¿Cómo está estructurado el sistema legal y regulatorio para la supervisión de los fondos de inversión en valores en China?

Después de la promulgación de la Ley de Fondos, la Comisión Reguladora de Valores de China, junto con los departamentos pertinentes, formuló una serie de reglas regulatorias, formando una serie de reglas regulatorias con la Ley de Fondos como núcleo y las Medidas para la Administración de Divulgación de Información de Valores. Fondos de Inversión, las Medidas para la Administración de las Ventas de Fondos de Inversión en Valores, Un sistema legal de fondos respaldado por normas de apoyo como las Medidas para la Operación y Gestión de Fondos de Inversión en Valores. "Medidas para la administración de las Sociedades Gestoras de Fondos de Inversión en Valores" y "Medidas para la administración de las Cualificaciones de Custodia de los Fondos de Inversión en Valores", obteniendo así acceso a los participantes del mercado de la industria de fondos.

(1) Ley.

①La "Ley de Fondos" es la ley básica de la industria de fondos. La Ley de Fondos estipula sistemáticamente los principios básicos para las operaciones de fondos sobre la base de resumir completamente la experiencia práctica de la industria de fondos de mi país y aprovechar normas extranjeras maduras. Al mismo tiempo, la Ley del Fondo también autoriza a la Comisión Reguladora de Valores de China a formular algunos detalles de implementación operativa basados ​​en los principios de la Ley del Fondo, que son a la vez principios y operables.

Como ley básica de la industria de valores, la "Ley de Valores" también es una ley importante seguida por la industria de fondos. La Ley de Valores incluye la cotización de acciones de fondos de inversión en valores dentro del ámbito de la Ley de Valores. Además de las disposiciones anteriores, como uno de los inversionistas institucionales en el mercado de valores, los fondos deben cumplir con una serie de principios tales como negociación, liquidación y divulgación de información establecidos en la Ley de Valores.

Además, las actividades del fondo implican muchas relaciones jurídicas civiles y deben cumplir con las disposiciones pertinentes de otras leyes, como la celebración de contratos de fondos, acuerdos de custodia, acuerdos de venta de agencia, etc., y el derecho contractual. Otras leyes importantes relacionadas con las actividades de los fondos incluyen principalmente: Principios Generales del Derecho Civil, Derecho Contractual, Derecho Fiduciario y Derecho Contable.

(2) Los reglamentos y documentos normativos departamentales incluyen principalmente:

① Las "Medidas administrativas para las empresas administradoras de fondos" estipulan principalmente los estándares de establecimiento y los procedimientos de aprobación de las empresas administradoras de fondos y las empresas importantes. cambios Procedimientos de aprobación, gobierno corporativo y principios de funcionamiento, medidas de supervisión y gestión, etc.

② Las "Medidas para la administración de las calificaciones de custodia de fondos de inversión de valores" estipulan principalmente las calificaciones, los procedimientos de aprobación y los requisitos reglamentarios para los custodios de fondos.

③Las "Medidas de operación y gestión de fondos de inversión en valores" estipulan principalmente las condiciones de solicitud, los procedimientos de aprobación, las condiciones de establecimiento, los principios de suscripción y reembolso de fondos, los principios de inversión y distribución de ingresos de fondos, y los procedimientos para convocar a los partícipes de fondos. reuniones, requisitos reglamentarios, etc.

④ Las "Medidas de gestión de ventas de fondos de inversión en valores" regulan principalmente la aprobación de las calificaciones de las agencias de venta de fondos, los requisitos básicos para la publicidad y los materiales de promoción de los fondos, las tarifas de venta de fondos, el código de conducta, la supervisión y la gestión de ventas de fondos. etc.

⑤Las "Medidas para la administración de la divulgación de información de los fondos de inversión en valores" estipulan principalmente el contenido principal y los requisitos básicos para la divulgación de información de los fondos.

⑥Las "Medidas para la gestión de altos directivos en la industria de fondos de inversión en valores" estipulan principalmente las calificaciones, los procedimientos de revisión y los códigos de conducta de los altos directivos en la industria de fondos.

Además, la Comisión Reguladora de Valores de China también ha emitido, de forma independiente o conjunta, las "Opiniones orientativas sobre el control interno de las empresas gestoras de fondos", las "Regulaciones provisionales sobre la gestión de fondos del mercado monetario" y las "Directrices sobre el contenido". y Formato de Divulgación de Información de Fondos de Inversión en Valores" y una serie de documentos normativos de respaldo.

(3) Autodisciplina y normas. Las regulaciones de autorregulación incluyen las "Reglas de cotización de fondos de inversión en valores" emitidas por las Bolsas de Valores de Shanghai y Shenzhen, las "Reglas de implementación para fondos indexados abiertos negociados en bolsa" emitidas por la Bolsa de Valores de Shanghai y la "Convención Comercial" emitida por la Asociación de Valores de China.

Un sistema de supervisión de fondos sólido y eficaz es la garantía para el desarrollo sano y rápido de la industria de fondos. Después de varios años de exploración, se ha establecido un sistema de supervisión del capital con una clara división del trabajo, una coordinación eficiente y un orden. Como organizador y líder del sistema regulatorio de fondos, la Comisión Reguladora de Valores de China es responsable de la concesión de licencias administrativas, la investigación de políticas, la formulación de reglas, la organización y orientación de la supervisión de las oficinas locales y las bolsas de valores, y desempeña una posición central en el sistema regulatorio de fondos. . Las oficinas enviadas por la Comisión Reguladora de Valores de China llevan a cabo la supervisión diaria de las instituciones dentro de su jurisdicción de acuerdo con la autorización de la Comisión Reguladora de Valores de China, supervisan las actividades de inversión de los fondos en las bolsas y son responsables de supervisar la información; divulgación de fondos cotizados en las bolsas China La Asociación de la Industria de Valores es responsable de la gestión autorreguladora de las instituciones y profesionales de fondos.

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