¿Cuáles son las funciones y roles de los intermediarios financieros?
En general, los intermediarios financieros que emiten valores subordinados en moneda, como libretas de ahorro, certificados de depósito, etc., se denominan instituciones monetarias depositarias. Estos valores subordinados emitidos por instituciones monetarias depositarias no solo representan la mayoría. los pasivos de las instituciones monetarias depositarias, también forma parte de la oferta monetaria.
En cuanto a los valores subordinados emitidos por instituciones monetarias no depositarias, como las pólizas de seguros, representan gran parte de los pasivos de las instituciones monetarias no depositarias. Estos valores subordinados no forman parte del dinero. suministrar. Los intermediarios financieros tienen derechos indirectos en función de si emiten moneda.
Función
1. El intermediario financiero realiza la integración y el emparejamiento eficiente del flujo de capital, la logística y el flujo de información.
Como todos sabemos, el nacimiento de la tecnología industrial ha provocado la expansión de la escala de producción y la mejora de la capacidad de producción, lo que requiere que los productos superen el estrecho alcance geográfico y obtengan un espacio de mercado más amplio, y el transporte surgió la industria. El surgimiento y desarrollo de la industria del transporte han ampliado el alcance de la logística y mejorado su eficiencia.
Cuando los humanos construyen una enorme red física de ferrocarriles y rutas, el primer problema que encuentran es la falta de fondos; el desarrollo de la industria del transporte hace que la producción y venta masiva de productos sea una realidad, lo que a su vez promueve el transporte. Una mayor expansión de la escala de producción también ha llevado a un aumento significativo de la demanda de fondos por parte de las empresas, la formación de mercados financieros y el surgimiento de organizaciones intermediarias financieras como bancos y crédito y otras herramientas de intermediación financiera.
La necesidad de recaudar fondos y evitar riesgos llevó al nacimiento de una nueva forma de organización empresarial: el sistema de acciones, y al surgimiento del mercado de valores a su altura. El surgimiento de los mercados de capitales y de divisas hace posible que las empresas se expandan, contraigan y transfieran rápidamente. El mercado monetario y el mercado de capitales sirven como portadores del flujo de capital, permitiendo que el capital fluya y se asigne dentro de un amplio rango.
La expansión de la escala de producción y el alcance del mercado ha creado la necesidad de intercambio de información. El requisito previo para mejorar la eficiencia de la logística y el flujo de capital y reducir la ceguera es la comunicación de la información, y la industria de servicios de información surgió según lo exigían los tiempos. Las funciones respectivas de las industrias de transporte, finanzas e información pertenecientes a la industria de servicios logran combinar el flujo de capital, el flujo de información y la logística, y garantizan las necesidades operativas de la economía real y la economía virtual.
La innovación, difusión, desarrollo e integración de la tecnología de la información desencadenada por la revolución de la información no solo proporciona nuevos métodos de desarrollo económico y nuevos paradigmas tecnológicos para la sociedad humana, sino que también resuelve problemas en el proceso de transmisión de información y productos básicos. Diversas cuestiones han promovido la innovación integral desde el mercado de intermediarios financieros, de intermediarios financieros a intermediarios financieros. Como resultado de la innovación financiera, los intermediarios financieros tienen una mayor penetración en toda la economía social.
El grado de financiarización de toda la economía social ha mejorado enormemente y la titulización de diversos activos ha mejorado enormemente la liquidez de los activos físicos. El desarrollo de instrumentos financieros derivados satisface diversas necesidades de inversión y evitación de riesgos en la economía real y la economía virtual, haciendo realidad la automatización de los flujos de capital.
El desarrollo de intermediarios financieros no sólo permite que el flujo de capital satisfaga en gran medida los requisitos de logística y flujo de información, sino que también promueve y fortalece las necesidades de desarrollo de la economía real. Es la integración y combinación eficientes de las "tres corrientes" lo que permite que los recursos sociales se integren y asignen de la manera más efectiva y rápida, y la economía social ha entrado en una nueva forma de desarrollo.
2. Los intermediarios financieros mejoran la eficiencia en la asignación de recursos.
En primer lugar, es la existencia de diversos medios financieros lo que conduce al surgimiento de mecanismos de creación de capital, que permiten que el capital monetario se introduzca sin problemas en el ciclo del capital industrial para satisfacer la demanda de fondos para el crecimiento económico. . Los intermediarios financieros desempeñan un papel incremental y regulador de valores en toda la economía nacional a través de sus propias actividades. Los intermediarios financieros no sólo construyen y activan los mercados financieros, sino que también activan toda la economía social.
