Problemas en finanzas
1. Pensamiento teórico sobre la financiación de las pequeñas y medianas empresas
Las pequeñas y medianas empresas son las unidades básicas de la economía nacional, y su desarrollo incide directamente en la calidad y eficiencia de las operaciones económicas. La esencia de mejorar la financiación de las pequeñas y medianas empresas es permitir que las pequeñas y medianas empresas que pueden utilizar los fondos de manera eficiente obtengan fondos sin problemas, optimizando así los recursos de toda la sociedad.
(1) La necesidad de financiación para las pequeñas y medianas empresas en condiciones de economía de mercado
Las pequeñas y medianas empresas son un grupo financiero único. Desde la perspectiva de las necesidades de capital, en primer lugar, las pequeñas y medianas empresas generalmente carecen de fondos para el desarrollo. Aunque la demanda de capital de una sola empresa no es grande, debido a su gran número y amplia distribución, la demanda general de capital de las pequeñas y medianas empresas es grande. En segundo lugar, todavía hay una gran cantidad de áreas no económicas en el campo económico. Las pequeñas y medianas empresas tienen ventajas únicas y una gran vitalidad en la innovación tecnológica, y su demanda de fondos también está creciendo rápidamente. En tercer lugar, las pequeñas y medianas empresas desempeñan un papel cada vez más importante en la creación de riqueza social y la activación de la economía de mercado y, gracias a sus mecanismos flexibles, tienen una alta eficiencia en el uso de los fondos.
Desde la perspectiva de la oferta de capital, en primer lugar, las fuentes de fondos efectivos para las pequeñas y medianas empresas son relativamente limitadas, y la oferta de capital a menudo no puede satisfacer las necesidades de las pequeñas y medianas empresas. En segundo lugar, las pequeñas y medianas empresas tienen pocos activos y capacidades de endeudamiento limitadas. Al mismo tiempo, debido al impacto del entorno empresarial, la financiación para ellos es riesgosa y es difícil que los fondos sociales se concentren en las pequeñas y medianas empresas. En tercer lugar, las instituciones financieras tradicionales, como los bancos y los mercados públicos de capital, que dominan la oferta de fondos, proporcionan financiación principalmente a empresas grandes y medianas que son más maduras y estables que las pequeñas y medianas empresas. Las pequeñas y medianas empresas tienen pocas formas de obtener fondos a través de medios de mercado y enfrentan dificultades financieras.
Las pequeñas y medianas empresas están ávidas de fondos, pero la oferta de fondos en el mercado es muy limitada. La contradicción entre la oferta y la demanda de capital restringe el desarrollo rápido y saludable de las pequeñas y medianas empresas. Por lo tanto, resolver los problemas de financiación de las pequeñas y medianas empresas tiene una importancia y una necesidad prácticas importantes.
(2) Mejorar la situación financiera de las pequeñas y medianas empresas es de gran importancia para el desarrollo económico y social
Las pequeñas y medianas empresas son un pilar importante del desarrollo económico y la estabilidad social en los países desarrollados y en desarrollo. El número de pequeñas y medianas empresas en 21 países y regiones de APEC representa entre el 97% y el 99,7% del número total de empresas, entre el 55% y el 78% del número total de empleados, más del 50% del PIB y 40%-60% de las exportaciones totales. Alemania considera a las pequeñas y medianas empresas como el "pilar económico importante" del país, mientras que Japón cree que "sin el desarrollo de las pequeñas y medianas empresas, no habrá prosperidad en Japón", incluso el gobierno de Estados Unidos las llama. "la columna vertebral de la economía estadounidense".
En cuanto a la situación en China, hay más de 100.000 pequeñas y medianas empresas registradas en el registro industrial y comercial, lo que representa el 99% del número total de empresas registradas en el país. El valor total de la producción industrial, los ingresos por ventas, los beneficios e impuestos obtenidos y el volumen total de exportaciones de las pequeñas y medianas empresas en el campo de la producción han representado alrededor del 60%, 57%, 40% y 60% del total del país, respectivamente. Las pequeñas y medianas empresas en el campo de la circulación representan más del 90% de los puntos de venta en todo el país, y las pequeñas y medianas empresas también proporcionan aproximadamente. Las pequeñas y medianas empresas desempeñan un papel vital en la promoción del desarrollo rápido y estable de la economía de China, absorbiendo el excedente de mano de obra y mejorando los niveles de vida de la gente. Mejorar la situación financiera de las pequeñas y medianas empresas y promover su sano desarrollo tiene una importancia estratégica importante.
1. Promover un rápido crecimiento económico
Las pequeñas y medianas empresas de diversas formas de propiedad participan activamente en la competencia del mercado, lo que mejora en gran medida la eficiencia del mercado y promueve un crecimiento económico rápido y sostenido. El rápido desarrollo de las pequeñas y medianas empresas garantiza la mejora continua de la calidad general de la economía nacional. De 1979 a 2003, la economía china mantuvo una tasa de crecimiento anual promedio del 9,5%, mientras que la tasa de crecimiento de la economía no estatal, dominada por pequeñas y medianas empresas, alcanzó más del 30%.
