¿Cuáles son los problemas que enfrentan las instituciones financieras para apoyar el desarrollo de la economía real?
En los últimos años, las instituciones bancarias locales han aumentado su apoyo a la economía real basada en la tecnología y han logrado buenos resultados. Tomemos como ejemplo una ciudad. A finales del tercer trimestre de 2015, las instituciones bancarias de la ciudad habían concedido un total de 1.300 millones de yuanes en crédito a 150 empresas de base tecnológica, lo que representa el 15% del crédito total. Sin embargo, todavía existen algunas limitaciones que no se pueden ignorar al apoyar el desarrollo de las empresas de tecnología, que afectan el desarrollo sostenible y saludable de las empresas de tecnología.
(1) El estado financiero o el estado de producción y operación de la empresa no pueden cumplir con las condiciones del préstamo. La mayoría de las empresas de tecnología están desarrollando pequeñas y medianas empresas con un desarrollo comercial inestable. Por ejemplo, para una empresa de I+D de tecnología de una ciudad, desde la I+D hasta la producción se necesitan unos dos años para obtener un proyecto. Durante este período, los clientes solo necesitan pagar un pequeño depósito por adelantado y todos los fondos de I+D estarán disponibles una vez finalizada la I+D. exitoso. Si no tiene éxito, el contrato será inválido y la empresa correrá con los gastos de I+D. El ciclo de producción será largo, los gastos de I+D serán altos, los riesgos comerciales serán altos y será difícil de lograr.
(2) Existen pocos activos disponibles para garantía hipotecaria. Generalmente las empresas de base tecnológica tienen pocos activos propios, pocos activos fijos disponibles para hipoteca y falta de garantías efectivas. Por ejemplo, un parque científico y tecnológico en una determinada ciudad ha sido un área donde las empresas de tecnología se han concentrado en los últimos años. Sin embargo, la mayoría de las empresas de tecnología alquilan fábricas en el parque y sus propios activos no son suficientes para proporcionar garantías hipotecarias. Por otro lado, los derechos de propiedad intelectual que poseen las empresas de base tecnológica son técnicos y profesionales, muy sensibles y difíciles de evaluar y comprometer.
(3) Es necesario mejorar la capacidad y la conciencia de los bancos para prestar servicios a las empresas de base tecnológica. Los productos y servicios especializados de los bancos no están suficientemente diferenciados y especializados para satisfacer plenamente las necesidades de financiación diversificadas de las empresas de base tecnológica. En la actualidad, la mayoría de los bancos exigen que los fondos de préstamos tengan hipotecas calificadas para garantizar la seguridad de los fondos. Sólo un banco comercial en una determinada ciudad está tratando de realizar negocios de préstamos prendarios y productos crediticios, garantías de crédito y procesos comerciales con "derechos de patente". , evaluaciones de riesgos, etc. Se dirige principalmente a clientes industriales tradicionales y a activos tangibles tradicionales. No ha establecido un sistema comercial de crédito diferenciado basado en las características de las empresas de tecnología, y la evaluación de la tolerancia al riesgo de los préstamos de las empresas de tecnología no se ha mejorado en consecuencia.
(4) Aún es necesario mejorar el sistema de garantía de crédito para las empresas tecnológicas. Hay una falta de agencias de regarantía y las capacidades de las agencias de garantía locales son débiles. Es necesario mejorar la profesionalidad de algunas agencias de garantía a la hora de evaluar el desarrollo de las empresas, y todavía utilizan como criterio si la empresa tiene una garantía o una hipoteca, lo que debilita el efecto de proporcionar garantías efectivas a las empresas.
(5) El apoyo gubernamental a las empresas de base tecnológica es limitado. Aunque hay "dos fondos" del gobierno (el fondo de innovación tecnológica para pequeñas y medianas empresas tecnológicas y el fondo de capital de riesgo de alta tecnología), estos fondos representan una pequeña proporción del fondo de desarrollo de alta tecnología y están relativamente dispersos. incapaz de financiar algunos buenos proyectos y brindar un fuerte apoyo a proyectos grandes.
