Red de Respuestas Legales - Asesoría legal - Qué gran estafa | Serial 1-Shanghai Electric: ¿Por qué la “financiación comercial” se convirtió en una estafa bien planificada?

Qué gran estafa | Serial 1-Shanghai Electric: ¿Por qué la “financiación comercial” se convirtió en una estafa bien planificada?

Antecedentes del incidente

En la noche del 5 de agosto de 2021, Shanghai Electric emitió un anuncio indicando que el Sr. Huang Ou, director ejecutivo y presidente de la compañía, lamentablemente falleció el 5 de agosto de 2021. Anteriormente, el 31 de mayo, Shanghai Electric emitió un anuncio indicando que las cuentas por cobrar de Shanghai Electric Communications Technology Co., Ltd. (en adelante, la "Compañía de Comunicaciones", una empresa que posee 40 acciones), una subsidiaria controlada dentro del alcance de los estados consolidados, generalmente están vencidos y existen grandes cantidades de cuentas por cobrar. El riesgo de cuentas por cobrar irrecuperables. El saldo de cuentas por cobrar de la empresa de comunicaciones es de 8.672 millones de yuanes, el saldo de inventario contable es de 2.230 millones de yuanes, el saldo de préstamos de la empresa de comunicaciones en bancos comerciales es de 65.438252 millones de yuanes y el total de préstamos de accionistas otorgados por la empresa a la empresa de comunicaciones es 7.766 millones de yuanes, todos los cuales están sujetos a un mayor riesgo de pérdida.

El anuncio muestra que la empresa de comunicaciones se fundó el 16 de marzo de 2065, con un capital registrado de 300 millones de yuanes (de los cuales: la empresa invirtió 654.382 millones de yuanes, lo que representa el 40% de las acciones de la empresa de comunicaciones. ). Además de Shanghai Electric, las empresas de comunicaciones incluyen Shanghai Haixing Tongdi Communication Technology Co., Ltd. (con 28,5 acciones), Anshan Shenghua Technology Co., Ltd. (con 8,5 acciones), Beijing Fuxin Fengyuan Trading Co., Ltd. (con 8,5 acciones), Shanghai Dong Jun Investment Management Co., Ltd. (participación de 8,5) y Shanghai Naipan Enterprise Management Partnership (sociedad limitada) (6) invirtieron y se establecieron conjuntamente.

Posteriormente, según estadísticas incompletas, varias empresas que cotizan en bolsa participaron y emitieron sucesivamente "Anuncios de advertencia de riesgos importantes". Todos los negocios involucrados son "ejecución anormal de algunos contratos en el negocio de equipos de comunicaciones electrónicas", incluidos, entre otros: Guorui Technology, Lucai Technology, Zhongli Group, etc. Según estadísticas incompletas, existen principalmente los siguientes tipos:

Los principales riesgos involucrados en la reanudación del comercio en Shanghai Electric Communications son todos elaborados fraudes tejidos en nombre de la "financiación del comercio".

Proceso básico de financiación del comercio

La financiación del comercio se refiere al intercambio de derechos de propiedad, como derechos de propiedad y cuentas por cobrar, entre todas las partes involucradas en el comercio en el proceso de intercambio de valor de bienes y Como base, se utilizan ampliamente diversos métodos comerciales e instrumentos financieros para lograr el propósito de financiamiento o mejora crediticia a corto plazo y aumentar el flujo de efectivo de las entidades de transacción. Por lo tanto, la financiación del comercio debe basarse esencialmente en relaciones comerciales reales. Mediante el uso de instrumentos financieros en todos los aspectos del comercio, la financiación es una combinación de "financiación del comercio", más que un simple comportamiento comercial o simples servicios de financiación.

En pocas palabras, la financiación del comercio es una forma para que los inversores proporcionen financiación a los financieros que dependen de las fases anterior y posterior de la cadena de suministro. El diagrama esquemático es el siguiente:

En resumen, el proceso de transacción es el siguiente:

1. Construcción de la estructura: la parte financiadora establece dos empresas, A y B, controladas por ella misma, de las cuales A es el proveedor de fabricación de equipos.

La segunda es comprar materias primas por adelantado: el inversor compra materias primas a la empresa A (como proveedor) controlada por el financista y paga 90 por adelantado para lograr el objetivo de financiación por parte del financista. El saldo generalmente se paga después de la entrega y aceptación, y el período de cuenta generalmente es de 90 días a 180 días;

3. Liquidación del equipo según el período de cuenta: según el contrato, el inversionista suministra el equipo a La empresa B, controlada por el financiero, paga por adelantado 65.438 00, y el pago restante se liquida según el ciclo de suministro, que suele ser de 65.438 080 días-360 días. Una vez suministrado el equipo, la parte financiera C esencialmente completó el reembolso del principal y los intereses al inversor.

