¿Cuál es el proceso de cotización en el Nuevo Mercado OTC? ¿Existe una agencia externa mejor? Gracias.
(2) Reestructuración y reorganización La etapa de reestructuración y reorganización de una empresa es un paso clave para cotizar en bolsa. La estandarización de la reestructuración y reorganización determina directamente si la empresa puede cotizar con éxito en la Nueva Tercera Junta. La reestructuración y reorganización empresarial implica muchas cuestiones, como la gestión, las finanzas y el derecho. , y sólo puede completarse con éxito con la participación de intermediarios como firmas de valores, firmas de contabilidad y firmas de abogados. La empresa debe seguir los siguientes cinco principios básicos durante el proceso de reestructuración: formular objetivos estratégicos claros de desarrollo empresarial y asignar racionalmente los recursos existentes; resaltar el negocio principal y formar capacidades básicas de competitividad y desarrollo sostenible; la relación de derechos de propiedad es clara y no existen obstáculos legales; se establecen las bases del gobierno corporativo y se estandarizan las operaciones de la asamblea de accionistas, la junta directiva, la junta de supervisores y la administración.
En concreto, las principales tareas en esta etapa son:
1. La mayoría de las empresas que planean cotizar en el nuevo mercado OTC son pequeñas empresas de alta tecnología en etapa de crecimiento. A menudo resulta difícil obtener los fondos que se necesitan con urgencia para el desarrollo empresarial mediante métodos de financiación mediante deuda, como los préstamos bancarios. La financiación mediante acciones se ha convertido en una opción inevitable para que las empresas resuelvan los obstáculos de capital y logren un rápido desarrollo. Después de cotizar en la Nueva Tercera Junta, no solo mejora la visibilidad y la reputación de la empresa, sino que también mejora la liquidez del capital, crea oportunidades para que la empresa presente inversores estratégicos antes de cotizar en bolsa y ayuda a resolver los problemas financieros que afectan. el desarrollo de las empresas que cotizarán en bolsa.
2. A través del ajuste de la estructura de capital, la reorganización empresarial y la integración de la estructura organizacional, resaltar el negocio principal, formar capacidades centrales de competitividad y desarrollo sostenible, estandarizar las transacciones relacionadas y resolver la competencia horizontal.
3. Establecer y mejorar el sistema de asamblea de accionistas, junta directiva, junta de supervisores, directores independientes y secretario de la junta para garantizar que las instituciones y el personal relevantes puedan desempeñar sus funciones de acuerdo con la ley y la forma. una estructura de gobierno corporativo estandarizada.
4. Constituir una sociedad anónima. La mayoría de las empresas que cotizan en bolsa son sociedades de responsabilidad limitada. Sólo mediante el cambio a sociedad anónima podrá cotizar en la Nueva Tercera Junta. Para lograr cotizar en bolsa lo antes posible, el cálculo continuo del rendimiento operativo cuando una sociedad de responsabilidad limitada convierte acciones se vuelve clave. Es decir, si una sociedad de responsabilidad limitada se convierte en una sociedad anónima en función del valor liquidativo contable original, el La duración se puede calcular a partir de la fecha de constitución de la sociedad de responsabilidad limitada. Puede cotizar y transferirse a la Nueva Tercera Junta al cabo de dos años. La base para la conversión de acciones es el "valor liquidativo contable" en lugar de los activos netos evaluados, y el capital social no se puede aumentar ni se pueden introducir nuevos accionistas durante el cambio general; de lo contrario, la duración de la empresa no se puede calcular de forma continua.
El procedimiento general para transformar una sociedad limitada en su conjunto en una sociedad anónima es el siguiente: (1) Los patrocinadores firman un acuerdo de patrocinio y acuerdan cuestiones importantes como el valor liquidativo contable de la empresa. plan de conversión; (2) celebrar sucesivamente reuniones con el consejo de administración y la junta de accionistas, y tomar una resolución para que todos los directores o accionistas acuerden por unanimidad transformar toda la sociedad limitada en una sociedad anónima de conformidad con el acuerdo de promotores; 3) contratar una firma de contabilidad para auditar, evaluar y verificar el capital de la empresa (4) convocar una sociedad anónima. La reunión fundacional revisó y aprobó la propuesta sobre el cambio general y el establecimiento de la sociedad anónima, revisó y aprobó la propuesta sobre el cambio general y el establecimiento de la sociedad anónima; los estatutos de la sociedad y el reglamento interno de la junta de accionistas, eligió a los miembros del primer consejo de administración y del primer consejo de supervisión de la sociedad anónima, y revisó y aprobó la autorización del consejo de administración de la sociedad conjunta -sociedad anónima para gestionar el establecimiento de la sociedad anónima Resoluciones sobre materias relevantes (5) Solicitar el registro industrial y comercial y obtener una licencia comercial para una sociedad anónima, si se trata de activos de propiedad estatal y extranjera. inversión, es necesario pasar por los procedimientos de aprobación con las autoridades competentes pertinentes con antelación.
