¿Cuáles son las ventajas y desventajas de los métodos de inversión en oro, como el comercio al contado de oro, papel, oro y futuros de oro?
Puntos clave:
1. En los últimos años, las variedades de inversión en oro nacional se han vuelto cada vez más abundantes.
2. La inversión privada en oro suele utilizar inversión en oro físico.
La cultura dorada es una cultura antigua indispensable en China. La especulación con el oro fue alguna vez un método de inversión común en la antigua China. En las décadas de 1930 y 1940, Shanghai era el centro financiero del Lejano Oriente, conocido como "aquí se recoge el oro del mundo". Sin embargo, después de que el oro fue controlado posteriormente, el desarrollo de la inversión en oro se limitó. En los últimos años, la inversión en oro ha ido en ascenso y las variedades de inversión se han vuelto cada vez más abundantes.
Entonces, ¿qué tipos de oro pueden comerciar los inversores en China?
En general, los tipos de inversiones nacionales en oro son básicamente los mismos que las internacionales, incluidos lingotes (bloques) de oro, monedas de oro, cuentas de administración de oro, certificados de oro, joyas, futuros de oro, opciones de oro, oro. acciones, fondo de oro. Por ejemplo, las variedades de oro al contado Au99.99 y Au99.95 proporcionadas por la Bolsa de Oro de Shanghai, y los productos de cuenta de oro y Au (T D) de negociación diferida al contado proporcionados por los bancos estatales también se denominan oro de papel. En 2003, el Banco de China lanzó Huangjinbao (negocio de comercio de oro para individuos y empresas), y el Banco Industrial y Comercial de China lanzó Gold Expert.
Se incluyen específicamente las siguientes variedades de inversión.
El primero es el oro físico desarrollado por los bancos comerciales y sus propios agentes.
Los bancos comerciales actúan como agentes de los lingotes de oro físico de las compañías auríferas. Los bancos comerciales utilizan sus propias ventajas para vender oro físico a través de sucursales bancarias como ventanillas de venta. Por ejemplo, los lingotes de oro de inversión "Gaossel" representados por el China Merchants Bank; el "Dragon Jinding" del China Construction Bank y el "Gold Connoisseur" del ICBC;
Las principales formas de oro físico en el mercado al contado del oro son los lingotes y pepitas de oro, así como las monedas de oro, las medallas de oro y las joyas. Los lingotes de oro incluyen oro de placer de baja pureza y lingotes de oro de alta pureza, que generalmente pesan 400 onzas. Para estandarizar el comportamiento comercial in situ, lograr precios y liquidaciones internacionales, y estandarizar la liquidación y entrega, el mercado del oro requiere que los materiales estándar comerciales que ingresan al mercado se refinan en lingotes de oro de acuerdo con la forma, especificaciones, finura, peso y características especificadas. otros factores, que es el oro estándar. El oro estándar es un producto de inversión para inversores individuales chinos.
En las transacciones físicas de oro, los participantes del mercado incluyen principalmente productores de oro, refinadores, bancos centrales, inversores y otros demandantes. Entre ellos, los comerciantes de oro compran y venden en el mercado, los corredores ganan comisiones y diferenciales de intereses y los bancos lo financian.
La inversión privada en oro suele utilizar inversión en oro físico. Normalmente, los inversores privados invierten en oro comprando oro físico. Hay muchos métodos: uno es comprar pepitas de oro con una pureza superior a Au95 en algunas zonas productoras de oro. El precio de este método es relativamente bajo, el contenido de oro no es estándar y el procedimiento para determinar el contenido de oro durante la venta es engorroso. En segundo lugar, los inversores en oro fuera de las zonas productoras de oro invierten principalmente comprando joyas, y los rendimientos son mucho más bajos que las inversiones en lingotes de oro. También hay algunas personas que invierten en monedas de oro, que tienen un alto valor a largo plazo y pequeños retornos de inversión. La forma más viable de invertir en oro es invertir en lingotes y pepitas de oro. Aunque los lingotes y pepitas de oro también cobrarán a los inversores una determinada tarifa de producción y procesamiento, esta tarifa es generalmente relativamente baja. Sólo algunos lingotes y pepitas de oro conmemorativos tienen costos de procesamiento más altos. Los lingotes y pepitas de oro son muy líquidos y, en general, se pueden comprar y vender fácilmente en cualquier parte del mundo. La mayoría de las áreas no cobran impuestos sobre las transacciones, la operación es simple y fácil y las ganancias son considerables.