En segundo lugar, los intermediarios financieros separan la forma de valor y los derechos de la riqueza de diversas formas físicas y los convierten en activos financieros virtuales, permitiendo que la riqueza social fluya convenientemente en forma de símbolos y ampliando infinitamente el alcance de la asignación de recursos. , la eficiencia de la asignación ha mejorado enormemente y la asignación de recursos de toda la sociedad realmente ha entrado en la era de la eficiencia.
3. La función de ahorro de costos de transacción de los intermediarios financieros
La evolución del sistema es un proceso de ahorro de costos de transacción, y la existencia de intermediarios es un vínculo clave para ahorrar costos de transacción. .
La historia del desarrollo económico humano es una historia de continua innovación tecnológica e institucional, de continua reducción de los costos de producción y de transacción, mejorando así la eficiencia de la operación económica. En primer lugar, el surgimiento de mercados regulares ha ampliado las opciones de transacción y aumentado la tasa de transacción bajo las condiciones de costos de transacción determinados.
No solo reduce el costo del tiempo invertido en el camino, sino que también reduce el costo de contingencia y el tiempo de espera de las transacciones hasta cierto punto, reduciendo así en gran medida el costo de transacción de los bienes unitarios. Luego, el nacimiento de la moneda acortó los eslabones intermedios en las transacciones, haciendo que los intercambios sean más fluidos y ahorrando el costo de buscar y esperar los intercambios.
La aparición de los comerciantes fue sólo el comienzo de las actividades comerciales profesionales. Con el desarrollo de la productividad y la innovación en la tecnología de transacciones, ha surgido la división del trabajo entre los comerciantes: mayoristas, intermediarios, minoristas, etc. Cada especialización ha traído consigo la reducción de los costos de transacción y la ampliación del alcance de las transacciones. Al mismo tiempo, el sistema de mercado se ha vuelto cada vez más amplio y han surgido organizaciones profesionales para las transacciones: las empresas comerciales.
Como resultado, los costos de transacción se reducen aún más y el alcance de las transacciones se amplía aún más. La ampliación del alcance de las transacciones ha estimulado la expansión de la escala empresarial y la mejora de su capacidad de producción, y el aumento de la demanda de fondos ha provocado el surgimiento del mercado de factores de capital.
La financiación desempeña un papel clave en la expansión a escala empresarial. El nacimiento de los bancos como organizaciones intermediarias del mercado monetario ha traído consigo la mejora de la eficiencia de las transacciones del mercado monetario y la reducción de los costos de transacción. Sin embargo, la escala del financiamiento bancario indirecto es limitada y el plazo es corto, por lo que es difícil satisfacer las necesidades del desarrollo empresarial simplemente operando el mercado monetario.
La necesidad de recaudar fondos y evitar riesgos llevó al nacimiento de una nueva forma de organización empresarial: el sistema de acciones, y al surgimiento del mercado de valores a su altura. El surgimiento de los mercados de capitales y de divisas hace posible que las empresas se expandan, contraigan y transfieran rápidamente. El mercado monetario y el mercado de capitales son los portadores del flujo de capital.
Permite el flujo y la asignación de capital dentro de un amplio rango, mejora en gran medida la eficiencia de las transacciones del mercado de capitales y reduce los costos de transacción del mercado de capitales. Hoy en día, el nivel de virtualización de la economía nacional es cada vez mayor, lo que está estrechamente relacionado con la reducción de los costos de transacción provocada por el desarrollo de intermediarios financieros.
4. El desarrollo de los intermediarios financieros promueve el desarrollo racional de las organizaciones empresariales.
En primer lugar, la existencia de diversos medios financieros proporciona las condiciones para el ajuste de las existencias de recursos, lo que hace que las fusiones entre empresas, incluidas la integración vertical, las fusiones horizontales y las fusiones híbridas, sean factibles debido a las reducciones de costos.
La reorganización no sólo puede lograr la redistribución de los factores de producción, sino también lograr la rápida expansión de la escala económica de las empresas y promover la racionalización de la estructura de escala empresarial. Además, los intermediarios financieros también promueven la formación y el desarrollo de estructuras organizativas corporativas que se adapten a la productividad social. Por ejemplo, las participaciones multinivel de sociedades holding han dado lugar al surgimiento de grupos empresariales.
