¿Cuáles son las características de las relaciones jurídicas financieras?
Palabras clave: Estructura de la relación jurídica de un swap financiero
La relación jurídica de una transacción de swap financiero es la forma de derechos y obligaciones que surgen entre las partes de la transacción de acuerdo con las normas legales de los swaps financieros. relaciones sociales específicas. La relación jurídica de las transacciones de swap es esencialmente la relación de derechos y obligaciones legales entre los comerciantes de swap, y es el criterio para las transacciones de swap entre comerciantes de swap. La estructura de la relación jurídica de una operación de permuta financiera se refiere a la forma, contenido y estructura organizativa de la relación jurídica de permuta financiera, es decir, qué relaciones subjurídicas incluye principalmente y qué tipo de relaciones estructurales hay entre estas sub. -relaciones.
La relación jurídica de una operación de permuta financiera se compone formalmente de relaciones jurídicas plurales* * * como componentes, estas múltiples relaciones jurídicas son subpartes de la relación jurídica de permuta financiera. Dependiendo del método de contacto, estas relaciones subjurídicas se pueden dividir en relaciones jurídicas básicas y relaciones jurídicas de salvaguardia.
Relaciones jurídicas fundamentales de las operaciones de permuta financiera
Las relaciones jurídicas fundamentales de las permutas financieras (en adelante, "relaciones jurídicas fundamentales") se refieren a las relaciones jurídicas inherentes a la propia permuta financiera . Según el orden cronológico, se puede dividir en tres partes: la relación jurídica representada por el intercambio de encomienda inicial, que este artículo denomina "relación jurídica de intercambio de encomienda" o "relación jurídica de intercambio de encomienda"; el cumplimiento de obligaciones de pago continuo, este artículo la denomina “relación jurídica temporal” o “relación jurídica de pago continuo”. La relación jurídica representada por la bolsa principal al final del período se denomina "relación jurídica de fin de período" o "relación jurídica de bolsa principal" en este artículo. Las relaciones jurídicas de estas tres subpartes se combinan para formar la relación jurídica principal. El prototipo de swap financiero es el préstamo paralelo, que consta de tres relaciones de transacción independientes. Tras la evolución y desarrollo de los préstamos paralelos, surgió una forma de transacción única de swaps financieros. Posteriormente, tras una mayor evolución, los swaps financieros se desarrollaron en varios tipos. No obstante, los swaps financieros conservan el carácter formal original de estar compuestos por múltiples subpartes de una relación de transacción.
Aunque la relación jurídica central es formalmente un complejo de varias relaciones subjurídicas, en la práctica de transacciones no debemos desmembrarla en varias relaciones jurídicas independientes porque la relación jurídica central es esencialmente una sola relación jurídica. La complejidad de estas diversas relaciones subjurídicas sólo se refiere a sus características de apariencia. En esencia, cada una de las denominadas relaciones subjurídicas ha perdido por completo su independencia original y sólo existe como una subparte indispensable de la operación de permuta financiera. Una vez que la relación jurídica central de un swap financiero se desmembra en relaciones sublegales independientes, ya no será una transacción de swap financiero, sino que se transformará en otros tipos de transacciones.
Por lo tanto, los tres tipos de relaciones subjurídicas en la relación jurídica central no pueden considerarse como tres transacciones independientes. Son solo manifestaciones específicas de la relación jurídica central en diferentes etapas temporales y no son verdaderamente independientes. Por tanto, en la práctica jurídica no podemos analizarlo, ni podemos legislar o emitir juicios de forma independiente, de lo contrario perderemos las condiciones y bases para el normal desarrollo de los swaps financieros.
Mantenimiento de las relaciones jurídicas de las operaciones de permuta financiera
En lo que respecta a la definición conceptual de relaciones jurídicas de permuta financiera que combina relaciones jurídicas de salvaguarda y relaciones jurídicas centrales en la práctica actual, tal como La dos relaciones subjurídicas que son componentes también han perdido su independencia original, y sólo existen como componentes de una nueva relación jurídica única. En la práctica actual, los recursos institucionales del derecho contractual se utilizan para combinarlos en forma de un solo acuerdo. En otras palabras, la relación jurídica de los swaps financieros, incluidas las relaciones jurídicas de salvaguarda y las relaciones jurídicas básicas, es una relación contractual única, en la que las transacciones de intercambio específicas y los acuerdos de apoyo crediticio son sólo un subcontenido de este contrato único. Cualquiera Todos los subcontenidos constituyen una violación de toda la relación jurídica de los swaps financieros. Por lo tanto, para este acuerdo único en la práctica, la relación jurídica protectora y la relación jurídica central no pueden estudiarse ni juzgarse por separado. En la práctica, el concepto de relación jurídica de permuta financiera obliga a la superposición de dos relaciones jurídicas con propiedades completamente diferentes, lo cual resulta artificial. Es el resultado de la oferta insuficiente del actual sistema legal de permutas financieras y del compromiso entre la práctica de permutas financieras y el sistema legal actual.
Es posible que estas ficciones y compromisos artificiales no estén plenamente respaldados por la ley, y sus consecuencias legales son bastante inciertas. Su única intención de diseño siempre enfrenta una evaluación negativa por parte de las leyes existentes, por lo que a menudo es difícil de realizar.