Riesgo de financiación del comercio

La esencia de la financiación del comercio es el comportamiento financiero de una parte que utiliza sus ventajas financieras (o sus bajas tasas de interés crediticias) para proporcionar financiación a la otra parte. Los riesgos de la financiación del comercio siguen siendo esencialmente riesgos financieros, es decir, la capacidad del inversor para reembolsar el principal y los intereses. Sin embargo, dado que los prestamistas chinos en el ámbito de la financiación del comercio normalmente no tienen la conciencia de gestión de riesgos y las capacidades de las instituciones financieras, es difícil prevenir riesgos basándose únicamente en el llamado diseño de circuito cerrado de la estructura de transacciones. Una vez que el financista no tiene la capacidad de pagar, el proveedor enfrentará todos los riesgos anteriores y posteriores al proveedor. Incluyendo, entre otros:

Primero, el riesgo de que los proveedores no entreguen las materias primas después de que el upstream haya pagado el anticipo. Una vez que el financista no tiene la capacidad de pagar y huye, si ya ha pagado un anticipo a un proveedor que controla y si el proveedor no entrega los bienes vencidos, estará expuesto al riesgo de pérdida de el pago anticipado.

Tomemos como ejemplo la “Tecnología Lucai” en la tabla anterior, que fue influenciada por Shanghai Electric. De mayo de 2020 a septiembre de 2020 se firmaron 29 contratos de compra y venta de productos y 1 acuerdo complementario con proveedores de nueva generación. El contrato estipula que Lucky Technology comprará tres productos de New Generation: procesador de sistema de servicio de transmisión de cifrado de túnel, módulo de comunicación de datos de red inteligente y autoorganizado y sistema integrado de procesamiento de datos de alta velocidad. Después de firmar un contrato con la nueva generación, el precio de compra de la vivienda de no menos de 30 RMB se pagará por adelantado dentro de una semana, y 65 RMB del precio total del contrato se pagarán seis meses después. El plazo de entrega es de 180 días naturales desde la entrada en vigor del contrato. Lucky Technology reveló que el pago por adelantado recibido por la nueva generación ascendió a 65.438.065, 438.0565, y el contrato correspondiente de 438.000.000.000 de yuanes está vencido y aún no se ha entregado.

En segundo lugar, al comprar materias primas de origen, existe el riesgo de que el inventario no se pueda realizar y se devalúe. Si el inversor ha pagado a sus proveedores y obtenido materias primas, pero la cadena de suministro está rota y no se pueden organizar la producción y las ventas, el inventario no se puede realizar y el inventario está sujeto al riesgo de deterioro. Para el Grupo Huihong que figura en la tabla anterior, debido a la interrupción de toda la cadena de suministro, el valor del inventario de entrega retrasada (deduciendo el pago por adelantado recibido) es de 6.543.877 millones de yuanes. La cantidad anterior representa el 3,28% de los activos netos auditados de la empresa que cotiza en bolsa en el último año; la cantidad del posible aumento en el inventario (deduciendo el anticipo recibido) es de 654,3878 millones de yuanes.

En tercer lugar, existe el riesgo de cuentas por cobrar vencidas que surjan de las ventas posteriores de equipos. Si un solo financiador pierde su capacidad de pago, surgirá una gran cantidad de cuentas por cobrar vencidas por el equipo que ha sido entregado. Por ejemplo, el saldo de cuentas por cobrar de Shanghai Electric Communications Company es de 8.672 millones de yuanes.

En cuarto lugar, los riesgos financieros causados ​​por el uso de las propias ventajas para obtener financiación externa. En los negocios de financiación del comercio, con el fin de aumentar las ganancias, algunos prestamistas financieros utilizan sus propias ventajas crediticias para pedir prestado dinero a entidades financieras externas para realizar negocios, magnificando artificialmente los riesgos operativos. Por ejemplo, el saldo de préstamos de Shanghai Electric Communications Company en bancos comerciales es de 65.438252 millones de yuanes, y el total de préstamos de accionistas otorgados por Shanghai Electric a Communications Corporation es de 7.766 millones de yuanes, los cuales tienen un mayor riesgo de pérdida.

Supervisión del Financiamiento del Comercio

2065438 El 30 de julio de 2008, la Comisión de Administración y Supervisión de Activos Estatales del Consejo de Estado emitió la Orden No. 37 "Medidas de Implementación para la Responsabilidad de las Centrales "Operaciones e inversiones ilegales de empresas (ensayo)". Las medidas de aplicación Las empresas centrales tienen prohibido realizar negocios comerciales financieros o negocios comerciales falsos, como "inactivos" y "recibir órdenes".

