Contenido básico de la teoría de la inversión
Primero, la teoría de la ventaja
El fundador de la teoría de la ventaja del monopolio es el economista estadounidense S. Harmo. En 1960, la "ventaja del monopolio" se propuso por primera vez en su tesis doctoral "Operaciones internacionales de empresas nacionales"; la "Investigación sobre inversión extranjera directa" fue la primera en utilizar la ventaja del monopolio para explicar el comportamiento de la inversión directa internacional. Posteriormente, fue complementada y desarrollada por su mentor, Kindleberger y otros académicos, se ha convertido en la teoría independiente más antigua y más influyente sobre la inversión directa internacional.
La premisa de la teoría de la ventaja monopolística: la condición necesaria para que las empresas hagan rentable la inversión extranjera directa es que estas empresas tengan ventajas monopolísticas que las empresas del país receptor no tienen; de lo incompleto del mercado.
1. La competencia imperfecta conduce a mercados incompletos, y los mercados incompletos conducen a la inversión internacional directa.
Harmo y Kindleberger propusieron y desarrollaron "defectos estructurales del mercado". El problema de la competencia imperfecta se manifiesta en cuatro aspectos: competencia imperfecta en el mercado de productos básicos; competencia imperfecta en el mercado de factores; competencia imperfecta causada por economías de escala; competencia imperfecta causada por sistemas económicos y políticas económicas.
2. La ventaja monopolística es el factor decisivo en la inversión extranjera directa.
Según la clasificación de Keves, estas ventajas estáticas constan principalmente de dos partes:
1. Ventajas de los activos de conocimiento
Ventajas técnicas en la gestión organizacional; ventajas; ventajas de las materias primas.
2. Ventajas de las economías de escala
Aportaciones teóricas y limitaciones de la teoría de la ventaja monopolística
1. Propuso una nueva idea para estudiar la inversión extranjera directa;
(2) Propuso la diferencia entre inversión directa e inversión de cartera;
(3) Abogó por estudiar los Estados Unidos desde la perspectiva de la realidad imperfecta. competencia Inversión extranjera directa de las empresas;
(4) El estudio de los flujos internacionales de capital se ha transferido del campo de la circulación al campo de la producción, proporcionando una base para el desarrollo de otras teorías.
2. Limitaciones teóricas
(1) Falta de análisis dinámico;
(2) Esta teoría no puede explicar por qué las empresas con ventajas tecnológicas exclusivas deben invertir directamente en el extranjero. , en lugar de obtener beneficios exportando o transfiriendo licencias de tecnología;
(3) Aunque esta teoría ha hecho un buen trabajo en la inversión extranjera directa de empresas en los países desarrollados occidentales y el fenómeno de inversión bidireccional entre países desarrollados países Explicaciones teóricas, pero no pueden explicar las actividades de inversión extranjera directa de muchas pequeñas y medianas empresas en los países desarrollados y empresas sin ventajas de monopolio en los países en desarrollo desde finales de la década de 1960.
(4) La teoría de la ventaja monopolística no puede explicar la distribución geográfica de la inversión transnacional en el sector de producción material.
En segundo lugar, la teoría interna
La llamada internalización del mercado significa que debido a lo incompleto del mercado, las empresas multinacionales han superado algunas fallas del mercado externo para sus propios intereses, y Debido a la particularidad de ciertos productos o la existencia de poder monopólico, se produce un aumento de los costos de transacción en el mercado empresarial. A través de la inversión directa internacional, los negocios que deberían comercializarse en el mercado externo se modifican para realizarse entre las empresas a las que pertenece la empresa. , formando un mercado interior . En otras palabras, las empresas multinacionales internalizan los mercados externos a través de la inversión directa internacional y la gestión integrada.
Supuestos básicos de la teoría de la internalización del mercado
En condiciones de mercado de competencia imperfecta, los objetivos comerciales de los fabricantes de buscar la maximización de ganancias permanecen sin cambios cuando el mercado de productos intermedios está incompleto, lo que lleva a los fabricantes a invertir en el extranjero; y establecer mercados internos entre empresas para reemplazar los mercados externos; el comportamiento de internalización de las empresas trasciende las fronteras nacionales y forma corporaciones multinacionales;
Las motivaciones y condiciones para la internalización del mercado
1. Las motivaciones para la internalización del mercado
Para evitar la pérdida de ventajas tecnológicas; la búsqueda de escala Económica; utilizar precios de transferencia internos para obtener altas ganancias de monopolio, eludir los controles de divisas y evadir impuestos.
