¿Por qué quebró Jin Zhongbi?
165438+En la tarde del 10 de octubre, *ST Zhengjin (002470.SZ) anunció que el Tribunal Popular del condado de Linshu estaba consultando sobre la aprobación de la solicitud de reorganización del accionista mayoritario de *ST Zhengjin, Linshu Jinzhengda. El período ha expirado. , y el administrador de Linshu Jinzhengda y algunos acreedores no lograron llegar a un acuerdo. Por tanto, existe una gran incertidumbre en la reorganización de Linyi Jinzhengda.
En mayo de este año, la Comisión Reguladora de Valores de China emitió una sanción administrativa y un aviso de prohibición de mercado a Kim Jing Da, determinando que Kim Ching Da había inflado los ingresos en 23 mil millones de yuanes en cuatro años y las ganancias por un total de 654,38. mil millones de yuanes + 99 millones de yuanes. La cantidad de fraude es asombrosa. Además, Jinzhengda todavía tiene partes relacionadas y transacciones relacionadas que no se han divulgado según lo requerido, y algunos activos y pasivos tienen registros falsos.
Después de que se anunció la noticia, la opinión pública estaba alborotada y Kim Jong-da también cayó en una crisis de opinión pública y deuda.
El 29 de octubre de este año, 65438, *ST Zheng Jin reveló el establecimiento de la Asociación del Fondo de Inversión de Equidad Económica Privada Linyi (sociedad en comandita). Linyi Urban Investment, Linshu Urban Investment y otras partes cubrirán las necesidades de financiación de Kim Zhengda y garantizarán su liquidez mediante el establecimiento de fondos de rescate y empresas de inversión estratégicas. Entre ellos, Linshu Urban Investment, de propiedad estatal de Linshu, suscribirá 2.765 millones de yuanes, lo que representa el 92,17%.
Sin embargo, a juzgar por la falta de acuerdo sobre el plan de reestructuración del accionista mayoritario, ni siquiera los activos estatales podrán salvar a Kim Zhengda. Una vez que el accionista mayoritario quiebre, el desarrollo de la empresa que cotiza en bolsa. puede volver a llegar a un punto muerto.
Ingresos inflados de 23,07 mil millones, circulación extracorpórea por valor de varios miles de millones en uno o cuatro años.
La información pública muestra que Jinzhengda Ecoological Engineering Group Co., Ltd. (en adelante, Jinzhengda y *ST Zhengjin) se estableció en 1998 y es la base de producción de fertilizantes de liberación lenta más grande del mundo. El volumen de producción y ventas de fertilizantes compuestos ha ocupado el primer lugar en el país durante muchos años consecutivos. Su fundador, Wan Zeng, ha sido llamado el "Rey de los fertilizantes compuestos chinos" y "El rey de los fertilizantes compuestos chinos". Sin embargo, una multa en mayo de este año provocó que la gloriosa imagen de He "Fat King" Wan cayera en picado.
En la tarde del 20 de mayo, Kingenta emitió un anuncio afirmando que había recibido un aviso previo de sanciones administrativas y prohibición de mercado por parte de la Comisión Reguladora de Valores de China. Los documentos muestran que de 2015 a 2018, los ingresos inflados acumulados de Kingenta fueron de 23.070 millones de yuanes, sus costos se inflaron en 210.800 millones de yuanes y sus ganancias se inflaron en 19.900 millones de yuanes. Además, Jinzhengda todavía tiene partes relacionadas y transacciones relacionadas que no se han divulgado según lo requerido, y algunos activos y pasivos tienen registros falsos.
Entre ellos, en 2018 y 2019, Jinzhengda pagó 5.545 mil millones de yuanes (saldo de fin de año: 1.983 mil millones de yuanes) y 2.529 mil millones de yuanes (saldo de fin de año: 2.758 mil millones de yuanes) a Nobifeng, respectivamente, a través de pagos anticipados. ) fondos no operativos. La mayoría de los fondos antes mencionados fueron transferidos desde Jinzhengda a un fondo de capital externo. Los fondos del fondo de capital se utilizaron principalmente para flujos de fondos comerciales ficticios, reembolso del principal e intereses del préstamo y operación de activos fuera del sistema.
La información muestra que el controlador real de Nobifeng es Wan Yajun, la hermana de Wan Yajun, el controlador, presidente y gerente general actual.
