiconductores se pueden dividir a grandes rasgos en varias categorías: La primera categoría son los sensores, incluidos los sensores tradicionales y los sensores MEMS (sistemas microelectromecánicos). Los sensores tradicionales incluyen presión, temperatura, gas, campo magnético, inercia, huellas dactilares, sonido y otros sensores, y la tecnología MEMS se puede hacer más pequeña; la segunda categoría son los dispositivos optoelectrónicos, incluidos los diodos emisores de luz en las lámparas de bajo consumo y electrónicas de uso común; los paneles como los teléfonos móviles o los paneles de televisión, incluidos los teléfonos móviles con pantalla plegable de Huawei, también pertenecen a los dispositivos semiconductores, la tercera categoría son los dispositivos discretos, incluidos los transistores, los dispositivos de potencia, los analógicos o de radiofrecuencia; la cuarta categoría son los circuitos integrados, incluidos los integrados digitales; circuitos integrados analógicos y circuitos integrados de radiofrecuencia.
Lo que estamos discutiendo hoy es principalmente la cuarta categoría: circuitos integrados, especialmente circuitos integrados digitales (los circuitos integrados también incluyen circuitos integrados analógicos y circuitos integrados de radiofrecuencia, que no se discutirán en detalle hoy). Por ejemplo, algunos AD de alta velocidad, es decir, circuitos dedicados para la conversión de analógico a digital y de digital a analógico, también incluyen algunos circuitos integrados de radiofrecuencia, como antenas. En la actualidad, los chips más utilizados se basan en silicio, por lo que los profesionales de los chips a menudo se ridiculizan a sí mismos como "agricultores de silicio". Hay otros elementos, como el arseniuro de galio a base de potasio y el nitruro de potasio, que tienen ventajas en dispositivos eléctricos y de microondas. , y el carbono, como material semiconductor de próxima generación para reemplazar al silicio, ha sido popular en el mundo académico durante mucho tiempo.
Países y regiones con desarrollo de chips relativamente avanzado en el mundo: Estados Unidos es la cuna de los semiconductores, y los chips se inventaron en laboratorios americanos. El origen del nombre Silicon Valley también está relacionado con ello; Durante un tiempo, los chips japoneses se desarrollaron bien, pero fueron suprimidos y finalmente recuperados. TSMC, una fundición bien desarrollada en la provincia de Taiwán, no habría podido surgir sin la habilidad personal del padrino Chang Chung-mou y el progreso en Electrónica en la provincia china de Taiwán en ese momento. De hecho, Corea del Sur puede desarrollarse a través de un mecanismo similar a un chaebol para concentrar recursos en grandes cosas. Samsung comenzó con la memoria y ahora incluye no sólo memoria, sino también chips y paneles lógicos. La comparación entre las industrias de almacenamiento y paneles en Corea del Sur y la provincia de Taiwán es un ejemplo obvio. Tanto la industria del almacenamiento como la de paneles requieren un enorme apoyo financiero. La provincia de Taiwán también cuenta con apoyo político y financiero, pero está relativamente disperso. Corea del Sur está relativamente concentrada en Samsung, por lo que al final Corea del Sur dejó completamente atrás a la provincia de Taiwán en términos de paneles y almacenamiento. Desde esta perspectiva, las industrias que requieren enormes cantidades de dinero, como las de almacenamiento, fundición y paneles, no deberían distraerse sino centrarse en hacer las cosas.
Las 15 principales empresas mundiales de chips en 2018. Es una pena que no sean empresas chinas. Según las estadísticas de la Administración General de Aduanas, las importaciones de chips de mi país ascendieron a aproximadamente 26 billones de yuanes en 2017 y continuaron creciendo un 13% en 2018. La tasa de autosuficiencia de circuitos integrados de mi país es de alrededor del 1% al 10% y el volumen de importación anual sigue siendo alto. Por lo tanto, se ha dicho en muchas ocasiones que China gasta cada año más dinero en chips importados que en petróleo crudo importado y que debe desarrollar su propia industria de chips lo antes posible.
Los inversores pueden estar más preocupados por cómo invertirá la próxima NVIDIA, que es la empresa de GPU más popular en inteligencia artificial.
