¿Cómo pueden los bancos crear un mecanismo sólido de gobierno corporativo? Texto/Zeng Gang Un sistema de gobierno corporativo perfecto es la base para el desarrollo estable y a largo plazo del banco. Durante el último período, la industria bancaria de mi país ha establecido gradualmente la estructura de gobernanza de los bancos comerciales modernos a través de la reforma de las sociedades anónimas y ha logrado resultados considerables. Sin embargo, también hay que señalar que debido a algunas razones históricas y problemas únicos en el sistema económico de mi país, todavía existen muchas fallas en el gobierno corporativo de la industria bancaria de mi país, lo que se ha convertido en la fuente de muchos riesgos potenciales. Precisamente por esto, en un artículo publicado a principios de año nuevo, el nuevo presidente de la Comisión Reguladora Bancaria de China, Shang Fulin, consideró el establecimiento y mejora de los mecanismos de gobierno corporativo como una de las bases importantes para el largo plazo. desarrollo sostenible a largo plazo de la industria bancaria de China. El gobierno corporativo es la estructura organizativa más importante en los sistemas empresariales modernos y, por lo general, tiene un sentido restringido y un sentido amplio. La gobernanza corporativa en un sentido estricto apunta a maximizar los intereses de los accionistas y se refiere a un mecanismo de supervisión y controles y contrapesos entre propietarios y operadores. Su esencia es el gobierno interno de la estructura de gobierno corporativo compuesta por la junta de accionistas, el consejo de administración, el consejo de supervisión y la dirección. La gobernanza corporativa en un sentido amplio no se limita a los intereses de los accionistas, sino que también involucra los intereses de una amplia gama de partes interesadas, incluidos accionistas, acreedores, proveedores, empleados, gobiernos, comunidades y otros grupos que tienen intereses en la empresa. Se refiere a coordinar la relación entre la empresa y todos los stakeholders a través de un conjunto de sistemas o mecanismos formales o informales, internos o externos. El gobierno corporativo en un sentido amplio incluye no sólo el gobierno interno, sino también el gobierno externo. Como empresas, los bancos comerciales también enfrentan muchos problemas de gobierno corporativo. Sin embargo, dado que la industria bancaria tiene muchas características diferentes de las de las empresas ordinarias, el gobierno corporativo de los bancos comerciales tiene ciertas particularidades. A partir de 1999, el Comité de Basilea formuló los "Principios para el fortalecimiento del gobierno corporativo bancario" basados ​​en los Principios de gobierno corporativo de la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE), aclarando el marco general del gobierno corporativo bancario y promoviéndolo para que se convierta en el estándar. para la supervisión bancaria internacional. Posteriormente, el Comité de Basilea revisó y complementó los principios en 2006 y 2010 respectivamente en función de los problemas expuestos en la crisis financiera. La particularidad de la industria hace que el gobierno corporativo de los bancos sea diferente del de las empresas y compañías comunes. La industria bancaria tiene muchas particularidades, lo que hace que su estructura de gobierno corporativo sea muy diferente de la de las empresas comunes. Antes de hablar del gobierno corporativo de los bancos, es necesario un breve análisis de estas particularidades. La primera es la particularidad de la estructura de capital. Como intermediario financiero, la gestión de pasivos es una característica básica del sector bancario. En la práctica, el ratio de endeudamiento del sector bancario se mantiene en su mayoría por encima del 90%, cifra mucho más alta que la de otras empresas. Incluso después de la crisis financiera, el entorno regulatorio se hizo más estricto y los requisitos de capital para la industria bancaria aumentaron. Sin embargo, los requisitos de capital básico de nivel 1 para los bancos del Comité de Basilea son sólo superiores al 7%, y el índice de adecuación de capital es sólo superior al 8%. Los ratios de capital social más bajos tienen dos efectos en el gobierno corporativo. Primero, desde una perspectiva de gobernanza interna, los bajos índices de capital significan que los accionistas pueden controlar una gran cantidad de recursos con menos capital. A medida que aumenta la concentración de la propiedad, los costos de los defectos del oportunismo de los accionistas excederán rápidamente los beneficios, debilitando así la eficacia de la gobernanza de los accionistas. En segundo lugar, desde la perspectiva de la gobernanza