Investigación sobre el desajuste de activos y pasivos y la gestión de las compañías de seguros de vida chinas

El llamado seguro personal se refiere a un tipo de seguro personal que toma como objeto la vida humana y como accidente asegurado la vida y muerte. A medida que el producto nacional bruto aumenta año tras año, los residentes urbanos y rurales chinos prestan cada vez más atención a los seguros de vida. ¿Qué es exactamente un seguro de vida?

El seguro de vida puede entenderse como la compañía aseguradora que paga las primas del seguro cuando ocurre un accidente asegurado en la vida del asegurado. Originalmente, el seguro de vida estaba destinado a proteger contra la carga financiera que podría surgir de una muerte impredecible. Más tarde, se introdujeron los ahorros en los seguros de vida para que la compañía de seguros también pagara una prima acordada a aquellos que aún estuvieran vivos cuando la póliza venciera. El seguro de vida es un sistema de seguridad social y un negocio de seguros que toma como objeto de seguro la vida y el cuerpo humano. Para todos, muerte, vejez, invalidez, enfermedad, etc. Todos ellos son peligros en la vida. Lo llamamos peligro personal.

Desde el punto de vista social, siempre habrá accidentes, enfermedades y peligros diversos que amenazan la vida de las personas en cualquier momento. Por lo tanto, debemos adoptar un método para afrontar el peligro físico, es decir, brindar cierta ayuda material a las personas que se encuentran en peligro físico económicamente y a sus familias. Los seguros de vida entran en este enfoque. Sus características son celebrar contratos de seguros, pagar primas de seguros, brindar protección a los asegurados, mejorar su capacidad para resistir riesgos, formular planificación financiera familiar, construir una línea de defensa psicológica para las familias urbanas y rurales y crear un espacio de vida armonioso. Como método de inversión con doble función de seguro y ahorro, el seguro de vida es cada vez más comprendido, aceptado y amado por la gente. El seguro de vida puede proteger a las personas de diversos riesgos, como pensiones, atención médica y lesiones accidentales. Las personas pueden prepararse para la vejez cuando son jóvenes, prepararse para el mañana hoy y prepararse para la próxima generación a partir de la generación anterior. De esta manera, cuando ocurra un accidente, los residentes tendrán seguridad financiera en sus vidas, podrán contar con ellos en la vejez y luchar contra las enfermedades.

Con el desarrollo de los seguros de vida en mi país, los tipos y mecanismos se han vuelto cada vez más completos, incluidos seguros de vida temporales, seguros de vida total, seguros de supervivencia, seguros de pensiones de vida o muerte, seguros de pensiones y seguros de salud. seguro, etc. Si se desglosan según la estructura riesgo-rendimiento, los seguros de vida también se pueden dividir en seguros de vida de tipo protección contra riesgos y seguros de vida de tipo inversión y gestión financiera. Aunque los seguros de vida representan una gran proporción de muchos negocios de seguros, el mercado de seguros de China es relativamente inmaduro y cada vez más competitivo, lo que también ha traído varios obstáculos a los seguros de vida.

2. Riesgos del seguro de vida

(1) Desde la perspectiva de la propia industria, el seguro de vida tiene cuatro riesgos destacados importantes:

1. riesgo

Es decir, los riesgos provocados por una reducción significativa de nuevos negocios y un gran número de rescates de pólizas. Debido a la naturaleza de largo plazo de los activos y pasivos, dichos riesgos tienen un impacto mucho mayor en las compañías de seguros de vida que en las compañías de seguros distintos de los de vida. En 2003, hubo un gran número de rescates de productos de seguros de vida, pero el crecimiento de nuevas primas fue lento y los riesgos potenciales de flujo de caja estaban aumentando.

2. Riesgos de inversión

Antes de la promulgación de la "Ley de Seguros", las actividades de inversión de las compañías de seguros de mi país eran muy caóticas. Las compañías de seguros invirtieron mucho en la industria terciaria, el sector inmobiliario y los préstamos, lo que dio lugar a un gran número de deudas incobrables y préstamos vencidos. Después de 1995, este tipo de actividad inversora ha sido suprimida. Sin embargo, debido a factores como el lento desarrollo del mercado de capitales, las compañías de seguros se enfrentan a grandes riesgos de inversión, ya sea que encomienden a compañías de valores u otras instituciones la gestión de sus finanzas, o que las establezcan. Creación de sociedades de gestión de activos para la gestión financiera. El mercado de valores ha estado cayendo en los últimos dos años y los riesgos en la industria de valores se han extendido a los activos de seguros. Antes y después de que el banco central aumentara las tasas de interés en junio de 5438 + octubre de 2004, los rendimientos de los bonos gubernamentales y otros bonos cayeron drásticamente. En 2004, la proporción de bonos en manos de compañías de seguros alcanzó el 38 por ciento de los activos totales y los riesgos de inversión aumentaron significativamente. Los bajos rendimientos de las inversiones afectan directamente la solvencia y la estabilidad operativa de las compañías de seguros, convirtiéndose en el mayor obstáculo para el desarrollo de las compañías de seguros de mi país.

