¿Cuál es el futuro de la industria de garantías?
Panorama: Las instituciones de garantía son los sujetos más importantes.
La industria de garantías incluye principalmente instituciones de garantía, empresas garantizadas y proveedores de capital. Entre ellas, las instituciones de seguros son las entidades de mercado y proveedores de negocios de seguros más importantes de la industria de seguros. En la actualidad, las instituciones de garantía de mi país se pueden dividir en tres tipos según su naturaleza: instituciones de garantía de pólizas, instituciones de garantía mutua y instituciones de garantía comercial que son generalmente demandantes de fondos en el mercado de seguros y demandantes de negocios de seguros; Los proveedores incluyen bancos, instituciones financieras no bancarias y empresas.
Situación Actual de la Industria
——El Fondo Nacional de Garantía de Financiamiento resuelve los puntos débiles de la industria.
2018 10 El 29 de octubre, la Comisión Reguladora Bancaria de China aprobó la "Respuesta sobre el inicio del establecimiento del Fondo Nacional de Garantía de Financiamiento Co., Ltd." por parte del Banco de Desarrollo y otros cuatro bancos, que principalmente aprobó el Banco de Desarrollo, el Banco de Exportación-Importación y el Banco de Desarrollo Agrícola de China, el Banco de Ahorro Postal y otros cuatro bancos invirtieron en el Fondo Nacional de Garantía de Financiamiento Co., Ltd., con un monto no superior.
2 mil millones de yuanes, 65.438+0 mil millones de yuanes, 65.438+0 mil millones de yuanes, 2 mil millones de yuanes, los ratios de participación son respectivamente
3,0257%, 1,51,29%, 1,51,29 %, 3,0257%, los fondos requeridos se asignarán del capital y se requiere fortalecer el sistema de aislamiento de riesgos y adherirse al principio de igual énfasis en la inversión y la gobernanza. Los accionistas de la sociedad del fondo son los que se muestran en el siguiente cuadro:
Los objetivos de garantía de la Sociedad del Fondo Nacional de Garantía de Financiamiento son las pequeñas y microempresas, "la agricultura, las zonas rurales y los agricultores" y las empresas emprendedoras e innovadoras. . Según cálculos del personal gubernamental pertinente, con las contribuciones posteriores del fondo nacional de garantía de financiación, se alcanzará el nuevo objetivo anual de préstamos de apoyar a 15.000 pequeñas y microempresas por un valor de 140 millones de yuanes. En los próximos tres años, el fondo puede respaldar alrededor de 500 mil millones de yuanes en préstamos garantizados relacionados, lo que representa aproximadamente 1/4 del negocio de garantía financiera del país, y se esfuerza por resolver el problema de la financiación difícil y costosa en pequeñas y microempresas y otras campos.
Han pasado más de tres años desde que se propuso la Sociedad del Fondo Nacional de Garantía de Financiamiento entre julio de 2015 y junio de 2018, y su proceso de evolución no es continuo. Esta medida no se incluyó en la agenda de ningún documento o reunión a nivel nacional en julio de 2016, pero no se volvió a incluir en la agenda hasta septiembre de 2017 en una reunión ejecutiva del Consejo de Estado. El proceso específico de promoción de políticas se muestra en la siguiente tabla:
——Continúan surgiendo productos segmentados.
La industria de garantías de mi país empezó tarde. A partir de la creación de la primera empresa de garantía de crédito en 1993, en 1999 comenzó el programa piloto de garantía de crédito para pequeñas y medianas empresas. 20 años después.
