¿Cuáles son los riesgos de que los bancos compren gestión financiera interbancaria?
Micromecanismo:
En primer lugar, existe un grave desfase de vencimientos en el negocio interbancario, lo que traerá riesgos de liquidez a las instituciones individuales. Esto puede medirse mediante el indicador del índice de cobertura de liquidez (LCR) en las "Medidas de gestión del riesgo de liquidez para bancos comerciales (prueba)" emitidas por la Comisión Reguladora Bancaria de China en marzo de este año. Para los bancos que realizan más negocios interbancarios, este indicador se deteriorará significativamente.
En segundo lugar, el descalce de plazos aumenta el riesgo de tipos de interés de muchas instituciones financieras individuales e incluso provoca cambios direccionales en sus brechas de sensibilidad. Por ejemplo, en el pasado, muchos bancos tenían más pasivos que activos, por lo que les gustaba que el banco central aumentara las tasas de interés y el negocio interbancario igualaba los pasivos a corto plazo con los activos a largo plazo, lo que era opuesto a la relación activo-pasivo de la UE; el tradicional negocio no interbancario de los bancos. Por lo tanto, el aumento del negocio interbancario hará que los bancos pasen de gustarle al banco central a aumentar las tasas de interés a gustarle al banco central y luego recortar las tasas de interés. La clave del problema es que un número considerable de instituciones financieras pueden no ser conscientes de que su sensibilidad a las tasas de interés ha cambiado en esta dirección.
En tercer lugar, aumenta el riesgo de concentración. El riesgo de concentración se manifiesta principalmente en dos aspectos. En primer lugar, desde la perspectiva de los activos básicos, algunos activos no estándar acabaron invirtiéndose en campos restringidos o especulativos, como plataformas de financiación de gobiernos locales, bienes raíces y minerales, lo que aumentó la concentración de riesgos de los bancos en estos campos. En segundo lugar, la exposición al riesgo entre los bancos ha aumentado considerablemente, lo que ha provocado que la correlación de riesgos aumente marcadamente.
En cuarto lugar, ha aumentado el riesgo de contagio grupal dentro del grupo. Muchos bancos participan en negocios no estándar sobre derechos de acreedores a través de compañías fiduciarias y compañías de fondos dependientes del banco, y mantienen las cuentas por su cuenta, lo que puede violar los requisitos de control interno y las regulaciones regulatorias sobre transacciones relacionadas y cortafuegos, haciendo que el aislamiento de riesgos sea ineficaz.
En quinto lugar, aumenta el riesgo crediticio. Por un lado, aumenta el riesgo crediticio de la contraparte y, por otro, también es necesario considerar el riesgo crediticio de la empresa prestataria. Por lo tanto, si bien los bancos o las instituciones financieras se benefician de los negocios interbancarios, también asumen riesgos que no es necesario asumir al mismo tiempo: tanto riesgos de exposición interbancaria como riesgos crediticios de activos no estándar.
En sexto lugar, desde una perspectiva regulatoria, un gran número de acuerdos de libramiento socavan la cultura de cumplimiento y aumentan los riesgos de cumplimiento. Se trata de una especie de daño a la ecología financiera y aumentará considerablemente la dificultad y el coste de la supervisión.
Además, también existe el riesgo de un alto apalancamiento, y algunas cifras respaldan esta opinión hasta cierto punto. Algunas investigaciones señalan que el ratio de apalancamiento de los activos interbancarios era de 8 veces a principios de 2012 y aumentó a 16 veces a mediados de 2013. Estos estudios no explicaron métodos de cálculo específicos ni procesamiento de datos. Si son confiables, las operaciones interbancarias también aumentan la vulnerabilidad de los bancos al aumentar el apalancamiento.