Gestión y Prevención de Riesgos de Financiamiento de Proyectos
1. Gestión de riesgos políticos y legales
(1) Asegurarse contra riesgos políticos. El riesgo político lo suscriben principalmente compañías de seguros estatales, agencias nacionales de crédito a la exportación y sus ramas de seguros, y algunas instituciones multilaterales, como el Banco Mundial, a veces ofrecen garantías de riesgo político para los propios proyectos de sus prestamistas. Las instituciones de seguros privadas también suscriben riesgos políticos con primas más altas, como Helmes en Alemania.
(2) Exigir al gobierno y a los departamentos pertinentes que asuman ciertos compromisos de garantía. Estos incluyen garantías gubernamentales sobre la validez y transferibilidad de derechos o licencias para ciertos proyectos de concesión, compromisos sobre controles cambiarios y aprobación de estructuras tributarias especiales.
(3) Internacionalización del proyecto. Intente utilizar préstamos de organizaciones financieras multilaterales y bancos multinacionales de crédito a la exportación, o tenga patrocinadores de proyectos de varios países.
(4) El patrocinador debe contratar un consultor legal para participar en el proceso de diseño del proyecto. Porque el diseño, financiamiento y tratamiento fiscal del proyecto debe cumplir con los requisitos legales del país donde se ubica el proyecto.
2. Gestión del riesgo financiero Gestión del riesgo de tipos de interés: Optimice la estructura de tipos de interés de los préstamos y controle los costes de financiación. Cuando la oferta de fondos en el mercado financiero internacional es insuficiente, la tasa de interés aumentará gradualmente, por lo que es mejor elegir una tasa de interés fija, que debería representar aproximadamente el 70% del préstamo total, pero cuando hay un exceso de oferta; fondos en el mercado financiero internacional, la tasa de interés tenderá a bajar, por lo que es mejor elegir una tasa de interés de tasa flotante. Una relación equilibrada entre deuda a tasa fija y deuda a tasa flotante en un préstamo puede reducir los riesgos y las pérdidas.
Gestión del riesgo de tipo de cambio: Utilizar una estructura monetaria de deuda externa razonable para controlar los riesgos de tipo de cambio. Debido a las violentas fluctuaciones de los tipos de cambio en el mercado financiero internacional, una estructura monetaria razonable debe mantener una proporción adecuada de varias monedas, utilizar monedas blandas y duras de manera equilibrada y evitar la formación de una estructura irrazonable con una moneda demasiado única. divisa. Intentar unificar las monedas de endeudamiento, reembolso y reembolso de los préstamos en moneda extranjera y acortar el período de reembolso de las deudas externas. Además, los riesgos financieros se pueden gestionar mediante nuevos derivados financieros.
3. Gestión de riesgos del propio proyecto
Gestión de riesgos de finalización. El riesgo de sobrecostos, el riesgo de retrasos en la construcción y el riesgo de calidad son los principales factores de riesgo que afectan la finalización de los proyectos de ingeniería en mi país. El método de control lo lleva a cabo normalmente la empresa del proyecto mediante un contrato "llave en mano" de precio fijo y duración fija y el banco prestamista mediante un "contrato de garantía de finalización" o "norma comercial de finalización". Parte del riesgo se transfiere a la empresa contratista de ingeniería a través del contrato de construcción de ingeniería.
Gestión de riesgos de producción. Los riesgos de producción se gestionan a través de una serie de documentos de financiación y acuerdos de garantía de crédito. Los riesgos energéticos y de materias primas se pueden prevenir y eliminar mediante la firma de contratos de suministro de energía y materias primas a largo plazo. En cuanto a los riesgos técnicos en los riesgos de producción, los bancos prestamistas generalmente exigen que la tecnología utilizada en el proyecto sea una tecnología de producción madura que haya sido probada por el mercado, que sea exitosa, razonable y que tenga precedentes exitosos.
Gestión del riesgo de mercado. La gestión del riesgo de mercado está integrada a lo largo de todo el proyecto. Durante la etapa de planificación del proyecto, los inversores deben realizar estudios de mercado y pronósticos de mercado para reducir la ceguera en la inversión. En el proceso de financiación de proyectos, una forma eficaz de reducir los riesgos de mercado del proyecto es exigir que el proyecto tenga un acuerdo de venta de productos a largo plazo. El plazo del acuerdo de venta de productos a largo plazo debe ser coherente con el período de financiación y el volumen de ventas debe ser todos o al menos la mayoría de los productos producidos por el proyecto durante ese período. En términos de precio de venta, dependiendo de la naturaleza del producto, se pueden adoptar precios flotantes y precios fijos. Los cambios en la inflación, las tasas de interés y los tipos de cambio deben reflejarse plenamente en los precios, lo que ayuda a reducir el riesgo de mercado del proyecto. La empresa del proyecto también puede buscar algún apoyo crediticio de otros participantes del proyecto, como el gobierno o los sectores industriales locales, para distribuir los riesgos de mercado del proyecto.