3. Riesgo de pérdida diferencial

Se espera que las políticas anteriores a 1999 aumenten las pérdidas diferenciales de la industria de seguros de vida de China en aproximadamente 2 mil millones de yuanes cada año. Las pérdidas totales de la industria de seguros de vida ascenderán a más de 72 mil millones de yuanes, lo que representa aproximadamente el 9% de los activos totales de la industria. Incluso si todas las compañías de seguros de vida utilizaran todos sus excedentes comerciales para compensar las pérdidas por tipos de interés, se necesitarían 10 años para resolverlas. [1] Si los rendimientos de la inversión no son satisfactorios, se ampliará el plazo de liquidación.

Aunque la presión sobre las pérdidas en los diferenciales de las tasas de interés se reducirá después de entrar en el ciclo de aumento de las tasas de interés, es difícil eliminar naturalmente las pérdidas en los diferenciales de las tasas de interés, independientemente de la duración del ciclo de aumento de las tasas de interés o del alcance. del aumento de la tasa de interés, porque en 1999 anteriormente, la tasa de interés de política promedio programada llegaba al 7% y el plazo promedio de la política era de hasta 35 años. Esto significa que en los próximos 10 años aproximadamente, la industria de seguros de vida de China, especialmente las compañías más antiguas, cargarán con un pesado bagaje histórico.

La gravedad del problema también es que, debido a la distorsión generalizada de los datos financieros entre las compañías de seguros, el verdadero riesgo de pérdidas diferenciales puede estar muy subestimado.

4. Riesgo de calce de activos y pasivos

Debido a la falta de mecanismos efectivos de control de riesgos, el problema del descalce de activos y pasivos en la industria de seguros de vida de mi país es bastante prominente. En particular, para lograr un crecimiento rápido, algunas empresas a menudo no consideran plenamente factores como los plazos, los ingresos, las tasas de interés y los cambios en el tipo de cambio en el futuro al fijar el precio de los productos de seguros de vida. En lugar de eso, solo parten de la perspectiva del mercado. competencia, e incluso simplemente imitar los precios de los productos de otras empresas. Según cálculos de los departamentos pertinentes, el grado de concordancia de activos y pasivos dentro de cinco años es superior al 50%, pero el grado de concordancia de activos y pasivos a mediano y largo plazo de más de cinco años es muy inferior al 50%, y el El desajuste entre activos y pasivos es bastante grave.

(2) Del análisis del desarrollo del mercado, existen tres riesgos principales en la industria de seguros de vida:

1. El riesgo de concentración excesiva de activos

Cuando los activos de una compañía de seguros están altamente concentrados Cuando se trata de un solo activo o de un determinado tipo de activo, las fluctuaciones en el valor de los activos pueden fácilmente generar riesgos para las compañías de seguros. Este riesgo debería evitarse mediante la diversificación de activos, pero cuando los canales de inversión de los fondos de seguros todavía estén fuertemente controlados, será difícil para las compañías de seguros lograr la diversificación de activos. En 2003, los depósitos bancarios representaron el 49,9% de los activos totales de las compañías de seguros de mi país, que ascendieron a 9.122.800 millones de yuanes, cifra evidentemente demasiado concentrada. Aunque esta situación mejoró en 2004, el alcance de la mejora es todavía muy limitado.

2. Riesgos de gestión

Los métodos de crecimiento de algunas empresas aún son bastante extensos, con operaciones irregulares, operaciones ilegales y gestión caótica de documentos importantes, lo que lleva a la distorsión de la información financiera. pérdidas de capital o uso entre cuentas. Debido a una gestión descontrolada, algunas empresas presentan grandes lagunas en las primas por cobrar y siniestros pendientes, convirtiéndose en la principal fuente de riesgos.

