¿Qué tal Chongqing Zaisheng Technology Development Co., Ltd.?
Las acciones de esta empresa se llaman Zaisheng Technology y su código bursátil es (603601). Análisis del valor de la inversión de la empresa:
A juzgar por la tasa de ganancia, la certeza del crecimiento a largo plazo de cinco años de las empresas de tecnología renovable es superior a 80, lo que depende principalmente de las siguientes razones:
1), muy buen crecimiento: cuando salió a bolsa por primera vez en 2015, era muy pequeña, con unos ingresos de solo 2,1 millones y un beneficio neto de 30 millones. En sólo cinco años, ha superado los ingresos de 120.000 yuanes y la escala de ganancias de 1,69 millones de yuanes. Ha aumentado cinco veces en cinco años y ha logrado ingresos operativos cada año.
2) El espacio de la industria es enorme, los escenarios de aplicación se expanden constantemente y el camino es excelente.
3). El panorama competitivo es bueno, con empresas nacionales sustituyéndolas y ampliando su cuota de mercado.
4) Única empresa industrial del sector de la fibra de microvidrio que ha integrado el upstream y el downstream de la cadena industrial, con evidentes ventajas en costes y sinergias.
5) Excelente gobierno corporativo: El accionista mayoritario tiene una buena reputación en el mercado de capitales, mantiene un alto grado de coherencia con los pequeños y medianos accionistas, tiene capacidades de gestión sobresalientes y ha implementado incentivos de opciones sobre acciones para el segunda vez.
6) Ventajas de la innovación tecnológica. La empresa cuenta con dos institutos de investigación, el Instituto de Investigación y Diseño de Fibras de Chongqing y el Instituto de Investigación y Diseño de la Industria del Papel de Chongqing, y ha establecido un "Centro Nacional de Tecnología Empresarial". Cuenta con un equipo de diseño de RD profesional, una rica experiencia en I+D y un sistema de RD independiente. El rendimiento del papel de filtro ha alcanzado completamente el nivel de HV Company, líder mundial de la industria.
7) La valoración está dentro de un rango razonable: en una comparación vertical, el precio de las acciones de la empresa ha aumentado más de 1 veces este año y ya se encuentra en un nivel alto en una comparación horizontal, el TTM actual; La valoración es 35 veces mayor y la valoración de la empresa se encuentra en un nivel razonable. La valoración actual dada por el mercado es para las empresas manufactureras, lo cual es bajo para las acciones de crecimiento que van por buen camino.
A juzgar por las probabilidades, la tasa de retorno de la empresa A será mayor en los próximos años:
El valor de mercado actual de la empresa es de 654,38 billones de yuanes.
1) Se espera que el beneficio neto de la empresa sea de 1.200 millones de yuanes en cinco años. Si da un PE de 20 a 40 veces, el rendimiento acumulado después de tres años será de 140 a 320.
2) Se trata de una valoración basada en un PE medio, y existe cierta incertidumbre.
Razonamiento lógico, método de valoración relativa (basado en el espacio de mercado después de 5 años):
1. La industria del papel de filtro tiene un espacio de mil millones. La cuota de mercado en 2018 fue de 22 y se espera que continúe la tendencia de sustitución de la inversión extranjera. La cuota de mercado en 2016 y 2017 fue de 25 y la tasa de interés neta se calculó en 20. Beneficio = 100 * 0,25 * 0,2 = 500 millones.
2. La industria de paneles de aislamiento al vacío tiene un espacio de 654,38 billones (se informa que el tamaño final del mercado es de 654,38076 mil millones, según estimaciones del mercado en 3-5 años). La cuota de mercado de Saite New Materials es de aproximadamente el 35%, la tecnología de reciclaje se calcula en un 20% y el margen de beneficio neto del competidor Saite New Materials se calcula en un 20%. Beneficio = 100 * 0,20 * 0,2 = 400 millones.
3. Equipos de purificación (incluido el sistema de aire fresco. Nota: Zaisheng clasifica los equipos de purificación como aire limpio), 60 mil millones. Cuota de mercado 5, margen de beneficio neto 10. Beneficio = 600 * 0,05 * 0,10 = 300 millones.
Lo anterior suma 65.438 millones, que es la base del negocio tecnológico. Otros negocios, incluidos el algodón de fibra de vidrio, las particiones AGM, los materiales filtrantes fundidos por soplado de baja resistencia, las máscaras y las membranas filtrantes de politetrafluoroetileno de alta eficiencia, son temporalmente pequeños o inestables y no se incluyen en el cálculo de valoración. Teniendo en cuenta que la industria del aire limpio todavía está en su infancia dentro de cinco años, la inversión inicial de la compañía en materiales de aislamiento acústico aeroespacial y materiales de aislamiento de construcción que ahorran energía detonará un mercado más grande, con un PE de 30.
Valor de mercado = 12 * 35 = 42 mil millones. Un PE conservador de 20 veces es 24 mil millones. Se espera que el valor de mercado alcance más de 30 mil millones en 5 años.
El espacio es limitado, puedes conocer más en las principales plataformas como Snowball.