Se subestima el crecimiento elástico de las cuentas financieras.
A principios de este año nació Tencent Financial Cloud. Luego, China Ping An Insurance Group (en adelante, "China Ping An", SH601318. SH) inició el establecimiento de One Connect Financial Technology Co., Ltd. (en adelante, "Financial One Connect", NYSE: OCFT) mediante la integración de empresas y personal.
Financial One Connect es otra empresa unicornio nacional incubada por Ping An, después de Lufax Holdings, Ping An Good Doctor y Ping An Healthcare Technology. También es la primera filial que cotiza en Estados Unidos.
En los últimos cinco años, Financial One Connect ha pasado por cambios de nombre, promoción de inversiones y cotización a partir de los "tres no" iniciales (sin clientes básicos, sin productos estándar y sin modelo de negocio). , ha crecido hasta alcanzar un valor de mercado de casi 8 mil millones de dólares en “unicornios” de tecnología financiera. Según planes anteriores, las cuentas financieras están entrando en una etapa de rápido crecimiento.
Como lo demuestran los datos del informe anual: el 3 de febrero, el primer informe financiero del año fiscal completo de Financial One Account desde su cotización mostró que su margen de beneficio bruto ha ido aumentando año tras año, de 32,9 en 2019 a 2020. de 37,5, un aumento interanual de 13,98. El beneficio bruto fue de 65.438.24,3 millones de yuanes (RMB, lo mismo a continuación), con una tasa de crecimiento interanual de 626.5438.0, muy superior a la tasa de crecimiento de los ingresos.
En 2020, bajo la sombra de la epidemia de COVID-19, será difícil para cualquier índice registrar un crecimiento positivo.
En el proceso de desarrollo de cinco años, probablemente no haya ningún año que haya impresionado más a los ejecutivos financieros que 2020. "Decir que 2020 fue un año inusual puede ser quedarse corto", dijo Ye Wangchun, presidente y director ejecutivo de Financial Yitong, en la conferencia telefónica sobre resultados de 2020.
Después de cinco años de desarrollo, Financial One Connect ha establecido una estrategia de producto clara. La línea de productos ha completado una cobertura vertical completa desde SaaS a IaaS y ha realizado la transformación de repuestos a fabricación completa de vehículos.
Los bancos de inversión internacionales como CLSA, Bank of America Merrill Lynch, Morgan Stanley y KeyBanc elevaron sus precios objetivo para las cuentas financieras integradas en informes recientes y mantuvieron la calificación "outperform" o "buy" "Enter".
Según un informe de investigación de Morgan Stanley, desde la adquisición de clientes, la gestión de riesgos hasta el control de costes internos, la tecnología financiera se convertirá en una de las áreas clave de diferenciación competitiva para las instituciones financieras en el futuro.
2021 es el comienzo de los próximos cinco años. Con la penetración de la digitalización en la industria financiera, el desarrollo de cuentas financieras unificadas está lleno de imaginación.
2020: Crecimiento resiliente
Recientemente, un nuevo concepto de gestión: el "crecimiento resiliente" se ha vuelto popular en el mundo empresarial, lo que significa que las empresas deben prestar más atención a la calidad de desarrollo, en lugar de simplemente buscar velocidad, deberían prestar más atención al desarrollo sostenible y crear un modelo de desarrollo más flexible.
En el turbulento año 2020, Financial One Account también está implementando el concepto de "crecimiento resiliente". Una manifestación es prestar más atención a mejorar la rentabilidad. "A pesar de las dificultades, logramos un crecimiento de los ingresos del 42,3% y el margen de beneficio neto aumentó en más de 30 puntos porcentuales. Esta es una hazaña asombrosa", afirmó Ye Wangchun en la conferencia telefónica sobre resultados.
Por un lado, la mejora de la rentabilidad proviene de la eficaz gestión y control de los costes operativos, lo que mejora la estandarización del negocio original, acorta el tiempo de implementación y, por tanto, reduce los costes laborales. El informe financiero muestra que en 2020 su proporción de los costes operativos totales caerá de 102,8 a finales de 2019 a 83,7. Entre ellos, los gastos de marketing ascendieron a 629 millones de yuanes, ligeramente menos que los 636 millones de yuanes de 2019. Al mismo tiempo, el gasto total en inversión en I+D aumentó en 1.680 millones de yuanes interanual hasta 1.370 millones de yuanes.
