Red de Respuestas Legales - Leyes y reglamentos - Medidas para la Administración de Oferta Pública Inicial y Listados GEM

Medidas para la Administración de Oferta Pública Inicial y Listados GEM

El artículo 1 de las Medidas para la administración de las ofertas públicas iniciales y las cotizaciones GEM tiene por objeto regular las ofertas públicas iniciales y las cotizaciones GEM, promover el desarrollo de empresas innovadoras independientes y otras empresas empresariales en crecimiento, proteger los derechos e intereses legítimos de los inversores y salvaguardar el interés del público, de conformidad con la Ley de Valores y la "Ley de Sociedades", formula estas medidas.

Artículo 2: Estas Medidas se aplican a las ofertas públicas iniciales de acciones emitidas dentro del territorio de la República Popular China y cotizadas en el GEM.

Artículo 3 El emisor que solicite una oferta pública inicial de acciones y cotice en el GEM deberá cumplir con las condiciones de emisión previstas en la Ley de Valores, la Ley de Sociedades y las presentes Medidas.

Artículo 4 La información divulgada por el emisor de conformidad con la ley deberá ser verdadera, exacta, completa y oportuna, y no contendrá registros falsos, declaraciones engañosas u omisiones importantes.

Como primera persona responsable de la divulgación de información, el emisor deberá proporcionar información de contabilidad financiera verdadera, precisa y completa y otros materiales a los patrocinadores y agencias de servicios de valores de manera oportuna, y cooperará plenamente con los patrocinadores y el servicio de valores. agencias en la realización de la diligencia debida.

Artículo 5 Los accionistas mayoritarios, controladores efectivos, directores, supervisores y altos directivos del emisor serán honestos y dignos de confianza, cumplirán plenamente sus compromisos públicos y no dañarán los derechos e intereses legítimos de los inversores durante la emisión y cotización. .

Artículo 6 Las instituciones patrocinadoras y sus representantes patrocinadores deberán cumplir estrictamente sus deberes legales, cumplir con las reglas comerciales y las normas de la industria, verificar cuidadosamente los documentos de solicitud y los materiales de divulgación de información del emisor, supervisar las operaciones estandarizadas del emisor y verificar el nivel profesional. Las opiniones emitidas por las agencias de servicios de valores emiten juicios profesionales sobre si el emisor ha tenido una rentabilidad sostenida y cumple con las condiciones legales de emisión, asegurando que los documentos de solicitud, el prospecto y otros materiales de divulgación de información del emisor sean verdaderos, precisos, completos y oportunos.

Artículo 7 Las agencias de servicios de valores y el personal que emiten documentos para la emisión de acciones deberán desempeñar estrictamente sus deberes estatutarios, cumplir con los estándares comerciales y las prácticas profesionales de la industria, verificar y verificar la información comercial relevante del emisor y garantizar que Los documentos profesionales pertinentes emitidos son documentos verdaderos, precisos, completos y oportunos.

Artículo 8 La Comisión Reguladora de Valores de China (en adelante, la Comisión Reguladora de Valores de China) examinará la legalidad y el cumplimiento de los documentos de solicitud del emisor, aprobará la solicitud del emisor para la oferta pública inicial de acciones de conformidad con la ley, y deberá Supervisar y administrar la emisión de acciones del emisor.

Las bolsas de valores deben formular reglas comerciales de acuerdo con la ley, crear un entorno de mercado abierto, justo y equitativo y garantizar el funcionamiento normal del mercado GEM.

Artículo 9: La Comisión Reguladora de Valores de China aprobará la solicitud de oferta pública inicial del emisor con base en los documentos de solicitud proporcionados por el emisor y no emitirá juicios sustanciales ni garantías sobre la rentabilidad, el valor de la inversión o el rendimiento de los inversores del emisor. .

Los inversores juzgan de forma independiente el valor de la inversión del emisor, toman decisiones de inversión de forma independiente y asumen los riesgos de inversión causados ​​por los cambios en las operaciones y los ingresos del emisor o el precio de las acciones después de la emisión de acciones de conformidad con la ley.