Las personas que juegan pueden saber que NVIDIA fabrica tarjetas gráficas y que la GPU es el chip principal utilizado en las tarjetas gráficas. En la industria de los chips, no existe una distinción especial entre GPU y tarjeta gráfica.
Si desea invertir en Nvidia, debe observar qué pistas tienen más probabilidades de tener empresas emergentes gigantes: en la lista de las 15 principales empresas mundiales de chips de 2018, las empresas de memoria son las que tienen más, incluida Samsung. , Hynix y Micron; las segundas grandes son empresas de procesadores, y las GPU de NVIDIA son procesadores. Otro camino fácil para convertirse en un gigante es la fabricación de chips relacionados con las comunicaciones, como Qualcomm y Broadcom. Muchas empresas en la lista son modelos IDM, es decir, tienen diseño de chip y sus propias líneas de producción, como Intel, Samsung, TI, st, NXP y otras empresas, Qualcomm, Broadcom y NVIDIA, son modelos libres de fábrica; , es decir, solo tienen diseño de chip Do.
En el siglo pasado, muchas empresas de chips tuvieron que hacer su propio diseño y producción. Con la aparición del modelo de fundición de TSMC, surgió un modelo llamado Fabless, o casa de diseño IC. Estas empresas sólo diseñan chips y dejan la producción a empresas de terceros.
En la lista de las 10 principales empresas sin fábrica de 2017, seis de las diez empresas son de Estados Unidos, una de Singapur, una de la provincia china de Taiwán y dos de China continental (HiSilicon de Huawei). y Kerry Group, una filial de la Universidad de Tsinghua), mientras que Europa y Japón no figuran en la lista. Teniendo en cuenta que Broadcom trasladó su sede a Estados Unidos, significa que Estados Unidos cuenta con 7 empresas, lo cual es muy sorprendente. Entre ellos, los ingresos de HiSilicon en 2018 fueron de casi 7.400 millones de dólares. Anteriormente, se informó que si los ingresos de HiSilicon en 2019 pueden mantener una tasa de crecimiento del 20%, podrían superar a NXP en la Figura 1, pero en la situación actual, la dificultad de este desafío ha aumentado considerablemente.
Desde aproximadamente el año 2000 hasta ahora, aunque los chips nacionales son una industria de alta tecnología, son principalmente productos de gama baja. Las empresas nacionales de chips reciben el sobrenombre de "campeones de primera generación", lo que significa que carecen de la capacidad de seguir liderando el mercado con un determinado producto. Por ejemplo, alrededor del año 2000, todos los chips MP3 mundiales procedían de una empresa del sur de China. Sin embargo, cuando el mercado de MP3 se redujo, a esta empresa le resultó difícil encontrar la siguiente categoría de mercado.
Por otro lado, el progreso tecnológico de las empresas nacionales de chips depende principalmente de la Ley de Moore, es decir, depende más del progreso tecnológico de las fundiciones, las herramientas EDA y las empresas de propiedad intelectual. Al mismo tiempo, las empresas nacionales de chips dependen en gran medida de la propiedad intelectual de terceros, lo que da como resultado una gran homogeneidad de productos. En las empresas de propiedad intelectual y EDA, los clientes a menudo se quejan de que la empresa es como una cinta de correr y tiene que funcionar sin parar. Esto también muestra desde otro aspecto que las empresas de chips no han podido liderar EDA e IP en tecnología, pero los han seguido.
