Declaración de propiedad intelectual de Hanyu Medical
El año pasado, a pesar del entorno pesimista general del mercado de capital riesgo, PCG Capital ha mantenido buenos resultados en recaudación de fondos, inversión y salida: recaudó 8 mil millones de yuanes en fondos e invirtió en casi 60 proyectos. . Salió del proyecto 14, TIR 42,27. En comparación con 2017, PCG no solo tiene ventaja en la cantidad total de fondos recaudados, sino que también ha dado un gran salto en la calidad de los proyectos, con inversiones en más de 90 proyectos estrella estratégicos.
En el ámbito médico y sanitario, donde el dinero es motivo de orgullo, también se está produciendo una explosión. A finales de 2018, el fondo médico de cuarta fase de Yingke Capital tenía una escala de casi 5 mil millones e invirtió en más de 60 proyectos biomédicos. Solo en 2018, 80 de ellos salieron de la TIR. Kanghua Bio, Zejing Bio, Sanyou Medical, Weikang Bio, Jiahe Bio, Prius... Estos proyectos de peso pesado en la industria biomédica están todos incluidos en el territorio de PCG. Entre ellos, Zejing Biotech y Prius se retiraron parcialmente en 2018, con TIR de 58,92 y 157,51 respectivamente.
El brillante desempeño de los fondos médicos hace que Qian Feiming tenga más confianza en su inversión en 2019. "Entre fondos similares en China que invierten principalmente en biomedicina, el desempeño de PCG ocupa el primer lugar. Por supuesto, esta es una estadística incompleta. Pero ya deberíamos haber presentado proyectos estratégicos de peso pesado en la industria, e incluso algunos proyectos ya lo hemos hecho. ganó la posición de accionista importante", dijo Qian a personas de la comunidad inversora.
Qian Feiming, fundador y presidente de Yingke Capital
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No es exagerado utilizar 2018 para describir la inversión en el sector médico y sanitario. campo.
Un informe de Arterial Network muestra que el año pasado se produjeron un total de 1.410 eventos de inversión y financiación a nivel mundial. Si bien el número de eventos de inversión y financiación siguió disminuyendo de 2016 a 2017, tocó fondo y superó los máximos históricos. La inversión y el financiamiento totales alcanzaron los 3.880,1 millones de dólares, un aumento interanual del 70,79, manteniendo la tendencia de rápido crecimiento de los últimos años.
Hay mucha gente que entra al juego, y hay mucha gente que rompe sus alabardas. Yingke Capital es una de las pocas instituciones que puede aprovechar proyectos líderes en varios segmentos del sector.
La inversión de Yingke Capital en el campo médico y de la salud comenzó en 2014. En ese momento, el gasto médico y sanitario de mi país representaba sólo el 5,56 del PIB, ocupando el puesto 123 entre 150 países y regiones del mundo, con un enorme margen de crecimiento. Aprovechando la oportunidad, PCG Capital rompió el modelo de negocio mixto inicial y gradualmente se centró en la salud médica, pero solo invirtió en una pequeña cantidad de proyectos dispersos.
En 2015, Tiger Medicine se convirtió en un accionista fundamental de PCG Capital. Esta conocida empresa nacional de CRO no solo invirtió capital, sino que también aportó una gran cantidad de recursos. PCG comenzó a realizar el trazado integral e industrial de la cadena. Se entiende que Yingke Capital aprovechó la ventaja de importación de Tiger en la industria biomédica y estableció varios fondos biomédicos por valor de casi 5 mil millones de yuanes, con una inversión total de más de 60 proyectos, incluidos más de 20 proyectos solo en 2018. En los tres campos principales de biomedicina, equipos médicos y servicios médicos en los que ha invertido PCG Capital, han nacido algunas empresas líderes.
Kanghua Biotech es la segunda empresa del mundo y la única en China que produce vacuna diploide contra la rabia para uso humano. Qian la describió como "una empresa médica con tecnología central, proyectos beneficiosos para la salud humana y una buena inversión". En agosto de 2016, Yingke Capital invirtió 230 millones de yuanes y se convirtió en un importante accionista. Las ganancias de la compañía fueron de solo 6 millones de yuanes ese año, y su ganancia neta en 2018 fue de casi 200 millones de yuanes, que se duplicará en 2019.
2065438 En abril de 2006, PCG invirtió en Zejing Biotech, centrándose en la investigación, el desarrollo y la industrialización de ocho nuevos medicamentos para el tratamiento de tumores, hemorragias y enfermedades de la sangre. En la actualidad, ha establecido con éxito dos plataformas tecnológicas centrales únicas, ha emprendido tres proyectos nacionales de "creación importante de nuevos fármacos" y ha obtenido más de 40 patentes de invención autorizadas por los Estados Unidos, la Unión Europea y China.