Artículo 10 El mercado GEM establecerá y mejorará un sistema de acceso a los inversores que sea compatible con la tolerancia al riesgo de los inversores, recordará plenamente a los inversores los riesgos de inversión, prestará atención a las necesidades de los inversores y protegerá eficazmente a los inversores, especialmente los pequeños y medianas empresas, derechos e intereses legítimos de los inversores. Artículo 11 Un emisor que solicite una oferta pública inicial de acciones deberá cumplir las siguientes condiciones:

(1) El emisor es una sociedad anónima constituida de conformidad con la ley y ha estado operando continuamente durante más de tres años. Si una sociedad de responsabilidad limitada se convierte en una sociedad anónima sobre la base de su valor liquidativo contable original, el período de funcionamiento continuo se puede calcular a partir de la fecha de constitución de la sociedad de responsabilidad limitada (2) la empresa ha obtenido beneficios de forma continua en; los últimos dos años, y la empresa ha obtenido ganancias en los últimos dos años, el beneficio neto acumulado anual no es inferior a 10 millones de RMB o la empresa es rentable en el año más reciente y los ingresos operativos en el año más reciente; es nada menos que 50 millones de RMB. La ganancia neta se calcula con base en el menor valor entre antes y después de deducir las ganancias y pérdidas no recurrentes;

(3) Los activos netos al final del último período no son menos de 20 millones de yuanes, y hay no hay pérdidas no recuperadas;

(4) El capital social total después de la emisión no será inferior a 30 millones de yuanes.

Artículo 12 Se ha pagado íntegramente el capital social del emisor y se han completado los procedimientos de transferencia de los derechos reales de los bienes aportados por los promotores o accionistas. No existen disputas importantes sobre la propiedad de los principales activos del emisor.

Artículo 13 El emisor deberá dedicarse principalmente a un negocio, y sus actividades de producción y operación deberán cumplir con las disposiciones de las leyes, reglamentos administrativos y estatutos sociales, y cumplir con las políticas industriales nacionales y las políticas de protección ambiental. .

Artículo 14 El negocio principal del emisor, los directores y altos directivos no han sufrido cambios importantes en los últimos dos años, y el controlador real no ha cambiado.

Artículo 15 El patrimonio del emisor es claro y no existen disputas importantes de propiedad entre el accionista controlador y el accionista controlador o accionistas controlados por el controlador real.

Artículo 16 Los activos del emisor son completos, sus negocios, personal, finanzas y organización son independientes, su sistema de negocios es completo y tiene la capacidad de operar de manera independiente y directamente frente al mercado. No existe competencia horizontal con los accionistas controladores, los controladores reales y otras empresas controladas por ellos, y no existen transacciones relacionadas que afecten gravemente la independencia de la empresa o que sean obviamente desleales.

Artículo 17 El emisor cuenta con una sólida estructura de gobierno corporativo y ha establecido y mejorado sistemas tales como asamblea de accionistas, directorio, consejo de supervisión, directores independientes, secretario del directorio y comité de auditoría de conformidad con la ley. , y las instituciones y el personal pertinentes pueden desempeñar sus funciones de conformidad con la ley.

El emisor debe establecer y mejorar el sistema de votación y conteo de accionistas, establecer un mecanismo diversificado de resolución de disputas entre el emisor y los accionistas, y garantizar efectivamente que los inversionistas ejerzan sus derechos a ingresos, información, participación, supervisión y reclamaciones. de conformidad con la ley y demás derechos de los accionistas.

Artículo 18 El emisor deberá contar con normas básicas de trabajo contable. La preparación y divulgación de los estados financieros deberá cumplir con las disposiciones de las normas de contabilidad para empresas y las reglas de divulgación de información relevantes, y reflejar fielmente el estado financiero del emisor. operaciones en todos los aspectos materiales, resultados y flujo de caja, el contador público certificado emitió un informe de auditoría sin reservas.

Artículo 19 Si el sistema de control interno del emisor es sólido y efectivamente implementado, y puede garantizar razonablemente la eficiencia operativa de la empresa, el cumplimiento legal y la confiabilidad de los informes financieros, el contador público autorizado deberá emitir un Informe de verificación de control interno sin reservas. .

Artículo 20 Los directores, supervisores y altos directivos del emisor deberán ser leales y diligentes, tener las calificaciones previstas en las leyes, reglamentos y normas administrativas, y no reunir las siguientes circunstancias:

(1) Aquellos que han sido excluidos del mercado de valores por la Comisión Reguladora de Valores de China todavía se encuentran dentro del período de prohibición;

(2) Han estado sujetos a sanciones administrativas por parte de la Comisión Reguladora de Valores de China en los últimos tres años, o haber sido divulgados públicamente por la bolsa de valores en el último año. Condenado;

(3) Ser investigado por autoridades judiciales por presuntos delitos o ser investigado por la Comisión Reguladora de Valores de China por. sospechas de violaciones de leyes y reglamentos, pero aún no se ha llegado a una conclusión clara.

