El informe anual del banco es "difícil de producir", Ernst & Young puede convertirse en una paleta de ventas en corto
Ya estamos a mitad de 2019. En general, en este momento, la compañía básicamente publicó el informe anual de 2018 y el informe financiero del primer trimestre de 2019 a tiempo antes del 30 de abril, pero la compañía se retrasó dos meses y aún así no publicó el informe anual a tiempo. No hace mucho, la firma de contabilidad de la empresa renunció repentinamente. Es el Banco Jinzhou (00416.HK).
▲Jinzhou Bank
El 31 de mayo, Jinzhou Bank emitió un anuncio indicando que el día del anuncio, la junta directiva y su comité de auditoría recibieron información de Ernst & Young Hua. Ming LLP (Sociedad General Especial) y una carta de renuncia de Ernst & Young, ofreciendo renunciar inmediatamente al cargo de auditor del banco.
Entonces, ¿cuál es la razón detrás de la "dificultad" del informe anual del Banco Jinzhou?
La carta de renuncia de Ernst & Young expuso el problema
En el anuncio, además de la renuncia de Ernst & Young, Jinzhou Bank también emitió un anuncio indicando que la compañía había contratado a contadores de Kwok Horwath (Hong Kong) La firma es el nuevo auditor del banco y se espera que los resultados anuales del banco se anuncien a finales de agosto de 2019.
El anuncio del Jinzhou Bank también incluyó: La firma de contabilidad de nuestro banco se ha retirado y el informe anual de 2018 puede retrasarse por razones legítimas.
Según el anuncio del Jinzhou Bank, esta no es la primera vez que Jinzhou Bank retrasa un anuncio. El 1 de abril de este año, Jinzhou Bank anunció por primera vez que sus resultados anuales y su informe anual de 2018 se pospusieron y se suspendieron las operaciones. El 9 de mayo, Jinzhou Bank recibió una carta de la Bolsa de Valores de Hong Kong, exigiéndole que publicara todos los resultados financieros y describiera todas las revisiones y revisiones, así como materiales clave para que los accionistas e inversores del banco los evaluaran a fin de reanudar las operaciones. . Más de un mes después, el 14 de mayo, el Bank of Jinzhou emitió otro anuncio de que retrasaría la publicación de su informe anual de 2018.
▲Anuncio emitido por Jinzhou Bank el 31 de mayo.
No solo eso, de hecho, Jinzhou Bank ni siquiera publicó el informe financiero del tercer trimestre de 2018.
Pensé que eran solo tres cosas. El informe anual retrasado dos meses debería aparecer. No quería que Jinzhou Bank lanzara una "gran bomba": Ernst & Young renunció esta vez.
Según el anuncio del Jinzhou Bank, Ernst & Young declaró en su carta de renuncia:
Durante la auditoría de los estados financieros consolidados del banco para el año que finalizó el 31 de diciembre de 2018, Ernst & Young notó señales de que el banco Los usos reales de algunos de los préstamos otorgados a sus clientes institucionales no eran consistentes con los usos establecidos en sus documentos de préstamo. A la luz de esto, EY requiere documentación de respaldo adicional para demostrar la capacidad del cliente para pagar el préstamo (en particular, garantía ejecutable) y el uso real del préstamo para evaluar la cobrabilidad del préstamo ("asuntos pendientes").
A juzgar por la información pública, Ernst & Young también está haciendo su debida diligencia, pero la clave es que Jinzhou Bank no coopera. Después de que Ernst & Young señalara el asunto pendiente a la atención del comité de gestión y auditoría del Banco Jinzhou, "EY y el Banco Jinzhou no pudieron ponerse de acuerdo sobre el alcance de los documentos necesarios para manejar el asunto pendiente" durante el período en el que Ernst & Young presentó su carta de renuncia.
Entonces, ¿cuál es el origen de esta firma de contabilidad que brinda servicios de auditoría para Jinzhou Bank?
Una vez se hizo cargo de Weiqiao Textile y China Hongqiao.
Se entiende que Ernst & Young es una de las cuatro firmas contables más grandes del mundo y ofrece principalmente servicios de auditoría, impuestos, consultoría sobre transacciones financieras y otros. Tiene una historia de más de 100 años y goza de una gran reputación en todo el mundo. Actualmente, EY cuenta con 728 oficinas en 150 países de todo el mundo.