La buena noticia es que el país concede gran importancia a la industria de los chips. No sólo proporciona apoyo a la investigación científica nacional, como el "Plan 863" y miles de millones de inversiones especiales en 2001 y 2002, sino que también proporciona apoyo de muchos fondos industriales. En 2014, el Consejo de Estado emitió el "Esquema Nacional de Desarrollo de la Industria de Circuitos Integrados", que estableció la dirección de desarrollo estratégico de los circuitos integrados en el futuro. En septiembre del mismo año, bajo la dirección del Ministerio de Industria y Tecnología de la Información y el Ministerio de Finanzas, se creó el Fondo Nacional de Inversión en Circuitos Integrados Co., Ltd., conocido como el "Gran Fondo". Los participantes de los grandes fondos son todas empresas nacionales relativamente poderosas. La escala total de recaudación de fondos de la primera fase superó los 130 mil millones de yuanes, superando el objetivo original en un 15%. El propietario del fondo es Fund Circuit Industry Investment Co., Ltd., que adopta un modelo de gestión orientado al mercado y un modelo de gestión corporativa, que son esencialmente diferentes del modelo anterior de subvenciones a proyectos gubernamentales. Desde 2014 hasta ahora, la primera fase de los grandes fondos ha desempeñado un importante papel estimulante. Ahora se ha lanzado la segunda fase del gran fondo y la escala de recaudación de fondos superará la de la primera fase. También se deben planificar las direcciones de inversión en torno a estrategias nacionales e industrias emergentes, como los automóviles inteligentes, las redes inteligentes y la Internet de las cosas. y apoyar a la industria de equipos y materiales siempre que sea posible.
Los principales eslabones de la cadena de la industria de chips se muestran en la figura anterior. La parte superior es el usuario, que puede ser un usuario de ToB o un usuario de ToC. Por ejemplo, pueden ser equipos 5G utilizados por operadores, o pueden ser relojes inteligentes o electrodomésticos inteligentes utilizados por consumidores comunes. Los usuarios tienen proveedores de soluciones de sistemas, como las empresas de teléfonos inteligentes, que tienen dos requisitos: en primer lugar, proveedores de hardware, principalmente proveedores de chips, en segundo lugar, fabricantes de software, como teléfonos inteligentes que requieren AP y banda base; Las pruebas de embalaje son muy importantes. Por ejemplo, Android se empaqueta y prueba después de recibirlo del fabricante del sistema de chip. El umbral para el envasado y las pruebas no es el más alto de toda la cadena industrial. A muchas fábricas en China les está yendo muy bien. Por ejemplo, Changdian ocupa una muy buena posición en el mundo.
Sus chips se utilizan principalmente para embalaje y pruebas, y los propios chips son fabricados por fundiciones, incluidas TSMC, Samsung y SMIC.
Los requisitos de las fundiciones de chips incluyen: en primer lugar, fabricar chips de acuerdo con los documentos de diseño de la empresa de diseño de chips; en segundo lugar, tanto el diseño como la producción de chips requieren soporte técnico, como herramientas EDA y módulos IP. No solo existe aguas arriba de las empresas de diseño de chips, sino que también mantiene intercambios técnicos y cooperación con fundiciones de chips. Por ejemplo, si una fundición necesita realizar investigación y desarrollo en el proceso de 7 nm, debe comunicarse con los proveedores de herramientas EDA, como Synopsys, para confirmar si sus herramientas pueden admitir el diseño de 7 nm, o incluso desarrollarlas juntas. Al desarrollar un módulo IP, también es necesario determinar si puede implementar correctamente funciones y rendimiento en 7 nm, lo que puede requerir la cooperación de muchas partes. Incluso en el caso de las CPU, las fundiciones de chips no sólo proporcionan a los clientes el diseño de la CPU, sino que también trabajan con la fundición para desarrollar bibliotecas básicas especiales que puedan usarse para esa CPU. Sin la biblioteca de física básica, la CPU y la IP no se pueden utilizar correctamente en el sistema en chip final del cliente.
El upstream de las fundiciones de chips son TSMC y SMIC nacional. También tienen aguas arriba. Por ejemplo, ASML suministra más del 90 % de los alineadores de mascarillas en los Países Bajos. Toda la línea de producción de chips implica una gran cantidad de equipos, entre los cuales la máquina de fotolitografía tiene el umbral técnico más alto, así como otros equipos como la implantación de iones y el grabado. Además del equipo, la fundición de chips también necesita preparar consumibles o materias primas durante el proceso de producción de chips. Por ejemplo, todos los chips eventualmente estarán en la oblea, incluidas las materias primas como el fotorresistente utilizado para la fotolitografía en cada nodo del proceso, que requieren proveedores. Por tanto, la cadena de la industria de los chips tiene muchos eslabones. Sin ningún eslabón, la cadena se rompería y sería imposible de lograr.