(6) Una encuesta de canales únicos de financiación muestra que el crédito bancario sigue siendo la principal fuente de financiación para las empresas de tecnología, representando más del 80% de la financiación corporativa. No hay muchos canales para la inversión y el financiamiento social. Por un lado, hay una gran acumulación de capital social; por otro, las empresas de base tecnológica tienen altos riesgos de inversión, se ven fácilmente afectadas por el entorno operativo, tienen grandes variables, pocos activos y una capacidad de endeudamiento relativamente baja. lo que dificulta la atracción de inversores. A las empresas les resulta difícil obtener fondos, lo que dificulta que algunos buenos proyectos crezcan y se fortalezcan debido a la falta de apoyo financiero, y no pueden formar economías de escala y lograr la industrialización.
El segundo es la práctica de las instituciones financieras bancarias al prestar servicios a empresas de base tecnológica.
(1) Fortalecer la supervisión, orientar a los departamentos de gestión financiera para que tomen medidas y orientar a los bancos para fortalecer los servicios financieros. para empresas de base tecnológica. En primer lugar, orientar a los bancos para que establezcan y mejoren sistemas de calificación crediticia y procesos de negocios crediticios que sean adecuados a las características de las empresas de tecnología; en segundo lugar, aumentar adecuadamente la autoridad de aprobación de las instituciones de base bajo la premisa de que los riesgos son controlables; en tercer lugar, mejorar los recursos humanos y financieros; recursos y escala crediticia; en cuarto lugar, evaluar científicamente y eliminar con prontitud los préstamos morosos de las empresas tecnológicas; en quinto lugar, alentar a las instituciones bancarias a innovar en productos financieros, canales de financiación y mecanismos de garantía para que las empresas tecnológicas satisfagan las necesidades de desarrollo. de las empresas tecnológicas en mayor medida.
(2) Mejorar aún más el sistema de servicios. Todas las localidades aprovecharán la oportunidad histórica de implementar la estrategia de desarrollo impulsada por la innovación y establecerán activamente sucursales tecnológicas específicas. Actualmente, dos instituciones bancarias en una determinada ciudad han establecido sucursales específicas de tecnología y están equipadas con profesionales relevantes. Están explorando activamente el establecimiento de un mecanismo de préstamo de empresas de tecnología para el desarrollo comercial sostenible, y el sistema de servicios financieros para empresas de tecnología ha avanzado. mejorado.
(3) Promover vigorosamente la construcción de un mecanismo de compensación de riesgos. En respuesta al problema de los altos riesgos crediticios para las empresas de base tecnológica, varias localidades han emitido las "Medidas provisionales para la compensación de riesgos de las finanzas científicas y tecnológicas". Negocio piloto de financiación de crédito" para lograr la compensación del riesgo financiero para empresas de base tecnológica. Este importante avance en la construcción de mecanismos ha desempeñado un papel positivo en la mejora integral del entorno de servicios financieros para empresas de base tecnológica. Las "Medidas" instan a los bancos a mejorar su tolerancia al riesgo, reducir los umbrales de préstamos y aumentar la inversión crediticia en empresas de base tecnológica proporcionando una cierta cantidad de compensación por riesgo de deuda incobrable y recompensas a las ramas tecnológicas.
(4) Enriquecer aún más la variedad de servicios financieros. De acuerdo con las condiciones del mercado de las empresas de base tecnológica, las instituciones financieras locales desarrollan nuevos productos de manera oportuna para satisfacer las necesidades de las empresas de base tecnológica. Por ejemplo, un banco comercial de la ciudad cooperó con el Centro Municipal de Innovación para Pequeñas y Medianas Empresas y el Centro Municipal de Desarrollo de Pequeñas y Medianas Empresas para lanzar un negocio de préstamos prendarios "de patente" y lanzó un préstamo "Cangtong" utilizando fondos propios o de propiedad legal de la empresa; bienes muebles o derechos de carga como prenda de un tercero Empresas: Cooperativas de Crédito Rural promovieron préstamos mutuos garantizados por sus miembros, concedieron 52 millones de yuanes de crédito a 9 empresas de base tecnológica e invirtieron un total de 37 millones de yuanes en capital.