Por otro lado, se beneficia de las actualizaciones de producto de Financial One Account. Se entiende que las empresas de bajo valor, es decir, los servicios puros de tipo canal, se han eliminado activamente y la proporción de empresas de alto valor ha aumentado aún más.
El aumento de la proporción de negocios de alto valor no sólo se refleja en el margen de beneficio bruto, sino también en el crecimiento del ARPU (ingreso per cápita) de los principales clientes. Para 2020, el número de clientes de alta calidad de Financial One Account aumentará de 473 a 594.
Gracias a las actualizaciones de sus productos y al control de costos, para 2020, el beneficio bruto de Financial One Account aumentó a 65.438 millones de yuanes, un aumento interanual de 62.65438 millones de yuanes; También aumentó de 32,9 a finales de 2019 a 37,5, un aumento de 10 puntos porcentuales en los últimos dos años.
Al fortalecer la gestión refinada de los gastos, la pérdida neta financiera de una sola cuenta se redujo de 1.661 millones de yuanes a 13,54 millones de yuanes, y la tasa de pérdida neta cayó 29,8 puntos porcentuales interanualmente a 42,7, con una pérdida de 273 millones de yuanes.
El director financiero de Financial One Connect, Luo Weijie, dijo en la convocatoria de resultados que los cambios en estos indicadores muestran que las actualizaciones de productos de Financial One Connect han logrado resultados significativos, "lo que refleja las sólidas capacidades operativas y el buen control de costos de la empresa".
El informe de Bank of America Merrill Lynch predice que en el año fiscal 2021, los ingresos de Financial One Account aumentarán al menos un 42 % interanual y su margen de beneficio neto alcanzará un crecimiento de dos dígitos. "La estructura de productos optimizada de Financial One Connect promoverá el crecimiento de sus ganancias a largo plazo".
Morgan Stanley señaló en un informe de investigación que se espera que los ingresos de Financial One Connect mantengan una tasa de crecimiento anual compuesta de 40 de 2021 a 2023, que es mucho más alta que la de China y Estados Unidos. sus pares de tecnología financiera son optimistas sobre el crecimiento continuo de los márgenes de beneficio y el alto crecimiento sostenible de los ingresos.
Espacio en la nube
El informe financiero de 2020 muestra que en el cuarto trimestre, los ingresos de la plataforma de servicios en la nube por servicios en la nube alcanzaron los 365.43804 millones de yuanes, de los cuales esta parte de los ingresos en Solo el cuarto trimestre representó 65.43809 millones de yuanes, y el control inteligente de riesgos contribuyó con 65.4380654.3803 millones de yuanes en el cuarto trimestre. Bank of America Merrill Lynch y CLSA consideran que estos dos elementos son los impulsores del crecimiento de los ingresos de las cuentas financieras integradas.
En los últimos años, han surgido negocios emergentes como los servicios en la nube, y la nube financiera se ha convertido en una palabra clave en el campo de la tecnología financiera. Como plataforma de servicios en la nube de tecnología empresarial para instituciones financieras, el negocio de servicios en la nube también es un enfoque importante y se lanzará en el segundo trimestre de 2019. La relación entre los ingresos por servicios en la nube y los ingresos en 2020 fue de 9,48, mientras que en el cuarto trimestre la relación llegó a 17,75.
El mercado completo de la nube financiera incluye infraestructura de nube pública, nube privada o nube híbrida, así como plataformas de nube y soluciones de aplicaciones en la nube (servicios de software) para la industria financiera.
Financial One Account proporciona IaaS (servicios de infraestructura), PaaS (plataforma como servicio), SaaS (software como servicio) y otros servicios completos en la nube para toda la industria, cubriendo más de 95 de sus Se pusieron en producción empresas comerciales que soportan el 80% de sus sistemas comerciales.
KeyBanc, un conocido banco de inversión de Wall Street, señaló que Financial Account es un proveedor de TaaS que proporciona principalmente servicios de software en la industria financiera. En línea con la ola de transformación digital de los tiempos. Se espera que los servicios en la nube sigan creciendo rápidamente.
