¿Cuál es el contenido específico del sistema financiero, por ejemplo, qué sistemas específicos existen y cuáles son las funciones principales de estos sistemas?
Cinco contenidos básicos del sistema de protección al inversor estadounidense
Establecer un sistema de divulgación de información para asegurar la inversión Proveedores con acceso justo a la información de valores.
Para evitar que las empresas que cotizan en bolsa publiquen información falsa y engañen a los inversores, la Ley de Valores de EE. UU. de 1933 estableció las obligaciones de divulgación de información de las empresas al emitir empresas, exigiendo que las empresas revelen de manera justa y completa información que pueda afectar a los inversores. en el formulario de registro y evitar que información sustancial engañe a los inversores, incluido el estado financiero de la empresa, la gestión operativa y el propósito de la emisión de valores, para garantizar que los inversores puedan comprender y juzgar de manera racional y correcta los riesgos de inversión con base en la información anterior.
La Ley de Bolsa de Valores de EE. UU. de 1934 estipula además la obligación de divulgación de información, estipulando que cualquier valor con un monto total superior a 5 millones de dólares estadounidenses y más de 500 compradores debe estar registrado ante el gobierno federal. Para los valores emitidos por empresas extranjeras, si la emisión total es inferior a $5 millones, o hay menos de 300 inversionistas comprando las acciones en los Estados Unidos, y los valores no se negocian en una bolsa de valores de los EE. UU., no necesitan registrarse. con la SEC. La ley también estipula que para las transacciones registradas, los emisores de valores están obligados a proporcionar información comercial o financiera sobre la empresa a los inversores o compradores de valores de forma regular durante la emisión de valores, e incluso después de la emisión de valores.
La Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos ha especificado y ampliado el sistema de divulgación de información estipulado en la Securities Act y la Securities Exchange Act: 1. Se perfeccionan las obligaciones de divulgación de información conforme a la Ley de Valores y se especifica claramente el alcance de la información sustantiva que debe divulgarse; 2. Se amplía el plazo para cumplir con las obligaciones de divulgación de información y se amplía el plazo para que las empresas que cotizan en bolsa cumplan con sus obligaciones de divulgación de información; extendido a la emisión y negociación de valores. Una vez que la empresa completa el registro de la emisión, aún necesita divulgar información sustancial que afecte las decisiones de inversión de los inversores. 3. Aclarar el método de divulgación de información y estipular que el informe de divulgación de información se divide en informes regulares e informes temporales; La primera es la divulgación rutinaria, que incluye informes anuales (presentados dentro de los 90 días posteriores al final de cada año fiscal) e informes trimestrales (presentados dentro de los 45 días posteriores al final de cada trimestre). Los informes deben proporcionar una explicación completa y detallada de la transacción relevante. asuntos intermedios Significa que cuando ocurre un evento importante, la empresa debe presentar los formularios pertinentes para su divulgación dentro de los 5 días hábiles o 15 días calendario dependiendo de su importancia.
La Ley Williams de 1968 estipuló por primera vez las obligaciones de divulgación de información de los adquirentes en el proceso de adquisición de empresas que cotizan en bolsa. Este artículo exige que los accionistas que posean más del 5% del capital social de una empresa cotizada, o los accionistas que realicen acciones conjuntas para comprar más del 5% del capital social de una empresa cotizada, revelen sus participaciones. La obligación de divulgación específica es completar el formulario requerido por la Comisión de Bolsa y Valores dentro de los 65,438+00 días calendario y presentarlo ante la Comisión de Bolsa y Valores, la bolsa de valores y la empresa objetivo. Posteriormente, cada vez que la compra o venta de acciones exceda el 1%, o cambie la intención de compra, se deberá realizar una presentación complementaria a la institución antes mencionada en el momento oportuno (dentro de un día).
La Ley Sarbanes-Oxley aprobada en 2002 estableció estándares más estrictos para la divulgación de información, exigiendo que las empresas que cotizan en bolsa divulguen información que provoque cambios significativos en las condiciones operativas y financieras de la empresa de manera más oportuna. En primer lugar, los asuntos de divulgación se ampliarán aún más y se agregarán once nuevos asuntos de divulgación; en segundo lugar, el período de divulgación se reducirá de 10 días hábiles después del incidente original a 2 días hábiles después del incidente; en tercer lugar, los directores ejecutivos (directores ejecutivos); de las empresas que cotizan en bolsa deberán garantizar que los informes financieros presentados a la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. sean verdaderos y confiables. Estipula que el director ejecutivo (CEO) y el director financiero (CFO) de las empresas que cotizan en bolsa en EE. UU. deben firmar y certificar sus estados financieros anuales e intermedios. Sus estados financieros deben cumplir plenamente con las disposiciones pertinentes de la Ley Sarbanes-Oxley y no. no incluir errores u omisiones importantes que sean falsos y conduzcan a engaño al público; cuarto, fortalecer la supervisión de las firmas de contabilidad y otras agencias intermediarias para garantizar que los informes contables sean verdaderos y justos y prevenir el fraude financiero; Establecer un Comité de Supervisión Contable de Empresas Públicas independiente para supervisar las firmas de contadores y contadores públicos certificados que realizan auditorías de empresas públicas. Las responsabilidades específicas incluyen el registro de auditorías y las inspecciones anuales, la formulación de estándares industriales y diversos castigos para firmas de contabilidad y auditores, incluida la revocación de calificaciones profesionales. Al mismo tiempo, las empresas de contabilidad que realizan auditorías de empresas públicas tienen prohibido proporcionar servicios distintos de los de auditoría que estén incluidos en la lista prohibida a clientes de auditoría.
Además, también estipula el sistema de rotación de los socios auditores y socios revisores y el sistema de elusión legal cuando la firma contable esté relacionada con la empresa para asegurar la independencia de la firma contable.