Contenido y análisis del estado de flujo de efectivo bajo nuevos estándares

(1) Bases de elaboración. La base de preparación es el punto de partida para preparar el estado de flujo de efectivo, que aclara el alcance de los elementos contables involucrados en el estado de flujo de efectivo. El estado de flujo de efectivo de China se basa en efectivo y equivalentes de efectivo.

1. El efectivo en el estado de flujo de efectivo se refiere al efectivo disponible y los depósitos que pueden usarse para pagos en cualquier momento, incluido el efectivo disponible, depósitos bancarios y otros fondos monetarios.

2. Equivalentes de efectivo. Los equivalentes de efectivo se definen en las normas del estado de flujo de efectivo como "inversiones mantenidas por una empresa que tienen vencimientos a corto plazo, son muy líquidas, son fácilmente convertibles en cantidades conocidas y tienen un bajo riesgo de cambios en el valor". El núcleo de los equivalentes de efectivo es si pueden considerarse efectivo, no si son inversiones. Por ejemplo, aunque una letra de aceptación bancaria a tres meses en poder de una empresa no es una inversión, su capacidad de pago no es inferior a la de una inversión en bonos a corto plazo con un vencimiento de tres meses. Además, la letra de aceptación bancaria se puede descontar. y respaldado en cualquier momento, casi no hay riesgo, por lo que debería ser equivalente en efectivo.

(2) Clasificación de partidas y contenido del estado de flujo de efectivo. Excepto por partidas especiales (pérdidas por desastres naturales, reclamaciones de seguros, etc.), las actividades generales de la empresa deben presentarse de acuerdo con el flujo de efectivo de las actividades operativas, de inversión y de financiación.

1. Flujo de caja generado por las actividades operativas. Los flujos de efectivo generados por las actividades operativas deben enumerar al menos por separado elementos que reflejen la siguiente información: efectivo recibido por la venta de bienes y prestación de servicios; reembolso de impuestos y tarifas cobrados en relación con las actividades operativas; efectivo pagado por bienes y servicios; a los empleados; diversos impuestos pagados; otros pagos en efectivo relacionados con las actividades operativas.

2. Flujo de caja generado por las actividades de inversión. Los flujos de efectivo generados por actividades de inversión deben enumerar al menos por separado elementos que reflejen la siguiente información: (1) efectivo recibido por recuperación de inversiones efectivo recibido por ingresos de inversiones efectivo recibido por enajenación de activos fijos, activos intangibles y otros activos a largo plazo; ; efectivo neto recibido de subsidiarias y otras unidades de negocios; otro efectivo recibido relacionado con actividades de inversión; efectivo pagado por la compra y construcción de activos fijos, activos intangibles y otros activos a largo plazo; unidades Efectivo neto pagado; otro efectivo pagado relacionado con actividades de inversión.

3. Flujo de caja procedente de actividades de financiación. Los flujos de efectivo generados por actividades de financiamiento deben enumerar al menos por separado elementos que reflejen la siguiente información: efectivo recibido de inversiones; efectivo recibido de préstamos relacionados con actividades de financiamiento; efectivo pagado para pagar deuda; pagos en efectivo provenientes de dividendos, ganancias o intereses; pagos en efectivo relacionados con otras actividades de financiación.

2. Análisis de estados de flujo de efectivo bajo las nuevas normas

(1) Análisis de flujo de efectivo de las actividades operativas.

1. Descripción cualitativa de las actividades del negocio y del flujo de caja. En términos generales, en el proceso normal de producción y operación de una empresa, las actividades operativas deberían representar una proporción mayor de los cambios en el flujo de efectivo de la empresa. El desarrollo coordinado de negocios económicos como compras, producción y ventas en las actividades comerciales de las empresas es una condición necesaria para que las empresas mantengan la producción y las operaciones normales. Si estas empresas quieren mantener un círculo virtuoso, inevitablemente generarán una gran cantidad de entradas o salidas de efectivo, que se convertirán en la principal causa de los cambios en el flujo de efectivo.