Weikang Bio es una empresa de alta tecnología que se especializa en la investigación y el desarrollo, la producción, la aplicación y los servicios de productos de probióticos y sus derivados. Tiene una biblioteca de recursos de más de 3000 cepas de probióticos específicas de China con independencia. derechos de propiedad intelectual.
Establecimiento de una “entrada”
Para la capital Yingke actual, la excavación de estos proyectos de alta calidad se basa en el diseño de la entrada. En opinión de Qian, es muy importante dominar la "mejor entrada" al invertir en el campo médico altamente profesional. Con la ventaja de la entrada, naturalmente habrá ventajas de canales e información.
Como todos sabemos, lleva mucho tiempo y el proceso desde la investigación y el desarrollo hasta el lanzamiento de un nuevo fármaco es complicado. Debe pasar por tres etapas: estudios preclínicos/estudios clínicos, ensayos clínicos y aprobación para su comercialización. La ventaja de entrada de PCCW en la industria biofarmacéutica es a través de la inversión en SMO Clinical CRO (organización de gestión de bases de ensayos clínicos), estadísticas de datos y registro. Después de cinco años de planificación, PCCW presentó Tigermed Pharmaceuticals, la empresa CRO clínica más grande de China, para convertirse en un inversor fundamental de PCCW. Ha invertido estratégicamente en Prius, una empresa SMO (ensayos clínicos) líder en la industria, y sus participaciones. Estamos en una posición de liderazgo en estadísticas y registro de datos biomédicos de Prius Medical Technologies.
Tigermed es una conocida empresa de CRO clínica en China. Tigermed se dedica principalmente a la subcontratación de investigaciones clínicas para empresas farmacéuticas innovadoras nacionales. Tiene más de 600 clientes en todo el mundo, lo que representa el 80% de la cuota de mercado de CRO entre las empresas farmacéuticas innovadoras nacionales, y seguramente se convertirá en la "mayor entrada" a la investigación clínica. A través de Tiger, PCCW puede comprender qué medicamentos se desarrollaron por primera vez y qué tan efectivos son, y luego tomar medidas cuando sea posible.
La etapa de ensayo clínico es la etapa más importante y costosa en el desarrollo de un fármaco. Con base en la lógica de "entrada", PCCW invirtió estratégicamente en Prius, una empresa nacional SMO (organización de gestión de bases de ensayos clínicos) a finales de 2015. "Prius es una excelente empresa dedicada a SMO en China". Qian presentó que esta empresa que realiza ensayos clínicos ha cooperado con compañías farmacéuticas multinacionales como Pfizer, Novartis, Roche y AstraZeneca, así como con Quintiles, Covance y Parry We. Tenemos una cooperación profunda con empresas CRO internacionales como Sai, PPD e Icon. Después de que PCG invirtiera en Prius, obtuvo datos de primera mano sobre la eficacia, los efectos secundarios y las reacciones adversas de los productos biofarmacéuticos en desarrollo, lo que permitió a PCG invertir con precisión en la industria biofarmacéutica.
Finalmente, durante el proceso de aprobación y comercialización de medicamentos, las empresas deben confiar a terceros las estadísticas de datos y las agencias de registro de medicamentos para implementarlo. Presun es la institución líder en la industria y PCG Capital ha invertido mucho en controlar Presun. “A través de inversiones estratégicas, participación accionaria y tenencia, las tres instituciones líderes de investigación y desarrollo de medicamentos (CRO), investigación clínica de medicamentos (SMO), estadísticas de datos y registro están estrechamente conectadas y coordinadas, y PCCW ha lanzado una cadena industrial completa. "El círculo de inversión farmacéutica se está volviendo cada vez más maduro, lo que convierte a PCCW en una institución líder en inversión biofarmacéutica", añadió.
“Por lo general, no invertimos. Con la ventaja informativa de la entrada, PCCW puede centrarse en inversiones precisas en la industria farmacéutica”. Qian Feiming mencionó que en los últimos cuatro años, la innovadora empresa farmacéutica nacional Yingke. Ha invertido en 60 empresas con una cuota de mercado cercana al 50%. "Si se dominan firmemente las tres entradas, obtendré información antes que el mercado y tendré canales para invertir". Qian cree que esta es la razón principal de los excelentes resultados de PCG Capital en inversión médica.
Inversión en “Innovación”
La película “Lust to Live” tiene un gran impacto en el dinero.
“Hemos invertido en una empresa que trata el cáncer de pulmón. Si se importan medicamentos similares, un tratamiento cuesta más de 60.000 yuanes, pero con la misma eficacia, el precio de los productos nacionales es inferior al de un dólar. trimestre, lo que contribuye a reducir el coste del tratamiento de los pacientes. "Es enorme". Considera que destinar más capital a la investigación de medicamentos innovadores no sólo puede generar beneficios comerciales considerables, sino también mejorar la salud general de la nación.