externa. En el caso de un índice de adecuación de capital bajo, los retornos para los accionistas que pueden generarse por el éxito del producto son relativamente altos y las pérdidas correspondientes serán relativamente limitadas, lo que lleva a que los bancos prefieran la innovación (riesgo). Cuando los riesgos bancarios tienen externalidades, las preferencias de innovación de los bancos pueden tener efectos adversos en las partes interesadas. La segunda es la compleja relación principal-agente. Para las empresas ordinarias, la asimetría de información se manifiesta principalmente entre los accionistas y la empresa, y la relación principal-agente se manifiesta entre los accionistas y el consejo de administración, y entre el consejo de administración y los gerentes. En cambio, la asimetría de información en los bancos comerciales es mucho más compleja. Esta complejidad surge principalmente de su gran grupo de partes interesadas. Específicamente, la asimetría de información de los bancos comerciales se manifiesta en los cuatro aspectos siguientes: existen diversos grados de asimetría de información entre depositantes y bancos, entre accionistas y bancos, entre prestamistas y administradores, y entre reguladores y bancos. Por lo tanto, además de los problemas generales de gobierno corporativo que deben resolverse, el gobierno corporativo de los bancos comerciales también debe resolver el problema de la asimetría de información entre prestamistas, depositantes, supervisores y bancos para prevenir y resolver riesgos financieros y lograr la estabilidad de los negocios. bancos. El tercero es la externalidad de los riesgos bancarios y la existencia de una red de seguridad pública. En comparación con las empresas ordinarias, los riesgos bancarios tienen externalidades más fuertes. Por un lado, debido a que los bancos tienen una gran cantidad de clientes, sus riesgos operativos tienen un mayor impacto directo; por otro lado, debido a la importancia de los bancos en el sistema de financiación y pagos, los riesgos bancarios también representarán una mayor amenaza para las personas; estabilidad macroeconómica.

Debido a esta externalidad, varios países han establecido los correspondientes sistemas de protección de riesgos para garantizar la seguridad de los bancos, como sistemas de seguro de depósitos, rescate móvil, etc., espere un minuto. Estos sistemas reducen los riesgos del sistema financiero a nivel macro, pero a nivel micro tendrán muchos impactos negativos en el gobierno corporativo de los bancos. En primer lugar, bajo el bajo ratio de capital propio, ya existe un problema de asimetría en los rendimientos y costos de los accionistas de los bancos, lo que lleva a una preferencia excesiva de los bancos por los riesgos. El sistema de rescate reducirá aún más los costos para los accionistas y fortalecerá aún más el comportamiento de apetito por el riesgo de los bancos. En segundo lugar, en ausencia de una red de seguridad pública, los deudores estarán muy preocupados por el perfil de riesgo y los resultados operativos del banco, pero con la existencia de una red de seguridad pública, esa supervisión e incentivos para los acreedores ya no existen, porque incluso si el banco; El incumplimiento no causará pérdidas a los acreedores. La falta de mecanismos de supervisión externa de los deudores ha debilitado enormemente los mecanismos de gobernanza externa de los bancos comerciales. El cuarto es el impacto de la supervisión bancaria. Como se mencionó anteriormente, la industria bancaria tiene fuertes características de externalidad y sus riesgos pueden extenderse fácilmente a una gran cantidad de clientes e incluso tener un impacto significativo en la macroeconomía. Por esta razón, la industria bancaria es una de las industrias estrictamente controladas en la economía de mercado. Desde una perspectiva global, la estricta regulación industrial ha tenido un impacto importante en el gobierno corporativo de los bancos. En términos de gobierno interno, en realidad, las autoridades reguladoras bancarias tienen varias regulaciones sobre los ratios de participación bancaria y las calificaciones de los accionistas, que objetivamente obstaculizan la concentración del capital bancario y limitan el papel de los principales accionistas como supervisores en el gobierno interno. En términos de gobernanza externa, la regulación industrial también ha reducido en gran medida el papel de la competencia del mercado de factores externos en la gobernanza corporativa. Por ejemplo, la estricta supervisión de las inversiones bancarias y la innovación de productos por parte de los reguladores ha reducido la presión que ejercen los administradores sobre la competencia en el mercado