Dada la situación actual en China, no hay que preocuparse por lo que está marcado en blanco en la imagen de arriba. China es uno de los mercados más grandes del mundo y los usuarios son los más importantes. Las pruebas de embalaje también tienen una buena base en el país. Aunque no hay muchos diseños de chips entre los diez primeros, hay al menos uno o dos.
Otros aspectos pueden resultar más preocupantes. En términos de algoritmos de software, la mayoría de ellos, como el sistema operativo, el software especial y las bibliotecas matemáticas subyacentes, están controlados por Estados Unidos. Las herramientas EDA y los módulos IP están controlados casi en su totalidad por Estados Unidos. Después de que comenzaran las sanciones contra Huawei hace dos días, varias empresas de EDA, como Cadence, Synopsys y Mentor Graphics, han cortado el suministro a Huawei, no solo brindando soporte técnico a Huawei, sino que también han dejado de actualizar el software. En el módulo de IP, las principales empresas de IP también han dejado de brindar soporte a Huawei a gran velocidad.
La imagen de arriba es una lista de empresas de propiedad intelectual. Casi todas estas empresas de propiedad intelectual son de Estados Unidos o están controladas por él. La empresa número uno es ARM, que originalmente era una empresa británica y luego fue adquirida por el grupo japonés SoftBank, pero también está controlada por Estados Unidos. Por lo tanto, después de que salió la llamada prohibición, la cooperación con Huawei se detuvo rápidamente. La segunda y tercera empresas son Synopsys y Cadence, ambas empresas estadounidenses. Ceva es una empresa israelí que, aunque no es estadounidense, es aliada de Estados Unidos. Imagination era originalmente una empresa británica como ARM. Fue adquirida íntegramente por capital chino en 2017, por lo que actualmente es propiedad íntegra de capital chino. Al mismo tiempo, la tecnología no proviene de Estados Unidos, porque la tecnología estadounidense fue desinvertida antes de ser adquirida por activos estatales chinos, por lo que no hay necesidad de preocuparse por esta empresa en este momento.
Las empresas de propiedad intelectual se dividen principalmente en dos categorías: la primera categoría es principalmente IP de procesador, como CPU, GPU, MPU, DSP, etc. Por ejemplo, ARM es una CPU móvil, que incluye teléfonos móviles, electrónica automotriz, etc.; la otra es la interfaz IP. Por ejemplo, los dispositivos utilizarán interfaces de memoria DDR, como interfaces PCIE, interfaces USB, etc.
Lo anterior es la fase inicial del diseño del chip. La fase posterior del diseño del chip es muy crítica para la solución, especialmente para los procesadores. Algunos inversores que recién están empezando a realizar inversiones relacionadas con chips pueden tender a ignorar este punto. La solidez del software de una empresa de chips es a menudo la clave del éxito de la empresa de chips. Muchas empresas que afirman fabricar procesadores de inteligencia artificial y tecnología de chips de hardware tienen grandes nombres que lideran el front-end, el back-end, el marketing y la financiación, pero no hay un solo pez gordo del software en el equipo. Si la empresa de chips coopera con una empresa de software, o si la empresa de software invierte en chips personalizados, puede estar bien, pero si la empresa de chips lo introduce en el mercado de forma independiente, es posible que los usuarios no lo encuentren.
A todo el mundo le gusta comparar a NVIDIA, pero mucha gente no sabe que NVIDIA, que vende chips GPU de forma rentable, tiene muchos más ingenieros de software que ingenieros de diseño de chips.