2. Condiciones de internalización del mercado
Desde la perspectiva de la internalización de costos, incluye principalmente:
Gastos de comunicación; economías de escala del riesgo; costo de pérdida
Contribución y limitaciones de la teoría de la internalización
1. Contribución de la teoría de la internalización
(1) Las diferentes ideas de investigación de la teoría de la ventaja proporcionan otro marco teórico que explica una amplia variedad de comportamientos de las corporaciones multinacionales y de la inversión extranjera directa.
(2) El análisis teórico de la internalización es dinámico y más cercano a la realidad.
(3) La teoría de la internalización estudia y explica el comportamiento de expansión de las corporaciones multinacionales, lo que no sólo explica el rápido aumento y expansión de las corporaciones multinacionales desde la Segunda Guerra Mundial, sino que también explica el comportamiento de inversión mutua entre los países desarrollados. . , convirtiéndose en la base teórica para un mayor desarrollo de las empresas multinacionales globales. Se la conoce como la teoría central de la teoría integral de las corporaciones multinacionales.
2. Limitaciones teóricas
(1) La teoría de la internalización y la teoría de la ventaja del monopolio son consistentes al analizar los problemas. Ambas buscan la motivación para la inversión extranjera a partir de los aspectos subjetivos y básicos de las empresas multinacionales. . El proceso de toma de decisiones de internalización depende enteramente de las características de la propia empresa, ignorando factores que afectan el entorno económico internacional, como la estructura del mercado, la competitividad, etc. Por lo tanto, todavía falta una explicación sólida de por qué la internalización de las transacciones debe ocurrir a nivel transfronterizo y no a nivel nacional.
(2) En términos de explicar la expansión externa de las empresas multinacionales, sólo puede explicar la expansión transfronteriza de la integración vertical, pero no puede explicar la expansión transfronteriza de la integración horizontal y la diversificación no relacionada, que muestra que todavía existen grandes limitaciones en materia de sexo.
Tercero, teoría del ciclo
65438-0966 El profesor R. Vernoon de la Universidad de Harvard en Estados Unidos propuso la teoría de la inversión directa del "ciclo de vida del producto" desde una perspectiva dinámica basada en el proceso del ciclo de vida del producto.
Contenidos de la teoría del ciclo de vida del producto
Según la teoría del ciclo de vida del producto, el proceso de inversión extranjera directa que experimentan las empresas multinacionales basándose en ventajas tecnológicas de largo plazo tiene las siguientes tres etapas:
1. Etapa de innovación del producto
Lo que influye son las habilidades de I+D con alto conocimiento y las condiciones potenciales del mercado de altos ingresos. Vernon cree que Estados Unidos es el que mejor posee estas condiciones.
2. Etapa de madurez del producto
La demanda del mercado de productos ha aumentado considerablemente, pero los productos no están estandarizados, por lo que la búsqueda de la heterogeneidad del producto sigue siendo una opción para que los inversores eviten los productos directos. competencia de precios.
3. Etapa de estandarización del producto
Entrar en la etapa de estandarización significa que el período de protección de la patente propiedad de la empresa ha expirado y el conocimiento técnico propiedad de la empresa se ha vuelto abierto. secreto. Al entrar en la etapa de estandarización, el mercado se inunda con productos sustitutos similares, la competencia se intensifica y el núcleo de la competencia es el costo.
El desarrollo de la teoría del ciclo de vida del producto
El académico estadounidense Johnson analizó y examinó más a fondo los diversos factores de ubicación que conducen a la inversión directa internacional basándose en el modelo del ciclo del producto de tres etapas de Vernon, creyendo que. son condiciones suficientes para la inversión extranjera directa, que incluyen principalmente: costos laborales, demanda del mercado; barreras comerciales;
Evaluación de la teoría del ciclo de vida del producto
En términos de ámbito de aplicación, la teoría del ciclo de vida del producto no puede explicar el aumento en la proporción de inversión en campos industriales que no reemplazan las exportaciones, ni ¿Puede explicar el desarrollo futuro de la tendencia de la inversión extranjera? Esta teoría no logra explicar claramente la inversión bidireccional entre países en desarrollo. Además, esta teoría es más adecuada para empresas que realizan inversiones transfronterizas por primera vez y están involucradas principalmente en el mercado del producto final, pero no puede proporcionar una explicación sólida para las inversiones de empresas multinacionales que han establecido producción y ventas internacionales. sistemas.