¿Es seguro el Fondo Changsheng CSI 100?
En primer lugar, un buen fondo indexado no sólo puede generar dinero, sino que también puede durar toda la vida.
Durante el mercado alcista, muchos inversores a menudo se lamentaban de que "no se gana dinero haciendo índices". De hecho, elegir un buen fondo indexado para invertir puede resolver este problema. Puede elegir un buen fondo indexado que le acompañe a medida que envejece, porque todos los índices de valores suben durante un tiempo relativamente largo.
En la década de 1970 nació el primer fondo indexado en Estados Unidos. En la década de 1990, cuando el mercado de valores estadounidense marcó el comienzo de un mercado alcista sin precedentes, los fondos indexados se desarrollaron explosivamente. En 1980, los inversores estadounidenses poseían 100.000 millones de dólares en fondos indexados. En 1996, los inversores estadounidenses poseían más de 100.000 millones de dólares en fondos indexados.
Las investigaciones muestran que entre 1972 y 2002, la tasa de rendimiento anual de los fondos indexados de 15,8 fue mucho más alta que la de los fondos de acciones ordinarias. En sólo 10 de los últimos 30 años, más del 50% de los fondos de acciones ordinarias han superado al mercado, mientras que en los otros 20 años, el porcentaje de fondos de acciones ordinarias que han superado al mercado ha sido inferior al 50%, o cerca de 2.000 fondos de acciones.
Figura 1: El rendimiento supera S; Proporción de fondos de acciones estadounidenses en el índice P500
Fuente: Morningstar Inc.
Dado que los fondos de acciones ordinarias de inversión activa no pueden superar al mercado en general, también podríamos elegir un buen fondo indexado para obtener los rendimientos que el mercado merece. En términos generales, los fondos indexados tienen las siguientes ventajas en comparación con los fondos de acciones ordinarias:
En primer lugar, el costo de gestión es aproximadamente la mitad menor que el de los fondos de acciones ordinarias. Los gastos incurridos durante la operación del fondo incluyen principalmente dos partes: una es la tarifa de administración y la tarifa de custodia cobradas de acuerdo con la escala de operación del fondo, y la otra son los costos de transacción incurridos durante el proceso de inversión. Las dos tarifas anteriores de los fondos indexados son mucho más bajas que las de los fondos de acciones ordinarias. Tomemos como ejemplo el fondo indexado Changsheng CSI 100: según el contrato del fondo, la tarifa de administración del fondo y la tarifa de custodia son 0,75 y 0,15 respectivamente, mientras que la tarifa de administración y la tarifa de custodia de los fondos de acciones ordinarias son generalmente 1,5 y 2,5, las cuales son bajo por la mitad. Se estima que los costos de transacción de los fondos de acciones ordinarias representan alrededor del 1% de los activos netos, mientras que la tasa de rotación de los fondos indexados es mucho menor que la de los fondos de acciones ordinarias, por lo que los costos de transacción son cercanos a cero.
El segundo es diversificar completamente las inversiones. El principio de "no poner los huevos en la misma canasta" nos dice que sólo diversificando las inversiones pueden los inversores reducir el impacto de la caída de los precios de las acciones en el valor neto de la cartera debido al menor rendimiento de las acciones individuales, logrando así el propósito de diversificar las inversiones para obtener rentabilidades a largo plazo. Precisamente debido a la estrategia de inversión diversificada, los fondos indexados generalmente no están limitados por la escala de inversión y tienen una mejor liquidez de activos.
En tercer lugar, la elevada liquidez. La inversión indexada adopta el método de seguimiento del índice, manteniendo las acciones componentes de acuerdo con la proporción del índice, y la liquidez de los activos es mejor. Los administradores de fondos indexados pueden mantener bajos los activos en efectivo sin necesidad de mantener grandes activos en efectivo para cubrir dificultades de liquidez o evitar reembolsos.
En segundo lugar, el índice autorizado tiene ventajas excepcionales y cientos de acciones de primera línea son las joyas de la corona.
El fondo indexado Changsheng CSI 100 no solo tiene las características comunes de los fondos indexados, sino que también tiene algunas ventajas especiales.
1. Índice objetivo autorizado
El índice CSI 100 seguido por Changsheng CSI 100 Index Fund es un índice autorizado lanzado por CSI Index Co., Ltd., y todas las acciones subyacentes lo son. seleccionados de Shanghai y Shenzhen 300 destacados. El índice abarca los dos mercados de Shenzhen y Shanghai. El Comité de Expertos del Índice CSI, compuesto por expertos autorizados nacionales y extranjeros, es responsable de estudiar y determinar las reglas de compilación y los procedimientos de ajuste del Índice CSI 100. También es un índice alternativo. para futuros productos de futuros sobre índices bursátiles.
2. El índice CSI 100 reúne a cientos de empresas cotizadas de primera línea de alta calidad en China.
Invertir en fondos indexados implica esencialmente incorporar una cartera de empresas que cotizan en bolsa en un índice objetivo de inversión diversificado, y la calidad de las acciones que componen el índice es el foco de los inversores en fondos indexados. Las acciones que componen el índice CSI 100 incluyen a casi todas las empresas cotizadas líderes en diversas industrias. Las empresas que cotizan en bolsa tienen estructuras de gobierno estandarizadas, una gestión interna estricta y una buena representación en el mercado. Aunque las 100 acciones solo representan el 7% de las acciones que cotizan en las Bolsas de Valores de Shanghai y Shenzhen, su valor de mercado total ha alcanzado los 219 billones de yuanes, lo que representa el 47% de las Bolsas de Valores de Shanghai y Shenzhen. El valor de mercado circulante es 0,523 billones. yuanes, que representan el 36% de las Bolsas de Valores de Shanghai y Shenzhen. El volumen de negociación diario promedio de las acciones que componen el índice CSI 100 durante el año pasado fue de 7.200 millones de yuanes, lo que representa el 40% del volumen total de negociación de los mercados de valores de Shanghai y Shenzhen. Según los informes anuales de 2005 de las empresas que cotizan en bolsa, el beneficio neto de las acciones de muestra del índice CSI 100 en 2005 fue de 140.800 millones de yuanes, lo que representa el 68% del beneficio neto total de las empresas que cotizan en las bolsas de valores de Shanghai y Shenzhen (Figura 2). Las ganancias promedio ponderadas por acción de las acciones de muestra del Índice CSI 100 fueron de 0,40 yuanes, un 82% más que el nivel promedio de las empresas que cotizan en las Bolsas de Valores de Shanghai y Shenzhen. En 2005, los dividendos totales del Índice CSI 100 fueron de 61,4 mil millones de yuanes. , que representan el 10% de las acciones A en las Bolsas de Valores de Shanghai y Shenzhen y el 64% del total de dividendos pagados por las empresas que cotizan en bolsa (Figura 3). Además, según las estadísticas del informe trimestral del fondo del 31 de marzo de 2006, hay 181 fondos de acciones en el mercado de fondos. El tamaño de los activos de las diez principales acciones es de aproximadamente 90 mil millones de yuanes, de los cuales los activos totales invertidos en CSI 100 constituyen. las existencias alcanzaron los 672 mil millones. No hay duda de que las 100 acciones que componen el índice CSI 100 son activos estratégicos centrales mantenidos por varios fondos de acciones.