2. Crear más oportunidades laborales.
Con el desarrollo de la industrialización, las grandes empresas tienden a sustituir mano de obra por capital, y las pequeñas y medianas empresas se han convertido en las principales absorbentes de nueva mano de obra. Según una encuesta realizada por el Ministerio de Trabajo en 66 ciudades de todo el país a finales de 2002, el 65,2% de los trabajadores despedidos de empresas estatales fueron recontratados en empresas individuales y privadas. Las pequeñas y medianas empresas desempeñan el papel de estabilizadores del empleo con su flexibilidad única.
3. Aliviar la contradicción entre desarrollo urbano y rural
El lento desarrollo de la agricultura y las zonas rurales ha restringido en cierta medida el desarrollo de la economía nacional. Las empresas municipales, principalmente las pequeñas y medianas empresas, han desempeñado un papel importante en el alivio de las contradicciones del desarrollo. En primer lugar, ha promovido el aumento de los ingresos de los agricultores. Según las estadísticas, los salarios proporcionados por las empresas municipales aumentaron de 438 mil millones de yuanes en 1996 a 820 mil millones de yuanes en 2002, con una tasa de crecimiento anual promedio del 9 por ciento. La proporción de los salarios que los agricultores reciben de las empresas municipales y rurales en el ingreso neto per cápita de los agricultores aumentó del 29,86 por ciento en 1996 al 34,4 por ciento en 2002. En segundo lugar, proporciona un canal para la transferencia del excedente de mano de obra rural. A finales de 2002, el número de personas empleadas en empresas municipales y rurales alcanzó 654,38+3 mil millones, lo que representa el 26,8% de la fuerza laboral rural del país, lo que alivió en gran medida la contradicción entre más gente y menos tierra.
2. Análisis de la situación actual de la financiación de las pequeñas y medianas empresas
Con la profundización de las reformas orientadas al mercado y la mejora del grado de apertura al exterior. En todo el mundo, las pequeñas y medianas empresas desempeñan un papel cada vez más importante en el desarrollo económico y social de mi país. Sin embargo, el desarrollo de las pequeñas y medianas empresas se ve actualmente limitado por muchos factores, entre los cuales las dificultades financieras son el principal. Esto se debe a que el sistema bancario existente en China atiende principalmente a empresas estatales y grandes empresas. Debido a la imperfección de las instituciones de garantía de crédito y a la falta de políticas y sistemas pertinentes, los bancos estatales no pueden satisfacer plenamente las necesidades de financiación de las pequeñas y medianas empresas en términos de sus propios mecanismos y costos operativos. Al mismo tiempo, en esta etapa, no hay muchas instituciones financieras privadas en mi país para pequeñas y medianas empresas, y los canales de financiamiento para las pequeñas y medianas empresas son limitados, lo que dificulta la recaudación de fondos de manera efectiva. Los "cuellos de botella" de financiación han afectado en cierta medida al desarrollo de las pequeñas y medianas empresas.
(1) Los principales métodos de financiación actuales para las pequeñas y medianas empresas
Diferentes empresas tendrán diferentes necesidades de financiación, y la misma empresa también tendrá diferentes tipos de necesidades de financiación. En el entorno de mercado actual, las pequeñas y medianas empresas generalmente obtienen fondos a través de dos métodos: fondos propios y financiación externa.
1. Principales métodos y situación actual de los fondos propios de las pequeñas y medianas empresas
Los fondos propios de las pequeñas y medianas empresas proceden de un amplio espectro variedad de fuentes, que incluyen: fondos invertidos por propietarios y accionistas; las empresas ahorran (retienen) ganancias y depreciación) en fondos de inversión; En resumen, hay principalmente dos aspectos: la acumulación de fondos y la precipitación de fondos. Los fondos propios dependen principalmente de la propia acumulación de la empresa, y la escala de los fondos es limitada y no puede satisfacer bien las necesidades de desarrollo.
2. Principales modalidades y situación actual de la financiación externa de las pequeñas y medianas empresas.
La financiación externa de las pequeñas y medianas empresas absorbe principalmente fondos inactivos de otras entidades económicas, incluida la financiación directa y la financiación indirecta. La financiación directa incluye dos métodos: financiación con acciones y financiación con bonos corporativos. En la actualidad, se trata principalmente de capital riesgo, otras formas de inversión de capital privado y el "mercado de segunda junta". La escala comercial de las pequeñas y medianas empresas determina que no pueden ingresar al mercado de valores y al mercado de bonos de mi país para obtener financiamiento. Sin embargo, los fondos industriales y los fondos de capital de riesgo de mi país aún están en su infancia y no pueden satisfacer las necesidades de capital de las pequeñas y medianas empresas. -Empresas de tamaño. Por tanto, el financiamiento actual de las pequeñas y medianas empresas en mi país, ya sea capital de trabajo o inversión en activos fijos, depende básicamente del financiamiento indirecto de instituciones financieras. La financiación indirecta consiste en recaudar fondos a través de intermediarios financieros como medios crediticios, incluidos principalmente diversos préstamos a corto, mediano y largo plazo. Los préstamos incluyen principalmente préstamos hipotecarios, préstamos garantizados y préstamos de crédito. Sin embargo, el actual sistema de mercado financiero de mi país no es lo suficientemente perfecto, lo que afecta la financiación indirecta de las pequeñas y medianas empresas.