El desarrollo en el año 2000 ha ido formando gradualmente una cierta escala. En general, el desarrollo de la industria de garantías de mi país se puede dividir en cuatro etapas: etapa de exploración preliminar (1993-1997), etapa de construcción básica (1998-2002), etapa de desarrollo sostenible (2003-2008) y etapa de normalización y rectificación (2009 a fecha). Las características específicas de las cuatro etapas de desarrollo de la industria y las principales leyes y regulaciones promulgadas se muestran en la siguiente tabla:
Desde el desarrollo de la industria de garantías de China, las categorías comerciales de las subdivisiones industriales han estado en auge. El negocio de garantía de mi país se puede dividir en garantía directa, contragarantía y regarantía según el tipo de negocio de garantía. El negocio del mercado de garantías de China consiste principalmente en negocios de garantía directa y negocios de regarantía. Normalmente, las instituciones de garantía comercial sólo realizan negocios de garantía directa, y el negocio de regarantía lo llevan a cabo unas pocas instituciones de regarantía basadas en políticas aprobadas por el gobierno.
Otro tipo de negocio de garantía relativamente raro es la contragarantía. La contragarantía se refiere al comportamiento de un tercero que brinda garantía del deudor al acreedor, pero también exige que el deudor brinde garantía para sí mismo, es decir, la garantía brindada por el garante. La clasificación detallada del negocio de garantías de China se muestra en la siguiente figura:
——La tasa de crecimiento del negocio de garantías se ha recuperado.
En los últimos dos años, debido a la desaceleración del crecimiento macroeconómico y al deterioro de las condiciones operativas de las pequeñas y medianas empresas, la tasa de crecimiento del saldo de seguros en la industria de garantías se ha desacelerado significativamente. . En general, se cree que la escala del negocio de garantía está positivamente relacionada con la escala del financiamiento social, y la tasa de crecimiento del stock de financiamiento social determina la velocidad de expansión de la escala de la garantía hasta cierto punto.
Sin embargo, desde 2019, la tasa de crecimiento de las acciones de empresas de garantía ha comenzado a recuperarse.
A finales de 2020, el volumen de financiación social ascendía a 284,83 billones de yuanes, un aumento interanual del 13,3%.
Desde 2017 hasta 2020 el saldo de garantías de productos financieros de las entidades de garantía financiera ha seguido creciendo. En diciembre de 2020, el saldo de los pasivos de garantía de las instituciones de garantía financiera ascendía a 7.182.490 millones de yuanes.
Desde la perspectiva de la remuneración de las instituciones de garantía de financiación, debido a los diferentes niveles de divulgación de las instituciones de garantía de financiación, solo se pueden obtener los datos de remuneración por cobrar de las instituciones de garantía de financiación en la Tabla 1 debido a la presión a la baja de. macroeconomía y garantías en años anteriores, El ajuste de la estructura empresarial institucional tiene un mayor impacto y la tasa de crecimiento de la escala salarial en toda la industria se ha desacelerado. A finales de junio de 2020 existían 5 instituciones de garantía financiera con un aumento de siniestros por cobrar. Entre ellos, Jiangsu Credit Re-Guarantee Group Co., Ltd., Anhui Credit Guarantee Group Co., Ltd. y Shenzhen High-tech Investment Group Co., Ltd. crecieron rápidamente, con tasas de crecimiento del 11,31%, 11,56%, y 19.438+0 respectivamente a finales de junio de 2020.
Desde la perspectiva de la escala de compensación, las compañías de garantía con escalas de compensación más grandes son Anhui Credit Guarantee Group Co., Ltd. y Zhonghe Small and Medium Enterprises Financing Guarantee Co., Ltd., con cuentas por cobrar de compensación de 654,38 +27,3 millones de yuanes y 654,38 mil millones de yuanes respectivamente. Los atributos comerciales de Anhui Credit Guarantee Group Co., Ltd. están más orientados a las políticas, apoyan a las pequeñas y microempresas y a la "agricultura, las zonas rurales y los agricultores", y la escala de compensación es relativamente alta en un contexto de recesión macroeconómica; /p>
Zhonghe Small and Medium Enterprise Financing Guarantee Co., Ltd. La alta compensación se debe principalmente al aumento en la escala de compensación para los clientes garantizados por bonos industriales. En el futuro, en un contexto de mayor presión macroeconómica a la baja, las instituciones de garantía financiera seguirán enfrentando mayores presiones compensatorias.
