¿Qué datos importantes necesitas saber al invertir?
1 conjunto de datos: PIB e IPC
Lo que defendemos es la inversión real, es decir, los objetos de nuestra inversión deben ser activos que seguirán creciendo en valor, como acciones y bonos. Esencialmente, la fuente más importante de crecimiento del valor de cualquier inversión es el crecimiento económico. Por lo tanto, a lo que siempre debemos prestar atención es a los datos de la tasa de crecimiento económico, que es la tasa de crecimiento del PIB, o PIB para abreviar. Los datos del PIB que solemos ver se pueden dividir en dos categorías:
Una es la tasa de crecimiento del PIB trimestral. Por ejemplo, la tasa de crecimiento del PIB en el cuarto trimestre de 2018 fue 6,8, lo que significa que el crecimiento del PIB. La tasa en el cuarto trimestre de 2018 fue un 4,4% superior a la de 2017. El crecimiento trimestral fue del 6,8.
La otra es la tasa de crecimiento anual del PIB. Por ejemplo, la tasa de crecimiento del PIB en 2018 fue de 6,6, lo que significa que el PIB en 2018 aumentó un 6,6 en comparación con 2017.
Para conocer la tasa de crecimiento del PIB, no sólo es necesario conocer el valor absoluto, sino más importante aún, comprender la tendencia cambiante del PIB.
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Podemos ver que la tasa de crecimiento del PIB ha ido disminuyendo desde 2010, de alrededor de 12 a menos de 7. En 2016, la tasa de crecimiento del PIB fue de 6,7. Si el crecimiento del PIB puede mantenerse por encima del 6,5 en el futuro, serán buenos datos. En los últimos años, el PIB ha seguido una tendencia a la baja y el sentimiento y la valoración de todo el mercado de valores han sido pesimistas porque nadie sabe cuándo caerá. Una vez que el PIB se estabilice, la valoración general del mercado de valores volverá gradualmente a la normalidad y el mercado de valores funcionará con mayor fluidez.
Bien, ahora el PIB se acabó. Pasemos al IPC.
En cuanto a la economía, el país no es de laissez-faire. El departamento más importante que implementa la regulación económica nacional es el banco central de China, el Banco Popular de China.
Los bancos centrales de todo el mundo generalmente tienen dos responsabilidades: la primera es controlar los precios y la segunda es promover el crecimiento económico. Cuando estas dos tareas entran en conflicto, tienden a centrarse en regular los precios. Por tanto, si queremos entender el crecimiento económico, debemos entender los datos relacionados con los precios. Este es el segundo indicador del que queremos hablar, llamado tasa de crecimiento del IPC, o IPC para abreviar. El nombre chino es Índice de Precios al Consumidor, que es el índice más importante que refleja la inflación.
Este IPC, al igual que el PIB, también lo publica la Oficina Nacional de Estadística. Sin embargo, los datos del PIB se publican trimestralmente y los datos del IPC se publican mensualmente.
Hablando de eso, ¿cómo deberían ser los datos del IPC?
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Bien, dicho esto, nuestro IPC está terminado. Al igual que el PIB, es un indicador relativamente macro. A través de ellos podrás tener un juicio sencillo y directo sobre la situación económica actual. Sin embargo, si quieres utilizarlos bien, necesitas aprender más. Aquí les doy un ejemplo simple para ilustrar su uso.
El aumento y la caída del PIB y del IPC pueden reflejar cuatro ciclos económicos diferentes, a saber:
? ¿Un período en el que el PIB y el IPC disminuyen juntos;
? El período de recuperación en el que el PIB aumenta y el IPC cae;
? ¿Período de sobrecalentamiento en el que el PIB y el IPC aumentan juntos;
? Un período de estanflación en el que el PIB cae y el IPC aumenta.
Estos cuatro ciclos se alternarán como primavera, verano, otoño e invierno. La aguja económica se mueve en el sentido de las agujas del reloj a lo largo de estos cuatro ciclos, como un reloj. Por lo tanto, esta teoría de la inversión también se llama teoría del reloj de Merrill Lynch.
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Cuando hacemos inversiones, si podemos utilizar estos indicadores para juzgar la dirección general. Luego, en cada ciclo, seguiremos la tendencia y ajustaremos constantemente nuestro marco de asignación de activos para poder ganar más dinero. Sin embargo, debido a que esta parte es relativamente complicada, no entraré en detalles aquí. Les explicaré el juicio específico del ciclo de inversión y la estrategia de asignación de activos cuando tenga la oportunidad en el futuro.
Entonces, hablemos del segundo conjunto de indicadores, que son el rendimiento de los bonos al vencimiento mencionado anteriormente y la rentabilidad y el nivel de valoración del índice bursátil.
Estarán más estrechamente relacionados con la inversión.
Hemos dicho antes que el dato más importante para invertir en bonos es el rendimiento al vencimiento del bono, porque puede representar el interés del bono. Basándonos en una gran cantidad de estadísticas, descubrimos que el mercado de bonos sube y baja de la misma manera, y el tipo de bono que más poseen los fondos de bonos son los bonos corporativos AA a tres años. Por lo tanto, creemos que el futuro ascenso y caída del mercado de bonos puede juzgarse por el "rendimiento al vencimiento" de los bonos corporativos AA a 3 años.
¿Qué opinas? En ese momento dijimos que cuando su "rendimiento al vencimiento" es superior a 5, el riesgo será relativamente bajo y es básicamente seguro comprar fondos de bonos. ¿Cuándo se venderá? Es decir, cuando el "rendimiento al vencimiento" cae por debajo de 4, puedes optar por vender.
