Medidas Administrativas para Sociedades Holding Financieras

Las condiciones de establecimiento de las sociedades holding financieras son más estrictas que las de las empresas de la industria general. Los holdings financieros pueden influir en todo el mercado financiero, por lo que el gobierno debería controlarlos activamente. La definición legal del sistema de intercambio de acciones es que una sociedad holding intercambia todas las acciones de todos los accionistas de una empresa comercial específica a expensas de sus propias acciones o de la emisión de nuevas acciones, de modo que la empresa comercial específica se convierte en su propia subsidiaria completa. . Este método de establecimiento es relativamente simple, fácil de operar y tiene costos de establecimiento relativamente bajos. Es la primera opción para el establecimiento de sociedades holding generales. 2. El método de establecimiento de la transferencia patrimonial. La transferencia de capital es un método para establecer una sociedad de cartera pura, especialmente adecuado para establecer sociedades de cartera financieras. La definición legal de transferencia de capital es: Transferencia de capital significa que todos los accionistas de una empresa operativa específica transfieren todas sus acciones a la sociedad holding en forma de inversión física, sujeta a la confirmación de la junta de accionistas. Por otro lado, la sociedad holding adopta un sistema de negociación de acciones en el que una empresa específica se convierte en una filial de propiedad absoluta mediante la emisión de nuevas acciones. La transferencia de capital se puede dividir en dos métodos: transferencia de capital individual y transferencia de capital conjunto. Las decisiones de transferencia de capital en forma de transferencias de capital separadas se toman sólo en una empresa. Por ejemplo, si una institución financiera desea adquirir otra empresa con sinergias comerciales, primero puede establecer una sociedad de cartera financiera mediante la transferencia de capital y luego transferir el capital de la empresa a la empresa matriz a través de medios fiscales. Las sociedades de cartera financieras establecidas pueden fusionarse con otras empresas mediante el intercambio de acciones. La transferencia de capital conjunto implica una sociedad de cartera financiera y varias empresas para formar una empresa matriz común y requiere consenso entre todas las partes. La empresa en cuestión debe firmar un acuerdo de confidencialidad, luego firmar una carta de intención básica y un contrato de integración, y luego firmar una carta de intención básica y un contrato de transferencia de capital conjunto. La diferencia entre transferencia de acciones e intercambio de acciones es que el intercambio de acciones involucra al menos a dos empresas y tiene una naturaleza de transacción obvia. Sin embargo, si se trata de una transferencia de acciones única, solo se lleva a cabo dentro de una empresa y la naturaleza de la transacción no es obvia. En términos de tratamiento fiscal y costos de transacción, más favorable que otros métodos de reestructuración corporativa. Por lo tanto, durante el proceso de reestructuración, el método de transferencia de capital no sólo no genera gastos de flujo de efectivo, sino que también tiene menores tarifas de gestión y cargas fiscales. Es un método importante para las transacciones de capital en grandes grupos financieros. Cuando una sociedad de cartera financiera está compuesta por varias instituciones financieras, a veces se utilizan la transferencia de acciones y el intercambio de acciones. 3. Cómo fusionar triángulos. La fusión triangular es un método de cambio organizacional no tributario que se utiliza ampliamente en el establecimiento de sociedades de cartera financieras. Especialmente en los Estados Unidos, el sistema de transacciones de acciones tiene muchas disposiciones favorables para el establecimiento de sociedades financieras de cartera mediante fusiones. La primera es la exclusión obligatoria de los pequeños accionistas, es decir, cuando la empresa adquirente controla más del 90% de las acciones de la empresa adquirida, puede comprar por la fuerza las acciones restantes a los pequeños accionistas. Además, Estados Unidos permite intercambios de acciones con la empresa fusionada a expensas del capital de terceros. Por lo tanto, las empresas adquiridas en Estados Unidos a menudo no pueden esperar para adquirir el 100% del capital, por lo que crean sociedades holding en forma de fusiones y adquisiciones triangulares. El establecimiento de una fusión triangular se puede dividir en dos tipos: "fusión triangular positiva", en la que la filial de la empresa adquirente es la empresa superviviente, y "fusión triangular inversa", en la que la filial de la empresa adquirida es la empresa superviviente. De acuerdo con los casos y reglas de fusiones triangulares de sociedades holding bancarias en Europa, Estados Unidos, Japón y otros países, el proceso de fusiones triangulares se puede resumir de la siguiente manera: ① Un banco existente establece una sociedad holding bancaria como una subsidiaria al 100%. , ② El holding bancario establece una subsidiaria al 100% como subsidiaria Establecer formalmente una institución financiera sobreviviente, ③ fusionar la institución financiera sobreviviente con la institución financiera extinta (banco existente). ④Después de la fusión, las acciones de los accionistas se entregan al holding bancario en forma de inversión en especie. ⑤El accionista del banco que muere durante la fusión acepta las nuevas acciones del holding bancario y se convierte en accionista del holding bancario. La clave de la "fusión triangular" es permitir la creación de holdings financieros con acciones como "inversión real". Durante el proceso de fusión, aunque la institución financiera existente eventualmente desaparece en un sentido legal, sus activos y pasivos son heredados por la institución financiera sobreviviente, y los accionistas de la institución financiera sobreviviente continúan siendo propietarios de las acciones de la institución financiera sobreviviente. De esta forma se completa la fusión e integración empresarial de las entidades financieras, sin cambios sustanciales ni pérdidas para los accionistas y las empresas. 4. Establezca el método de bombardeo. Este método es un método de fusión indirecta en el que el adquirente establece una subsidiaria a través de la empresa adquirida, transfiere todos los negocios de la empresa adquirida a la subsidiaria y luego se fusiona con la empresa adquirida si no se puede lograr la adquisición del 100%. Debido a que este método de fusión hace que la empresa adquirida sea absorbida y fusionada como un caparazón, se denomina "establecimiento de ruptura de caparazón". En el establecimiento de sociedades de cartera financieras, para reducir estos inconvenientes y reducir los costos de establecimiento, se han adoptado muchas formas diferentes de establecer sociedades de cartera financieras.

Objetividad jurídica:

El artículo 1 de las Medidas para la administración de los instrumentos de financiación de deuda de empresas no financieras en el mercado interbancario de bonos tiene como objetivo mejorar aún más la gestión del mercado interbancario. -mercado de bonos bancarios y promover el desarrollo de la financiación directa de la deuda de empresas no financieras. Estas medidas se formulan de conformidad con la "Ley de la República Popular China sobre el Banco Popular de China" y las leyes y reglamentos administrativos pertinentes. Artículo 2 de las Medidas para la Administración de Instrumentos de Financiamiento de Deuda de Empresas No Financieras en el Mercado Interbancario de Bonos Valores emitidos en el mercado de bonos con el compromiso de reembolsar principal e intereses dentro de un plazo determinado.