¿A qué debe prestar atención al invertir en fondos de capital privado a través de instituciones de terceros?
1. ¿Quién es el patrocinador legal del fondo de capital privado?
El artículo 2 de las "Medidas para la administración del comportamiento de recaudación de fondos de inversión privada" emitidas por la Asociación de Gestión de Activos de China estipula que las entidades de recaudación de fondos de fondos de capital privado solo pueden ser fondos de capital privado que hayan obtenido un fondo. licencia de venta y convertirse en miembros de la Asociación de Gestión de Activos de China. Los administradores e instituciones, así como cualquier otra institución e individuo, no pueden participar en actividades de recaudación de fondos de capital privado. Al mismo tiempo, también se establece claramente que las actividades de recaudación de fondos incluyen actividades como la promoción de fondos de capital privado, la venta de acciones de fondos (capital), el manejo de la suscripción/suscripción (suscripción) y el reembolso (retiro) de acciones de fondos (capital). Por lo tanto, si la institución no pertenece a las dos entidades estipuladas en la ley, aún no podrá llevar a cabo actividades de promoción relevantes incluso con la ayuda de una institución con calificaciones de capital privado.
El segundo es el riesgo legal de las instituciones que no tienen las calificaciones para vender fondos de capital privado para promover productos de capital privado.
El riesgo legal de las instituciones que no tienen las calificaciones para vender fondos de capital privado para dividir y promover productos de capital privado radica principalmente en cometer el delito de recaudación ilegal de fondos.
Según la "Interpretación del Tribunal Supremo Popular sobre varias cuestiones relativas a la aplicación específica de las leyes en el juicio de causas penales por recaudación ilegal de fondos", si se cumplen al mismo tiempo las cuatro condiciones siguientes , salvo disposición en contrario de la Ley Penal, se considerará que se trata de lo dispuesto en el artículo 177 de la Ley Penal "Absorción ilegal de depósitos públicos o absorción de depósitos públicos en forma encubierta" según lo dispuesto en el artículo 16:
( 1) Absorber fondos sin la aprobación legal de los departamentos pertinentes o en forma de préstamo de negocios legales;
(2) Promocionar ante la sociedad a través de los medios de comunicación, reuniones de promoción, folletos, mensajes de texto de teléfonos móviles, etc.;
(3) Comprometerse a reembolsar el principal y los intereses o pagar rendimientos en forma de moneda, objetos físicos, capital, etc. Dentro de un cierto período de tiempo;
(4) Absorber fondos del público, es decir, objetos no especificados de la sociedad.
Los anteriores son los cuatro elementos del delito de absorción ilegal de depósitos públicos. En primer lugar, la promoción de productos de capital privado por parte de instituciones que no están calificadas para vender fondos de capital privado cumple el primer requisito. En segundo lugar, si se realiza una venta dividida de productos de capital privado, se promueven fondos de capital privado entre inversores no cualificados, lo que cumple el cuarto requisito. Además, en la práctica, estas instituciones que promueven productos de capital privado en violación de las regulaciones a menudo cumplen con los requisitos de los artículos 2 y 3. Cuando la absorción ilegal de depósitos públicos o la absorción de depósitos públicos en forma encubierta alcance a determinada cantidad o número de personas, se constituirá el delito de absorción ilegal de depósitos públicos. (Para conocer las normas específicas, consulte el artículo 24 del "Reglamento de la Fiscalía Popular Suprema y del Ministerio de Seguridad Pública sobre las normas de procesamiento de los casos de delitos económicos").
Si una institución absorbe ilegalmente fondos de inversionistas a través de medios fraudulentos con el propósito de posesión ilegal y alcanza una cierta cantidad (fraude de recaudación de fondos unitarios, la cantidad es más de 500.000 yuanes), puede cometer el delito de fraude en la recaudación de fondos.
3. ¿Es factible que las entidades eviten los requisitos de inversores cualificados mediante la firma de acuerdos de holding entre inversores?
No es factible. Cuando una institución compra fondos recomendados por la institución mediante la firma de un acuerdo de tenencia entre inversores, se trata de una división privada, que encubierta rompe el estándar de los inversores calificados.
Según el artículo 9 de las "Medidas para la administración de la captación de fondos de capital privado": "Ninguna institución o persona física podrá, con el fin de eludir las normas de los inversores cualificados, captar productos financieros con fondos de capital privado". acciones o sus derechos sobre ingresos como objetivo de inversión. O dividir y transferir ilegalmente acciones de fondos de capital privado o sus derechos sobre ingresos, violando así los estándares de inversionistas calificados "
Si los inversores celebran directamente un acuerdo de agencia, la recaudación de fondos. La agencia también ha cumplido con sus obligaciones de auditoría razonables (la agencia de recaudación de fondos debe tener un conjunto de procedimientos de revisión para inversionistas calificados), pero si luego se demuestra que el inversionista no es un inversionista calificado, entonces el recaudador de fondos debe demostrar que no estaba al tanto o no tuvo culpa antes de que pueda ser eximido de responsabilidad.