Detrás de la suspensión de fideicomisos inmobiliarios: Ocupa el primer lugar entre los fideicomisos colectivos por 13 meses consecutivos.
Posteriormente, múltiples grupos de WeChat de empresas fiduciarias y algunos informes de los medios anunciaron que no solo China Everbright Trust ha suspendido proyectos de fideicomisos inmobiliarios, sino que SDIC Taikang Trust también ha suspendido dichos proyectos. El periodista se puso en contacto inmediatamente con los responsables de Everbright Trust y SDIC Taikang, y ambas empresas fiduciarias respondieron que "la información no es cierta".
Detrás de los rumores, la financiación de fideicomisos inmobiliarios se ha convertido en un objetivo importante para los reguladores.
Según estadísticas incompletas de periodistas, desde 2019, los principales reguladores han mencionado los riesgos financieros inmobiliarios al menos cinco veces en público. El 13 de junio, Guo Shuqing, presidente de la Comisión Reguladora Bancaria de China, incluso señaló en el Foro Lujiazui que “el problema de la financiarización inmobiliaria en algunos lugares debe afrontarse de frente” y que “las empresas inmobiliarias están sobrefinanciando y promoviendo la inversión”. especulación." Estos comentarios fueron vistos por el mercado como un golpe a la supervisión de la financiación inmobiliaria, y las políticas regulatorias para la industria inmobiliaria pasaron gradualmente del lado de las ventas al de la financiación.
Es probable que el futuro del negocio de fideicomisos inmobiliarios se convierta en un tema candente en la industria en un futuro próximo.
Controlar el monto total y reducir el aumento
En respuesta a los rumores de mercado mencionados al principio del artículo, el periodista preguntó a varias instituciones fiduciarias en diferentes regiones.
China Everbright Trust respondió que la empresa sí tenía avisos relevantes. Sin embargo, la afirmación de que "la recaudación de fondos para proyectos inmobiliarios está completamente suspendida" no es cierta. De acuerdo con los requisitos reglamentarios, la empresa controla el equilibrio de los proyectos inmobiliarios, optimiza la estructura y coordina sin problemas. Además, un alto ejecutivo de Everbright Trust respondió a los rumores de "suspensión del negocio debido a los altos riesgos" en la industria: "Definitivamente no es una cuestión de riesgo. La gestión y el control de riesgos de la empresa siempre han sido muy buenos". /p>
El responsable pertinente de SDIC Taikang Trust respondió Dijo: "Con respecto al negocio inmobiliario, actualmente se está llevando a cabo el control del saldo y el negocio aún funciona con normalidad". Las nuevas incorporaciones de la empresa este año no excederán el 4% del saldo total del negocio inmobiliario al final del año anterior". Una persona de una empresa fiduciaria en el noreste de China dijo: "Ha excedido el límite, que equivale a. no permitir nuevos negocios inmobiliarios, lo que tiene un gran impacto."
"Nuestra empresa está controlando activamente la escala total, pero no se ha detenido". Una empresa fiduciaria en la lista de orientación de ventanas El director general dijo a los periodistas que el mundo exterior ha sobreinterpretado el asunto. En la actualidad, controla principalmente el volumen total del negocio de fideicomisos inmobiliarios y las nuevas partes dentro de la escala se llevan a cabo con normalidad.
La persona a cargo del negocio de fideicomisos inmobiliarios de una compañía fiduciaria del suroeste dijo a los periodistas: “La empresa hizo algunos trabajos después de recibir la orientación desde la ventana: primero, clasificando la escala, segundo, probando el banco; negocio fiduciario de agencias y canales; tercero, el negocio del canal debe finalizar anticipadamente; el cuarto no debe ser Evergrande, no Country Garden "
Un experto de la industria fiduciaria en Beijing dijo que la supervisión de. El negocio inmobiliario no es igual para todos y aquellos que cumplan con las políticas regulatorias no se verán afectados. "Por ejemplo, los proyectos de pensiones que sólo necesitan comprar una casa, seguridad de la vivienda y renovación urbana todavía se llevan a cabo con normalidad".