Además, también existen relaciones y transacciones relacionadas entre Kingenta y Fulang (China) Biotechnology Co., Ltd. y Notel (China) Chemical Co., Ltd. Entre 2018 y 2019, Kingenta Montos no divulgados entre las dos empresas suman cientos de millones de dólares.
Además de inflar los ingresos y ocultar transacciones con partes relacionadas, Jinzhengda también infló los pagarés y otras cuentas por cobrar en 928 millones de yuanes en su informe anual de 2018; en su informe semestral de 2019, la compañía infló los pagarés; y otras cuentas por cobrar ascendieron a 102.800 millones de yuanes. Su escala y sus métodos viciosos conmocionaron al mercado.
Dos u ocho altos ejecutivos fueron castigados y el accionista mayoritario prohibió de por vida al presidente la posibilidad de declararse en quiebra y reorganizarse.
Los resultados del castigo muestran que la Comisión Reguladora de Valores de China decidió ordenar a Jin Zhengda que hiciera correcciones, darle una advertencia e imponer una multa de 6,5438+5 millones de yuanes al fundador y presidente de la empresa, Wan; una advertencia y una multa de por vida de 2,4 millones de yuanes. Excluido del mercado. Li, el entonces director general adjunto y jefe de finanzas, y el entonces director del departamento de finanzas y director del centro financiero recibieron una advertencia y una multa de 600.000 yuanes. y 550.000 yuanes respectivamente; el entonces director, el secretario de la junta directiva y el subdirector general Cui Bin y otras cinco personas recibieron advertencias y una multa de 500.000 yuanes.
Después de que se expuso el escándalo, Kim Zhengda recibió un doble golpe y los datos financieros de la compañía también cambiaron dramáticamente. En 2019, la empresa sufrió una enorme pérdida de 683 millones de yuanes y la firma de contabilidad emitió un informe de auditoría descalificado sobre el informe anual.
En 2020, Kingenta volvió a sufrir una enorme pérdida de 3.366 millones de yuanes. Además, el monto del endeudamiento a corto plazo de la compañía asciende a 4.8965438 millones de yuanes, y sus activos netos son sólo 3.286 millones de yuanes, lo que la hace insolvente.
Desesperado, Linyi Jinzhengda, el accionista mayoritario en graves problemas, tomó la iniciativa de solicitar la reorganización por quiebra ante el Tribunal Popular del condado de Linshu. El 5438 de junio y el 11 de febrero de 2020, la empresa que cotiza en bolsa *ST Zhengjin anunció que había recibido una carta de notificación de su accionista mayoritario Linyi Jinzhengda Investment Holding Co., Ltd. y una carta de resolución y decisión civil enviada por el Tribunal Popular del condado de Linshu. El Tribunal Popular del condado de Shu aceptó la solicitud de reorganización de Linyi Jinzhengda.
Sin embargo, el 2 de septiembre de este año, en la tercera reunión de acreedores celebrada por Linyi Jinzhengda, algunos acreedores se negaron a expresar sus opiniones sobre el plan de reorganización (borrador) de Linyi Jinzhengda Investment Holdings Co., Ltd.; Al mismo tiempo, muchos acreedores esperan seguir negociando y optimizando algunos contenidos del proyecto de plan de reorganización. Al final, el Tribunal Popular del condado de Linshu acordó que los administradores de Linshu Jinzhengda debían negociar con el grupo de votantes que no logró aprobar el borrador del plan de reorganización. El plazo de negociación es de 30 días, desde el 1 de junio de 2021 hasta octubre de 2021, 65438+9 de junio.
Sin embargo, a juzgar por los últimos resultados, Linyi Jinzhengda y algunos acreedores aún no pueden llegar a un acuerdo, y el plan de reestructuración del accionista mayoritario se ve obligado a llegar a un punto muerto.
En tercer lugar, se ha cuestionado la evaluación de los miles de millones de dólares que fluyen hacia activos sospechosos de generar pérdidas.
Además del fraude financiero, la mayor duda sobre Kim Zhengda es el verdadero paradero de miles de millones de yuanes en pagos por adelantado en transacciones relacionadas. Esto también debería ser una razón importante por la que algunos acreedores y accionistas mayoritarios no pueden llegar a un acuerdo. acuerdo.