El segundo es el papel oro desarrollado por los bancos comerciales.
El "oro de papel", es decir, los certificados de oro, es una variedad de inversión en oro única en el mercado financiero de China. Utiliza a los bancos como creadores de mercado del oro y los inversores establecen relaciones comerciales de oro con los bancos. Pero debe negociarse con oro cotizado por el creador de mercado: el banco. Es decir, el precio de compra y venta del oro lo determina el banco, y los inversores sólo pueden comprar y vender oro basándose en la cotización del mercado. fabricante. Por supuesto, los bancos aquí no cotizarán precios aleatorios. También utilizarán cotizaciones de oro autorizadas y aceptadas internacionalmente como base para fijar los precios del oro, y agregarán adecuadamente la diferencia de tasas de interés entre las ganancias de los bancos. El diferencial es la diferencia entre el precio de compra y el precio de venta al mismo tiempo. Al mismo tiempo, el precio de compra del inversor es mayor que el precio de venta y la diferencia entre ambos son los ingresos del creador de mercado bancario.
Por lo general, el diferencial del banco es de 0,8 yuanes por gramo, y los diferenciales establecidos por los bancos también son diferentes. No hay dinero real involucrado en la transacción, es un servicio proporcionado por el banco y es una cuenta en metales preciosos. En la actualidad, sólo hay tres bancos en China que pueden comercializar oro en papel: el Banco de China, el ICBC y el Banco de Construcción de China.
En tercer lugar, las acciones y los fondos de oro.
Las acciones de oro, también conocidas como acciones de empresas mineras de oro, se refieren a acciones cotizadas o no cotizadas emitidas por empresas mineras de oro al público. Los fondos de oro son un tipo de * * * fondos mutuos que utilizan oro o derivados de oro como medio de inversión para obtener ingresos por inversiones. Los fondos de oro se clasifican como fondos abiertos o fondos cerrados.
Cuarto, cuenta de oro.
La cuenta de oro se refiere a un método de inversión en oro proporcionado por los bancos comerciales a los inversores. Cuando un inversor abre una cuenta de oro, solo se utilizará para registrar los recibos y pagos de las transacciones de oro en la cuenta. El oro de la cuenta no se puede transferir ni cobrar y no se pagan intereses. El precio de la transacción se refiere directamente a las cotizaciones de 24 horas de los tres principales mercados internacionales del oro. No hay tarifa de gestión para las transacciones, pero se utilizan diferenciales. Es conveniente, rápido y fácil de operar. No es necesario conservar objetos físicos, lo que reduce en gran medida los costos de inversión, pero puede generar enormes ganancias en el mercado alcista del oro. Adecuado para que participen inversores ordinarios en oro.
En quinto lugar, futuros de oro, opciones de oro y transacciones a plazo de oro proporcionadas por comerciantes internacionales de oro.
Estas variedades de inversión pueden amplificar el capital entre 30 y 60 veces, pero las ganancias y los riesgos son compartidos. En la actualidad, no existen tales variedades en el mercado interno del oro. Con la introducción de la supervisión nacional y políticas relacionadas en el mercado del oro, estas variedades se irán abriendo gradualmente.
En sexto lugar, las transacciones al contado de las empresas profesionales de oro se retrasan.
Con la Bolsa de Oro de Shanghai como plataforma comercial final, utiliza su propia marca de oro, un conveniente sistema de circulación de oro y tecnología profesional de inversión en oro para brindar a los inversores una conveniente plataforma de inversión en oro. Firme un contrato de venta de oro con los clientes, cobre físicamente y retrase las transacciones, cumpla estrictamente el contrato y gane tarifas de servicio.