(5) Combinar orientación sobre cotización y financiación para empresas de base tecnológica, no solo brindando apoyo financiero a las empresas de base tecnológica que se espera que coticen en bolsa, sino también brindando orientación y orientación sobre cotización, supervisión y uso. de fondos recaudados y desarrollo posterior Proporcionar apoyo intelectual eficaz en la planificación y otros aspectos para ayudar a las empresas a lograr un desarrollo a gran escala. Tomemos como ejemplo una ciudad. Con la ayuda de los bancos, dos empresas de tecnología de esta ciudad cotizarán en bolsa dentro de dos años y su desarrollo está a punto de entrar en una nueva etapa.
(6) Ayudar activamente a las empresas a ampliar los canales de financiación. Tomando como ejemplo una determinada ciudad, para ayudar a las empresas a realizar la transformación de la financiación indirecta a la financiación directa, en 2014, una empresa de tecnología respaldada por Shanghai Pudong. Sucursal 5 del Banco de Desarrollo La exitosa emisión de 100 millones de RMB en pagarés a mediano plazo ha ampliado las fuentes de financiamiento de bajo costo de la compañía y ha respaldado eficazmente su rápido y saludable desarrollo.
Tres. Sugerencias para seguir apoyando el desarrollo de empresas de tecnología
(1) Mejorar aún más el mecanismo de servicios profesionales para empresas de tecnología, llevar a cabo servicios de financiamiento indirecto y promover aún más la estandarización de la gestión, la profesionalización del equipo, la estandarización de productos y el flujo de trabajo. de ramas especializadas en ciencia y tecnología, independencia contable y diversificación de riesgos, y orientar a las ramas de tecnología específicas para que se adhieran a la dirección y filosofía empresarial centradas en servir a las empresas de tecnología. Explorar el modelo "un banco, dos sistemas" de la Subrama de Ciencia y Tecnología, adherirse y mejorar el sistema de gestión de "cinco separaciones" de la Subrama de Ciencia y Tecnología: un mecanismo de acceso de clientes separado, una aprobación de crédito separada mecanismo, una política de tolerancia al riesgo separada, una política de provisión separada y una política de coordinación empresarial separada promover la descentralización de la autoridad de aprobación de préstamos, insistir en tener en cuenta la información financiera y no financiera en la evaluación crediticia, evaluación conjunta de proyectos importantes, en adelante; sistema de gestión de riesgos y responsabilidad del equipo, y mejorar el mecanismo de gestión de riesgos de las ramas de ciencia y tecnología.
(2) Explorar el modelo de compromiso de propiedad intelectual, desarrollar productos financieros adecuados para empresas de base tecnológica, guiar a los franquiciados para que exploren e innoven continuamente productos y métodos de servicios financieros que estén en línea con las características de las empresas de base tecnológica. empresas, promover la innovación de productos y servicios y satisfacer las necesidades de las empresas de base tecnológica. Organizar y establecer un centro de comercio de propiedad intelectual para mejorar continuamente los métodos de disposición de los préstamos de propiedad intelectual; simplificar el proceso comercial de los préstamos de propiedad intelectual y abrir un "canal verde" para la evaluación de las garantías de propiedad intelectual; formular y mejorar las especificaciones técnicas y los métodos de implementación; para evaluación de garantías de propiedad intelectual; explorar "El modelo de evaluación de garantías de propiedad intelectual es “evaluación + garantía + evaluación crediticia + coaching”. Establecer un modelo de plataforma de financiación de "préstamo y reembolso universal"; explorar el modelo de fábrica de crédito y promover préstamos conjuntos de garantía mutua; explorar el modelo de préstamos pequeños "banco de préstamos + institución de asistencia de préstamos". Impulsar la innovación de los préstamos pignorados e innovar continuamente en los modelos de financiación del factoring. Promover innovaciones como préstamos prendarios de capital, préstamos por contrato de energía, factoraje de cuentas por cobrar de alquiler y financiación de seguros de deuda.