En comparación con la GPU de AMD, la GPU de Nvidia puede tener sus propias ventajas. El motivo por el que las GPU de Nvidia representan una cuota de mercado mucho mayor que las GPU de AMD se debe principalmente al buen ecosistema de software. Todo el ecosistema de software CUDA no solo admite varios marcos de IA, sino que también incluye bibliotecas informáticas básicas para diversas industrias, como astronomía, informática científica, meteorología, etc. En términos de procesadores dedicados, este es un proyecto muy complejo que los expertos con experiencia en hardware no pueden abordar por completo porque no comprenden el software de aplicación y tienden a ignorar el desarrollo de cadenas de herramientas de software. El diseño de un procesador dedicado requiere varios pasos, como el análisis de requisitos, el diseño de la arquitectura y la implementación del hardware. Y el desarrollo de cadenas de herramientas de software es muy importante, como cuál es el entorno de programación de software en el procesador, qué compilador se utiliza, qué SDK y biblioteca de funciones se proporcionan y si puede admitir todas las operaciones de convolución, operaciones matriciales y FFT. operaciones, etc La IA lo requiere. Además de la cadena de herramientas de software del propio chip, existe más ecología del software. Tomemos como ejemplo los teléfonos inteligentes. Hay problemas si Android no puede ejecutarse en el chip del teléfono móvil. Android también ejecuta WeChat, Alipay, Tik Tok y otras aplicaciones. Por lo tanto, una vez fabricado el chip, es solo el comienzo de un largo viaje de miles de millas, y habrá mucho más trabajo por venir.
Otro problema al que se enfrentan los chips es la enorme brecha de talento y financiación. Aunque China ha invertido en este campo durante muchos años, puede que todavía no sea suficiente. En 2018, el Instituto de Desarrollo de la Industria de la Información Electrónica de China (CCID) y el Centro de Promoción de Circuitos Integrados y Software (CSIP) del Ministerio de Industria y Tecnología de la Información publicaron conjuntamente el "Libro blanco sobre talentos de la industria de circuitos integrados de China" (2017-2018). Vale la pena reflexionar sobre lo que menciona que la escasez de talentos en circuitos integrados de mi país es de aproximadamente 300.000.
Hace más de diez años se decía que la escasez de talentos de circuitos integrados en nuestro país rondaba los cientos de miles cada año. Muchos expertos, académicos y grandes nombres lo han estado pidiendo. Muchas universidades también ofrecen especializaciones relacionadas con el diseño de chips, capacitando a muchas personas cada año. ¿Por qué sigue así la escasez de talento? También hay un análisis en el documento técnico de que alrededor del 80% de los talentos formados cada año cambian de carrera en Internet o finanzas después de graduarse porque no pueden ganar dinero en la industria del diseño de chips. El hecho de que los trabajadores de diseño de chips no puedan ganar dinero no se debe a que el jefe del diseño de chips sea tacaño, sino a que el propio jefe de la empresa de diseño de chips no gana dinero.
¿Por qué? Dado que la industria del diseño de chips se caracteriza por una alta inversión, la primera diapositiva puede costar varios millones. Si la nueva tecnología es de 10 nm y 7 nm, es posible que la secuencia de inversión no cambie, pero la unidad se convertirá en dólares estadounidenses. La primera diapositiva puede no tener éxito, e incluso la segunda diapositiva puede no tener éxito. Además del costo de la transmisión de películas, también existen costos de EDA, costos de propiedad intelectual y salarios de los empleados para mantener a sus familias. Estas inversiones son muy elevadas y el ciclo básico de un proyecto de chip es de aproximadamente un año y medio. Debido a que el ciclo es relativamente largo, la inversión es relativamente grande y los riesgos son muy altos. Incluso si la demanda del producto determinada hace un año y medio tiene éxito, no se sabrá si podrá satisfacer la demanda del mercado cuando se lance. seguro hasta su lanzamiento un año y medio después. Por esta razón, el capital privado es muy reacio a ingresar a la industria de los chips, y su tasa de retorno financiero (TIR) y otros indicadores no son buenos en comparación con las grandes empresas innovadoras de Internet.
Así que si estás pensando en invertir en la industria de los chips, es posible que tengas que estar mentalmente preparado para una carrera de larga distancia con tu equipo. Es difícil conseguir una rentabilidad ideal o al menos clara en uno o dos años como ocurre con Internet. Al principio, a una empresa le resulta difícil emitir juicios técnicos. Muchas veces depende de la acumulación técnica y las capacidades técnicas del equipo seleccionado, el potencial de mercado del equipo y si el equipo puede cooperar durante mucho tiempo y otros indicadores más importantes.