Se entiende que los informes previos de negocios de fideicomisos inmobiliarios dentro de la jurisdicción de Beijing únicamente Acepte las condiciones "432" y la estructura de la transacción es Informe comercial sobre el modelo de préstamo. La Oficina Reguladora de Banca y Seguros de Beijing llevará a cabo revisiones previas de los pronósticos comerciales de fideicomisos inmobiliarios uno por uno y asumirá seriamente las responsabilidades de revisión de cumplimiento para los proyectos que arrojan pronósticos debido a razones de cumplimiento.
La "carrera de relevos" de las políticas regulatorias
El endurecimiento de la financiación de los fideicomisos inmobiliarios ya ha sido una señal.
El 17 de mayo de este año, la Comisión Reguladora Bancaria de China emitió el "Aviso sobre la realización del trabajo de" Consolidación de los logros en la lucha contra el caos y la promoción del cumplimiento" (en adelante, "Documento No. 23 ").
El Documento No. 23 reitera a las sociedades fiduciarias la rectificación del caos de financiamiento de fideicomisos inmobiliarios, enfatizando que no se brindará financiamiento directo a proyectos de desarrollo inmobiliario con cuatro certificados incompletos, desarrolladores/accionistas no calificados y capital insuficiente. La financiación no se proporcionará de forma encubierta mediante inversiones de capital + préstamos de accionistas, inversiones de capital + suscripción de deudas dudosas, cuentas por cobrar, derechos sobre la renta de activos específicos, etc.
Al mismo tiempo, está estrictamente prohibido utilizar fondos fuera de balance directamente o en forma encubierta para financiar transferencias de tierras de la Comisión Reguladora Bancaria de China. Los fondos fluyen ilegalmente al mercado inmobiliario a través de la banca en la sombra; canales.
Posteriormente, el 31 de mayo, algunos medios revelaron que muchas empresas inmobiliarias estaban incluidas en la lista de negocios de emisión de bonos del mercado público suspendidos, y los reguladores endurecerán los canales de financiación de bonos y ABS para algunas empresas inmobiliarias.
Posteriormente, el 4 de julio, la Comisión Reguladora Bancaria de China comenzó a brindar orientación a algunas empresas fiduciarias.
Se entiende que los requisitos regulatorios que reciben las distintas sociedades fiduciarias no son los mismos. Por ejemplo, la escala de los fideicomisos inmobiliarios no puede exceder la escala del 30 de junio de 2019, los proyectos registrados no afectarán su emisión y establecimiento, y se suspenderán los proyectos no registrados que cumplan con el canal "432" y las fusiones y adquisiciones de empresas inmobiliarias; negocios, todos están afectados por la guía de ventana, todos los proyectos de renovación urbana suspendidos no se ven afectados temporalmente por la guía de esta ventana, espere un momento;
El 6 de julio, la persona relevante a cargo de la Comisión Reguladora Bancaria de China declaró que para fortalecer la prevención y el control de riesgos en el campo de los fideicomisos inmobiliarios, la Comisión Reguladora Bancaria de China ha realizado recientemente entrevistas con algunos Empresas fiduciarias cuyo negocio de fideicomisos inmobiliarios ha crecido demasiado rápido o demasiado grande en los últimos tiempos, lo que requiere que estas empresas fiduciarias controlen el crecimiento del negocio y mejoren la gestión de riesgos y los niveles de control.
El 10 de julio, algunos medios informaron: "Los reguladores han proporcionado 'orientación de ventanilla' a algunos bancos con grandes préstamos inmobiliarios y rápido crecimiento, exigiéndoles que controlen la cuota de préstamos inmobiliarios, específicamente para cada banco. Los requisitos son diferentes”.
