¿Qué significa producto bola de nieve?

Los productos de opciones de bola de nieve generalmente se refieren a opciones de bola de nieve y a productos financieros que contienen opciones de bola de nieve. Las opciones bola de nieve son un tipo de opciones exóticas que son relativamente comunes en el mercado internacional. Su esencia es que los inversores venden opciones de venta con condiciones de activación a los corredores. Los productos financieros que contienen opciones de bola de nieve generalmente presentan tasas de cupón altas, pero no tienen garantía de capital. Los ingresos de los productos estructurados en bola de nieve dependen del rango de fluctuación del precio subyacente. Actualmente, los objetivos más comunes para los productos estructurados en bola de nieve en el mercado interno son el índice CSI 500 y el índice CSI 1000.

¿Cómo comprar opciones de bola de nieve?

Las opciones de bola de nieve son un tipo de opciones extrabursátiles. El método de negociación solo se puede realizar fuera de línea mediante consultas con corredores, similar al método de negociación de opciones sobre acciones extrabursátiles.

Los siguientes son los términos del contrato de la opción CSI 500 Snowball

Objetivo vinculado: que involucra índices importantes, acciones individuales o combinaciones de acciones individuales.

Condiciones de eliminación: los productos Snowball observan periódicamente el precio subyacente. Una vez que el precio subyacente es mayor que el precio de eliminación, se activará un evento de eliminación que provocará la cancelación inmediata del producto.

Condición de activación: Implica la observación periódica del precio subyacente, pero en este caso, una vez que el precio subyacente es inferior al precio de activación, se desencadenará un evento de activación.

En este momento, los inversores comienzan a afrontar el riesgo de las fluctuaciones de precios subyacentes. Si el producto no se elimina hasta su vencimiento, los inversores deberán asumir el riesgo de pérdida de principal, que puede ser incluso una pérdida de principal mayor. Una vez golpeado, el producto seguirá funcionando hasta que caduque o hasta que se active un golpe de gracia.

Día de observación: dividido en día de observación knock-out y día de observación knock-in. Los días de observación knock-out suelen ser una vez al mes, mientras que los días de observación knock-in son todos los días de negociación. En estos días de observación, el precio subyacente se compara con el precio knock-out o knock-in acordado para determinar si se desencadena el evento correspondiente.

Rendimiento: Es la tasa de rentabilidad anualizada del cupón final que se obtiene cuando el producto Snowball finaliza o no se incorpora hasta su vencimiento. Esta tasa de rendimiento está relacionada con la volatilidad del mercado. Los productos Snowball con diferentes objetivos, diferentes momentos, diferentes precios de entrada y salida y diferentes vencimientos tendrán diferentes rendimientos.

Entre ellos, los precios knock-in y knock-out requieren especial atención:

1. Precio knock-out: Cuando el precio del activo subyacente supera el precio knock-out. el día de observación, significa que compramos El producto de bola de nieve finalizará temprano y los inversores pueden garantizar ganancias.

2. Precio de impacto: El precio de impacto tiene un colchón de seguridad, pero una vez que cae por debajo de esta capa protectora, el colchón de seguridad se vuelve ineficaz. Si la condición de eliminación no se activa en la fecha de vencimiento, los inversores deberán asumir el riesgo de pérdida de principal.

Las opciones Snowball son adecuadas para diferentes entornos de mercado:

1. Mercados impactantes: los productos Snowball funcionan mejor en mercados volátiles y pueden obtener cupones anualizados elevados. Cuando el índice fluctúa poco, se espera que la compra de productos Snowball obtenga el máximo beneficio.

2. Mercado en alza: en un mercado en alza, los productos Snowball pueden desencadenar condiciones de eliminación rápidamente y, al mismo tiempo, ofrecer cupones anualizados fijos elevados. Sin embargo, debido a la duración más corta, es posible que los rendimientos reales no funcionen tan bien como el índice.

3. Mercado a la baja: cuando el mercado cae y se activa la condición de activación, el rendimiento del producto Snowball es consistente con la tendencia del índice. Si no logra recuperarse hasta el punto de liquidación en la fecha de vencimiento, los inversores pueden enfrentar pérdidas sustanciales.

Como producto de opción, Snowball tiene las siguientes características importantes:

1. Los productos Snowball brindan protección a la baja dentro de un cierto rango de caída, similar a un tipo de opciones exóticas de renta fija. productos. Desde la perspectiva de las opciones, el producto Snowball es similar a un tipo especial de opción de venta.

2. Los productos Snowball están diseñados para proporcionar a los inversores un cierto grado de protección contra las caídas y al mismo tiempo expresar una visión ligeramente alcista del mercado. Este diseño permite a Snowball lograr mayores ganancias cuando el mercado se estabiliza. Al igual que una bola de nieve, mientras no haya fluctuaciones importantes en el mercado, las ganancias de Snowball seguirán aumentando.

3. En los productos Snowball, el emisor equivale al comprador de la opción de venta, pagando cupones (tarifas de opción) para obtener protección a la baja, mientras que el comprador equivale al vendedor de la opción de venta, ganando; Los cupones conllevan un riesgo a la baja.

En resumen, según el rendimiento pasado, el producto Snowball *** sin cobertura tiene cuatro situaciones de pérdidas y ganancias, incluidas 3 ganancias y 1 pérdida, con una tasa de ganancia del 75%.

Advertencia de riesgo:

1. Productos de renta no fija: asegúrese de tener en cuenta que los productos de bola de nieve y los productos de renta fija no pueden confundirse, y mucho menos considerarse como "beneficios garantizados sin pérdidas". "Productos financieros. Los productos Snowball tienen una cierta probabilidad de causar una gran pérdida de capital.

2. Trate la información promocional con precaución: No crea ciegamente en eslóganes promocionales en Internet, medios, etc. Antes de comprar un producto Snowball, comprenda cuidadosamente su estructura de ingresos y los términos relacionados, y realice un estudio en profundidad de las condiciones para desencadenar eventos knock-out y knock-in. Asegúrese de comprender realmente lo que está comprando. Al mismo tiempo, debemos evaluar verdaderamente nuestra tolerancia al riesgo personal y confirmar si tenemos la capacidad suficiente para hacer frente a las posibles pérdidas principales causadas por la compra de productos Snowball.

4. Comprender el objetivo y la tendencia del precio: los inversores deben tener una cierta comprensión del objetivo vinculado a la bola de nieve y tener un cierto juicio sobre su tendencia futura del precio. Si el precio subyacente aumenta bruscamente en el futuro, invertir en productos Snowball puede resultar en perder los altos rendimientos generados por el aumento en el precio subyacente; por el contrario, si el precio subyacente continúa cayendo en el futuro, invertir en productos Snowball; puede hacer que los inversores asuman en última instancia el principal causado por la caída del precio subyacente.