En la industria de los chips, además de organizaciones físicas como IP, EDA y fundición, también existen algunos vínculos clave, como los estándares. Organizaciones industriales como WIFI Alliance y Bluetooth Alliance primero cancelaron la membresía de Huawei y luego la restauraron unos días después. Aunque esto es una farsa, todavía hace sudar a la gente. También está la organización académica IEEE, que también impuso algunas restricciones a Huawei bajo la influencia de la prohibición del gobierno de Estados Unidos y luego las relajó. En cuanto a los estándares, algunas personas pueden pensar que los estándares se hacen públicos después de su formulación, así que siga adelante y hágalo. No importa si no es miembro del comité de desarrollo de estándares. Es muy sencillo. Hay dos factores que deben estar involucrados en la formulación de estándares: primero, la acumulación de tecnología y el diseño de cada empresa no son exactamente los mismos.
Participar en la formulación de estándares ayudará a que los estándares se inclinen en la dirección en la que uno sea mejor en tecnología. Esto es muy importante: hay un dicho que dice que "las empresas de tercera categoría fabrican productos, las de segunda categoría hacen patentes y las de primera categoría". "Las empresas califican los estándares"; en segundo lugar, si no puede participar temprano en el proceso de establecimiento de estándares, puede ser difícil comprender profundamente y obtener la dirección de desarrollo del estándar en una etapa temprana, por lo que es difícil desarrollar un producto. mapa de planificación durante tres años o incluso más. Como empresa de chips, cuando se comunica con los clientes sin una hoja de ruta clara de planificación del producto, la confianza de los clientes puede verse comprometida y el futuro de la empresa puede verse cuestionado. Además, la dirección de acumulación de tecnología de cada empresa no es necesariamente exactamente la misma. Si el estándar puede inclinarse más hacia su propia acumulación, entonces las empresas de tecnología pueden obtener una mejor ventaja.
Muchos análisis anteriores pueden ser un poco pesimistas, pero en realidad no necesitamos ser demasiado pesimistas. Hace algún tiempo se puede ver una tendencia. El desarrollo de la industria de chips en China es muy evidente. Especialmente después del lanzamiento del “gran fondo” nacional en 2014, el número de empresas de diseño de chips casi se ha duplicado y ha aumentado significativamente.
En China las directrices gubernamentales son muy importantes, por lo que debemos prestarles atención. En la primera fase del trabajo del gran fondo, había un gráfico circular que mostraba el foco de inversión, con el 65% invertido en manufactura. Por tanto, el progreso de SMIC en los últimos años es muy evidente. Aunque todavía existe una brecha generacional con TSMC o Samsung, esto es casi suficiente para los usuarios de gama media a los que se dirigen la mayoría de las empresas de chips.
Se ha lanzado la segunda fase del gran fondo y la escala de recaudación de fondos superará la de la primera fase. Invertirá en estrategias nacionales e industrias emergentes y hará todo lo posible para respaldar equipos y materiales. La inversión en diseño en la primera fase es de aproximadamente el 17% y la proporción de empresas de diseño en la segunda fase debería aumentar significativamente. Al mismo tiempo, en la industria de los chips, las empresas de diseño son relativamente más baratas que las de fabricación, por lo que debería haber una atracción más obvia. La segunda fase del gran fondo pretende recaudar 654,38+050 mil millones de yuanes. Podemos esperar un fuerte apoyo en este sentido en el futuro.
Existe una razón fundamental por la que el país apoya vigorosamente la industria de los chips. El juego entre China y Estados Unidos no es contra una sola empresa, y ya no podemos mirar el juego entre China y Estados Unidos con los ojos del pasado. ¿Quién puede ocupar las alturas dominantes del desarrollo tecnológico? Entonces, para las empresas nacionales, desde ZTE el año pasado y Jinhua en Fujian, hasta Huawei ahora, y más tarde DJI, Hikvision y otros dragones de la IA, los objetivos que vemos son todas empresas de alta tecnología, por lo que esta guerra será duradera. ? Por ejemplo, si Huawei almacena productos durante medio año o un año, ¿puede utilizar sus propios neumáticos de repuesto para afrontarlo con calma?