KeyBanc cree que con el desarrollo continuo de clientes de terceros en 2021, los ingresos por servicios en la nube de clientes que no son de Ping An aumentarán y se convertirán en la fuerza impulsora de este segmento de mercado, continuando así promoviendo el desarrollo de Financial One Connect. Crecimiento del rendimiento.
Bank of America Merrill Lynch predice que la adopción de servicios en la nube y las oportunidades de expansión en el extranjero se convertirán en la fuerza impulsora y de crecimiento a mediano y largo plazo para las cuentas financieras unificadas.
Actualización estratégica de la “producción de automóviles”
En 2020 se han producido cambios importantes en la estrategia de contabilidad financiera. La estrategia de vehículos "5 1" de "integración horizontal y cobertura vertical total" se ha transformado del modelo anterior de "piezas y componentes" a "fabricación completa de vehículos".
El llamado "5 1" se refiere a "finanzas minoristas, finanzas corporativas, seguros de automóviles, seguros personales, Qamma de inversión", logrando así un empoderamiento tecnológico de "proceso completo, de extremo a extremo" en el campo vertical de la industria financiera.
Detrás de la actualización estratégica de "producción de modelos de automóviles", la línea de productos de Financial One Account 16 cubre todo el proceso de servicios, desde el marketing hasta la adquisición de clientes, la gestión de riesgos, el servicio al cliente, así como desde la gestión de datos. a la gestión inteligente de los servicios técnicos subyacentes de la plataforma en la nube.
La lógica detrás de la actualización de la estrategia de contabilidad financiera es que se incluyó "nueva infraestructura" en el informe de trabajo del gobierno por primera vez en 2020, y la infraestructura financiera se considera uno de los poderes blandos importantes de finanzas.
A principios de 2020, bajo la dirección de la Oficina de Supervisión Financiera Local de la Provincia de Guangdong, Financial Yitong participó en la construcción de la Plataforma de Financiamiento de Pequeñas y Medianas Empresas de la Provincia de Guangdong y cooperó con la Ciencia y La Oficina de Supervisión de Tecnología de la Comisión Reguladora de Valores de China, la Asociación de Gestión de Activos de Seguros de China y la Oficina Financiera Provincial de Hainan firmaron una serie de acuerdos de cooperación estratégica y participaron activamente en la "nueva infraestructura financiera".
Después de la implementación de la estrategia de "exportación completa de vehículos", la cuenta financiera unificada ya no solo proporciona productos, sino que ayuda a los clientes de las instituciones financieras a lograr un equilibrio adecuado entre servicios personalizados e integrales, comenzando desde "cero". Los servicios de accesorios evolucionan hasta convertirse en habilitadores de TaaS.
TaaS es un servicio básico en la economía digital y la red de valor. En comparación con los servicios de tecnología blockchain pura proporcionados por BaaS, TaaS encapsula los detalles de cumplimiento legal de la tecnología blockchain y la digitalización de activos, proporcionando a las empresas una interfaz de aplicación unificada y concisa para la digitalización de activos físicos.
Un caso de aplicación exitoso es el "Modelo Guangdong" que resuelve las dificultades financieras de las pequeñas y medianas empresas: el 2 de junio de 2020, se lanzó la Plataforma de Financiamiento para Pequeñas y Medianas Empresas Provinciales de Guangdong. Esto está respaldado por Financial One Account. A través de importantes tecnologías subyacentes, como blockchain avanzada y computación en la nube, recopilamos información exhaustiva sobre más de 1.100.000 empresas en la provincia de Guangdong y realizamos evaluaciones y retratos de riesgos empresariales para resolver los problemas financieros de las pequeñas y medianas empresas.
Después de su funcionamiento en 2020, la plataforma ha accedido a 250 datos de asuntos gubernamentales de 34 unidades gubernamentales. Más de 370 instituciones financieras han lanzado más de 1.000 productos financieros en la plataforma, prestando servicios a 720.000 empresas. La cantidad alcanzó los 37,7 mil millones de yuanes.