▲Ernst & Young Building
Como empresa de servicios profesionales líder en el mundo, Ernst & Young se ha ganado el favor de muchas marcas de renombre internacional, con clientes en todo el mundo, incluidos Porsche, Time Warner, Hilton, Coca-Cola, Amazon, Apple, Google, Facebook... son todos clientes destacados de Ernst & Young.
Entre las empresas chinas, Chalco, Baoshan Iron and Steel, Bank of China, Bank of Beijing, China Life, Pacific Insurance, CITIC Securities, Sanjiu Pharmaceutical, Fosun Pharma, Baidu y ZTE también son clientes de Ernst & Joven.
Aunque Ernst & Young es muy conocido en la industria, el Centro de Investigación Anti-Venta en Corto descubrió que Ernst & Young es fácilmente blanco de las instituciones de venta en corto, especialmente si Ernst & Young se convierte en el próximo cliente de otras firmas contables. Los más famosos son China Hongqiao y Weiqiao Textile, que estuvieron en corto en 2017. Ambas empresas son Ernst & Young.
▲China Hongqiao
El 12 de junio de 2065, China Hongqiao anunció repentinamente que debido a que no se había llegado a un acuerdo sobre los honorarios de auditoría, la empresa había sido contratada por la agencia de auditoría desde su cotización en 2011. Deloitte fue reemplazada por Ernst & Young. Ernst & Young recibió honorarios de auditoría de 3,74 millones de RMB de China Hongqiao en 2015, lo que fue más de 6,5438 millones de RMB menos que los honorarios de auditoría anuales anteriores de Deloitte de 4,9 millones de RMB.
Ahorrar más de 100 millones en honorarios de auditoría al año parece ser una buena decisión para las pequeñas y medianas empresas comunes, pero para China Hongqiao, el mayor fabricante de aluminio electrolítico del mundo, simplemente porque quiere ahorrar. más de 100 millones La razón para cambiar de empresa de auditoría simplemente por los honorarios de auditoría simplemente no convence a los accionistas e inversores.
Esto también se ha convertido en una de las razones por las que las instituciones de ventas en corto están mirando al Hongqiao de China. 2065438+El 1 de marzo de 2007, Emerson Analytics (en lo sucesivo, "Emerson") emitió un informe de ventas en corto cuestionando el fraude de los datos financieros de China Hongqiao. En el informe de ventas en corto, Emerson mencionó el cambio de firma de auditoría en Hongqiao de China en 2015, diciendo sin rodeos que "es muy raro cambiar de firma de contabilidad para ahorrar honorarios de auditoría. Me temo que Deloitte ha descubierto signos de irregularidades financieras". ".
EY no ha emitido ninguna información que indique que China Hongqiao haya tenido signos de irregularidades financieras durante sus casi dos años de servicio. Menos de un mes después de que Emerson publicara el informe de ventas en corto, Ernst & Young se negó a auditar y firmar el informe anual de 2016 de China Hongqiao, lo que provocó que el informe anual de China Hongqiao no se divulgara a tiempo. El 28 de abril de 2017, China Hongqiao anunció que Ernst & Young dimitiría como auditor.
Como empresas cotizadas del Grupo Weiqiao, Weiqiao Textile y China Hongqiao prosperaron y sufrieron pérdidas, las ventas en corto de China Hongqiao también arrastraron a Weiqiao Textile. Afectado por las ventas en corto de Emerson, el precio de las acciones de China Hongqiao cayó muchas veces y sus operaciones se suspendieron dos veces. Weiqiao Textile también fue suspendida de sus operaciones debido a ventas en corto. Las operaciones no se reanudaron hasta el 14 de agosto de 2017 y la suspensión de las operaciones duró cinco meses. Ernst & Young, como agencia de auditoría de las dos empresas, anunció la suspensión de la auditoría del informe anual de China Hongqiao y la suspensión de la auditoría del informe anual de Weiqiao Textile. Los informes anuales de ambas empresas se han retrasado.
Antes de China Hongqiao y Weiqiao Textiles, Sino-Forest, una empresa china que cotiza en la Bolsa de Valores de Toronto, tuvo una experiencia similar. En 2011, la agencia de ventas en corto Muddy Waters publicó un informe acusando a Sino-Forest de fraude financiero y de exagerar sus activos forestales. Después de que se emitió el informe, Ernst & Young no pudo completar la auditoría del informe financiero de 2011 y finalmente renunció en abril de 2012.