El 6 de agosto de 2020, la Oficina General del Gobierno Popular Municipal de Shanghai emitió un aviso sobre las "Medidas de implementación para cumplir con las responsabilidades de las empresas estatales municipales de Shanghai por operaciones e inversiones ilegales (ensayo)" Las "Medidas de implementación para la rendición de cuentas de operaciones e inversiones (prueba)" estipulan que las empresas estatales de Shanghai tienen estrictamente prohibido realizar negocios comerciales financieros o negocios comerciales falsos, como "inactivos" y "recibir pedidos". Es razonable creer que los participantes relevantes mencionados anteriormente también corren riesgos en el proceso de limpieza/inventario de los negocios relevantes después de comprender las disposiciones pertinentes de este artículo (de lo contrario, pueden continuar encubriendo durante un período de tiempo).

Complejo Eléctrico de Shanghai

La reanudación de las operaciones en el caso de Shanghai Electric implica casi todos los riesgos de la financiación comercial mencionada anteriormente, y estos riesgos apuntan a Sui y sus afiliados.

El nombre de Sui apareció en las cartas de preocupación de la Bolsa de Valores de Shenzhen para *ST y Hongda New Materials el 29 y 30 de julio respectivamente. La pregunta de la Bolsa de Valores de Shenzhen a *ST Huaxun es: “A nuestro departamento (es decir, el Segundo Departamento de Gestión de Empresas Cotizadas en la Bolsa de Valores de Shenzhen) le preocupa que Shanghai Haixing Tongdi sea una sociedad holding de Sui. Verifique si su empresa ha tenido negocios. con Sui y sus empresas afiliadas desde 2015 Correspondencia o relación relacionada De ser así, enumere y describa en detalle las circunstancias específicas de las transacciones relevantes, incluidas, entre otras, las razones de la formación, el saldo de las cuentas prepagas o las cuentas por cobrar. hasta ahora, estado de cobro, riesgos de recuperación, etc. "

En una carta de preocupación a Hongda New Materials, la Bolsa de Valores de Shenzhen reveló cierta información sobre Sui: "A nuestro departamento le preocupa que Sui y sus afiliados sospechosos hayan incumplió los pagos de contratos a varias empresas que cotizan en bolsa y generó riesgos operativos. Shanghai Haixing Tongdi, Jiangsu Xingditong Communication Technology Co., Ltd. (en lo sucesivo, "Jiangsu Xingditong") y Shenzhen Tiantong Information Technology Co., Ltd. Suitianli Holding Company (en lo sucesivo, 'Shenzhen Tiantong'). Suitianli se ha comprometido a largo plazo con una nueva generación de comunicaciones de red privada.

Según la información divulgada por Shanghai Communications Co., Ltd., Sui 1998 165438 trabajó en el Instituto de Investigación de Ingeniería de Comunicaciones Xingdi de Shanghai como director desde octubre de 1998 hasta la actualidad, durante este período trabajó en; Nanjing Sanbao Communications Technology Industry Co., Ltd., Jiangsu National Xin Dajiang Technology Co., Ltd., New Generation Private Network Communication Technology Co., Ltd., Ningbo New Generation Private Network Communication Technology Co., Ltd., Radio de nueva generación y Television Data Service Co., Ltd., Beijing Saipu Gongxin Investment Management Co., Ltd., Ningbo Xingditong Communication Technology Co., Ltd., Jiangsu Xingditong Communication Technology Co., Ltd., Aerospace Shenhe Technology (Beijing) Co., Ltd., y otras empresas, y se desempeñó como director, director ejecutivo, supervisor y supervisor desde junio de 20438 hasta febrero de 2020, en Shanghai Electric Communication Technology Trabajó para una sociedad anónima y se desempeñó como vicepresidente.

Dado que los productos de "comunicación de red privada" son confidenciales, es difícil para el mundo exterior ver la imagen completa del negocio de "comunicación de red privada" de Suitian Rei. En la divulgación de información de muchas empresas que cotizan en bolsa, la mayoría de los nombres de los productos y clientes están ocultos y se los describe como los principales clientes de la empresa. Por ejemplo, entre las cuentas por cobrar en el caso del agujero negro financiero de 8.300 millones de Shanghai Electric, Shenfu Industrial Company (en lo sucesivo, "Shenfu Industrial") debía 788 millones de yuanes. El accionista de Shenfu Industrial Company es la Quinta Oficina del Gobierno Popular Municipal de Shanghai. Las funciones de la Quinta Oficina no están claras para el mundo exterior.

Según un anuncio del 2 de agosto de 2021, el actual controlador de la empresa, Sui Sui, está actualmente involucrado en el caso y está siendo investigado por los órganos de seguridad pública. Otro controlador real, Liu Qing, perdió contacto. Aunque la información en algunos casos es un poco misteriosa y es difícil obtener una imagen completa hasta que se complete la investigación judicial, se puede concluir preliminarmente que algunas empresas que cotizan en bolsa han caído en la "estafa" de financiación comercial cuidadosamente tejida por Sui. Según el modelo comercial de financiación, una vez que los clientes intermedios incumplen y los proveedores ascendentes se retrasan, las empresas que cotizan en bolsa contraerán enormes deudas incobrables, como se mencionó anteriormente. (Nota: algunos informes provienen del Observador Económico)