La relación jurídica protectora de las permutas financieras (en adelante, "relación jurídica de salvaguarda") se refiere a la relación jurídica subsidiaria que garantiza la buena realización de la transacción propia de la permuta financiera, refiriéndose principalmente a diversas relaciones jurídicas de acuerdos de apoyo crediticio. En la actualidad, cualquier transacción de permuta financiera alcanzada por ambas partes incluye un acuerdo de apoyo crediticio, y la relación social específica reflejada en este acuerdo de apoyo crediticio es la relación jurídica de protección del permuta financiera. La relación jurídica de protección es esencialmente una relación de garantía. Los métodos de garantía comúnmente utilizados actualmente son principalmente el "Anexo de respaldo crediticio bajo la ley de Nueva York" elaborado de acuerdo con las leyes del estado de Nueva York y el "Anexo de respaldo crediticio bajo la ley inglesa" elaborado de acuerdo con las leyes del Reino Unido. . Las formas específicas incluyen prendas, hipotecas, entrega de depósitos y entrega de otros apoyos crediticios calificados. En la relación jurídica protectora de los swaps financieros, la entrega de respaldo crediticio es siempre bidireccional, es decir, ambas partes de la transacción siempre brindan respaldo crediticio calificado a la otra parte para garantizar la realización de los derechos de la otra parte.
La relación jurídica de protección no es una relación jurídica inherente a los swaps financieros, sino una relación jurídica que es relativamente independiente de la relación jurídica central y está vinculada a la transacción de permuta financiera. Teóricamente, sólo la relación jurídica básica es suficiente para constituir una transacción de permuta financiera completa, por lo que la relación jurídica de protección no es una parte inevitable de la relación jurídica de permuta financiera. Sin embargo, en la práctica actual, dado que los swaps financieros tienen un gran riesgo de incumplimiento, para garantizar la realización fluida de la relación jurídica básica, casi todos los swaps financieros están vinculados con una relación de garantía legal, y en los acuerdos legales, esta garantía Relaciones legales y las relaciones jurídicas fundamentales se superponen artificialmente y se planifican en una relación jurídica integrada. Por ejemplo, la Asociación Internacional de Swaps y Derivados (ISDA), creadora de prácticas internacionales para el comercio de derivados financieros, integra estrictamente las relaciones jurídicas fundamentales y salvaguarda las relaciones jurídicas en el establecimiento de documentos legales, y los países han seguido su ejemplo. En 2007, los dos conjuntos de acuerdos marco para el comercio de derivados financieros emitidos por China también se adhirieron al principio de integración. Una característica importante del principio de unidad es la violación de las relaciones jurídicas protectoras y la violación de las relaciones jurídicas fundamentales, y viceversa. Las transacciones de permuta financiera deben respetar estrictamente las características de la integración, de lo contrario pueden traer consecuencias jurídicas adversas.
La relación entre la relación jurídica y la relación jurídica básica de las operaciones de permuta financiera
(1) La relación entre la relación jurídica básica y la relación jurídica de las permutas financieras
Relación jurídica básica Es la relación jurídica representada por el intercambio básico como base para las transacciones de intercambio financiero, como la emisión de bonos, préstamos, negociación de acciones, negociación de productos básicos y otras relaciones jurídicas. La relación entre las relaciones jurídicas básicas y las relaciones jurídicas de intercambio financiero es muy estrecha y unificada; las primeras son la base de las segundas, y las segundas son la continuación de las primeras en un sentido específico, logrando el objetivo final específico de las primeras. Se puede ver que la relación jurídica y la relación jurídica básica de los swaps financieros están unificadas entre sí y, a menudo, son inseparables del nivel económico.
(2) Las diferencias y razones entre las relaciones jurídicas básicas y las relaciones jurídicas de permuta financiera.
La relación jurídica y la relación jurídica básica de las permutas financieras son independientes entre sí por las siguientes razones:
La relación jurídica entre ellos es de diferente naturaleza porque son diferentes en el sujeto de la transacción , los derechos y obligaciones son diferentes en contenido y forma.
La relación jurídica básica no necesariamente está incluida en el contrato del sujeto de la relación jurídica de permuta financiera. Cuando las partes en una relación jurídica de permuta financiera comercian entre sí, generalmente no exploran la existencia, el tiempo, la categoría y el contenido específico de la relación jurídica básica de la otra parte, sino que sólo se preocupan por si la transacción de permuta con la otra parte puede cumplir las necesidades de nuestra relación jurídica básica Las necesidades reales de nuestra relación jurídica básica son seleccionar la contraparte para el intercambio, después de seleccionar la contraparte, las dos partes solo negocian y llegan a un consenso sobre el contenido específico del intercambio, el apoyo crediticio y otros asuntos. Se puede observar que aspectos de la relación jurídica básica no están incluidos en el acuerdo para el intercambio de relaciones jurídicas.
Separar la relación jurídica de permuta financiera de la relación jurídica básica puede cortar la relación jurídica entre ambas y garantizar que la relación jurídica de permuta financiera no se verá afectada por los defectos, revocación o invalidación de la relación jurídica básica. Al mismo tiempo, se garantiza que los defectos, la revocación o invalidación de las relaciones jurídicas de intercambio financiero no afectarán el establecimiento y desempeño normal de las relaciones jurídicas básicas. Esto es propicio para garantizar la estabilidad y la realización fluida del intercambio financiero. relaciones jurídicas y promover la estabilidad y el desarrollo de todo el mercado financiero.
Las relaciones jurídicas de permuta financiera y las relaciones jurídicas básicas son dos relaciones jurídicas unificadas, independientes y diferentes entre sí. Comprender este punto es de gran importancia para el buen desarrollo de las transacciones de permutas financieras y la correcta aplicación de la ley para resolver disputas sobre permutas financieras.