Panorama competitivo
-Panorama competitivo empresarial: la concentración de la industria es relativamente alta.
En la actualidad, las sociedades de garantía de mi país se pueden dividir en tres categorías según su naturaleza y objetivos, a saber, instituciones de garantía de pólizas, instituciones de garantía mutua e instituciones de garantía comercial. La siguiente tabla muestra el detalle de los tres tipos de instituciones:
De 2017 a 2019, la proporción del saldo de garantías de productos financieros en la cuota de mercado de las diez principales instituciones de garantía financiera fue del 83,89%, 83,45 % y 78,82% respectivamente. La tendencia general es a la baja, con una caída mayor desde 2019; 65438+2 meses representaron el 71,71% en 2020, una disminución adicional desde finales de 2019. Sin embargo, la concentración de la industria sigue siendo alta y el negocio se concentra en las instituciones nacionales de garantía de financiación y en las grandes instituciones de garantía de financiación de plataformas provinciales, ubicándose entre las diez primeras de 2017 a 2020.
Con la desaceleración del crecimiento económico, el índice de préstamos morosos de los bancos comerciales continúa aumentando, del 0,95% en 2012 al 1,86% en 2019. En la actualidad, el principal cuerpo de garantías financieras en mi país siguen siendo los préstamos bancarios. Las calificaciones de las empresas que utilizan garantías para aumentar el crédito son relativamente bajas y la probabilidad de generar préstamos morosos es alta. El índice de siniestralidad actual del sector de garantías es mayor que el del sector bancario, y la brecha entre ambos se ampliará aún más. Las empresas de garantía con un capital débil y una gestión de riesgos inadecuada se verán aún más afectadas, y la diferenciación de la industria de garantías de China se intensificará aún más.
-Patrón de competencia regional: la provincia de Jiangsu sigue siendo la primera en la industria.
Desde la perspectiva de la distribución del volumen de negocios de garantías en varias provincias, la provincia de Jiangsu siempre ha ocupado el primer lugar en la industria en los últimos años y la participación de la industria es relativamente estable. En general, la proporción de la provincia de Anhui muestra una tendencia a la baja. La proporción en 2019 disminuyó 9,77 puntos porcentuales hasta el 2,85% en comparación con 2017, y aumentó ligeramente en 2020 hasta el 3,71% en comparación con 2019. De 2017 a 202012, la participación de la industria en los montos garantizados de la provincia de Sichuan aumentó constantemente, del 6,75% en 2017 al 17,09% en 2020, convirtiéndose actualmente en la segunda provincia más grande.
Desde la perspectiva de la distribución de bonos garantizados, a finales de febrero de 2020, las tres provincias con los mayores saldos de garantía de bonos eran la provincia de Jiangsu (que representa el 19,29%) y la provincia de Sichuan (que representa el 12,45%). %) y la provincia de Hunan (que representa el 10,83%), de las cuales la provincia de Jiangsu representa 20.655. En general, el ratio de equilibrio de cada provincia no ha cambiado mucho en comparación con finales de 2019.
Tendencia de desarrollo
——El desarrollo empresarial de las instituciones de garantía tiende a ser plano.
El desarrollo empresarial de las instituciones de garantía tiende a ser estable y la mayoría de las empresas de garantía recientemente creadas son empresas de garantía provinciales. Una de las formas de establecer una compañía de garantía financiera o resolver la dificultad de emitir bonos en la región es fortalecer las funciones políticas de las instituciones de garantía.