Artículo 21 El emisor, sus accionistas mayoritarios y los controladores reales no han cometido ningún acto ilegal importante que haya perjudicado los derechos e intereses legítimos de los inversores y los intereses del público en los últimos tres años.

El emisor y sus accionistas mayoritarios y controladores reales no han emitido valores públicamente en los últimos tres años, o las actividades ilegales relevantes ocurrieron hace tres años pero aún están en curso.

Artículo 22 Los fondos captados por el emisor deberán destinarse a su actividad principal y tener una finalidad clara. La cantidad de fondos recaudados y la dirección de la inversión deben ser compatibles con la escala de producción y operación existente, el estado financiero, el nivel técnico, las capacidades de gestión y los planes futuros de gastos de capital del emisor. Artículo 23 El directorio del emisor tomará resoluciones sobre el plan específico de esta emisión de acciones, la viabilidad de utilizar los fondos recaudados y demás asuntos que deberán especificarse de conformidad con la ley, y las someterá a la aprobación de la asamblea de accionistas.

Si los accionistas del emisor emiten públicamente acciones durante esta emisión de acciones, la junta directiva del emisor también formulará razonablemente un plan específico para la emisión pública de acciones por parte de los accionistas de acuerdo con la ley y lo presentará a la junta de accionistas. reunión para su aprobación.

Artículo 24 La asamblea general de accionistas del emisor deberá tomar un acuerdo sobre esta emisión de acciones, y el acuerdo deberá incluir al menos lo siguiente:

(1) Tipo y número de acciones;

(2) Objetos de emisión;

(3) Método de emisión;

(4) Rango de precios o método de fijación de precios;

( 5) Propósito de obtención de fondos;

(6) Plan de distribución de utilidades acumuladas antes de la emisión;

(7) Vigencia de la resolución;

(8) Autorización la junta directiva para manejar este asunto Asuntos específicos relacionados con la emisión secundaria;

(9) Otros asuntos que necesitan ser aclarados.

Artículo 25 El emisor preparará los documentos de solicitud de acuerdo con las regulaciones pertinentes de la Comisión Reguladora de Valores de China, estará patrocinado por el patrocinador e informará a la Comisión Reguladora de Valores de China.

Artículo 26: Al patrocinar a un emisor para que emita acciones y cotizarlas en el GEM, una institución patrocinadora deberá actuar con la debida diligencia y un juicio prudente sobre el potencial de crecimiento del emisor y emitir opiniones especiales. Si el emisor es una empresa de innovación independiente, también debe explicar las capacidades de innovación independiente del emisor en la opinión especial y analizar su impacto en el crecimiento.

Artículo 27 Después de recibir los documentos de la solicitud, la Comisión Reguladora de Valores de China tomará una decisión sobre si acepta la solicitud dentro de los cinco días hábiles.

Artículo 28 Después de que la Comisión Reguladora de Valores de China acepte los documentos de solicitud, los departamentos funcionales pertinentes llevarán a cabo una revisión preliminar de los documentos de solicitud del emisor, que será revisada por el Comité de Revisión de Emisiones de GEM y establecerá y mejorará el documentos de trabajo de la agencia patrocinadora y la agencia de servicios de valores. Verifique el sistema.

Artículo 29 La Comisión Reguladora de Valores de China, dentro de los tres meses siguientes a la fecha de aceptación de los documentos de solicitud, tomará decisiones sobre la aprobación, suspensión de la revisión, terminación de la revisión o desaprobación de la solicitud de emisión del emisor de acuerdo con el ley, y Emitir los documentos pertinentes. No se incluye en el cálculo el tiempo que tarda el emisor en complementar o modificar los documentos de solicitud de emisión según sea necesario.

El emisor deberá emitir acciones dentro de los 12 meses siguientes a la fecha de aprobación por la Comisión Reguladora de Valores de China, y el emisor deberá elegir el momento de la emisión si no se han emitido durante más de 12 meses; El documento de aprobación no será válido y deberá ser aprobado por la Comisión Reguladora de Valores de China. Sólo podrá emitirse después de una nueva aprobación.