Además, el apoyo financiero gubernamental también es una parte importante de las fuentes de financiación para las pequeñas y medianas empresas.
(2) Problemas de financiación de las pequeñas y medianas empresas
En los últimos años, con el rápido crecimiento de la economía de nuestro país, un tema candente destacado en el ámbito económico es la dificultad de financiación de las pequeñas y medianas empresas. Este es un problema para muchas pequeñas y medianas empresas. Frente al actual subdesarrollo del mercado financiero de mi país, desde un análisis general, los problemas que causan dificultades financieras a las pequeñas y medianas empresas incluyen principalmente los siguientes aspectos:
1. propicio para las actividades de financiación de las pequeñas y medianas empresas.
Las actividades financieras de las pequeñas y medianas empresas se ven inevitablemente afectadas y restringidas por el entorno financiero, y el entorno financiero juega un papel importante en la promoción o intervención en las actividades financieras de las pequeñas y medianas empresas. . El mayor problema que enfrentan las pequeñas y medianas empresas en el proceso de financiación es la asimetría de información entre bancos y empresas. La posibilidad de que haya asimetría de información en el crédito para las pequeñas y medianas empresas es mayor que la de las grandes empresas.
Desde la perspectiva de la política financiera, aunque el país ha promulgado algunas políticas nuevas, como exigir a las oficinas centrales de los bancos comerciales estatales que establezcan departamentos de crédito para las pequeñas y medianas empresas, y la dirección La oficina del Banco Popular de China ha promulgado políticas crediticias que favorecen a las pequeñas y medianas empresas, pero aún no han formado un sistema de política financiera completo que apoye el desarrollo de las pequeñas y medianas empresas todavía restringe y afecta la financiación y los préstamos. de las pequeñas y medianas empresas.
Desde la perspectiva del establecimiento de instituciones financieras, el sistema financiero actual de mi país básicamente coincide con la economía estatal dominada por grandes empresas y carece de bancos comerciales pequeños y medianos que atiendan específicamente a las pequeñas y medianas empresas. empresas de gran tamaño.
Desde la perspectiva de la función de garantía de los intermediarios sociales, existen algunos problemas en el mecanismo de las propias instituciones de garantía, como la falta de medidas para hacer frente a los riesgos y pérdidas de la garantía, y la falta de una estrecha coordinación. y cooperación en todos los aspectos, lo que afecta la función de garantía. Jugar normalmente.
Desde la perspectiva de la operación y gestión de los bancos comerciales, existe una contradicción entre su principio de solidez y las características de alto riesgo de las pequeñas y medianas empresas. En primer lugar, un número considerable de pequeñas y medianas empresas están todavía en su infancia y los riesgos comerciales de las empresas suelen ser mayores que los beneficios; en segundo lugar, el costo de los préstamos bancarios a las pequeñas y medianas empresas es mayor; que el de las grandes empresas. El monto del préstamo para las pequeñas y medianas empresas no es alto, pero los procedimientos de emisión y los vínculos comerciales son indispensables. Los costos y beneficios del banco no son proporcionales.
