Cómo evaluar los derechos de cobro
1. Tipos de derechos de cobro. ?
El derecho a cobrar generalmente se refiere al derecho del titular del derecho a cobrar tarifas por infraestructura o servicios públicos específicos con base en disposiciones directas de la ley o concesiones administrativas del gobierno. Hay muchos tipos de derechos de cobro en la vida económica real, como derechos de cobro de carreteras, derechos de cobro de atracciones turísticas, derechos de cobro de electricidad, derechos de cobro de telecomunicaciones, derechos de cobro de agua corriente, derechos de cobro de gas, derechos de cobro de televisión por cable, derechos de cobro de tratamiento de aguas residuales, y derechos de cobro de eliminación de basura, derechos de cobro de hospitales, derechos de cobro de colegios y universidades, etc. Por ejemplo, en términos de la naturaleza de las instituciones que cobran, las tasas administrativas incluyen departamentos como los de industria y comercio, supervisión técnica y planificación familiar y seguridad pública, agencias de servicios públicos como hospitales públicos, escuelas, plantas de agua, oficinas de suministro de energía y estaciones de televisión, así como empresas de construcción de carreteras, State Grid Corporation de China y hospitales, cargos comerciales de universidades privadas y otras empresas. Estos derechos de cobro también pueden subdividirse. Por ejemplo, los derechos de peaje de autopistas se pueden dividir en derechos de peaje de autopistas para reembolso de préstamos gubernamentales y derechos de peaje de autopistas comerciales se pueden dividir en derechos de cobro de las empresas de generación de energía para la red eléctrica y derechos de cobro de las redes eléctricas para las empresas de suministro de energía; y usuarios avanzados, por ejemplo Los derechos de cobro de los colegios y universidades se pueden dividir en tasas de matrícula, libros y tasas diversas, y tasas de alojamiento. ?
En segundo lugar, la determinación del derecho del banco a cobrar comisiones de prenda.
En la actualidad, no todo tipo de derechos de cargo en actividades económicas pueden utilizarse como objetos de prenda para garantizar préstamos, por lo que es necesario realizar un análisis cuidadoso y detallado de los derechos de cargo pignorados. ?
En primer lugar, la prenda de derechos de carga debe tener valor de propiedad, es decir, el obligante puede obtener rentas después de poseer los derechos de carga;?
En segundo lugar, es transferible. La prenda es una garantía real, lo que significa que el acreedor (banco) puede utilizar el valor de cambio de la hipoteca, por lo que el derecho de cobro de la prenda debe ser transferible. ?
En tercer lugar, el derecho de cobro que se puede pignorar debe ser exclusivo, es decir, el derecho de cobro debe tener un titular claro y un certificado de título que indique la propiedad. ?
En cuarto lugar, la promesa de cobrar derechos es relativamente estable. Los derechos de carga están controlados por los titulares de los derechos y otros no pueden retirarlos a voluntad (como el gobierno). ?
En quinto lugar, debe existir una agencia de registro de derechos especiales para registrar y publicar los derechos de cobro pignorado, de modo que el obligante pignorado pueda obtener el derecho de prioridad al reembolso frente a otros acreedores. ?
Sólo cuando el deudor no puede pagar sus deudas, el acreedor puede reembolsarlas con el producto mediante subasta, venta, descuento, control directo, etc., logrando así el objetivo de la prenda. ?
Por ejemplo, los derechos de cobro de peaje de autopistas son derechos de cobro de peaje que cumplen estas condiciones. La empresa gestora de carreteras cobra el peaje a los vehículos que pasan cada año de acuerdo con las normas de peaje aprobadas y puede obtener beneficios una vez deducidos los costes operativos. Esto demuestra que los derechos de peaje de las autopistas tienen valor de propiedad. De acuerdo con la "Ley de Carreteras" y las "Medidas Administrativas para la Transferencia Compensada de Derechos de Operación de Carreteras", el derecho a cobrar las carreteras puede ser transferido. Los vales de peaje emitidos por las empresas operadoras de carreteras aprobadas por el Gobierno Popular Provincial para el paso de vehículos son los vales de derecho al cobro de peaje. La empresa operadora de la autopista obtiene el derecho de peaje según el contrato de franquicia, por lo que este derecho de peaje es estable durante el período de operación y el gobierno no puede recuperarlo a voluntad. Las autoridades de transporte a nivel de prefectura o superior son las agencias de registro y gestión de los derechos de cobro de peaje de las autopistas. Se puede observar que el derecho de peaje de la autopista es un derecho de peaje comprometido. Por lo tanto, en la operación, inversión y construcción de autopistas, las empresas operadoras de autopistas pueden obtener derechos de peaje después de firmar un contrato de operación con el gobierno y luego pignorar los derechos de peaje a los bancos para obtener préstamos e invertir en la construcción de autopistas. Los bancos tienen un fuerte control sobre la pignoración de los derechos de peaje de las autopistas. ?