En segundo lugar, los intermediarios financieros socializan el mecanismo de control de los operadores comerciales. En la era de la pequeña economía de productos básicos, es decir, la era de la usura, los empresarios son generalmente los propietarios directos del negocio. En este caso, la función de filtrado social de los empresarios queda prácticamente descartada. Después de la aparición de los mecanismos financieros monetarios y bancarios, la función de selección de la sociedad para los empresarios comenzó a fortalecerse, es decir, las personas que carecen de conocimientos profesionales y experiencia en gestión generalmente tienen dificultades para obtener préstamos bancarios.
Las actividades de los nuevos intermediarios financieros, como los valores, los mercados de valores y los bancos de inversión, han ampliado el mecanismo de supervisión de los operadores empresariales desde un sistema bancario único a todos los aspectos de la sociedad, han mejorado enormemente el mecanismo operativo de las empresas, y les permitió racionalizar sus acciones y decisiones.
Datos ampliados
Para hablar del tema de los intermediarios financieros, primero debemos definir la connotación de intermediarios financieros. Flex y Lochte (1997) creen que los intermediarios financieros son sectores económicos profesionales dedicados a contratos financieros y actividades de negociación de valores. John Chant (1990) cree que la esencia de la intermediación financiera es insertar un tercero entre el prestatario final y el prestamista final en el proceso de conversión ahorro-inversión.
En otras palabras, un intermediario financiero no sólo pide prestado dinero al prestamista de último recurso, sino que también presta dinero al prestatario de último recurso. Tiene derechos contra el prestatario y emite derechos al prestamista, por lo tanto. convertirse en parte de actividades financieras. Gurley y Shaw (1956, 1960), Benston George (1976) y Fama (1980) señalaron que los intermediarios financieros (bancos, fondos mutuos, compañías de seguros, etc.) son instituciones que convierten contratos financieros y valores.
Los créditos financieros emitidos por intermediarios financieros son mucho más atractivos para los ahorradores comunes que los créditos emitidos directamente por las empresas.
En el proceso de conversión de activos, los intermediarios financieros compran los llamados valores primarios, como acciones, bonos y otros activos emitidos por empresas, y venden la propiedad de formas financieras a inversores residentes y otros departamentos en forma de certificados de depósito, pólizas de seguro, etc., para recaudar fondos para la compra de estos valores corporativos.
Los derechos del intermediario financiero en forma financiera pueden considerarse valores secundarios porque estos activos están garantizados por valores primarios emitidos por empresas industriales y comerciales, que a su vez utilizan los fondos recaudados para invertir en bienes raíces. En un mercado financiero ideal, completo y sin fricciones, tanto los inversores como los prestatarios tendrían acceso a opciones diversificadas y a un reparto óptimo del riesgo.
Una vez que se reducen la inseparabilidad y la no convexidad de la tecnología comercial, el estado diversificado ideal ya no existe y se requiere la participación de intermediarios financieros. Por lo tanto, la intermediación financiera también puede verse como un prestatario individual que busca economías de escala en la tecnología de transacciones, con el resultado de que el individuo obtiene opciones de diversificación casi perfectas.
En realidad, los intermediarios financieros incluyen principalmente a los intermediarios bancarios (algunos también se denominan intermediarios de depósitos). En la discusión siguiente, generalmente no se hará ninguna distinción entre estas dos declaraciones. Incluye principalmente bancos comerciales, instituciones de ahorro y otras instituciones de depósito), compañías de seguros y otros intermediarios financieros (incluidas compañías de valores y bancos de inversión, compañías financieras, fondos mutuos y fondos de inversión, etc.). ).
Al estudiar cuestiones financieras, las instituciones, los sistemas y las leyes son muy importantes. El sistema bancario ha estado moldeado por leyes y regulaciones durante cientos de años. Sin comprender los cambios dramáticos que han ocurrido en las estructuras del sistema bancario de diferentes países durante diferentes períodos debido al impacto de las leyes y regulaciones, será difícil avanzar en muchas cuestiones. El más obvio es el cambio en la estructura organizativa industrial del sistema bancario en el mundo y la historia.
Este cambio ha llamado la atención de los investigadores y requiere más trabajo. Los riesgos, las incertidumbres, los costos de información y los costos de transacción constituyen los requisitos objetivos para la evolución de los intermediarios financieros, mientras que las instituciones, las leyes y la tecnología constituyen las condiciones realistas para la evolución de los intermediarios financieros.