¿Qué son exactamente las finanzas?
En definitiva, se trata del conocimiento de la integración financiera.
Hablando de manera compleja:
La Escuela de Finanzas pertenece a la economía, y la economía pertenece a las ciencias sociales. Este estereotipo se debe a que los atributos de cualquier ciencia social se definen como pensar en el mismo problema. Diferentes vías: cómo los humanos se forman y se comportan en grupos y sociedades. Es evidente que hay que distinguir los métodos de investigación de las ciencias sociales y de las ciencias naturales. Si no se hace ninguna distinción, en realidad estamos utilizando la filosofía para resolver la racionalidad de la distinción. Por ejemplo, la ciencia política explica la colectividad humana desde la perspectiva de la organización gubernamental y su comportamiento, mientras que la economía explica la colectividad humana desde la división de la producción y el intercambio, y cada una tiene sus propios supuestos. La idea de una ciencia social unificada fue asesinada a tiros en los debates de finales del siglo IX. Aunque la economía ha sido etiquetada como "imperialista" en los últimos años, las finanzas todavía están académicamente cada vez más alejadas de la economía.
En primer lugar, me gustaría asumir que las finanzas son una disciplina que estudia el comportamiento humano, por lo que es una ciencia social más que una ciencia natural. Pero el sistema financiero es un sistema tan especial. Con la ayuda de herramientas de información modernas, la velocidad de entrada y salida de esta entidad ha superado con creces nuestras expectativas sobre la velocidad de los cambios en estructuras sociales como los gobiernos y las fábricas. Aquí, el comportamiento y la psicología de todas las personas forman un complejo sistema adaptativo debido a la interacción rápida. Desde una perspectiva microscópica, este dolor puede ser realmente como el cerebro de una persona, equipado con autoorganización y refuerzo específicos, pero si esto es cierto, entonces. nuestras suposiciones deben ajustarse. Porque en tal sistema, las personas han sido abstraídas en células, o polen que se mueve irregularmente, o moléculas que son impactadas aleatoriamente por ejemplos de artes marciales. Por tanto, puede resultar un poco descabellado afirmar que las finanzas son una rama de las ciencias sociales. Esto puede usarse para ayudarnos a comprender por qué la teoría de campos y los métodos de redes neuronales se utilizan en el campo de las finanzas, de modo que los físicos se avergüenzan del nivel matemático de los científicos financieros.
Si es posible, cuando hablemos de finanzas, me gustaría hablar de algunas otras disciplinas que ya están relativamente maduras en términos de sistema. Porque en un instituto de investigación que estudia sistemas complejos en Nueva Jersey, EE. UU., en realidad trabajan expertos en física, biología, matemáticas y economía. Hay un término llamado trabajo de red. Según tengo entendido, se puede imaginar que cada nodo es el resultado de la acción de varias fuerzas. Nuestros numerosos grupos de células cerebrales también piensan de esta manera.
Empecemos por la física, porque desde la publicación de los Principios de Matemáticas de Newton, entonces se empezó a creer que Dios no es tan importante, y que el mundo se rige por unas leyes universales, el universo serio de Newton. Como si eran relojes en ebullición, un análisis ordenado, descomponible y contundente puede explicarlo todo, ya sea el movimiento o la quietud. Después de eso, los científicos de casi todas las disciplinas creyeron que el equilibrio es el destino final de la naturaleza, y que cualquier desviación eventualmente conducirá a una nueva ronda del proceso que conduce al equilibrio. ¿Le suena un poco familiar? Sí, fue Marshall quien introdujo este principio de la mecánica celeste en la teoría económica. Marshall nos dijo que el niño dejó de recoger fresas porque su deseo de jugar (renunciar a las fresas) era igual a su deseo de comer fresas. Esta es una gran referencia teórica. Aunque el sistema de teoría económica de Adam Smith es mucho más rico, porque también hay partes sobre la felicidad (no solo la utilidad), la división del trabajo y la organización, etc., no es tan preciso. Por supuesto, la búsqueda de la precisión puede no ser solo el deseo de Marshall. Por lo tanto, Marshall no debería soportar la queja de Zhang Wuchang de que "preferiría tener más o menos razón que exquisitamente equivocado". ¿Es extraño? Resulta que la piedra angular teórica moderna de la economía, una ciencia social, proviene de la física.