Si realmente se trata de un juego entre los dos países, deben ocupar las alturas dominantes del desarrollo tecnológico futuro. Si sólo hay empresas de diseño, la parte de diseño del chip es completamente insuficiente. Por ejemplo, la EDA y la IP ascendentes del chip, así como la fundición ascendente y la fundición del chip, están en manos de otros. Si queremos reconectar la cadena industrial, bastantes eslabones tendrán que empezar de nuevo. Aunque existen empresas de EDA en China, el punto de partida es muy bajo, si no nuevo.
La figura anterior analiza qué tan lejos está China del nivel mundial desde varios aspectos: no hay necesidad de preocuparse por las pruebas de empaque en términos de diseño, básicamente tiene la capacidad de diseñar terminales; OEM, debido a la enorme inversión, necesita una cierta cantidad de tiempo. Actualmente existen lagunas en estos aspectos, pero son a la vez desafíos y oportunidades para los profesionales. Al afrontar estos desafíos, debemos alejarnos de la impetuosidad y ser capaces de perseverar. Un proyecto de chip lleva un año y medio, o incluso mucho tiempo, lo que también es una gran prueba para los profesionales.
Si los chips chinos quieren lograr avances en ciertos aspectos, ¿en qué direcciones o trayectorias son posibles futuros caballos oscuros?
En primer lugar, los campos relacionados con chips, como la memoria, la fundición, el empaquetado y las pruebas, son básicamente muy grandes y es posible participar con miles de millones de fondos. Es posible que estas regiones necesiten depender más de estrategias nacionales para ponerse al día o incluso ponerse al día;
En segundo lugar, los fabricantes de IDM. Hay muchos fabricantes de IDM en el TOP 15 del mundo, como Intel, Samsung y China. Todavía hay oportunidades para empresas jóvenes, como Huawei HiSilicon. Debido a su garantía continua de recursos, HiSilicon ha recibido ayuda e inversión de Huawei durante más de diez años y ahora ocupa el primer lugar en el campo de chips nacionales. Existen otros IDM nacionales, como los drones, y muchas empresas de Internet de éxito también están intentando desarrollar chips. Entre los fabricantes de teléfonos móviles y de electrodomésticos, aparte de Huawei, no he oído hablar de ninguna marca o recurso que sea particularmente poderoso. Más fabricantes de teléfonos móviles deberían probarlo;
Nuevamente, mucha gente dice que China debe hacerlo. hacer lo suyo Décadas de historia de las empresas EDA han demostrado que el mejor resultado para una nueva empresa EDA es ser adquirida por los tres gigantes.
A menos que las empresas nacionales de EDA estén en el mismo mundo que los Estados Unidos en el futuro, la industria de EDA casi necesitará desarrollarse desde cero; de lo contrario, es poco probable que surjan empresas más grandes en esta dirección;
La el cuarto lugar son las empresas de propiedad intelectual. Hasta la adquisición de Imagination a finales de 2017, no había ninguna empresa nacional en la lista de las diez principales empresas de propiedad intelectual. En la lista podemos ver los ingresos de las empresas de propiedad intelectual en los últimos años. Las empresas de propiedad intelectual viven una vida muy dura y tienen muy poca cuota de mercado. Si solo hay una empresa de propiedad intelectual, no hay posibilidad de producir propiedad intelectual de gran espacio, como CPU o GPU, y será difícil para una o varias empresas de propiedad intelectual sobrevivir. Si tiene que desarrollar su propia IP en el futuro, la única manera es que algunas organizaciones influyentes trabajen juntas para crear una plataforma de agregación para agregar muchas IP individuales para que las adopten las empresas de chips.
Finalmente, hay más oportunidades en la industria del diseño de chips y hay muchas direcciones de diseño de chips. Consideraciones principales: En primer lugar, los procesadores de código abierto también presentan peligros ocultos. En el futuro, deberán derivarse completamente de la arquitectura de procesador independiente de China, ya sea un microcontrolador MCU, un MPU AP (procesador de aplicaciones) de teléfono móvil o algunos dispositivos de conversión de digital a analógico y dispositivos de radiofrecuencia que requieren indicadores específicos. para ocasiones específicas.