Según los datos del informe anual de 2019, el saldo final de pagos anticipados entre Kingenta y su parte relacionada Nuobifeng sigue siendo de 2.845 millones de yuanes, y es imposible juzgar la naturaleza y la recuperabilidad de lo anterior. mencionados pagos anticipados. Al mismo tiempo, no se han pagado grandes facturas de aceptación comercial y existen dudas sobre el uso real y la recuperabilidad del flujo final de fondos. Además, no se puede calcular el saldo de inventario de la empresa de 365.438+97 millones de yuanes.
Una sorprendente investigación muestra que el segundo accionista de Nobifon (China) Agriculture Co., Ltd. es, con una proporción de participación del 10,71%, el representante legal de Nobifon es el director de calidad y el actual controlador. Wan Yajun es la hermana que en realidad controla a decenas de miles de personas.
Después de la publicación del informe anual, Daxin Accounting Firm declaró inmediatamente: "No expresamos una opinión de auditoría sobre los estados financieros adjuntos de su empresa. Además, en vista de la fuerte caída de los ingresos de la empresa". desempeño y fallas importantes en el sistema de control interno, los directores Chen, Li y la alta gerencia no pueden garantizar la autenticidad, precisión e integridad del contenido de este informe.
El informe de auditoría emitido por la firma de contabilidad no puede expresar una opinión, y los directores y altos directivos no pueden garantizar la autenticidad del informe. Obviamente, Kim Zhengda en este momento ha "roto el frasco". Un gran número de inversores cuestionaron a la dirección de Jinzhengda por vaciar los activos de la empresa que cotiza en bolsa mediante la ocupación de fondos, lo que finalmente condujo a la insolvencia de la empresa que cotiza en bolsa.
Cabe mencionar que cuando se estableció el fondo de rescate 5438+October en junio de este año, Kingenta anunció una solución de pago por adelantado de 2.500 millones de yuanes para la empresa y sus partes relacionadas, pero despertó mayores dudas e insatisfacción. .
Según el anuncio, Nobifon planea transferir activos como terrenos, equipos de producción, fábricas e incluso vehículos a Kingenta. El valor contable de los activos transferidos es de 770 millones de yuanes, el valor de tasación es de 654,38+8 mil millones de yuanes, la apreciación de tasación es de 365,438+0 mil millones de yuanes y la tasa de apreciación es del 40,29%. En otras palabras, Nuobifeng compensará el pago anticipado de 65.438+0,08 mil millones de yuanes.
Sin embargo, las propias condiciones operativas de Nobifon no son optimistas. Los datos del anuncio muestran que de enero a noviembre de 2020, Nobifeng logró unos ingresos comerciales principales de 359 millones de yuanes y un beneficio neto de 98,4663 millones de yuanes.
En otras palabras, cuando Nobifeng sufrió una pérdida de casi 100 millones de yuanes en los primeros 654,38+065,438+0 meses, estimó algunos de sus propios activos en 654,38+08 mil millones de yuanes. Además, el valor original de los activos de casas y edificios de Nuobifeng fue de 297.444.177,00 yuanes, y el valor liquidativo aumentó en 54.728.594,05 yuanes, una tasa de aumento del 24,82%. Sin embargo, los edificios y estructuras incluidos en el alcance de la evaluación no cuentan con certificados de propiedad inmobiliaria, y esta evaluación no consideró el impacto de este asunto en la valoración.
Obviamente, los activos deficitarios se han valorado en 100 millones de yuanes. Los motivos de Jinzhengda y sus empresas afiliadas son obviamente sospechosos, lo que ha atraído la atención de muchos inversores y agencias reguladoras.
En respuesta a esto, la Bolsa de Valores de Shenzhen pidió a Jinzhengda en una carta de investigación posterior que "explicara si el gran pago por adelantado antes mencionado constituye una ocupación de facto de fondos de partes relacionadas, y si la transacción de uso de tierras, fábricas, equipos y otros bienes de Nobifeng Los activos para compensar el pago por adelantado son de mala calidad y un intento encubierto de vaciar una empresa que cotiza en bolsa”.
La gente lo está haciendo, pero Dios está mirando. Si cometes un delito, no sobrevivirás. ¿Kim Jong-un irá a la quiebra? Jingrong Finance Network seguirá prestando atención en la etapa posterior.