La dimisión de Ernst & Young puede convertirse en un indicador de ventas en corto.
La renuncia de Ernst & Young reveló un mensaje: el Banco Jinzhou puede tener problemas financieros internos. Esto significa que puede haber más vendedores en corto apuntando a empresas donde Ernst & Young deja de auditar, y las empresas que reciben servicios de Ernst & Young serán vigiladas de cerca por los inversores y los medios, porque desde la perspectiva de las ventas en corto, es una mina de oro.
El informe semestral de 2018 del Jinzhou Bank muestra que el banco obtuvo ingresos de 9.672 millones de yuanes en el primer semestre de 2018, un aumento interanual del 13,4 % y el beneficio neto fue de 4.340 millones de yuanes; aumento interanual del 7,7%; los activos totales alcanzaron 748.392 millones de yuanes, un aumento interanual del 13,4% 2065438 + un aumento del 3,5% a finales de 2007.
▲ Informe anual de ingresos y beneficio neto del Jinzhou Bank para el primer semestre de 2018.
A juzgar por los ingresos y el beneficio neto, el desempeño del Jinzhou Bank parece ser bastante bueno. Sin embargo, al comparar la tasa de crecimiento de los activos totales en años anteriores, se encontró que hubo una disminución significativa. Según el informe anual anterior del Jinzhou Bank, los activos totales del Jinzhou Bank han mantenido una alta tasa de crecimiento cada año, con un promedio de más del 40% entre 2013 y 2017. Entre ellos, la tasa de crecimiento de los activos en 2016 alcanzó casi el 50% y la tasa de crecimiento de los activos. en 2017 fue baja en 2016, pero se mantuvo estable. En comparación, la tasa de crecimiento del 3,5% en el primer semestre de 2018 es un poco insignificante.
▲Los principales indicadores de los activos/pasivos totales de Jinzhou Bank en el primer semestre de 2018.
Además, durante los seis meses de 2065438+2008, muchos indicadores de rentabilidad del Banco Jinzhou disminuyeron. La rentabilidad media sobre los activos totales fue del 1,18%, un 0,18% menos que en 2017, la rentabilidad media sobre los activos netos fue del 65.438+07,79%, un 65.438+0,97% menos interanual, y el tipo de interés neto fue de 2.565.438+0; %, con una caída del 0,29% interanual. La relación costo-ingreso fue de 65.438+04,7%, una disminución interanual de 65.438+0,65.438+03%.
Los indicadores de calidad de los activos tampoco son optimistas. En el primer semestre de 2018, el índice de morosidad fue del 1,26%, un aumento interanual del 0,22%; el índice de provisión de préstamos para pérdidas fue del 3,06%, un aumento de 0,25 puntos porcentuales, el índice de cobertura de provisiones fue del 242,10%; descenso interanual del 26,54%.
▲Índice de calidad de activos y ratio de adecuación de capital de Jinzhou Bank en el primer semestre de 2018.
Desde la perspectiva del índice de adecuación de capital, el índice de adecuación de capital de Nivel 1 básico del Jinzhou Bank fue del 7,95%, una disminución interanual de 0,49 puntos porcentuales, el índice de adecuación de capital de Nivel 1 fue del 9,57% , una disminución interanual de 0,67 puntos porcentuales, y el índice de adecuación de capital fue del 11,6%, una disminución interanual del 0,06%. Según los últimos requisitos regulatorios, el índice de adecuación de capital de nivel 1 básico, el índice de adecuación de capital de nivel 1 y el índice de adecuación de capital de los bancos de importancia sistémica a finales de 2018 deberían alcanzar el 8,5%, el 9,5% y el 11,5% respectivamente, mientras que los de los bancos de importancia no sistémica los bancos deberían reducirse un 1% respectivamente. Los tres indicadores del Jinzhou Bank se están acercando a la línea roja regulatoria.
Se puede ver en los datos del informe financiero que, aunque los indicadores de calidad de los activos y el índice de adecuación de capital del Jinzhou Bank disminuyeron en el primer semestre de 2018, la disminución específica no fue grave, pero los tres relacionados Los datos del índice de adecuación de capital estaban cerca de La línea roja regulatoria muestra que los problemas internos del Banco Jinzhou no existían en 2018, sino que habían aparecido antes.