(3) Mejorar el sistema de garantía de crédito para empresas de ciencia y tecnología, proporcionar a las empresas servicios prácticos y eficaces y promover vigorosamente la innovación de las instituciones de garantía de ciencia y tecnología. Promover la innovación de la garantía tecnológica en métodos de garantía y métodos de contragarantía, incluidos, entre otros, la garantía mutua empresarial, el descuento de intereses del fondo de subsidio, la prenda de capital, la prenda de cuentas por cobrar, la prenda de activos intangibles, etc.; promover la innovación de la garantía tecnológica en modelo de negocio y modelo de ganancias Innovaciones, incluidas, entre otras, garantías de riesgo, garantías de dividendos, garantías de opciones, etc. Explore el modelo de "Plataforma de garantía conjunta de financiación de empresas tecnológicas" de bancos de préstamos, incubadoras de parques industriales, instituciones de capital de riesgo, fondos gubernamentales de apoyo especial e instituciones de garantía de tecnología.
(4) Aprovechar al máximo el efecto de apalancamiento de los fondos financieros, innovar en métodos y mecanismos de inversión financiera, coordinar el apoyo financiero, científico y tecnológico y otro apoyo financiero relacionado a nivel municipal y de condado (parque), y organizar ciertos fondos municipales cada año, Establecer un mecanismo de asunción de riesgos que vincule al gobierno y las instituciones financieras, centrándose en la compensación del riesgo crediticio, la compensación del riesgo de capital de riesgo, el desarrollo de deuda de garantía financiera, la inyección de fondos de orientación y los fondos de construcción de plataformas financieras tecnológicas, dando pleno juego a el papel rector estratégico del capital estatal y la formulación de políticas más ambiciosas. Explorar nuevos modelos para que el gobierno compre logros, servicios y productos de innovación científica y tecnológica de empresas de alta tecnología, aprovechar al máximo el papel rector de las políticas fiscales, explorar políticas de deducción antes de impuestos para los gastos de investigación y desarrollo de las empresas y políticas preferenciales para el capital de riesgo; inversiones y orientar a las empresas para que aumenten aún más su inversión en ciencia y tecnología.
(5) Ampliar los canales de financiación directa, construir un mercado de capitales multinivel, mejorar las políticas para promover el desarrollo de la inversión de capital, introducir activamente fondos de inversión empresarial (de riesgo) y fondos de inversión industrial nacionales o regionales, y confiar en las regiones locales Aprovechar el establecimiento de instituciones y expandir los negocios a través de la orientación de inversión del gobierno, establecer fondos de ajuste de la estructura industrial para promover el desarrollo y la mejora de las empresas en crecimiento, así como la integración y reorganización de las empresas en declive; A través de incentivos fiscales, ofrecemos una gama completa de servicios de oficina y acoplamiento de proyectos "todo en uno", creando un buen entorno para el desarrollo del mercado de capital de riesgo. Formar gradualmente un área de reunión para varios tipos de fondos de inversión de capital para promover el desarrollo saludable del mercado de inversión de capital privado. Promover el seguimiento de financiaciones indirectas como préstamos bancarios proporcionando canales para capital riesgo como PE y VC. Mejorar el sistema de capacitación para la reestructuración y cotización de pequeñas y medianas empresas, y promover la cotización de empresas de base tecnológica mediante incentivos de cotización, concesiones de tierras, subsidios financieros, incentivos o reembolsos fiscales, proporcionando puentes intermediarios, asentamientos históricos, servicios de coordinación, etc. Construir una plataforma de comercio de derechos de propiedad tecnológica, aprovechar al máximo sus funciones de servicios integrales, promover la innovación financiera y la coordinación de servicios de manera organizada y mejorar continuamente la capacidad de servir al desarrollo económico.