Para una empresa, si la entrada de efectivo de las actividades operativas es mayor que la salida de efectivo, significa que la adaptabilidad del efectivo de las actividades operativas es fuerte. El efectivo recaudado a través de las actividades operativas no solo puede satisfacer las necesidades de. la operación en sí, pero también puede utilizarse para inversión o pago de deuda. Por lo tanto, el flujo de efectivo neto generado por las actividades operativas es mayor que cero, que es el requisito previo para que la empresa no tome prestado nueva deuda para reinvertir y pagar la deuda. Refleja la capacidad de las actividades operativas estables para respaldar la inversión y la gestión financiera, y también. refleja el buen desempeño de la empresa Crecimiento y asequibilidad. Si la entrada de efectivo de las actividades operativas es menor que la salida de efectivo, refleja la escasa adaptabilidad del efectivo de las actividades operativas. Las operaciones no pueden respaldar la inversión ni pagar las deudas, sino que también deben depender del efectivo obtenido de la recuperación de inversiones o del endeudamiento de nueva deuda para mantener la normalidad. operaciones. La razón principal de esta situación puede ser que el dinero de las ventas no se cobra a tiempo o que hay una gran acumulación de inventario que no se puede realizar. Todas estas situaciones indican que existen problemas en la gestión empresarial.

Si los lectores del informe prestan atención a analizar los cambios en el flujo de efectivo de las actividades operativas en diferentes años y la proporción del flujo de efectivo neto de las actividades operativas en cada año con respecto al beneficio neto de la empresa, podrán entender la rentabilidad de la empresa y las tendencias de rentabilidad.

2. Análisis del ratio de flujo de caja de las actividades operativas. El análisis de ratios es un método común de análisis del estado de flujo de efectivo.

A través de la relación de ratio entre las partidas del estado de flujo de efectivo y otras partidas del estado financiero, se puede revelar la situación general de las operaciones de la empresa.

(1) Análisis de calidad de resultados. Las recompensas en papel de una empresa no son los ingresos reales de la empresa porque existe la posibilidad de que el efectivo no se recupere. Por lo tanto, para reducir aún más los riesgos operativos, es necesario analizar más a fondo la calidad de las ganancias de la empresa. Dos indicadores comúnmente utilizados aquí son el índice de entrada de efectivo del negocio principal y la tasa de diferencia del ingreso neto del flujo de efectivo operativo.

Ratio de caja del negocio principal = efectivo recibido por la venta de bienes y prestación de servicios/ingresos del negocio principal.

Al analizar y juzgar, existen las siguientes tres situaciones:

Primero, el efectivo recibido por la empresa en el período actual es básicamente el mismo que los ingresos por ventas en el período actual. , lo que indica que las ventas de la empresa no se han formado de forma temporal Cuenta, la rotación de fondos es buena.

En segundo lugar, el efectivo recibido por las ventas en el período actual es mayor que los ingresos por ventas en el período actual, lo que significa que la empresa ha realizado todas las ventas en el período actual y algunas de las cuentas por cobrar en el período actual. periodo anterior han sido recuperados. Esta situación debería corresponder a una disminución de las cuentas por cobrar.

En tercer lugar, el efectivo recibido de las ventas en el período actual es menor que los ingresos por ventas en el período actual, lo que significa que el ingreso contable es alto, pero el ingreso realizado es bajo y la cuenta de cuentas por cobrar aumenta, por lo que se debe prestar atención a la calidad de sus activos acreedores.

Ratio de margen de ingresos del flujo de caja operativo neto = (beneficio neto - flujo de caja operativo neto)/activos totales del año anterior.

El numerador utiliza la diferencia entre beneficio neto y flujo de caja, y el denominador utiliza el activo total del año anterior. Es normal que cuando el numerador sea negativo y el denominador sea básicamente positivo, entonces se reduce la posibilidad de fallo exponencial. Este indicador combina el beneficio neto y el flujo de caja y analiza exhaustivamente la calidad de las ganancias de la empresa comparando la diferencia entre ambos. Es mucho más completo que simplemente aplicar el beneficio neto o el flujo de caja de las actividades operativas.

(2)Análisis de asequibilidad. Cuando el negocio principal de una empresa es prominente, el efectivo pagado por la empresa se refleja básicamente en el costo comercial principal de producir productos en el estado de flujo de efectivo, es el elemento en efectivo para la compra de productos y la recepción de servicios laborales. Por lo tanto, la medida de la asequibilidad es el ratio de caja de los principales costos operativos.

Ratio de efectivo del coste del negocio principal = efectivo pagado por productos y servicios/coste del negocio principal.

(3) Análisis de solvencia. Por lo general, se requiere una determinada cantidad de efectivo como garantía para pagar la deuda, a menos que exista una relación comercial entre la empresa y el acreedor. Por tanto, el análisis de la solvencia de la deuda se centra principalmente en dos aspectos: el ratio de endeudamiento del flujo de caja y el ratio de deuda en efectivo total.