La negociación al contado diferida se realiza en forma de margen. Antes de que existiera una plataforma de negociación de futuros y opciones de oro en China, el comercio de margen se utilizaba como sustituto. Actualmente, el comercio mundial de oro incluye tanto el comercio de margen de futuros de oro como el comercio de margen de oro al contado.
El comercio de margen significa que en el negocio del comercio de oro, los participantes del mercado solo necesitan pagar una cierta proporción del precio basado en el volumen total de comercio de oro como garantía de desempeño para la entrega física del oro. El comercio de margen de oro significa que en el negocio del comercio de oro, los participantes del mercado no necesitan asignar fondos completos para el oro negociado, sino que solo deben pagar una cierta proporción del precio basado en el monto total de la transacción de oro como garantía de desempeño para el negocio físico. entrega de oro.
Este es un producto muy adecuado para la inversión personal nacional. Hay dos tipos de operaciones con margen, Au(T 5) y Au(T D).
La transacción Au(T 5) se refiere a un pago a plazos con un período de liquidación fijo de 5 días hábiles (incluido el día de la transacción). El comprador y el vendedor establecen un contrato de compraventa con una determinada proporción de depósito (65.438 05 del monto total del contrato). Los contratos no se pueden transferir, sólo se pueden abrir nuevas posiciones. La posición neta en contratos vencidos, es decir, la posición en contratos de venta con el mismo plazo de entrega, deberá ser entregada físicamente. Si una de las partes entre el comprador y el vendedor incumple el contrato, la otra parte debe pagar una indemnización por daños y perjuicios del 7% del monto total del contrato. Si ambas partes incumplen el contrato, ambas partes deben pagar una indemnización del 7% a Financial Exchange.
El comercio Au(T D) se refiere al negocio de entrega diferida al contado realizado con margen. El comprador y el vendedor establecen un contrato de compraventa con una determinada proporción del depósito (65.438.000 del monto total del contrato). A diferencia del comercio de Au(T 5), este contrato no requiere entrega física, y los compradores y vendedores pueden comprar y vender los contratos que poseen de acuerdo con los cambios del mercado. Durante el período de tenencia, habrá una tarifa de extensión del 20,000% del monto total del contrato cada día (la dirección de pago depende de la declaración de entrega del día. Por ejemplo, si el cliente tiene un contrato de compra y la declaración de entrega del día es que el cantidad recibida es mayor que la cantidad entregada, los Clientes recibirán tarifas de extensión y viceversa). Si la posición se mantiene durante más de 20 días, el intercambio cobrará una tarifa por mora del 0,1 ‰ cada día de negociación (actualmente, los retiros se realizan primero). Si el comprador y el vendedor eligen el método de entrega física para cerrar sus posiciones, el contrato se convertirá a un método de transacción completa.
Una vez que la declaración de entrega sea exitosa, si cualquiera de las partes incumple el contrato, deberá pagar una indemnización por daños y perjuicios del 7% del monto total del contrato a Financial Exchange. Si ambas partes incumplen el contrato, se deberá pagar una indemnización del 7% a la Bolsa Financiera.
Séptimo, aprovechar el negocio externo de otros agentes. Oficinas nacionales de empresas de inversión en oro en el extranjero, o pequeñas empresas de consultoría de inversiones nacionales e individuos que actúan como agentes para variedades de inversión en oro en el extranjero.
Consejo de experto:
Cuando los inversores abren una cuenta de oro, solo deben utilizarla para registrar los recibos y pagos de las transacciones de oro en la cuenta. Lo que hay que recordar es que el oro de la cuenta no se puede transferir ni retirar y no se pagan intereses.
Las variedades de inversión en oro varían en longitud.