Sabemos que los bonos son relativamente simples y básicamente pueden juzgarse observando un indicador. Sin embargo, en el caso de las acciones, es más complicado. En términos generales, cuando invertimos en el mercado de valores, nos fijamos principalmente en dos indicadores: la tasa de crecimiento de las ganancias de las acciones y el nivel de valoración. Estos dos indicadores representan el rendimiento endógeno y el valor extrínseco de las acciones.
Hay alrededor de 3.000 acciones en todo el mercado de acciones A, y es difícil incluso para los inversores profesionales rastrear los datos relevantes de cada acción. Por tanto, es necesario que comprendamos los cambios en el mercado de valores a través de algunos datos representativos. Estos datos son el índice bursátil. Hay tres índices bursátiles más utilizados: el índice Shanghai 50, el índice CSI 300 y el índice CSI 500.
El índice Shanghai 50, en pocas palabras, está compuesto por las acciones de las 50 empresas más grandes que cotizan en la Bolsa de Valores de Shanghai. La gente en el mundo lo llama el índice de supermercados;
El índice. El índice CSI 300 está compuesto por el índice CSI 300 y el índice CSI 300. Está formado por las acciones de las 300 empresas que cotizan en bolsa más grandes de las dos ciudades. Por tanto, se puede decir que el índice CSI 300 puede reflejar mejor la situación de las empresas maduras en el mercado de acciones A. También es el índice que mejor representa el mercado de valores chino y se le conoce como el "barómetro" de la tendencia. el mercado de acciones A.
¿Qué pasa con el tercer índice CSI 500? Se compone de las 500 acciones con mayor capitalización de mercado fuera de las 300 acciones incluidas en el índice CSI 300. Simplemente puede comprender que hemos ordenado las acciones en los mercados de valores de Shanghai y Shenzhen según el valor de mercado. Entre las 800 acciones principales, el índice CSI 300 cubre las 300 acciones principales y el índice CSI 500 cubre las 500 acciones restantes. Por lo tanto, podemos considerar simplemente el índice CSI 500 como un conjunto de pequeñas y medianas empresas.
Normalmente cuando invertimos en fondos de acciones, a lo que debemos prestar más atención es a la situación de estos tres índices.
Para el crecimiento de sus beneficios, decimos que las tendencias son más importantes que los valores absolutos. Por lo tanto, generalmente podemos juzgar la tendencia de crecimiento de las ganancias del índice bursátil a través de cambios en el PIB.
Entonces, ¿cómo determinar la relación precio-beneficio? En respuesta a este problema, mi equipo de investigación y yo hemos resumido un estándar simple para todos después de mucho análisis estadístico:
Para el índice Shanghai Composite 50, cuando su relación precio-beneficio es 11- 13 veces, es razonable.
Para el índice 300 de Shanghai y Shenzhen, cuando su relación precio-beneficio es de 12 a 15 veces, es razonable.
Para el índice CSI 500, es razonable cuando su relación precio-beneficio es de 25 a 30 veces.
¿Qué significa esto? En otras palabras, cuando un día descubres que la relación precio-beneficio de estos índices es inferior al rango razonable que calculamos, entonces puedes comprar con confianza y comprar más a medida que bajen, porque algún día volverán a subir;
Si descubre que su relación precio-beneficio ha alcanzado nuestro rango razonable, puede optar por mantener los activos en acciones en sus manos y esperar y ver qué sucede;
Si Si la relación precio-beneficio de estos índices es superior a nuestro rango razonable, entonces puede considerar si vender y ganar dinero.
Bien, eso es todo por la lección de hoy. Déjame hacerte un breve resumen.
Los datos del mercado financiero son relativamente complejos. Sólo hay que prestar atención a dos conjuntos de datos clave:
El primero es el PIB y el IPC, que pueden ayudarle a describir el mercado. Situación general de la macroeconomía.
Decimos que si el PIB puede estabilizarse por encima de 6,5 en el futuro, serán buenos datos, y el IPC se mantiene en 1-3, que es un nivel saludable. Estas dos cifras las publica la Oficina Nacional de Estadísticas, el PIB se publica trimestralmente y el IPC se publica mensualmente. Puse su URL en el manuscrito.
Si es necesario, haga clic para ver. ?
El segundo conjunto de datos es el rendimiento al vencimiento de los bonos y la relación precio-beneficio y el nivel de crecimiento de los beneficios de los índices bursátiles.
En cuanto al rendimiento del bono al vencimiento, nos centramos en examinar el "rendimiento al vencimiento" de los bonos corporativos AA a 3 años. El indicador de juicio es si el "rendimiento al vencimiento" es superior a 5. Si está por encima de 5, puedes considerar comprar, si está por debajo de 4, puedes considerar vender.
En el caso de los índices bursátiles, nos centramos en su relación precio-beneficio.
Para el SSE 50, creemos que una relación P/E de 11 a 13 veces es un rango razonable;
Para el CSI 300, creemos que una relación P/E de 12 a 15 veces es un rango razonable;
CSI 500, creemos que la relación P/E de 25 a 30 veces es un rango razonable.
Para un crecimiento exponencial de las ganancias, creemos que la tendencia es más importante que el valor absoluto. Por lo tanto, el crecimiento de las ganancias del índice bursátil se puede estimar a través de la tendencia de crecimiento del PIB.