de productos; las estrictas restricciones de acceso a la industria y de participación accionaria, y los complicados procedimientos de aprobación han aumentado el costo de las fusiones y adquisiciones en la industria bancaria y han reducido el costo de las inversiones bancarias y la innovación de productos. el costo de las fusiones y adquisiciones ha reducido en gran medida el papel de los mecanismos de adquisición y fusión en la gobernanza externa del sector bancario; además, las autoridades reguladoras de varios países también imponen restricciones a las calificaciones de los altos directivos del sector bancario; , lo que también reducirá en cierta medida el papel del mercado de gestores fuera del banco en la gobernanza. Cuestiones centrales del gobierno corporativo de los bancos comerciales A partir de las particularidades del gobierno corporativo de los bancos comerciales mencionadas anteriormente, podemos extraer a grandes rasgos varias cuestiones centrales del gobierno corporativo de los bancos comerciales: Primero, el gobierno corporativo de los bancos debería prestar más atención a las partes interesadas. En el campo del gobierno corporativo, ha habido durante mucho tiempo un debate sobre si las empresas deberían servir a los intereses de los accionistas o dar más consideración a los intereses de las partes interesadas (es decir, la primacía de los accionistas y la teoría de las partes interesadas). Si el debate entre ambos sigue siendo indistinguible en el campo general del gobierno corporativo, entonces cuando se trata de cuestiones de gobierno corporativo en los bancos comerciales, la teoría de las partes interesadas tiene absoluta ventaja. Debido a la influencia de las características de la industria, los conflictos de intereses entre entidades económicas en los bancos comerciales son más complejos que los de las empresas ordinarias. Cómo abordar los conflictos de intereses entre accionistas y acreedores, accionistas y supervisores es una cuestión clave que debe resolverse en el gobierno corporativo de los bancos comerciales. La segunda es que el gobierno corporativo del banco no sólo debe maximizar el valor, sino también incluir la propia seguridad y estabilidad del banco. Los bancos comerciales son un importante canal de financiación y principal sistema de pagos para toda la sociedad. Su estabilidad está relacionada con la estabilidad de toda la operación económica. Es por eso que la industria bancaria a menudo se convierte en el centro de la supervisión gubernamental. Desde esta perspectiva, los objetivos comerciales de los bancos comerciales deberían ser diferentes de los de las empresas en general. El objetivo operativo de las empresas en general es maximizar el valor corporativo (especialmente la riqueza de los accionistas), como parte importante de la industria especial de la economía nacional, los bancos comerciales no solo deben perseguir la maximización de sus propios intereses, sino también tener en cuenta la estabilidad; de la macroeconomía y la estabilidad del sistema financiero. En tercer lugar, el gobierno corporativo bancario debería enfatizar la importancia del gobierno interno. Como se mencionó anteriormente, la particularidad del propio sector bancario determina el papel de los mecanismos de gobierno externo (incluida la competencia de mercado, el mercado de administradores, el mercado de fusiones y adquisiciones, la supervisión de acreedores, etc.) en el mecanismo de gobierno corporativo de los bancos comerciales. ) es muy limitado. Por tanto, los mecanismos de gobierno interno son el núcleo de su gobierno corporativo. Cuarto, enfatizar la importancia de la supervisión de la industria en la gobernanza bancaria. Cuando el mecanismo de gobierno externo es ineficiente, la supervisión de la industria desempeña un importante papel de supervisión en el gobierno corporativo del banco al reemplazar el mecanismo del mercado externo. Puede compensar posibles deficiencias en el mecanismo de gobierno interno del banco y restringir efectivamente el poder de los principales accionistas y personas internas. En general, el gobierno corporativo de los bancos chinos está estrechamente relacionado con las características de su industria. En los últimos diez años, desde la promulgación de los “Principios para fortalecer el gobierno corporativo bancario” del Comité de Basilea, las cuestiones de gobierno corporativo bancario se han convertido gradualmente en el contenido central de la supervisión y reforma de la industria bancaria internacional. En nuestro país, con la profundización de la reforma de la banca comercial, también han comenzado a ponerse en la agenda las normas y requisitos para el gobierno corporativo bancario.