Puntos clave:
1. Los costos de almacenamiento físico del oro son altos.
2. El oro en papel no se puede cambiar por objetos físicos.
3. No se puede vender en corto ni el oro de papel ni el oro físico.
4. El comercio de margen también tiene un alto efecto de apalancamiento.
Dado que existen tantos tipos de inversiones, ¿cuál es mejor elegir? De hecho, cada una de estas variedades de inversión tiene sus propias ventajas y desventajas. Hablemos de las ventajas y desventajas de estos tipos de inversión respectivamente.
Primero, el oro físico.
Sabemos que el oro es el rey de la moneda y la mejor manera de luchar contra la inflación, pero algunas deficiencias del oro en sí también hacen que la inversión en oro físico sea defectuosa.
El oro físico es difícil de identificar. Para los no profesionales, identificar la calidad del oro es algo muy difícil. ¿Cuánto de lo que compramos es oro real y cuánto está adulterado? Creo que sería difícil para cualquiera decir el motivo con sus propios ojos.
Es difícil realizar oro físico. Hoy en día, cuando se vende oro, a menudo no es posible vender oro a través de canales autorizados, sino sólo a través de algunos canales privados no oficiales. Entre ellos, no sabemos cuántas ganancias se llevarán los compradores que entienden el mercado, creo que nadie lo sabe.
El oro es difícil de conservar. El valor unitario del oro es muy alto y su almacenamiento no es una tarea fácil para la gente corriente. Por lo general, la gente tiene dos métodos, uno es guardarlo en su propia casa y el otro es alquilar una caja fuerte en una agencia autorizada. En términos generales, la seguridad en su propio hogar es relativamente baja; la seguridad de instituciones de terceros está garantizada, pero las altas tarifas de almacenamiento aumentarán el costo del oro.
No hay ingresos por intereses por tener oro físico.
En la inversión real, las diferentes variedades tienen diferentes ventajas y desventajas.
1. Muchos expertos en inversiones creen que los lingotes y pepitas de oro deberían ser la primera opción para invertir. En comparación con el oro para joyería, los lingotes y pepitas de oro también cobrarán a los inversores una determinada tarifa de fabricación y procesamiento, pero esta tarifa es generalmente más baja y el precio se acerca más al precio del oro. Los lingotes y monedas de oro son las mejores opciones para inversiones en oro real, ya que no implican otros costos.
2. Las joyas y accesorios de oro son el oro físico más común en el mercado actualmente. Sin embargo, el valor de las joyas y accesorios de oro radica en su valor ornamental y el costo de fabricación es muy alto, lo que está divorciado de la esencia de la inversión en oro. Refleja el costo del proceso de fabricación del oro. Obviamente no es propicio para la inversión en oro, no es fácil retirar dinero y sufre grandes pérdidas, por lo que no es adecuado para la inversión.
3. La inversión en monedas de oro es un método de inversión en oro flexible, pero no es un buen método de inversión. Las monedas de oro son emitidas legalmente por el estado. La inversión en monedas de oro es muy flexible y se puede comprar de acuerdo con la emisión del mercado y las fluctuaciones de los precios del mercado. Pero no es la mejor manera de invertir en oro, porque es muy difícil comprarlo y venderlo en el mercado y no hay lugares especiales de reciclaje, por lo que no es una buena manera de invertir en oro. La urgente necesidad de resolver el modelo de recompra es el principal problema en la inversión en monedas de oro en la actualidad. Los países que facilitan la inversión en monedas de oro deben introducir ciertas políticas de reciclaje.
En segundo lugar, el papel dorado.
Para decirlo en sentido figurado, el oro en papel es la transacción en papel del oro. Los registros de transacciones de los inversores sólo se reflejan en la "cuenta de libreta de oro" abierta por los individuos con antelación. El precio del oro se ajusta en tiempo real de acuerdo con el precio internacional del oro, y los usuarios no tienen que preocuparse de que los bancos manipulen el precio del oro a voluntad. .
Las ventajas del papel oro son obvias.