2. El insuficiente desarrollo de las pequeñas y medianas empresas afecta las actividades de financiación.
Desde la perspectiva de las propias pequeñas y medianas empresas, existen algunos defectos y deficiencias que afectan las actividades de financiación. En primer lugar, las pequeñas y medianas empresas tienen pocos activos, capacidades de endeudamiento limitadas y calificaciones crediticias bajas. Debido al pequeño número de activos fijos, el alto índice de endeudamiento, la baja capacidad de endeudamiento y la falta general de bienes inmuebles suficientes como garantía crediticia, es difícil encontrar grandes empresas poderosas como garantes y la mayoría de ellas no cumplen con las condiciones para obtener créditos bancarios. préstamos. Además, el mecanismo operativo de las pequeñas y medianas empresas es más flexible, el fenómeno de la apertura de múltiples cuentas es relativamente común, el sistema de gestión financiera es imperfecto, los informes financieros son arbitrarios, la autenticidad es pobre y la transparencia no es alta. Los bancos no pueden captar la información de mercado de las pequeñas y medianas empresas. En realidad, hay una gran cantidad de comportamientos deshonestos de las pequeñas y medianas empresas, lo que afecta la evaluación crediticia de las pequeñas y medianas empresas. En segundo lugar, las pequeñas y medianas empresas son susceptibles a la influencia del entorno empresarial, con grandes variables y elevados riesgos. El umbral de entrada para las pequeñas y medianas empresas es bajo y existen deficiencias comunes, como estructuras de gobernanza irregulares, una gestión extensa y niveles técnicos atrasados. Aunque tienen una gran flexibilidad en las operaciones orientadas al mercado, tienen una escasa estabilidad operativa y una débil resistencia al riesgo, lo que dificulta atraer la atención de los inversores y hace que el capital social externo tenga miedo de entrar o no pueda introducirse. En tercer lugar, las necesidades de financiación de las pequeñas y medianas empresas son pequeñas y frecuentes al mismo tiempo, lo que aumenta los costos y gastos de financiación. Las pequeñas y medianas empresas son de tamaño pequeño, conocidas por su escala y cantidad diversificadas y por sus lotes pequeños. La demanda de fondos es pequeña y frecuente, y las necesidades de financiamiento correspondientes son pequeñas y de amplio alcance. El ciclo de endeudamiento es corto, urgente y las actividades crediticias son frecuentes. Sin embargo, muchos bancos comerciales, especialmente los de propiedad estatal, no han sabido mantenerse al día con las necesidades cambiantes de la situación económica y carecen de la comprensión necesaria y la atención suficiente hacia las pequeñas y medianas empresas. Creen que invertir fondos en pequeñas y medianas empresas es arriesgado, costoso, pesado e ineficaz, lo que dificulta que muchas pequeñas y medianas empresas obtengan fondos crediticios de los bancos estatales. Los costos de los préstamos son generalmente demasiado altos, lo que deja abrumadas a las pequeñas y medianas empresas.
3. El mercado de capitales carece de canales de financiación para las pequeñas y medianas empresas.
El mercado de capitales es un lugar importante para la financiación de pequeñas y medianas empresas. Sin embargo, el mercado de capitales de China está subdesarrollado, aún no se ha formado un sistema de mercado multinivel y los canales de financiación directa para las pequeñas y medianas empresas no son fluidos. En primer lugar, China carece de un mercado de capital privado activo. La práctica ha demostrado que el mercado de capital privado es uno de los lugares indispensables para la financiación de las pequeñas y medianas empresas. Sin embargo, la política financiera de mi país carece de protección para el mercado de capital privado, lo que restringe en gran medida la obtención de capital privado o su entrada en el mercado. campo financiero. En segundo lugar, las pequeñas y medianas empresas carecen de mercados de valores. La financiación de las pequeñas y medianas empresas incluye no sólo préstamos bancarios, sino también inversiones en acciones y bonos. El mercado de valores es una parte importante de la economía de mercado y tiene las funciones de recaudar fondos de la sociedad, promover el flujo de derechos de propiedad y optimizar la asignación de recursos. Sin embargo, las leyes, reglamentos y orientaciones políticas actuales para la cotización de bonos son desfavorables para las pequeñas y medianas empresas. Las pequeñas y medianas empresas carecen del apoyo de las condiciones de cotización y del entorno político, tienen dificultades para recaudar fondos a través del mercado de valores y obtienen fondos a través de canales de financiación de bonos y acciones. Los estrechos canales de financiación directa son la clave de las dificultades de financiación de las pequeñas y medianas empresas.
4. La discriminación en la propiedad afecta a la financiación de las pequeñas y medianas empresas.
Con el establecimiento del sistema económico de mercado y el avance de la reforma de las empresas estatales, la mayoría de las pequeñas y medianas empresas de mi país son actualmente empresas no públicas. En términos de orientación de la política de desarrollo económico, la economía estatal ha recibido más atención y apoyo. Al mismo tiempo, las políticas económicas, fiscales y financieras de mi país se formulan principalmente en función del tipo de propiedad, la escala y las características de la industria.
Afectadas por factores acumulados durante muchos años, las empresas de propiedad estatal superan con creces a otras empresas de propiedad en términos de apoyo financiero. La mayoría de los recursos sociales fluyen hacia las empresas estatales grandes y medianas a través de la "mano visible" del gobierno, y la mayoría de los préstamos del banco también se prestan a empresas estatales. En lo que respecta a cuestiones de financiación, las pequeñas y medianas empresas y las empresas estatales están lejos de estar en la misma línea de partida.
3. Contramedidas y sugerencias para mejorar la situación financiera de las pequeñas y medianas empresas
Los fondos son la sangre de las pequeñas y medianas empresas y una condición necesaria para garantizar una producción normal. y funcionamiento. Si las pequeñas y medianas empresas quieren ganar la competencia, deben disponer de fondos suficientes como garantía.