En tercer lugar, el estado legislativo actual de prenda de derechos de cobro. ?
El artículo 75 de la "Ley de Seguridad" de mi país estipula que los derechos pignorables incluyen no sólo letras, acciones y derechos de propiedad intelectual, sino también "otros derechos pignorables conforme a la ley". " El artículo 97 de la Interpretación Judicial de la Ley de Garantía (2000) agrega: “La prenda de los derechos de usufructo de bienes inmuebles tales como puentes carreteros, túneles carreteros, transbordadores carreteros, etc., se tramitará de conformidad con lo dispuesto en el artículo 75, Artículo 4 de la Ley de Garantía “Evidentemente estos derechos de carga inmobiliaria son pignorables. La "Respuesta del Consejo Estatal sobre garantías de préstamos para proyectos de autopistas de peaje" (Guohan (1999) Nº 28) estipula que los derechos de peaje de las autopistas pueden ser pignorados.
Las "Medidas para la administración de préstamos pignorados sobre derechos de ingresos energéticos en proyectos de construcción y transformación de redes eléctricas rurales" (publicadas por la Comisión de Planificación Estatal y el Banco Popular de China en 2000) estipulan que las empresas operadoras de redes eléctricas rurales y las compañías eléctricas locales pueden comprometer sus derechos de ingresos por energía. El artículo 5 de las "Opiniones de implementación de la Oficina de Desarrollo Occidental del Consejo de Estado sobre varias políticas y medidas para el desarrollo de la región occidental" (Guobanfa (2006 54 38+0) No. 73) establece claramente que el suministro de agua, calefacción, el transporte público y el tratamiento de aguas residuales urbanas se pueden desarrollar gradualmente, la eliminación de basura, las telecomunicaciones y otros proyectos de infraestructura prometieron préstamos para cobrar derechos. "Varias opiniones sobre la solución adicional de los problemas de financiación de la construcción de apartamentos para estudiantes en colegios y universidades" (publicadas conjuntamente por el Banco Popular de China y el Ministerio de Educación en 2002) estipulan que el derecho a cobrar tarifas por apartamentos para estudiantes en colegios y universidades puede ser pignorados para préstamos bancarios. ?
En la Ley de Propiedad promulgada en marzo de 2007, el artículo 223 enumera siete tipos de derechos que se pueden pignorar, incluidos los derechos de los acreedores (incluidas las cuentas por cobrar), el patrimonio y los derechos de propiedad intelectual. El artículo 7 estipula "Otros bienes". derechos que pueden ser pignorados según lo prescrito por las leyes y reglamentos administrativos."?
4. Prenda de derechos de cobro y cuestiones conexas en la valoración del valor de la prenda. ?
1. Prenda de derechos de carga e hipoteca de bienes físicos. ?
Si bien el derecho a cobrar generalmente se fija sobre la base de la infraestructura pública (activos fijos), puede separarse de la propiedad de los activos físicos y utilizarse como un derecho independiente, es decir, puede ser transferidos por separado. Algunos proyectos de infraestructura pública (como carreteras y obras hidráulicas) son propiedad del Estado, y las instalaciones en sí no pueden ni deben transferirse. Por lo tanto, la hipoteca sobre bienes físicos no es adecuada como herramienta de garantía para la financiación de la construcción, sino que sólo puede utilizarse para la financiación prendaria con sus derechos de carga. ?