3. Riesgos para los accionistas

En la actualidad, ha surgido el riesgo potencial de que los principales accionistas utilicen su posición de control para ocupar fondos corporativos. Sin embargo, la práctica de las compañías de seguros con financiación extranjera que transfieren beneficios a empresas afiliadas en el extranjero en forma de transacciones relacionadas, como reaseguros, también puede dar lugar a una solvencia insuficiente de sus sucursales o filiales en China (por ejemplo, entre las siete sucursales establecidas por AIA en China en 2003, hay 5 empresas con capital propio negativo). Además, muchos inversores privados que actualmente están interesados ​​en las compañías de seguros no entienden de seguros. Después de convertirse en accionistas, les resulta difícil esperar pacientemente durante varios años para obtener ingresos por inversiones (las compañías de seguros de vida suelen tardar entre 7 y 8 años en entrar en el período de ganancias), y la presión de los accionistas sobre los dividendos es a menudo una razón importante para la Comportamiento a corto plazo de los operadores.

En resumen, además de los riesgos obvios mencionados anteriormente, todavía hay muchos problemas en los seguros de vida en mi país en esta etapa: sistemas imperfectos, leyes y regulaciones rezagadas, conciencia pública insuficiente sobre los seguros, comprensión de las compañías de seguros, experiencia insuficiente y capacidades de control de riesgos deficientes, falta de profesionales y tecnología, estructura organizacional y métodos de gestión inadecuados.

En tercer lugar, responder activamente a los riesgos

(1) Análisis de riesgo sistémico de la industria de seguros de vida

La industria de seguros de vida de China tiene tres características básicas: Primero, la características del seguro de vida en sí Se ha decidido que la mayoría de los productos son productos a mediano y largo plazo con una duración de más de un año; en segundo lugar, los clientes individuales son los principales objetivos del servicio; en tercer lugar, durante el período de rápido desarrollo en el; En los últimos años, con el fin de lograr una expansión de escala, se promovió una gran cantidad de productos de inversión. En 2003, la cuota de mercado de los seguros vinculados a inversiones y los productos participantes alcanzó el 58 por ciento, mientras que la cuota de mercado de los productos de seguros de vida tradicionales era sólo del 30 por ciento. Estas tres características básicas hacen que las actividades operativas de las compañías de seguros de vida enfrenten inevitablemente los siguientes problemas:

Primero, la naturaleza a largo plazo de los fondos de seguros de vida hace que el entorno externo tenga un gran impacto en las operaciones de la empresa, y la imperfección del mercado de capitales de mi país (incluido el mercado de capitales es demasiado pequeño, los tipos de productos financieros comercializables son insuficientes, el orden del mercado es caótico y el sistema tiene graves defectos, el mercado carece de vitalidad y eficiencia, etc.) Inevitablemente afectan en gran medida la eficiencia de la inversión y la seguridad de los fondos de seguros de vida. No hay perspectivas de que esta imperfección mejore en el corto plazo.

En segundo lugar, la naturaleza a largo plazo de los productos de seguros de vida hace que la combinación de activos y pasivos tenga un gran impacto en las compañías de seguros de vida. Ya sea que se trate de un desajuste en términos de plazos, tasas de interés, etc., o un desajuste en el valor de los activos y pasivos causado por las fluctuaciones en los tipos de cambio y las tasas de interés del mercado, la empresa puede estar expuesta al riesgo de no poder realizar activos y pagar la compensación debida de manera oportuna.

En tercer lugar, en comparación con los productos a plazos, los productos mayoristas representan una gran proporción, lo que no favorece que las compañías de seguros establezcan un flujo de caja estable. Al mismo tiempo, desde la perspectiva del valor incorporado, aunque las primas de los productos de bancaseguros de tipo inversión representan una gran proporción, su contribución al valor incorporado es muy pequeña.

Por lo tanto, las estructuras poco razonables de los productos de seguros de vida a menudo ocultan riesgos potenciales en la industria de seguros, lo que en última instancia afecta la solvencia de las compañías de seguros.

En cuarto lugar, las características del servicio de los clientes individuales hacen que el negocio de las compañías de seguros de vida sea más vulnerable al impacto de los rescates de seguros. Los costos sociales del fracaso de las compañías de seguros de vida también son mayores, lo que tendrá un mayor impacto en las empresas. La imagen social de la industria de seguros de vida.