Recientemente, IFC publicó su primer informe de encuesta sobre las pequeñas y medianas empresas de China después de realizar encuestas in situ a más de 200 operadores privados, asociaciones industriales relevantes y departamentos gubernamentales en cuatro ciudades de todo el país, incluidas Shunde. El informe señala que el factor clave que actualmente restringe el desarrollo de las pequeñas y medianas empresas en mi país es la disponibilidad de financiación, especialmente a largo plazo. Al mismo tiempo, se recomienda que el gobierno chino abra aún más el mercado y cree un escenario de competencia nivelada para todas las empresas.
Se puede observar que el tema central en el desarrollo de las pequeñas y medianas empresas es la financiación. Para resolver este problema, el gobierno y toda la sociedad deben darle gran importancia y tomar medidas efectivas para mejorar el mercado financiero y crear un buen ambiente financiero. También requiere que las empresas fortalezcan su propia construcción, mejoren sus mecanismos operativos y aumenten. transparencia y atraer la atención de los inversores.
(1) Entorno político y entorno de mercado
El desarrollo saludable de las pequeñas y medianas empresas no puede separarse del fuerte apoyo del gobierno. Para resolver fundamentalmente el problema de financiación de las pequeñas y medianas empresas, el gobierno debe primero proporcionar un entorno competitivo equitativo para las pequeñas y medianas empresas privadas y las grandes y medianas empresas estatales, implementar concienzudamente * * * de acuerdo con la política de desarrollo común de diversas economías de propiedad, limpiar y abolir la discriminación contra el desarrollo económico individual y privado Las políticas y regulaciones brindan un trato preferencial a las pequeñas y medianas empresas tradicionales y a las pequeñas y medianas empresas de alta tecnología para promover el desarrollo saludable de las pequeñas y medianas empresas.
En los últimos años, China ha aumentado el apoyo financiero a las pequeñas y medianas empresas. El presupuesto central ha establecido un tema para las pequeñas y medianas empresas, ha asignado fondos especiales para las pequeñas y medianas empresas y ha establecido un fondo nacional de innovación y un fondo de desarrollo de mercado para las pequeñas y medianas empresas científicas y tecnológicas. Actualmente, los gobiernos nacionales y locales están estableciendo varios tipos de fondos de desarrollo de pequeñas y medianas empresas para apoyar el establecimiento y desarrollo de pequeñas y medianas empresas. Sin embargo, todavía se necesitan mejoras y mejoras en muchos aspectos.
1. Formar políticas de apoyo y operables para apoyar el desarrollo de las pequeñas y medianas empresas.
Establecer y mejorar instituciones financieras que apoyen el financiamiento de políticas para brindar servicios financieros a pequeñas y medianas empresas; brindar asistencia crediticia, como préstamos gubernamentales con descuento y préstamos preferenciales directos. El gobierno crea un fondo especial para préstamos a largo plazo a bajo interés, o crea instituciones financieras especializadas para otorgar préstamos a pequeñas y medianas empresas. Establecer un "Fondo para Pymes Tecnológicas" para brindar apoyo financiero a las Pymes tecnológicas. Establecer fondos de riesgo o financiar directamente a pequeñas y medianas empresas, etc. El desarrollo de las pequeñas y medianas empresas requiere fondos, y las operaciones diarias requieren fondos. El gobierno debería crear un entorno financiero más relajado. Fortalecer los vínculos y la cooperación con los bancos. Resolver los problemas prácticos que enfrentan las pequeñas y medianas empresas privadas en materia de préstamos. Establecer agencias especializadas para brindar servicios a las pequeñas y medianas empresas. Por ejemplo, el sector bancario estadounidense reduce los riesgos de los préstamos a las PYME mediante la calificación crediticia y la titulización de préstamos a las PYME, lo que proporciona un buen entorno para que los bancos comerciales financien a las PYME. El sistema de complemento de crédito para pequeñas y medianas empresas establecido en Japón ha aumentado el valor crediticio de las empresas. Cuando las pequeñas y medianas empresas solicitan préstamos a instituciones financieras, pueden ofrecer garantías a través de la Asociación de Garantía de Crédito, y luego el grupo de seguros de crédito asegura los préstamos, lo que aumenta las posibilidades de que las pequeñas y medianas empresas obtengan préstamos.
2. Desarrollar y mejorar los mercados de capitales multinivel.
El mercado de capitales proporciona fondos directos a largo plazo para las empresas y desempeña un papel muy importante en el desarrollo de las pequeñas y medianas empresas. En la actualidad, la estructura del mercado de capitales de mi país no es razonable, el mecanismo no es perfecto y el funcionamiento no está estandarizado, lo que no puede satisfacer las necesidades del desarrollo empresarial. La dirección no sólo debe desarrollar y estandarizar el mercado principal de tableros, sino también establecer un nuevo mercado de capitales específico para las pequeñas y medianas empresas basándose en el desarrollo económico actual. Las estadísticas muestran que entre 1997 y 2002, cerca de 8.000 pequeñas y medianas empresas de todo el mundo cotizaron en 36 mercados de capital, lo que representa el 45% del total mundial, y recaudaron un total de 420.000 millones de dólares en fondos, lo que ilustra plenamente la Importancia de los mercados de capitales para el desarrollo de las pequeñas y medianas empresas. En la actualidad, nuestro país debería establecer gradualmente un mercado de capital nacional para que las pequeñas y medianas empresas logren un flujo de recursos razonable y fluido en todo el país, establecer un sistema de mercado de capital multinivel y de gran capacidad y abrir mercados de largo plazo. canales de financiación directa duraderos y eficaces para las pequeñas y medianas empresas.