Pero otros bienes inmuebles, como los apartamentos para estudiantes construidos por universidades y las centrales eléctricas construidas por compañías eléctricas, pertenecen a empresas (o unidades) y pueden ser hipotecados. Por lo tanto, los bancos prestamistas deben prestar atención a las dos situaciones siguientes: en primer lugar, el deudor pignora el derecho de cobro al Banco A y los activos físicos al Banco B; en segundo lugar, el valor de la hipoteca es la suma del valor del derecho de cobro y el valor de tasación; valor de los activos físicos. En ambos casos, el valor garantizado por el poder de carga se inflará o inflará, lo que generará riesgo de préstamo. ?
2. Prenda de derechos de cobro y prenda de cuentas por cobrar. ?
Las "Medidas de registro para la prenda de cuentas por cobrar" promulgadas por el Banco Popular de China estipulan que "Las cuentas por cobrar mencionadas en estas Medidas se refieren a la solicitud del titular de los derechos por parte del deudor para el suministro de ciertos bienes , servicios o conveniencias El derecho al pago, incluyendo los créditos monetarios presentes y futuros y los ingresos que de ellos se generen..." Por lo tanto, la prenda de cuentas por cobrar es una prenda de créditos. Las Medidas también estipulan que las cuentas por cobrar pignoradas incluyan “los derechos de peaje de bienes inmuebles como carreteras, puentes, túneles, transbordadores, etc.” ?
Cabe señalar que a la hora de valorar la prenda, no se puede confundir la prenda de derechos de cobro con la prenda de cuentas por cobrar como créditos. El derecho a cobrar es sólo una calificación para cobrar. No existe un deudor específico, y es el derecho a obtener reclamaciones futuras de una persona no especificada. Por lo tanto, cuando sea necesario enajenar los derechos de cobro pignorados, el deudor concreto correspondiente no podrá ser considerado responsable de los honorarios adeudados. Como una especie de derecho del acreedor, un deudor específico que tiene derecho a pagar honorarios (según lo acordado en el contrato) puede recuperar del deudor específico que debe pagar honorarios al disponer de las cuentas por cobrar pignoradas, y tiene derecho a cobrar honorarios. ?
Además, el valor tasado del derecho de cobro es el valor descontado del flujo de caja neto anual obtenido por el titular del derecho de cobro tras deducir diversos costes operativos e impuestos. Según el recordatorio de riesgo para el registro de prenda de cuentas por cobrar emitido por el Centro de Información Crediticia del Banco Popular de China, el valor de las cuentas por cobrar es el monto de los derechos del acreedor (es decir, el monto total de las cuentas por cobrar, sin deducir el gastos y costas incurridos por el acreedor). ?
3. Prenda de derechos de cobro y prenda de cuentas de cobro.
Algunos bancos comerciales, aunque otorgan préstamos garantizados con derechos de cargo, también crean "cuentas de cargo especiales" para controlar los riesgos de los préstamos. Por ejemplo, el Banco de Desarrollo de China estipula en sus "Medidas provisionales para la administración de préstamos pignorados de derechos de peaje de autopistas" que la unidad de préstamo debe abrir una cuenta especial para los peajes de autopista en el Banco de Desarrollo, y el pignorante debe depositar todos los peajes cobrados. de pasar vehículos en la carretera en proporción al préstamo cargado cuenta dedicada. Dentro de los 65,438+00 días anteriores a la fecha de vencimiento del préstamo y la fecha de liquidación de intereses trimestral, debe haber fondos suficientes en la cuenta especial para pagar el principal y los intereses del préstamo actual. El Banco de Desarrollo tiene derecho a deducir directamente el principal del préstamo y. intereses de la cuenta especial. Por tanto, procede distinguir si el objeto de la prenda es el derecho de cargo o la cuenta de cargo. La prenda de derechos de cobro no equivale a la prenda de cuentas de cobro, ni permite al banco prestamista controlar directamente las comisiones efectivamente cobradas por la unidad prestamista (titular de los derechos de cobro).
La prenda de los derechos de cargo del banco de préstamo se centra en controlar el valor generado por los cargos futuros, mientras que la prenda de la cuenta de cargo del banco de préstamo se centra en controlar las comisiones que se han cobrado en la realidad, lo que es más propicio para el control de riesgos del banco.