Con base en el análisis anterior, podemos sacar las siguientes conclusiones: En el mediano y largo plazo, los factores con mayor probabilidad de desencadenar riesgos sistémicos en la industria de seguros de vida son las fallas en las inversiones y los desajustes entre activos y pasivos; A corto plazo, los factores con mayor probabilidad de desencadenar riesgos sistémicos. El elemento de riesgo es el riesgo de flujo de efectivo. Al mismo tiempo, la industria de seguros de vida tiene riesgos sistémicos significativamente mayores que la industria de seguros distintos de los de vida y es más sensible a los cambios en el entorno externo, lo que requiere suficiente atención. Lo que requiere especial atención es que en los próximos 2 o 3 años, cuando una gran cantidad de productos de inversión mayoristas estén a punto de expirar, las compañías de seguros no solo enfrentarán la presión de los reembolsos concentrados, sino también la presión de las salidas de capital después de los reembolsos. y los riesgos de flujo de efectivo aumentarán significativamente.

(2) Estrategia de mercado estable y saludable a largo plazo

En un entorno riesgoso como el de los seguros de vida, ¿cómo minimizar los riesgos? Es necesario medir, evaluar y abordar los riesgos. La gestión de riesgos ideal es una serie de procesos de priorización, priorizando las cosas que tienen más probabilidades de causar el mayor daño y posponiendo las cosas que tienen un riesgo relativamente bajo.

Pero en realidad, el proceso de optimización suele ser difícil de decidir porque los riesgos y la probabilidad de que ocurran suelen ser inconsistentes, por lo que se debe tomar la decisión más adecuada sopesando la proporción de los dos.

La gestión de riesgos de los seguros de vida también se enfrenta al problema del uso eficaz de los recursos. Esto involucra factores de costo de oportunidad. Gastar recursos en gestión de riesgos puede reducir los recursos disponibles para actividades de recompensa; la gestión de riesgos ideal es desactivar la crisis más grande tanto como sea posible con la menor cantidad de recursos. [2]

Para la industria de seguros de vida en esta etapa, la gestión de riesgos significa identificar, predecir y medir los riesgos, elegir medios efectivos para reducir los costos tanto como sea posible y responder a los posibles riesgos de manera planificada. proporcionando una base para el seguro de vida Se garantizará económicamente el sano desarrollo de la industria. Esto requiere que las compañías de seguros de vida identifiquen posibles riesgos en el proceso comercial y predigan el impacto negativo de diversos riesgos en los recursos y las operaciones de producción para que la producción pueda sostenerse. Se puede ver que la identificación de riesgos, la predicción de riesgos y el tratamiento de riesgos son los pasos principales de la gestión de riesgos.

Medidas prácticas:

1 Comprender profundamente los cambios en los ciclos económicos. Si el crecimiento económico de China se desacelera, el desempleo aumenta y se produce hiperinflación, afectará directamente a la industria de seguros. Por un lado, la tasa de crecimiento de los ingresos por primas de seguros disminuirá o incluso mostrará un crecimiento negativo; por otro lado, la tasa de rescate seguirá aumentando. La combinación de ambos puede causar fácilmente dificultades de flujo de caja y crisis de reembolso para las compañías de seguros. . Según el ciclo económico, se formulan estrategias relevantes para equilibrar el círculo vicioso de la industria de seguros de vida causado por el ciclo económico.

2. Preste siempre atención a si la situación del mercado financiero se ha deteriorado o si la crisis financiera exterior se ha transmitido. Tanto los riesgos como las crisis son conductivos. Debido a la alta correlación entre las industrias financieras, una vez que ocurre una crisis en otras industrias financieras, pronto se transmitirá a la industria de seguros.

Fortalecer la coordinación con los departamentos gubernamentales. Los factores políticos y los importantes ajustes en las políticas económicas también tienen un gran impacto en los seguros de vida. El control macroeconómico del mercado es estricto. industria de seguros y la industria de seguros de vida en otras regiones. Por lo tanto, es necesario fortalecer la comunicación y coordinación con los departamentos gubernamentales relevantes y buscar apoyo de los gobiernos locales.

Centrarse en la innovación de servicios, mejorar la reputación de la empresa, defender activamente nuevos conceptos de servicios humanizados y basados ​​en información y esforzarse por formar un nuevo patrón de servicios socializados y racionales.

Expectativas de Desarrollo

Debido a la complejidad de la industria de seguros de vida de China, si no hay una reforma esencial en el corto plazo, la situación de la industria de seguros de vida no mejorará mucho. Sin embargo, si se puede llevar a cabo de acuerdo con el análisis de este artículo, las medidas efectivas traerán al menos un espacio de competencia saludable y un espacio de desarrollo armonioso para la industria nacional de seguros de vida. Al mismo tiempo, se pueden gestionar eficazmente los riesgos y se pueden obtener beneficios.

Lectura ampliada: Cómo contratar un seguro, cuál es mejor y enseñarte cómo evitar estos "escollos" de los seguros.