Además de la introducción de políticas, entrevistas regulatorias y “discursos” de alto nivel, la estricta supervisión de los fideicomisos inmobiliarios por parte de las agencias reguladoras también se refleja en las multas. Desde principios de este año, las oficinas reguladoras de seguros de muchos lugares han impuesto multas a las empresas fiduciarias por infracciones en el campo inmobiliario. Los principales motivos del castigo incluyen "operación ilegal de negocios inmobiliarios", "préstamos inmobiliarios autónomos ilegales", "concesión ilegal de préstamos inmobiliarios con cargo a fondos fiduciarios" y "operación imprudente de negocios fiduciarios inmobiliarios".
¿Quién corre más rápido?
Los expertos de la industria dijeron que el trasfondo de esta ronda de supervisión es el aumento del negocio de fideicomisos inmobiliarios este año.
Los datos estándar de Puyi muestran que en el primer semestre de 2019, se emitieron un total de 2.954 productos fiduciarios, lo que representa el 39,43%, y la escala de recaudación de fondos alcanzó los 4.531,94 millones de yuanes.
Los informes sobre fideicomisos publicados por instituciones de investigación como Puyi Standard y Yongyi Trust muestran que desde junio de 2018, la escala de establecimiento mensual de fideicomisos inmobiliarios ha ocupado el primer lugar entre los fideicomisos colectivos durante 13 meses consecutivos y es la empresa fiduciaria más grande. .pilar importante del negocio. Además, el saldo de los fideicomisos inmobiliarios ha crecido rápidamente en los últimos años, y la proporción de inversión inmobiliaria pasó del 8,19% a finales de 2016 al 14,75% en el primer trimestre de 2019.
El periodista examinó informes de investigación relevantes y descubrió que desde principios de este año, los fideicomisos inmobiliarios alcanzaron el pico de la escala de recaudación de fondos en marzo. La escala de recaudación de fondos fluctuó de abril a junio, pero la escala de recaudación de fondos mensual. era de 60 mil millones de yuanes y más.
Según los datos publicados por la Comisión Reguladora Bancaria de China, a finales de mayo de 2019, el saldo de los activos fiduciarios inmobiliarios era de 31.500 millones de yuanes, lo que representa el 14% de todos los activos fiduciarios, un aumento de 16.659,7 mil millones de yuanes desde principios de año, y un aumento interanual del 15,15%.
El jefe del departamento correspondiente de la Comisión Reguladora Bancaria de China dijo recientemente: "El negocio de fideicomisos inmobiliarios de algunas empresas fiduciarias ha crecido rápidamente y algunos negocios de fideicomisos inmobiliarios tienen ciertos problemas de cumplimiento y riesgos potenciales. que requieren gran atención."
Según informes de los medios, las empresas involucradas en esta entrevista regulatoria incluyen Jiangsu International Trust, Wanxiang Trust, Industrial Trust, BoCom International Trust, Minmetals Trust y Bairui Trust.
Algunos expertos dijeron a los periodistas: "Las empresas fiduciarias con orientación de ventanas son relativamente grandes o agresivas en el negocio inmobiliario. Actualmente hay rumores en la industria de que 10 empresas fiduciarias son de orientación de ventanas. De hecho, puede estar lejos más de 10. ”
En cuanto a por qué es difícil para las empresas fiduciarias abandonar el negocio inmobiliario, algunas personas en la industria creen que los cargos comerciales inmobiliarios de las empresas fiduciarias son mucho más altos que los de otras empresas. . El responsable del negocio inmobiliario de la mencionada sociedad fiduciaria presentó: “La situación general actual de las tasas de fideicomiso en la industria es que el negocio del canal anualizado ronda entre una milésima y tres milésimas, el proyecto de fideicomiso del gobierno es de 1,5% ~ 2,5; %; el proyecto inmobiliario es del 2 % al 3%."