Además, Financial One Connect también estableció conjuntamente el Portal Abierto Financiero (Guangxi) Cross-border Financial Digital Co., Ltd. con Digital Guangxi Group, y tomó la iniciativa en el lanzamiento de "Shekou-Shunde United Proyecto "Puerto" con China Merchants Group.
Como representante de las nuevas tecnologías y un avance importante en la innovación independiente de las tecnologías centrales, blockchain se ha incluido oficialmente en la nueva infraestructura de información de infraestructura y se promovió a una estrategia nacional en junio de 2019. Desde 2020, ha sido incluido en una serie de proyectos de construcción clave. Blockchain es también la parte "1" de la estrategia de cuentas unificadas financieras.
Ya en agosto de 2008, las cuentas financieras participaron en el piloto de verificación de blockchain del puerto de Tianjin, explorando y probando la aplicación práctica de la tecnología blockchain en escenarios de comercio transfronterizo. Ocho meses después (2065 438 de abril de 2009), se lanzó oficialmente la red blockchain de comercio transfronterizo del puerto de Tianjin. 2021 1 El 27 de octubre, Yili Group y Financial Yitong celebraron una sinuosa ceremonia de firma y se convirtieron oficialmente en miembros de la red blockchain de comercio transfronterizo del puerto de Tianjin.
Dijiste que para aprovechar las oportunidades que brinda la transformación digital de las finanzas, Financial One Account continúa consolidando la base tecnológica subyacente y satisfaciendo las mayores necesidades del desarrollo digital de las instituciones financieras a través de la innovación continua y productos diversificados.
Hoy, Financial Account ha establecido una nube bancaria inteligente, una nube de seguros inteligente, una nube de inversión inteligente y una plataforma abierta para proporcionar marketing inteligente, productos inteligentes, control de riesgos inteligente y soluciones de extremo a extremo, como soluciones inteligentes. operaciones.
Construir valor ecológico
Las empresas de Internet y las instituciones financieras donde coexisten la competencia y la cooperación tienen una cosa en mente: construir un ecosistema de tecnología financiera es un camino clave para que las instituciones financieras mejoren su competitividad en el mercado. .
Ya sea un ecosistema vertical u horizontal, la riqueza de recursos en el ecosistema y la capacidad de comprender los escenarios financieros y las necesidades de los clientes financieros son indicadores para medir el valor del ecosistema financiero. Este es el Ping An de China. e integración financiera. La ventaja radica en los fundamentos del ecosistema de Ping An.
Como grupo financiero integral, Ping An concede gran importancia a su diseño tecnológico. Bajo la estrategia de "tecnología financiera, ecología financiera", continuamos expandiendo nuestro territorio comercial y nuestra acumulación pasada también ha creado, hasta cierto punto, la "riqueza original" de la cuenta financiera unificada.
Después de cinco años de desarrollo, la cuenta financiera unificada ha comenzado a desarrollarse en mercados distintos de Ping An de China. En 2020 se llevarán a cabo varios proyectos importantes de cooperación en diversos campos.
Por ejemplo, en el campo de los seguros, alcanzó una cooperación europea de compensación flash inteligente con Swiss Re, firmó un acuerdo de cooperación estratégica con 19 proveedores de autopartes de Shanghai y lanzó oficialmente el plan de cooperación "Crear un buen socio coincidente". En el futuro, llevaremos a cabo una cooperación diversificada en la cadena de suministro de repuestos para automóviles, red de reparación integral, almacenamiento y logística, y formaremos alianzas estratégicas para explorar en profundidad el mercado de repuestos para automóviles.
Abrir la cadena de investigación, producción y aplicación de tecnología financiera e integrar la "tecnología financiera" en el lado de la oferta para proporcionar "energía" inagotable para el desarrollo empresarial. Por el lado de la demanda, integrar profundamente los servicios de la "industria financiera", fortalecer la "arteria principal" de los negocios financieros y promover la "integración" de la tecnología financiera son propuestas importantes para el desarrollo quinquenal de las cuentas financieras, y también son el espacio para para su futuro desarrollo.
En este sentido, los precios de las acciones están infravalorados en el sistema financiero actual. Aún no es demasiado tarde para subir al autobús.
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