¿Cómo funcionan las empresas de capital riesgo?
En términos generales, el proceso de negocio de VC/PE se puede resumir en cuatro palabras: oferta, inversión, gestión y salida, donde "oferta" significa oferta, "inversión" significa inversión y "gestión". " significa En la gestión posterior a la inversión, “salida” significa salida.
Responderemos a la pregunta en base a estos cuatro puntos.
La primera es “recaudar” para recaudar fondos.
La forma de recaudación de fondos es generalmente la colocación privada, es decir, recaudar fondos de un pequeño número de clientes de alto patrimonio, y rara vez participan más de 200 personas en las ofertas públicas. Actualmente no está permitido en el país. Generalmente, los fondos contractuales de capital privado no deberán tener más de 200 inversores y los fondos de sociedades limitadas no deberán tener más de 50 socios comanditarios. Se realizarán inspecciones de penetración para evitar que el número de inversores no cumplan los requisitos debido a la anidación de productos.
La forma de recaudar fondos generalmente es crear un equipo de ventas usted mismo, o puede confiar a otros terceros calificados para que le ayuden a recaudar fondos.
El proceso de recaudación de fondos. Generalmente, encontrará un buen proyecto de inversión, luego hará un informe itinerante del proyecto e invitará a los inversores a invertir.
La forma de organización que recauda fondos. En términos generales, existen dos tipos: sociedades en comandita y sociedades contractuales. Una sociedad en comandita es el establecimiento de una sociedad en comandita. Los inversores son socios comanditarios y tienen responsabilidad limitada por el importe de su inversión. Como gestores de fondos, las instituciones de capital riesgo son socios colectivos y asumen una responsabilidad ilimitada. Por lo general, no hay más de 50 socios comanditarios y se implementa una inspección de penetración. Los fondos contractuales también firman contratos de fondos para estipular los derechos y obligaciones entre inversores y administradores de fondos.
Depósito en garantía de los fondos recaudados. En términos generales, los productos de fondos deben registrarse en la Asociación de la Industria de Fondos y los fondos recaudados por los productos de fondos se administrarán en cuentas separadas. Por lo general, se abre una cuenta especial para productos de fondos en una institución bancaria de terceros, que es responsable de recaudar fondos para productos de fondos, y luego se crea un inversor de fondos para que sea responsable de la inversión externa, lo que se denomina gestión de dos líneas. de ingresos y gastos. Sin embargo, la Ley de Fondos no exige que los fondos de capital privado abran cuentas especiales en los bancos, sino que utilicen la propia cuenta de la empresa del fondo, lo que da lugar a que los activos de la empresa y sus clientes no estén claros. Este tipo de fondo de capital privado debería evitarse en la medida de lo posible.
Uso de fondos. Generalmente, el comité de inversiones de la empresa emite instrucciones de inversión, el departamento de finanzas emite instrucciones al banco y el banco paga de acuerdo con las instrucciones. Este tipo de gestión de fondos está supervisada y es más segura.
Luego está la "inversión" y la inversión extranjera.
El proceso de inversión generalmente incluye el contacto inicial, la comunicación con BP, la consecución de intenciones preliminares, la firma de un memorando de inversión, el establecimiento del proyecto, la diligencia debida, las reuniones, la revisión de cotizaciones, la firma del acuerdo de inversión y el pago. Durante este proceso, el director de inversiones de la institución de capital privado hará un seguimiento de la situación de la empresa, recopilará información diversa, redactará un informe de diligencia debida, elaborará un informe de la reunión y lo presentará al comité de gestión de inversiones, el mejor órgano de toma de decisiones. para la inversión de capital privado, para la toma de decisiones. Aceptar preguntas y tomar la decisión final sobre si votar.
La segunda es la “gestión” y gestión post-inversión.
Para mejorar la escala y las capacidades de gestión de las empresas invertidas lo antes posible, las instituciones de capital privado ayudarán a conectar algunos recursos y ayudarán a las empresas a expandir la escala de la empresa. Buenas prácticas de otras empresas destacadas del mismo sector. Le ayudarán a mejorar. Este es el lado bueno. Además, las instituciones de capital privado lo obligarán a seguir los objetivos que establezcan y monitorear estrictamente el progreso real de varios indicadores. Generalmente, las instituciones con inversión asumirán compromisos de desempeño y firmarán acuerdos de juego. Una vez que la apuesta fracasa, el fundador puede fácilmente perder el control del negocio y quedar fuera del negocio.
El último paso es la "retirada", el mecanismo de salida.
Los inversores de riesgo no son filántropos. Invierten para obtener beneficios y obtener rentabilidad. Por ello, diseñarán un mecanismo de salida. Generalmente, el mejor mecanismo de salida es salir en el mercado secundario después de cotizar, que es el más rentable. La segunda es encontrar otro tomador y transferir el capital en poder de la institución de riesgo a otro tomador. Finalmente, los fundadores recompran las acciones a un precio determinado. La peor opción es la quiebra y la liquidación. En este caso, las instituciones de capital privado fueron básicamente eliminadas.
Lo anterior es el proceso de negocio del capital riesgo. Como se puede ver en lo anterior, si desea atraer inversores, primero debe tener excelentes casos de inversión en capital de riesgo anterior y lograr excelentes resultados de inversión para convencer a los inversores.
En segundo lugar, la persona que dirige el capital riesgo es muy famosa y es un líder de la industria. En tercer lugar, los fondos recaudados están asignados y sujetos a la supervisión de terceros por parte de los bancos. En cuarto lugar, las operaciones de la compañía de fondos cumplen con las regulaciones de gestión de fondos de capital privado, son legales, conformes y persuasivas. Quinto, no haga declaraciones falsas ni exagere el desempeño pasado y sea honesto y responsable. En este caso, los inversores pueden transferir sus fondos al capital riesgo de forma segura.
Lo anterior es mi simple comprensión. Si hay alguna falacia, gracias por plantearla para su discusión.
Gracias