El concepto de equilibrio en economía se aplicó rápidamente al ámbito financiero. Los economistas siempre han creído que el mercado siempre tiene un precio real, pero el mercado siempre está fluctuando, por lo que el debate sobre cuál es el valor real es interminable. Kendall, de la LSE, predijo en la década de 1950 que no existía ninguna estructura que permitiera hacer estimaciones de precios precisas.
La popularidad del periódico despertó el interés de otra persona, Samuelson. Su artículo histórico introdujo la "hipótesis del valor de expectativa racional". El precio de prueba en cada momento es el resultado de las expectativas racionales de las personas. Aplica el concepto de equilibrio en economía al mercado de valores, porque cada período el precio de las acciones es el resultado de. predicciones racionales, por lo que el precio sombra que refleja el valor verdadero también es el valor verdadero. ¿Te suena familiar? Algunas personas definitivamente dirán: ¿no es ésta la teoría del mercado eficiente? Por supuesto, Fama no es de un planeta extraño. Debe haber estudiado a Samuelson antes de escribir su tesis doctoral sobre las variaciones de los precios de las acciones. Samuelson, Fama y, por supuesto, Sharpe, la teoría del equilibrio general del mercado de valores es la piedra angular de todas sus teorías, y también es la piedra angular de la teoría financiera moderna.
Parece que el destino de aquellos que ahora son desafiados por maestros como ellos no será mejor que el destino del desafío de Copérnico al heliocentrismo. Especialmente en una era en la que personas con doctorados en física y matemáticas se convierten en banqueros de inversión, aquellos que no están de acuerdo con ellos pueden no encontrar buenos trabajos. Pero debemos decir que dado que el mercado de valores es en realidad un sistema complejo, es un sistema tan complejo como un grupo de hormigas, los ciclos ecológicos y el sistema nervioso central. La esencia de este sistema es que los individuos pueden intercambiar e interactuar con otros individuos para acumular experiencia y realizar adaptaciones (sí, las ciencias naturales y las ciencias sociales se están compenetrando entre sí a lo largo del tiempo, y quizás la estructura del conocimiento humano también sea un sistema complejo). Dado que un sistema práctico complejo está siempre en proceso de adaptación continua, también plantea un gran problema a la teoría clásica del equilibrio. Porque ha supuesto que todos los participantes del mercado tienen las mismas expectativas racionales y responden eficazmente, pero no existe tal proceso adaptativo. Por supuesto, ¿dijo que las finanzas conductuales explican la llamada anomormidad? Sí. Hablaremos de los factores psicológicos más adelante, pero todavía no es el momento. Ahora, primero quiero pedir a los estudiantes de finanzas que son muy buenos en matemáticas y física que comiencen a estar dispuestos a abandonar la visión de hace 300 años de que el concepto de equilibrio de Newton lo domina todo y, al mismo tiempo, como Newton, comiencen a Piense si la premisa del mundo es incorrecta. Está dirigido a Dios, mientras reflexionamos sobre Newton.
Brian Arthur no es el ex presidente de la Comisión de Bolsa y Valores, ni el famoso Arthur que escribió sobre igualdad y eficiencia. Sin embargo, una vez comparó las características de la economía antigua y la nueva. El resultado de la comparación fue que creía que la dirección de desarrollo de la economía era más similar a la biología que a la mecánica. Pero esta no es la primera persona que dice esto. Lo siento, tengo que abrir otro libro electrónico para encontrar este pasaje: La tierra santa de los economistas es la biología económica, no la mecánica económica. Pero los conceptos de la biología son demasiado complejos, por lo que tenemos que dejar que la mecánica limite la mayor parte del panorama económico. ¿Adivina quién dijo esto? Estas palabras provienen del prefacio de "Principios de Economía" de 1920, escrito por Marshall. De hecho, una cosa a la que debemos prestar atención al resumir la naturaleza de los sistemas complejos es que los individuos en el sistema primero forman sus propias expectativas o modelos y luego los usan para hacer predicciones. Sin embargo, pronto descubrirá que este modelo ya no funcionará. ser aplicable y debe ser Cámbielo o incluso deséchelo por completo. ¿Es esto lo que han hecho innumerables estrategias y teorías de fijación de precios e innumerables modelos de fijación de precios durante los últimos 100 años? De hecho, creo que estos modelos no están equivocados, ya sea que se trate de análisis técnico o simulación matemática, no hay nada bueno o malo. No se aplican, sólo por una razón: el sistema está evolucionando. Las estrategias comerciales, al igual que las especies, deben evolucionar en función de las reacciones de otros organismos y del entorno natural (quizás basado en reglas); de lo contrario, tendrán dificultades para sobrevivir. El deseo del mercado de aumentar el valor del dinero es tan egoísta como lo muestran los genes cuando se replican. Hay innumerables modelos que compiten en el mercado todos los días. Si se siguen utilizando los adecuados, el autor puede seguir manteniendo un salario. Pero cada día más personas pierden sus empleos y más personas juegan con hojas de cálculo, tratando de superar a los demás. De hecho, no soy un darwinista social. Creo firmemente en la visión del mundo de Laozi.