1. Dado que el oro en papel no depende de transacciones físicas, no hay que preocuparse por el almacenamiento y la custodia del oro. Se registra en forma de datos en la base de datos del banco. Su seguridad es mucho mayor que la de los depósitos bancarios.
2.
En las transacciones de oro en papel, los inversores no necesitan realizar ventas ni liquidaciones físicas, sino que utilizan la contabilidad para invertir en oro. Debido a que no hay liquidación de oro real, los costos de transacción pueden ser más bajos.
3. Liquidación rápida. En cuanto al grado de realización, la realización del papel oro es instantánea, a diferencia de los fondos que tardan varios días hábiles en obtener el dinero. Y el oro en papel es más flexible que las acciones. Si lo deseas, puedes vender tu papel oro un minuto después de comprarlo, lo cual es imposible en el mercado de valores.
4. Descripción de los métodos de negociación. El oro en papel sigue el precio internacional del oro, no el banco en sí, y los inversores no tienen que preocuparse de que los bancos obtengan ganancias manipulando los precios.
5. Tarifas de gestión bajas. Las transacciones de oro en papel, como acciones y fondos, también requieren una determinada tarifa de gestión, que es diferente de la tarifa de gestión tradicional basada en un porcentaje del monto de la transacción. Las tarifas de gestión del oro en papel se cobran en función de la cantidad de oro. Las tarifas de gestión para invertir en oro en papel son mucho más bajas que las de las acciones y fondos, y esta proporción disminuirá a medida que aumente el precio del oro.
Sin embargo, el papel dorado no está exento de defectos. Aunque puede equivaler a tener oro, el "oro" de la cuenta no se puede cambiar por objetos físicos. Si desea retirar objetos físicos, sólo podrá cambiarlos después de que se reponga la cantidad de fondos.
Cabe señalar que el oro en papel y el oro físico tienen la misma desventaja, es decir, no se pueden vender en corto. En otras palabras, cuando los precios del oro caen, los inversores no pueden invertir en oro y sólo pueden esperar a que vuelva a subir. Si los inversores poseen oro y no lo venden a tiempo, sólo sufrirán pérdidas por la caída de los precios del oro.
En tercer lugar, inversiones de gran riesgo, futuros y opciones de oro.
La forma general de futuros y opciones es la negociación apalancada, al igual que los futuros y opciones de oro, que son diferentes de las inversiones en oro ordinarias. Es una inversión de alto riesgo, por lo que los rendimientos son mayores que los de las inversiones ordinarias en oro, y viceversa.
Las alternativas nacionales a este método de inversión incluyen la especulación con márgenes, el negocio de negociación diferida al contado de TD en el mercado de la Bolsa de Oro de Shanghai, etc.
El comercio con margen también tiene un alto efecto de apalancamiento. Este tipo de producto tiene bajos costos de inversión y alta liquidez del mercado. Los inversores pueden optar por entregar el contrato el mismo día o posponer la entrega. El capital mínimo de apertura es un volumen de negociación de 10, lo que permite realizar transacciones bidireccionales, largas o cortas, y cerrar la posición en cualquier momento después de la transacción. Al mismo tiempo, se proporcionan cotizaciones gratuitas en el modo de transacción, lo que mejora la flexibilidad de las transacciones. Los rendimientos de la inversión son relativamente altos, lo que atrae a muchos especuladores a unirse, pero los riesgos de este tipo de transacción son relativamente altos. Amplifica el riesgo inherente a las fluctuaciones de precios, y los movimientos de precios más pequeños generan un riesgo mayor. Cuando las condiciones del mercado se deterioran, los especuladores pueden sufrir pérdidas importantes.
En cuarto lugar, aprovechar el negocio externo de otros agentes.
Dado que otras transacciones de apalancamiento comercial externo de agencias no utilizan oro al contado para retirar dinero y están sujetas a restricciones regulatorias sobre el intercambio de capital, la mayoría de los fondos de los clientes se transfieren indirectamente a cuentas personales, lo que dificulta la obtención legal. protección. Por tanto, no es adecuado para inversiones personales.