Artículo 30 Una vez aprobada la solicitud de emisión y antes de que se complete la emisión de acciones, el emisor deberá actualizar prontamente el contenido de los documentos de divulgación de información. Si los estados financieros están vencidos, el emisor también deberá complementar los informes de contabilidad financiera y otros documentos; los patrocinadores y las agencias de servicios de valores deberán continuar desempeñando sus responsabilidades de diligencia debida cuando ocurra un evento importante, el emisor deberá suspender o suspender la emisión, informar a China; Comisión Reguladora de Valores de manera oportuna, y Cumplir con las obligaciones de divulgación de información para asuntos que no cumplan con las condiciones de emisión, la Comisión Reguladora de Valores de China debe revocar la decisión de aprobación;

Artículo 31 Si no se aprueba la solicitud de emisión de acciones, el emisor podrá volver a solicitar la emisión de acciones seis meses después de que la Comisión Reguladora de Valores de China tome la decisión de no aprobarla. Artículo 32 El emisor se guiará por las necesidades de toma de decisiones de los inversores y preparará y divulgará folletos de conformidad con las regulaciones pertinentes de la Comisión Reguladora de Valores de China. El contenido es conciso y fácil de entender, y el lenguaje es simple y fácil de entender, lo que lo hace conveniente para que lo lean los pequeños y medianos inversores.

Artículo 33 Las directrices de contenido y formato para los folletos GEM formuladas por la Comisión Reguladora de Valores de China son los requisitos mínimos para la divulgación de información. Independientemente de si las "Directrices" lo prevén explícitamente, debe divulgarse toda la información que tenga un impacto significativo en las decisiones de inversión de los inversores.

Artículo 34 El emisor deberá hacer el siguiente recordatorio en un lugar destacado del prospecto: "Después de esta emisión de acciones, está previsto cotizar en el GEM y el riesgo de inversión es relativamente alto. Empresas GEM tienen un desempeño inestable. Debido a las características de altos riesgos operativos y altos riesgos de exclusión de la lista, los inversores deben comprender completamente los riesgos de inversión en el mercado GEM y los factores de riesgo revelados por la empresa, y tomar decisiones de inversión con prudencia "

< p. >Artículo 35 El emisor analizará y divulgará completamente en el prospecto todos los factores que tengan un impacto adverso significativo en su rentabilidad sostenida, divulgará completamente los riesgos relevantes y, en conclusión, divulgará la verificación del patrocinador de si el emisor ha sostenido su rentabilidad.

Artículo 36 El emisor deberá revelar en el prospecto los compromisos asumidos por las entidades responsables relevantes, instituciones patrocinadoras, agencias de servicios de valores y personal relevante, el cumplimiento de los compromisos y las medidas restrictivas tomadas por incumplimiento. los compromisos, incluyendo pero no limitado a:

(1) Acuerdos de restricción de ventas de las acciones en poder de los accionistas antes de esta emisión, bloqueo voluntario de acciones, extensión del período de bloqueo o compromiso por parte. accionistas relevantes para reducir sus participaciones;

( 2) Plan de estabilización del precio de las acciones.

(3) Compromiso de asumir responsabilidad por compensación o compensación conforme a la ley

(4) Medidas y compromisos para compensar la dilución de rendimientos inmediatos; >

(5) Acuerdos sobre beneficios y compromisos sobre políticas de distribución (incluidas políticas de dividendos en efectivo).

Artículo 37 El emisor y todos sus directores, supervisores y altos directivos deberán firmar y sellar el prospecto para garantizar que el contenido del prospecto sea verdadero, exacto, completo y oportuno. La institución patrocinadora y su representante patrocinadora verificarán la autenticidad, exactitud, integridad y actualidad del prospecto, y firmarán y sellarán las opiniones de verificación.

El accionista controlador y controlador efectivo del emisor deberá emitir opinión confirmatoria sobre el prospecto y firmarlo y sellarlo.

Artículo 38 Los estados financieros citados en el folleto serán válidos dentro de los seis meses siguientes a la fecha de cierre del último período. En circunstancias especiales, el banco emisor podrá solicitar una prórroga adecuada, pero la prórroga máxima no excederá de un mes. Los estados financieros deben concluirse al final del año, semestre o trimestre.

Artículo 39 El período de vigencia del prospecto es de seis meses, contados a partir de la fecha de la última firma del prospecto antes de la oferta pública.

Artículo 40 Después de aceptar los documentos de la solicitud, el emisor publicará el prospecto (borrador de la solicitud) con anticipación en el sitio web de la Comisión Reguladora de Valores de China de manera oportuna.

El emisor puede publicar el prospecto (borrador de solicitud) en el sitio web de la empresa, y el contenido divulgado debe ser coherente y no antes de la hora divulgada en el sitio web de la Comisión Reguladora de Valores de China.