Es necesario crear un mercado de segunda junta especial para proporcionar espacios de financiación flexibles para las pequeñas y medianas empresas, proporcionar fondos de seguimiento para el desarrollo y crecimiento de las pequeñas y medianas empresas y, al mismo tiempo, dispersar el riesgos de financiación de las empresas. Mejorar el mercado de terceros tableros, asegurar la circulación de empresas que no cotizan en bolsa y reducir los riesgos de los inversores. Al establecer un sistema de mercado de capitales de múltiples niveles, apoyando lo bueno y eliminando lo malo, se formará un "sistema de actualización" razonable para promover el desarrollo interactivo y el círculo virtuoso del mercado de capital y las pequeñas y medianas empresas. Desarrollar vigorosamente el mercado local de comercio de derechos de propiedad, mejorar la liquidez del capital y los derechos de propiedad de las pequeñas y medianas empresas y resolver la situación en la que la financiación del capital sólo puede realizarse mediante cotización. Fomentar el desarrollo de mercados de capital privados, fomentar el desarrollo de "inversiones ángeles", agrupar fondos sociales inactivos y aumentar los canales de financiación para las pequeñas y medianas empresas. Además, se debe cambiar la situación actual en la que el mercado de bonos está dirigido principalmente a las grandes empresas, y se debe orientar a las pequeñas y medianas empresas para que utilicen el mercado de bonos para financiarse.
3. Mejorar el sistema de capital riesgo y aprovechar plenamente el papel de los fondos de capital riesgo y las empresas de capital riesgo.
La inversión de riesgo es una industria emergente. Las pequeñas y medianas empresas con buenas perspectivas de desarrollo, alto contenido tecnológico y excelentes retornos de mercado se ven especialmente favorecidas por el capital de riesgo. Muchas empresas conocidas en el mundo, como Yahoo y Dell, son el resultado de la combinación de capital de riesgo y alta tecnología. En los últimos años, el capital de riesgo de mi país también ha logrado grandes avances y muchas pequeñas y medianas empresas han logrado su desarrollo a través del capital de riesgo. Nuestro país debe apoyar el desarrollo del capital de riesgo y mejorar el sistema de capital de riesgo en función de las necesidades del desarrollo del mercado: fomentar el establecimiento de diversas instituciones de capital de riesgo, fondos de capital de riesgo y empresas de capital de riesgo, crear un entorno político y jurídico propicio para el desarrollo; del capital de riesgo y mejorar una serie de sistemas legales que regulan la inversión, garantizan las condiciones de apoyo social necesarias y protegen los derechos de propiedad intelectual, guían activamente a las empresas para que se conviertan en entidades de inversión de riesgo, amplían las fuentes de fondos, logran la diversificación de las entidades de inversión y dan juego; al importante papel del capital privado en el capital de riesgo; explorar la inversión extranjera Los empresarios ingresan al campo del capital de riesgo, establecen empresas unipersonales, empresas cooperativas, empresas conjuntas o participan en el lanzamiento de fondos de capital de riesgo de capital privado; mecanismo de salida del capital riesgo y promover el flujo circular de fondos. Al desarrollar vigorosamente la industria del capital de riesgo, se reúnen eficazmente varios tipos de fondos, y los fondos de capital de riesgo profesionales o las compañías de capital de riesgo son operados y administrados centralmente por expertos en inversiones para invertir en proyectos y empresas con ciertas ventajas para promover el desarrollo empresarial de las pequeñas y medianas empresas. medianas empresas.
4. Establecer y mejorar el sistema de garantía de crédito para las pequeñas y medianas empresas.
Establecer un sistema de garantía de crédito para las pequeñas y medianas empresas es una práctica común en países de todo el mundo para apoyar el desarrollo de las pequeñas y medianas empresas. Puede remodelar la relación entre los bancos y las pequeñas y medianas empresas. medianas empresas, fortalecer el concepto de crédito, resolver riesgos financieros y mejorar el entorno financiero para las pequeñas y medianas empresas. Los gobiernos locales de todos los niveles deben establecer instituciones de garantía de crédito para las pequeñas y medianas empresas para resolver las dificultades financieras de las pequeñas y medianas empresas y apoyar el desarrollo de las pequeñas y medianas empresas.