Esta creencia dio origen a la lógica de la inversión de PCG en el campo médico y de salud, que pone a las "personas" en primer lugar, es decir, lograr la sustitución de importaciones de algunos medicamentos y dispositivos médicos innovadores relacionados con la medicación de la gente común. y reducir costos.
Yingke lideró una inversión de 100 millones de yuanes en la empresa de dispositivos médicos Hanyu Medical. El producto principal de la empresa es el dispositivo intervencionista de válvula mitral ValveClamp, que se utiliza para el tratamiento intervencionista mínimamente invasivo de la insuficiencia de la válvula mitral. En la actualidad, el único dispositivo maduro de tratamiento mínimamente invasivo para la insuficiencia mitral aprobado para su comercialización en el mundo es MitraClip de Abbott, que aún no ha aparecido en China.
2065438 En julio de 2008, Hanyu Medical Valve Clamp realizó con éxito la primera operación clínica del mundo con tecnología de sujeción de la válvula mitral apical en el Hospital Shanghai Zhongshan y completó el último ensayo clínico exploratorio antes de fin de año.
“Este producto ha logrado un gran avance en la investigación y el desarrollo independientes de dispositivos de válvula mitral en cirugía en mi país, y se espera que se convierta en el primer dispositivo de tratamiento intervencionista de válvula mitral aprobado en China”. Enfatizó: “PCG decidió invertir, en primer lugar, la tecnología es muy avanzada y, en segundo lugar, el precio es mucho más barato que en el extranjero”.
Buscando “el futuro”
PCG Tomó ocho años pasar de ser una institución de inversión privada a una empresa de propiedad estatal. Las empresas que cotizan en bolsa y las instituciones financieras están compitiendo para comprar acciones y participar en negocios de inversión con las principales instituciones de gestión de activos. En la actualidad, PCCW se ha convertido en una empresa de propiedad mixta con una participación del 30% en manos de capital estatal e instituciones financieras.
En 2015, Yingke Capital adquirió las acciones de cuatro empresas que cotizan en bolsa (controladores/accionistas reales): Tiger Medicine, Yongtai Technology, Bairun Holdings y Dongfulong. En 2016, varias grandes instituciones financieras y empresas que cotizan en bolsa se convirtieron en LP de PCCW, incluidos tres fondos farmacéuticos establecidos conjuntamente por Tiger Medicine y ***. En 2017, el Shanghai Pudong Development Bank, el Jinshui Group, el Yinghai Group y otros bancos y grandes empresas estatales invirtieron estratégicamente en PCG Capital. En 2018, PCG volvió a ser favorecido por el capital de Qingdao Urban Investment Group y Qingdao Global Wealth Center que invirtieron estratégicamente en PCG Capital. En las dos rondas de ampliaciones de capital, Tiger Pharmaceuticals volvió a aumentar sus participaciones.
Se entiende que instituciones financieras como el Banco Industrial y Comercial de China, China Power Investment Corporation, el Banco de Desarrollo Pudong de Shanghai, el Banco Industrial, el Banco Ping An, el Banco de Hangzhou, el Banco de Gansu, el Seguro Fiduciario de Shanghai Company, así como muchas plataformas financieras locales y empresas de plataformas gubernamentales. Todos son LP de PCG Capital.
Qian mencionó una vez a la comunidad inversora que PCG actualmente no tiene un departamento de recaudación de fondos, sino solo un centro de administración de fondos, que es responsable de la recaudación y el establecimiento de fondos. No hay duda de que PCG Capital ha abierto una amplia gama de fuentes de financiación institucional.
A continuación, la salud médica seguirá siendo el foco de la inversión de PCG, incluida la financiación y la inversión. "Los nuevos fondos que se recaudarán no sólo involucrarán a los tigres, sino también a bancos, fondos de seguros y empresas estatales. La escala acumulada de fondos biomédicos en 2019 puede ser de cuatro, y la escala garantizada puede ser de 500 millones de Qian". “Estas tareas casi están terminadas”.
Además, la futura estrategia central de PCG es la internacionalización, guiando a más inversores de clase mundial a invertir en las excelentes industrias de China, convirtiéndose en una fuerza importante en el desarrollo económico de China, y en En esta etapa, estamos expandiendo activamente LP en el extranjero. "También se establecerá inmediatamente un fondo en dólares estadounidenses. Recientemente tenemos un fondo biomédico de 200 millones de dólares estadounidenses, que se completará de inmediato. Actualmente, grandes LP institucionales extranjeros y compañías Fortune 500 están participando en las suscripciones de fondos".
La razón Tan confiado, Fei dijo con franqueza: "En primer lugar, hemos tenido buenos proyectos en nuestras manos en los últimos años; en segundo lugar, a juzgar por la situación de salida, solo la TIR de salida en 2018 alcanzó 80. Este resultado sigue siendo muy bueno. "