Es como ¿cómo podría un dinosaurio saber que otros animales, animales más débiles que él, eran más adaptables a este mundo? Especialmente en este mercado cruel y veloz, donde todos moriremos a largo plazo, ¿cómo podemos darles tiempo? El desempeño de este mercado es autocumplido y autorregulado. Usted dijo que no hay ninguna base para que el dólar estadounidense esté sobrevaluado. ¿Cómo es que está sobrevaluado? ¿Volverá definitivamente al equilibrio? Sin embargo, un dólar estadounidense sobrevaluado hará que la tasa de interés de equilibrio del mercado caiga. Después de estimular la economía, el dólar estadounidense realmente tiene la base para estar sobrevaluado. ¿Crees que esos juicios originales estaban equivocados? Tal vez sea porque no se puede saber dónde está cambiando el mundo. Por eso Soros enfatizó que no hay lugar para un corazón débil en el mercado financiero. La inversión en valores es un comportamiento que amplifica todas las características de comportamiento al extremo debido al aumento de la velocidad. Se puede decir que el mercado de valores está diseñado en base a las debilidades humanas y es un juego que intenta competir con sus propias limitaciones. Los seres humanos pueden vislumbrar el futuro en este entorno ecológico simulado. ¿Pero se puede explicar este mercado?
No puedo dar una respuesta sencilla a esta pregunta. Porque, como necesito ganarme la vida, también necesito cambiar algunas raciones necesarias en este mercado. Querido compañero, espero que puedas dar tu opinión después de leer mi extenso artículo. ¿Qué son las finanzas? ¿Están equilibrados los mercados financieros? ¿Cuál es la naturaleza del mercado?
Si quieres que exprese mi opinión, te recomiendo que leas "Laozi" y el "Libro de los cambios", que contienen una comprensión extremadamente perfecta de la naturaleza. Por supuesto, mira mi sencilla descripción. también funciona :). Porque esta comprensión no es una comprensión de búsqueda de victoria al estilo occidental, ni es una comprensión numéricamente precisa. Creo que debe haber una razón para que ysdxf estudie el Libro de los Cambios. De hecho, creo que es bueno que más académicos financieros estén comenzando a intentar estudiar filosofía, porque las finanzas pueden ser la Torre de Babel creada por los humanos para. Esto puede ser involuntario, ha mejorado enormemente nuestro pensamiento filosófico y nuestra comprensión del universo.
Con un propósito utilitario, recomiendo a todos el St. John's College en los Estados Unidos. El propósito de este colegio religioso es cultivar pensadores, no empresarios o banqueros de inversión. Sus estudiantes tienen que leer más de 100 "libros literarios" en cuatro años, desde la antigua Grecia hasta los periódicos federalistas, aunque sus especialidades sean finanzas o contabilidad. La gente de aquí marca la diferencia en Wall Street, y puedes encontrar a muchos de ellos, como el presidente de Merrill Lynch. Cuando a algunos de ellos se les preguntó por qué habían tenido éxito, dijeron que era porque su comprensión de la filosofía les permitía no confundirse con modelos matemáticos complejos de precios que eran, en esencia, consistentes. Pero tenga en cuenta que son esos libros los que recomiendo. jeje.