Podemos aprender de las prácticas de algunos lugares y promoverlas, establecer un sistema de garantía de crédito local y fomentar el flujo de fondos bancarios hacia las pequeñas y medianas empresas. Por ejemplo, el Departamento de Gestión de Beijing del China Minsheng Bank ofrece servicios de préstamos subsidiados a pequeñas y medianas empresas de base tecnológica. La exención de intereses para las empresas proviene del fondo de innovación para pequeñas y medianas empresas en ciencia y tecnología. El papel del Minsheng Bank es formular planes específicos y liderar activamente el camino para que las pequeñas y medianas empresas puedan beneficiarse lo antes posible. Minsheng Bank también recomendará empresas que no puedan ofrecer ninguna garantía a la Corporación de Garantía de Inversiones Económicas y Tecnológicas de China. Los bancos brindarán el máximo apoyo crediticio bajo la premisa de brindar garantías. A través de garantías de préstamos y descuentos de intereses, el gobierno puede movilizar varias veces más fondos e invertir sólo una pequeña cantidad de fondos en pequeñas y medianas empresas, lo que puede desempeñar un muy buen papel rector.
5. Desarrollar vigorosamente las instituciones financieras pequeñas y medianas y las instituciones financieras privadas, y establecer y mejorar el sistema de instituciones financieras pequeñas y medianas.
Las instituciones financieras pequeñas y medianas y las instituciones financieras privadas tienen ventajas de información al atender a las pequeñas y medianas empresas. Desarrollar vigorosamente las instituciones financieras pequeñas y medianas y establecer y mejorar el sistema de instituciones financieras pequeñas y medianas en mi país puede mejorar fundamentalmente las dificultades financieras de las pequeñas y medianas empresas en mi país. El sistema de pequeñas y medianas instituciones financieras debe incluir los siguientes contenidos: En primer lugar, debe incluir un gran número de pequeños y medianos bancos privados independientes u otras instituciones financieras crediticias. Sólo así se podrá promover la competencia y las pequeñas y medianas instituciones financieras tendrán la motivación para acercarse a las PYME y, en última instancia, establecer relaciones de cooperación estables y a largo plazo con las PYME y reducir el grado de asimetría de la información. En segundo lugar, este sistema financiero puede incluir algunas instituciones financieras cooperativas de pequeñas y medianas empresas, aprovechando plenamente el mecanismo de supervisión mutua entre pequeñas y medianas empresas. En tercer lugar, el Estado puede establecer algunas instituciones financieras especiales para las pequeñas y medianas empresas, pero nunca podrán reemplazar el papel de otras instituciones financieras. El papel principal del Estado debería ser establecer y mantener un entorno competitivo estable e instar a las empresas e instituciones financieras a mantener su reputación empresarial.
(2) Fortalecer la autoconstrucción de pequeñas y medianas empresas
Ante la tendencia de la globalización económica, en la era de la "economía del conocimiento" del siglo XXI Siglo, la ciencia y la tecnología se están desarrollando rápidamente, la innovación financiera es deslumbrante y las herramientas financieras están surgiendo una tras otra. Los operadores de pequeñas y medianas empresas deben prestar atención y trabajar duro para aprender conocimientos financieros y tributarios, estar familiarizados con las herramientas financieras. utilizar herramientas financieras de manera flexible, establecer conceptos de financiación correctos, mejorar los sistemas de las pequeñas y medianas empresas y mejorar las estructuras de gobernanza. Profundizar la reforma de los bancos comerciales, mejorar el sistema de empresas financieras y cultivar un entorno de buena reputación para las pequeñas y medianas empresas.
1. Destacar el desarrollo del negocio principal, formar ventajas comparativas y atraer inversión directa.
Las pequeñas y medianas empresas deben apoderarse de su negocio principal, integrarse en la división profesional del trabajo de la sociedad, resaltar sus ventajas comparativas y luchar por conseguir fondos. Las pequeñas y medianas empresas deben hacer pleno uso de los recursos de información, aprovechar plenamente el papel de los mercados de tecnología y de derechos de propiedad, ajustar las estructuras industriales de manera específica y desarrollar productos y tecnologías aplicables. Al hacer que el negocio principal sea más grande y más fuerte, podemos aprovechar al máximo las ventajas de la empresa en el mercado profesional, resaltar la importancia de la empresa en el ámbito profesional, mejorar la visibilidad y la imagen de la empresa, despertar el interés de los inversores y atraer a los inyección de fondos sociales.
2. Mejorar la situación financiera, ajustar la estructura de activos y pasivos y mejorar la calificación crediticia.
Mejorar el sistema para las pequeñas y medianas empresas y mejorar la estructura de gobernanza. De acuerdo con las regulaciones nacionales pertinentes, se debe estandarizar el sistema financiero, se debe establecer un sistema que pueda reflejar con precisión el estado financiero de la empresa y se debe aumentar la transparencia financiera de la empresa.