Teniendo en cuenta que el país actualmente aboga por las finanzas inclusivas y se verá afectado por la epidemia en 2020, el país apoyará activamente a las pequeñas y microempresas para combatir los efectos adversos de la epidemia en el corto plazo. El negocio de garantía de financiación indirecta aumentará y el negocio de garantía de bonos La tasa de crecimiento se estabilizará y el saldo general de los pasivos de garantía aumentará. Afectado por las fluctuaciones del mercado y los múltiplos de amplificación de algunas grandes instituciones de garantía que se acercan a los requisitos regulatorios, se espera que el desarrollo general de la industria se mantenga estable en el futuro.
Afectada por las políticas recientes y los crecientes riesgos crediticios externos, la concentración de clientes únicos de las compañías de garantía disminuirá aún más y la concentración de la industria se mantendrá en el nivel actual. La calidad del cliente de las instituciones de garantía de productos financieros que se centran principalmente en el negocio de garantía de bonos migrará gradualmente hacia arriba, y el negocio de las instituciones de garantía se reducirá aún más a sus lugares de registro y ubicaciones comerciales principales, y la concentración regional será más significativa.
——Las empresas de garantía de plataformas provinciales construyen activamente un sistema de garantía.
Por un lado, las empresas de garantía provinciales se conectan activamente con el fondo nacional de garantía de financiación y cooperan con las empresas de garantía a nivel de condado de la provincia para establecer un sistema de garantía de tres niveles para optimizar aún más el sistema de garantía provincial. Las instituciones de garantía de la provincia han tomado la iniciativa en el desarrollo activo de pequeñas y microempresas, áreas rurales y negocios de garantía de agricultores, resolviendo eficazmente las dificultades financieras de pequeñas y microempresas, áreas rurales y agricultores, y promoviendo un desarrollo económico de alta calidad.
Por otro lado, en el contexto de la exposición gradual del entorno crediticio externo, las instituciones de garantía dedicadas al negocio de garantía de bonos y otros productos financieros han aumentado la frecuencia de las inspecciones de riesgo en proyectos existentes y se han convertido en Más cautelosos ante nuevos proyectos. En general, la presión empresarial aumenta. Las instituciones de garantía necesitan urgentemente ajustar su estructura de clientes de bajo nivel, y el volumen de negocios puede disminuir hasta cierto punto.
En general, con un fuerte apoyo político provincial y una calidad relativamente buena de los clientes garantizados, el nivel crediticio general de las instituciones de garantía en provincias con economías regionales sólidas se mantiene en un nivel alto.
——El riesgo de incumplimiento de las empresas sigue siendo alto y la presión de compensación de las instituciones de garantía financiera sigue siendo grande.
En la actualidad, por un lado, debido al crecimiento gradual en la escala del negocio de garantía, aunque la escala del negocio de garantía de financiamiento indirecto aumentará, considerando que la tasa ha disminuido bajo la guía de políticas, y la supervisión ha fortalecido la supervisión de los activos de las instituciones de garantía para garantizar su liquidez, la escala del negocio de préstamos confiados ha disminuido y el crecimiento de la escala general de ganancias ha sido limitado.
Por otro lado, debido al impacto combinado de la actual desaceleración macroeconómica y la epidemia de COVID-19, los niveles de crédito externo se han deteriorado y disminuido. Desde 2020, ha habido muchos impagos de bonos y otros productos financieros. En 2021, los riesgos de impago seguirán aumentando. Si no se excluyen las empresas de garantía de financiación con grandes concentraciones de impagos, se intensificarán las cancelaciones fuera de balance por parte de las instituciones de garantía. En el futuro, a medida que aumente el plazo del negocio de garantía de bonos, los beneficios de las instituciones de garantía de productos financieros se verán erosionados en cierta medida. Los datos públicos muestran que las pérdidas totales por deterioro de activos de las instituciones de garantía de productos financieros en 2019 aumentaron un 141,03% en comparación con el año anterior.
Para obtener más datos, consulte el "Informe de análisis de planificación estratégica de inversiones y pronóstico del mercado de la industria de garantías de China" del Instituto de Investigación de la Industria Qianzhan.