Espero que las instituciones de inversión puedan estar mentalmente preparadas para acompañar al equipo a largo plazo. La ventaja de China reside en su enorme mercado, por lo que puede seguir liderando su mercado local, en lugar de convertirse en un "campeón de generación". Al igual que las industrias de seguridad e inteligencia artificial, China no sólo tiene un mercado enorme, sino que también tiene muchas empresas emergentes de inteligencia artificial con liderazgo tecnológico en algoritmos y software, así como industrias como la energía y la automoción, que sin duda tendrán una presencia significativa entre las industrias nacionales. proveedores. un lugar.
Además, también es una forma factible para que los fondos chinos adquieran por completo la empresa británica de propiedad intelectual Imagination. Además de Estados Unidos, en algunos otros lugares, especialmente en Europa, hay algunas empresas pequeñas pero hermosas que pueden realizar fusiones y adquisiciones internacionales, obtener control financiero y luego absorber e introducir talentos lentamente, etc.
Anteriormente, Titanium Capital invitó a Hushan Capital al noveno seminario en línea de la "Conferencia de investigación de inversiones de inversores en tecnología de nivel empresarial de nueva generación" en febrero de 2018 (consulte la cuenta WeChat de Titanium Capital). El fundador Su compartió los desafíos de inversión y oportunidades en el campo de los semiconductores de China. En ese momento, se creía que la cadena de la industria de chips de China se reestructuraría en los próximos diez años, lo que representaba la mayor oportunidad de integración. Los modelos tradicionales se han vuelto cada vez más ineficientes. En el futuro, el mundo será cada vez más plano, el flujo de información será cada vez más corto, la eficiencia de la transmisión de datos aumentará y surgirán nuevos modelos de aplicaciones. Se reconstruirá toda la cadena industrial y el valor industrial se centrará en los chips, la nube y los datos.
2065438+En junio de 2009, con la escalada y continuación de la guerra comercial entre China y Estados Unidos, se abrió una ventana de oportunidad histórica para la industria de chips de China. Después de que se introdujo la prohibición de Estados Unidos, muchas empresas de la cadena internacional de la industria de chips cortaron el suministro de tecnología a Huawei, lo que alertará y afectará en gran medida los flujos de inversión en tecnología de China. En términos relativos, no hay muchas tecnologías nuevas en la industria de los semiconductores y, en la mayoría de los casos, la fuerza impulsora no son las nuevas tecnologías. El flujo de inversión en tecnología afectará el desarrollo de la industria mundial de semiconductores. En el pasado, cuando no había una guerra comercial entre China y Estados Unidos, la inversión en ciencia y tecnología se centraba más en la innovación de aplicaciones y la integración de la cadena industrial. Bajo la influencia de la guerra comercial entre China y Estados Unidos, la inversión en tecnología probablemente se centrará en reconstruir la ecología de los semiconductores en diferentes regiones del mundo para garantizar el desarrollo sostenible en la competencia internacional.
La emisión por parte de China de licencias comerciales 5G con un año de antelación ha mejorado enormemente la posición de mercado de China en la cadena global de la industria de semiconductores y también ha proporcionado un amplio campo experimental y espacio industrial para el desarrollo de la industria nacional de semiconductores y el espíritu empresarial. e innovación. Lo que se necesita ahora es imaginación e imaginación más audaces y creativas: si queremos reconstruir toda la industria de los semiconductores y la ecología en los mercados de Asia-Pacífico y Europa, ¿podemos hacerlo de otra manera? Por ejemplo, también necesitamos profesionales para hacerlo. ¿Completar el diseño del chip o puede hacerlo la inteligencia artificial? La buena noticia es que toda la historia del desarrollo de la industria de los semiconductores puede usarse como referencia y punto de referencia. Necesitamos pensar si existen mejores formas, métodos y caminos si comenzamos de nuevo. No todas las industrias tienen la oportunidad de reinventarse, pero frente a enormes desafíos también existen enormes oportunidades.