Para las pequeñas y medianas empresas, debemos adoptar una actitud cautelosa en las actividades de financiación, evitar la financiación ciega, controlar la escala de la financiación y mantener las deudas dentro del alcance de la empresa. Una financiación prudente requiere que las pequeñas y medianas empresas mantengan una relación activo-pasivo baja, viajen poco y operen con un nivel bajo de deuda. Las operaciones empresariales deben depender de fondos propios para un desarrollo constante, principalmente con fondos propios y complementados con financiación de deuda. Los activos a largo plazo de una empresa deberían invertirse principalmente con sus propios fondos y los fondos de deuda deberían utilizarse para hacer frente a las dificultades de rotación de capital a corto plazo. Las empresas sólo deberían asumir pasivos a corto plazo cuando tengan dificultades en la rotación del capital de trabajo, y la relación activo-pasivo debería mantenerse entre el 50% y el 60%.
Establecer de manera constante un sistema de crédito para las pequeñas y medianas empresas que sea consistente con la economía de mercado. Dado que las pequeñas y medianas empresas son mixtas, buenas y malas, el apoyo al desarrollo de las pequeñas y medianas empresas debe basarse en el principio de apoyar a las mejores y eliminar a las débiles, lo que requiere una evaluación eficaz de la situación crediticia de las pequeñas y medianas empresas. medianas empresas. La construcción de un sistema de crédito social puede reducir en gran medida los costos de los préstamos de las pequeñas y medianas empresas calificadas, sentando así una base sólida para resolver fundamentalmente las dificultades financieras de las pequeñas y medianas empresas.
3. Comunicarse y cooperar, obtener el apoyo de todas las partes y mejorar el entorno financiero.
El gobierno chino ha introducido una serie de medidas, como implementar tasas de interés flotantes para préstamos a pequeñas y medianas empresas, y alentar y orientar a las instituciones financieras para que innoven en productos y servicios financieros. Al mismo tiempo, los bancos políticos y los bancos comerciales también han aumentado su aportación de crédito a las pequeñas y medianas empresas. El gobierno debe fortalecer la inversión en el entorno financiero para las pequeñas y medianas empresas y fomentar la inversión privada en las pequeñas y medianas empresas, la inversión mutua entre empresas, la inversión extranjera y otros canales para acumular fondos para las pequeñas y medianas empresas.
(3) Ampliar y utilizar una variedad de métodos de financiación tanto como sea posible.
Las pequeñas y medianas empresas generalmente tienen menos fondos propios y a menudo encuentran obstáculos financieros en el proceso de desarrollo. Los cuellos de botella en la financiación obstaculizan hasta cierto punto el desarrollo. En respuesta a los problemas existentes, las pequeñas y medianas empresas deben esforzarse por ampliar los canales de financiación y recaudar fondos para el desarrollo a través de diversos métodos, como la financiación directa o la financiación indirecta en el mercado de capital financiero.
1. Las pequeñas y medianas empresas deberían centrarse en utilizar el mercado de capitales para recaudar fondos.
El mercado de capitales proporciona canales de financiación directos para las pequeñas y medianas empresas, lo que es de gran importancia para que las empresas compensen su falta de fondos y sigan recaudando fondos. Las pequeñas y medianas empresas deben aprovechar plenamente el mercado de capitales para realizar operaciones de capital y promover su propio desarrollo y crecimiento. Dado que las pequeñas y medianas empresas son generalmente de pequeña escala, es difícil que sus acciones compitan con muchas empresas grandes en el mercado principal. Al mismo tiempo, el entorno del mercado de financiación de bonos de mi país es inmaduro y las pequeñas y medianas empresas tienen menos formas de recaudar fondos a través del mercado de bonos. Por lo tanto, las PYME deberían centrarse en la financiación directa a través de las PYME nacionales, los mercados de intercambio de derechos de propiedad locales, el GEM extranjero y los mercados de capital privados.
Las pequeñas y medianas empresas en crecimiento con ventajas sobresalientes y fuertes capacidades de desarrollo, especialmente aquellas que cumplen con las condiciones de cotización, deberían centrarse en la financiación a través del mercado de valores. No sólo deberían considerar cotizar en el directorio de PYME de la Bolsa de Valores de Shenzhen en China, sino también buscar activamente la posibilidad de cotizar en los directorios GEM en el extranjero. Por ejemplo, tres portales nacionales cotizan en Nasdaq y Xingang GEM ha atraído a muchas empresas nacionales. Estos son ejemplos de financiación directa para pequeñas y medianas empresas.
Al prepararse para la cotización y la financiación, las pequeñas y medianas empresas deben aclarar sus derechos de propiedad, implementar operaciones de acciones estandarizadas, desarrollar y utilizar tecnologías y productos intensivos en conocimiento y de alto valor agregado, y mejorar la rentabilidad y la motivación interna a través de sus propios Estandarización continua y desarrollo de industrialización para proporcionar una base sólida para la cotización y la financiación.
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