Artículo 41 El emisor y el patrocinador son responsables del folleto divulgado previamente (borrador de solicitud). Una vez declarado y divulgado previamente, no se podrán realizar cambios a voluntad y se garantiza que no habrá ocultación intencional ni errores importantes.

Artículo 42 El folleto divulgado previamente (borrador de solicitud) no contendrá información sobre el precio de emisión de acciones.

El emisor debe indicar lo siguiente en un lugar destacado del prospecto divulgado previamente (borrador de solicitud): "La solicitud de emisión de la compañía no ha sido aprobada por la Comisión Reguladora de Valores de China. Este prospecto (borrador de solicitud) no tiene el efecto legal de emitir acciones, es sólo para divulgación previa. Los inversores deben basar sus decisiones de inversión en el folleto oficial."

Artículo 43 El emisor y todos sus directores, supervisores y altos directivos. garantizará la divulgación previa de que el contenido del prospecto (borrador de solicitud) sea verdadero, exacto, completo y oportuno.

Artículo 44 Antes de emitir acciones, el emisor publicará el texto completo del folleto en un sitio web designado por la Comisión Reguladora de Valores de China y, al mismo tiempo, publicará un anuncio indicativo en un periódico designado por la Comisión Reguladora de Valores de China. Comisión Reguladora de Valores para informar a los inversores La dirección y método de obtención de los documentos publicados en línea.

El emisor deberá publicar el folleto en el sitio web de la empresa no antes del momento de publicación especificado en el párrafo anterior.

Artículo 45 La carta de patrocinio de la emisión emitida por el patrocinador, los documentos emitidos por la agencia de servicios de valores y otros documentos importantes relacionados con la emisión se publicarán en el sitio web designado por la Comisión Reguladora de Valores de China y la empresa. sitio web como prospecto Instrucciones de referencia.

Artículo 46 El emisor deberá conservar el folleto y los documentos de referencia en la residencia del emisor, la bolsa de valores a cotizar, el patrocinador, el asegurador principal y otras instituciones aseguradoras para inspección pública.

Después de que se acepten los documentos de solicitud y antes de que la Comisión Reguladora de Valores de China apruebe la solicitud de emisión del emisor y se publique el prospecto de conformidad con la ley, el emisor y las partes involucradas en esta emisión no deberán utilizar anuncios, presentaciones, etc. Promover ofertas públicas de acciones. Artículo 48 La bolsa de valores establecerá un sistema de cotización, negociación y exclusión de la lista adecuado a las características del GEM, fortalecerá la supervisión y la restricción del cumplimiento de los compromisos públicos por parte de las partes relevantes, instará a los patrocinadores a cumplir con sus obligaciones de supervisión continua y realizará transacciones que violen cumpliremos con las reglas comerciales de la empresa y el incumplimiento de los compromisos, y tomaremos las medidas de supervisión correspondientes de manera oportuna.

Artículo 49: Las bolsas de valores establecerán un sistema de advertencia de riesgos de mercado y educación continua de los inversores que sea adecuado a las características del mercado GEM, e instarán a los emisores a establecer y mejorar un sistema para proteger los derechos e intereses legítimos. de los inversores y prevenir y corregir actos ilegales.

Artículo 50: A partir de la fecha de aceptación de los documentos de solicitud, el emisor y sus accionistas controladores, controladores efectivos, directores, supervisores, altos directivos, patrocinadores, agencias de servicios de valores y personal relevante deberán revisar la solicitud de emisión. Asumir la correspondiente responsabilidad legal por la autenticidad, exactitud, integridad y actualidad de los documentos.

Si los documentos de solicitud de emisión y los documentos de divulgación de información del emisor son inconsistentes entre sí o el mismo hecho es inconsistente o materialmente diferente, la Comisión Reguladora de Valores de China suspenderá la revisión y no aceptará el patrocinio relevante dentro de los 12 meses. a partir de la fecha de confirmación Solicitud de expedición recomendada por el representante.

Artículo 51 Si los documentos de solicitud de emisión presentados por el emisor a la Comisión Reguladora de Valores de China contienen registros falsos, declaraciones engañosas u omisiones importantes, la Comisión Reguladora de Valores de China finalizará la revisión 36 meses a partir de la fecha de confirmación. Ya no se aceptarán solicitudes de emisión de emisores de tarjetas dentro del plazo y se impondrán sanciones de conformidad con las disposiciones pertinentes de la Ley de Valores si los inversores sufren pérdidas en transacciones de valores, el emisor y sus accionistas mayoritarios, controladores reales, directores; , supervisores y altos directivos, instituciones patrocinadoras e instituciones de servicios de valores serán responsables de la compensación de conformidad con la ley.