(3) En la etapa de recomendación de cotización, cada agencia intermediaria deberá emitir materiales de presentación tales como cotizaciones de acciones e instrucciones de transferencia, informes de auditoría, opiniones legales, etc., y la empresa que cotizará deberá obtener una prueba piloto. carta de confirmación de calificación de la autoridad competente correspondiente.
La institución central de la casa de bolsa deberá celebrar una reunión central para revisar los documentos de presentación y formar opiniones centrales. La firma de valores patrocinadora decide si recomienda la empresa a la Asociación de Valores para su cotización en función de las opiniones fundamentales. Si se decide recomendar, se emitirá un informe de recomendación y los documentos de presentación se presentarán a la Asociación de Valores.
Después de recibir los documentos de presentación, la asociación revisará los siguientes asuntos: si los documentos de presentación están completos; si la firma de valores patrocinadora ha realizado la debida diligencia sobre la empresa recomendada de acuerdo con los requisitos de la debida diligencia; directrices; si la información que debe divulgar la empresa cumple con los requisitos de las normas de divulgación de información; si la firma de valores patrocinadora ha cumplido con los procedimientos básicos de presentación; La asociación no tiene objeciones a la revisión de los materiales de presentación y emitirá una carta de confirmación de presentación a la firma de valores patrocinadora recomendada dentro de los 50 días hábiles a partir de la fecha de aceptación.
(4) En la etapa de preparación previa a la cotización, antes de que las acciones de la empresa coticen oficialmente, se deberá firmar un acuerdo de servicio de registro de valores con la agencia de compensación y registro de valores (China Securities Depository and Clearing Co., Ltd.) para gestionar el registro centralizado de todas las acciones.
Las acciones de empresas no cotizadas en poder de inversores deben confiarse a la sociedad de valores patrocinadora. Las acciones nominativas iniciales están bajo custodia de la firma de corretaje patrocinadora recomendada. La sociedad de valores patrocinadora depositará las acciones de la sociedad no cotizada bajo su custodia en una institución de registro y compensación de valores.
Antes de la transferencia de cotización de cotización, la empresa que cotiza en bolsa deberá divulgar las instrucciones de transferencia de cotización de acciones y sus anexos (incluidos los estatutos de la empresa, el informe de auditoría, la opinión legal y la carta de confirmación de calificación piloto) y la firma de valores recomendada. divulgará la cotización de las acciones de la sociedad que cotiza en bolsa. El informe de recomendación se divulgará junto con el folleto de transferencia.
(5) Cotización y negociación de acciones
1. Alcance de los inversores Los inversores en el nuevo mercado OTC se limitan a inversores institucionales y accionistas personas físicas de empresas cotizadas. Específicamente: inversores institucionales (personas jurídicas, fideicomisos, sociedades, etc.) accionistas personas físicas antes de que la empresa cotice en bolsa (los accionistas personas físicas de empresas cotizadas sólo pueden comprar y vender acciones de su sociedad holding que posean acciones de la empresa); estén sujetos a aumentos de capital específicos o incentivos patrimoniales, accionistas personas físicas que posean acciones de la empresa por herencia o sentencia judicial de otros inversores reconocidos por la asociación;
2. Método de transacción: las transacciones en el mercado NEEQ se basan en "acciones" y el número de acciones confiadas a cada orden debe ser superior a 30.000 acciones. Solo se pueden vender menos de 30.000 acciones a la vez.
3. Restricciones de transacciones. Para estabilizar el mercado, las reglas de la Nueva Tercera Junta han establecido algunas disposiciones restrictivas sobre la transferencia de acciones de empresas que cotizan en bolsa: (1) Las acciones que poseen directa o indirectamente los accionistas mayoritarios y los controladores reales antes de cotizar se transfieren al sistema de agencia. en tres lotes, y el número de cada lote es un tercio de las acciones poseídas. El momento de entrada es la fecha de cotización, un año y dos años después del vencimiento del período de cotización. Si las acciones de titularidad directa o indirecta del accionista controlador o controlador efectivo se enajenan dentro de los doce meses anteriores a la admisión a cotización, se aplicará a la gestión de acciones lo dispuesto en el artículo anterior.
(2) Si una empresa que cotiza en bolsa ha aumentado su capital dentro de los 12 meses anteriores a la cotización, las acciones recién agregadas en efectivo pueden transferirse al sistema de agencia 12 meses después de la fecha del registro del cambio industrial y comercial, y la Las acciones de propiedad no monetaria recién agregadas se pueden transferir al sistema de agencia 24 meses después de la fecha de registro del cambio industrial y comercial.
(3) Si las acciones durante el período restringido se transfieren debido a sentencia judicial, herencia, etc., los titulares posteriores aún deben cumplir con las regulaciones anteriores.
(4) La transferencia de acciones en poder de directores, supervisores y altos directivos de empresas que cotizan en bolsa estará restringida de conformidad con las disposiciones pertinentes de la "Ley de Sociedades de la República Popular China".