Ratio de efectivo a pasivo corriente = flujo de efectivo neto de actividades operativas/pasivos corrientes

Ratio de efectivo total a deuda = flujo de efectivo neto de actividades operativas/deuda total

El análisis de estos dos indicadores es similar, es decir, cuanto mayor es el valor del indicador, mayor es la solvencia de la empresa.

(2) Análisis del flujo de caja de las actividades de inversión.

1. Descripción cualitativa de las actividades de inversión y flujos de efectivo. Las actividades de inversión son una cuestión financiera importante para una empresa. No sólo muestran la capacidad de inversión de la empresa, sino también su capacidad de desarrollo. Más importante aún, las actividades de inversión en el flujo de caja incluyen no sólo la inversión extranjera, sino también la inversión en activos a largo plazo en China. Por lo tanto, al analizar el flujo de efectivo generado por las actividades de inversión, podemos saber directamente si la empresa ha ampliado, actualizado o mejorado sus plantas y equipos durante el año, si ha comprado acciones y bonos y si ha obtenido efectivo por la enajenación. de activos a largo plazo.

2. Análisis del ratio de flujo de caja de las actividades de inversión.

(1) Análisis de las capacidades de desarrollo de las actividades inversoras corporativas. La capacidad de desarrollo de las actividades de inversión de una empresa puede denominarse crecimiento de la empresa. Sólo cuando una empresa tiene suficiente efectivo puede mantener sus activos de capital existentes y los gastos financieros necesarios y, sobre esta base, ampliar su inversión en activos de capital para asegurar su capacidad de inversión continua. Los indicadores que miden la capacidad de desarrollo de las actividades de inversión son:

Ratio de compra de capital = (flujo de caja neto generado por las actividades operativas - pasivos corrientes totales)/gasto de capital

Este indicador es un índice positivo. Cuanto mayor sea el valor del indicador, más efectivo utilizará la empresa para nuevos proyectos de inversión.

(2) Análisis de la calidad de la renta de las actividades de inversión empresarial. La calidad de los ingresos por inversiones involucra dos aspectos: la proporción de los ingresos por inversiones y la recuperación de los costos de inversión.

Relación de ingresos por inversiones en efectivo = efectivo recibido por ingresos por inversiones/ingresos por inversiones

Tasa de recuperación de costos de inversión = efectivo recibido por recuperación de inversiones/inversiones a largo plazo.

En cuanto al índice de rendimiento de las inversiones en efectivo, cuanto mayor sea el índice, más rendimientos de las inversiones se obtendrán, menor será el riesgo de los rendimientos de las inversiones y mayor será la calidad de los rendimientos de las inversiones. En cuanto al índice de recuperación de los costos de inversión, cuanto mayor es el índice, más corto es el período de recuperación de los costos de inversión y menor es el riesgo de recuperación de los costos de inversión; por el contrario, cuanto menor es el índice, más largo es el período de recuperación de los costos de inversión y mayor es la recuperación de los costos de inversión; riesgo.

(3) Análisis del flujo de caja de las actividades de financiación. Podemos analizar el flujo de caja de las actividades de financiación corporativa desde los aspectos de métodos de financiación, propósitos de financiación, beneficios de financiación, etc. Los indicadores comúnmente utilizados incluyen: relación deuda-capital, relación de servicio de la deuda financiera, relación de liquidez financiera y relación de eficiencia financiera. La fórmula de cálculo es la siguiente:

Relación deuda-capital = efectivo recibido por préstamos/efectivo recibido por absorción de inversiones.

Ratio de pago de la deuda = monto de pago de la deuda/flujo de efectivo de las actividades de financiamiento

Ratio de capital de trabajo suplementario de financiamiento = monto de capital de trabajo suplementario/flujo de efectivo de las actividades de financiamiento

Ratio de eficiencia de financiación = aumento o disminución de los beneficios del negocio principal/(flujo de efectivo generado por las actividades de financiación - pago de deuda - aumento de las construcciones en curso)

Para el ratio de eficiencia de financiación, los datos moleculares provienen del análisis del beneficio operativo anual y la diferencia en el beneficio operativo del año anterior. Porque la parte del flujo de caja generado por las actividades de financiación que se utiliza para pagar el monto de las deudas vencidas no se invierte en el proceso de producción y operación de la empresa, y mucho menos contribuye a las principales ganancias comerciales de la empresa. Al mismo tiempo, la parte correspondiente. construcción utilizada para actividades de inversión El proyecto generalmente no contribuirá a las principales ganancias comerciales de la empresa antes de su finalización, por lo que esta parte se deducirá de la entrada de efectivo de las actividades de financiación y el saldo se utilizará como denominador.