Artículo 52: Si un emisor no cumple con las condiciones de emisión y obtiene la aprobación de la emisión por medios fraudulentos, o si el emisor interfiere indebidamente con el trabajo de revisión de la Comisión Reguladora de Valores de China y su comité de revisión de emisiones, el emisor o sus directores y supervisores. Si las firmas y sellos de los altos directivos, accionistas mayoritarios y controladores reales son falsificados o alterados, o si el emisor y las partes interesadas publicitan la oferta pública de acciones en violación de las disposiciones de estas Medidas, el La Comisión Reguladora de Valores de China finalizará la revisión y comenzará a partir de la fecha de confirmación. No se aceptará ninguna solicitud de emisión por parte del banco de tarjetas de peluquería dentro de los treinta y seis meses siguientes.

Artículo 53 El patrocinador emite una carta de patrocinio de emisión con registros falsos, declaraciones engañosas u omisiones importantes, o el patrocinador utiliza medios inadecuados para interferir con el trabajo de revisión de la Comisión Reguladora de Valores de China y su comité de revisión de emisiones. o el patrocinador. Si las firmas o sellos de la persona y sus signatarios relevantes son falsificados o alterados, o no se cumplen otros deberes estatutarios, el asunto se tratará de conformidad con las disposiciones pertinentes de la Ley de Valores y el sistema de patrocinio.

Artículo 54 Si una institución de servicios de valores no cumple sus funciones con diligencia y los documentos producidos o emitidos contienen registros falsos, declaraciones engañosas u omisiones importantes, la Comisión Reguladora de Valores de China no aceptará la solicitud dentro de los 12 meses siguientes a la fecha de confirmación no se aceptarán documentos especiales para la emisión de valores emitidos por instituciones relevantes dentro de los 36 meses. No se aceptarán documentos especiales para la emisión de valores emitidos por los signatarios relevantes dentro de los 36 meses, y se impondrán sanciones de acuerdo con las leyes pertinentes. reglamentos administrativos y normas como la Ley de Valores; si las pérdidas se causan a otros, serán castigados de conformidad con la ley y serán responsables de la indemnización.

Artículo 55 Los emisores, patrocinadores e instituciones de servicios de valores producen o emiten documentos que no cumplen con las regulaciones, cambian prospectos u otros documentos de presentación sin autorización, o se niegan a responder preguntas relevantes planteadas por la Comisión Reguladora de Valores de China. Si el caso es grave, la Comisión Reguladora de Valores de China tomará medidas regulatorias, como conversaciones de supervisión y ordenará correcciones contra las instituciones pertinentes y las personas responsables, las registrará en archivos de integridad y las hará públicas si las circunstancias son graves, sanciones administrativas como advertencias; se impondrá.

Artículo 56 Si la previsión de utilidades divulgada por el emisor no alcanza el 80% de la previsión de utilidades, salvo fuerza mayor, su representante legal y responsable financiero deberá notificarlo a la asamblea de accionistas y al sitio web designado. por la Comisión Reguladora de Valores de China Explique públicamente y se disculpe en periódicos y periódicos si las circunstancias son graves, la Comisión Reguladora de Valores de China impondrá sanciones administrativas como advertencias.

Si el beneficio realizado no alcanza el 50% del beneficio previsto, excepto por fuerza mayor, la Comisión Reguladora de Valores de China puede no aceptar la solicitud de la empresa para la emisión pública de valores dentro de los treinta y seis meses siguientes a la fecha. de confirmación.

Si el contador público certificado no cumple diligentemente con sus deberes al emitir el informe de auditoría para la previsión de ganancias antes mencionada, la Comisión Reguladora de Valores de China, dependiendo de la gravedad del caso, tomará medidas regulatorias tales como entrevistas de supervisión con las instituciones pertinentes y el personal responsable, registrarlas en el expediente de integridad e imponerles sanciones si las circunstancias son graves, se impondrán sanciones administrativas como advertencias. Artículo 57 Las presentes Medidas entrarán en vigor a partir de la fecha de su promulgación. Al mismo tiempo se abolieron las "Medidas provisionales para la administración de las ofertas públicas iniciales de GEM" (Orden CSRC Nº 61) y las "Directrices para seguir mejorando el trabajo de recomendación de GEM" (Anuncio CSRC [2010] Nº 8).