¿Qué problemas resuelve el Fondo de Orientación de Inversiones del Gobierno para las empresas?
Específicamente, hay varias formas en que el gobierno puede participar en el capital de riesgo:
En los últimos años, el papel del gobierno en el capital de riesgo está cambiando gradualmente: de inversionistas directos a inversiones indirectas. En lugar de crear empresas de capital de riesgo, deberíamos crear fondos de orientación de capital de riesgo para orientar más capital privado hacia el campo del capital de riesgo, aprovechar al máximo el apalancamiento de los fondos financieros gubernamentales y superar el fallo del mercado que supone la pura asignación de capital de riesgo a través del mercado. y apoyar el desarrollo innovador de las pequeñas y medianas empresas.
Específicamente, la importancia del establecimiento de fondos de orientación por parte del gobierno se refleja principalmente en los siguientes aspectos:
Guiar la acumulación de fondos sociales para formar un efecto de oferta de fondos.
El establecimiento de fondos de orientación puede mejorar eficazmente la oferta de capital de riesgo y resolver el problema de las fuentes de financiación del capital de riesgo. El capital de riesgo tiene un ciclo de inversión largo, altos riesgos y poca liquidez; a diferencia de las acciones y otras inversiones en valores que pueden cobrarse rápidamente y tienen buena liquidez, el capital privado prefiere el mercado de valores. Sin embargo, las inversiones de capital como el capital de riesgo son escasas. la oferta y depender únicamente de los mecanismos del mercado no puede resolver eficazmente el problema de la financiación. Por lo tanto, el gobierno establece fondos de orientación para atraer fondos de inversores institucionales, como fondos de seguros y fondos de seguridad social a través del crédito gubernamental, así como fondos sociales como capital privado y capital extranjero, formando una oferta de capital en el campo del capital de riesgo. y proporcionar una buena fuente de fondos para capital de riesgo.
Optimizar la dirección de la asignación de capital e implementar políticas industriales nacionales
Los objetos de inversión de los fondos de orientación gubernamentales son empresas innovadoras, que desempeñan un papel en la orientación e impulso del capital social para invertir en alta -Empresas innovadoras tecnológicas. En la actualidad, los inversores de riesgo de mi país prefieren proyectos en TI, educación, restauración y otros campos con ciclos de inversión cortos y resultados rápidos. Invierten menos en proyectos con ciclos de crecimiento largos, como biomedicina, conservación de energía y protección ambiental, lo que es inconsistente con el. dirección alentada por el plan nacional de desarrollo científico y tecnológico, el capital de riesgo no puede desempeñar eficazmente su papel en la promoción del ajuste y el desarrollo industrial.
Al establecer fondos de orientación gubernamentales, atraer fondos sociales con crédito gubernamental, mejorar y ajustar la asignación de fondos sociales, orientar los fondos para invertir en industrias estratégicas emergentes como biomedicina, conservación de energía y protección ambiental, nuevas energías, y nuevos materiales, y cultivar una serie de empresas innovadoras orientadas al mercado e impulsadas por investigación y desarrollo independientes conducen al ajuste y la mejora de la estructura industrial de mi país.
Orientar la dirección de la inversión de capital y apoyar a las pequeñas y medianas empresas innovadoras
El fondo de orientación del gobierno tiene una fuerte orientación política: cultivar pequeñas y medianas empresas con fuertes capacidades innovadoras. capacidades. En la actualidad, muchas instituciones nacionales de capital de riesgo y fondos extranjeros tienen las características de inversión desigual en empresas y tienden a invertir en proyectos de etapa intermedia o tardía, especialmente empresas que han visto perspectivas de salir a bolsa (pre-IPO). Sin embargo, las empresas en las etapas inicial y de puesta en marcha tienen altos riesgos y se encuentran en un momento crítico de vida o muerte, pero es difícil atraer inversiones de capital. La financiación es difícil para las empresas que se encuentran en las primeras etapas de su actividad empresarial, y la oferta de fondos es relativamente excesiva en las etapas intermedia y tardía.
Al establecer fondos de orientación gubernamentales, orientar a los fondos sociales para que inviertan en empresas emprendedoras, cultivar un grupo de empresas emprendedoras con fuertes capacidades de innovación y buenas perspectivas de mercado para crecer rápidamente, evitando ciertos riesgos de futuras inversiones de capital de riesgo comercial. instituciones y guiarlas. La inversión de seguimiento hará que la empresa sea más fuerte y más grande a través del "testigo" y, en última instancia, logrará el desarrollo de instituciones de capital de riesgo orientadas al gobierno e instituciones de capital de riesgo comercial, y establecerá un sistema de capital de riesgo en el que los fondos gubernamentales y los fondos comerciales se promocionan mutuamente y son interdependientes.
Orientar los flujos de capital regionales y coordinar el desarrollo económico regional.
El papel del mecanismo de mercado amplificará el desequilibrio de los recursos de capital de riesgo entre regiones. La región oriental con condiciones económicas superiores y mejores condiciones de desarrollo tendrá más probabilidades de obtener capital de riesgo. Es más difícil conseguir capital riesgo. La distribución desigual del capital de riesgo amplía aún más la brecha entre las economías regionales. Al establecer un fondo de orientación gubernamental para guiar a los fondos sociales a invertir en las regiones central y occidental y esforzarse por lograr más proyectos de inversión en las regiones central y occidental, ayudará a aliviar el desequilibrio del desarrollo económico regional y promoverá el desarrollo económico regional coordinado.