¿Cuál es la diferencia entre las nuevas normas contables y las antiguas normas contables? ¿Qué empresas se beneficiarán de las nuevas normas contables? ¿Qué empresas son malas?
Las nuevas normas contables tendrán un impacto importante en el rendimiento y los valores de los activos de las empresas que cotizan en bolsa, impulsando así la revalorización de los valores de las acciones A y aumentando nuevas oportunidades de inversión en el mercado secundario. En el nuevo sistema de normas contables, los métodos de fijación de precios de las empresas que cotizan en bolsa para sus acciones de inversión, la determinación de ganancias y pérdidas por reestructuración de deuda, la provisión para deterioro de activos y la provisión para bienes inmuebles de inversión serán los más afectados.
Las inversiones en acciones se basan en los precios de mercado: según las nuevas normas contables, las empresas que cotizan en bolsa utilizarán el valor razonable menos el precio de mercado de la bolsa para invertir en valores negociables, lo que reflejará las posiciones cortas de las empresas que cotizan en bolsa. inversiones en valores a plazo. De acuerdo con las "Normas de Contabilidad para Empresas Comerciales N° 22 - Reconocimiento y Medición de Instrumentos Financieros", los activos financieros para negociar se miden al costo cuando se adquieren y posteriormente se miden a su valor razonable al final del período, y los cambios en el valor razonable se incluyen en las ganancias y pérdidas actuales. Las nuevas normas de inversión revisan la clasificación de las inversiones ajustadas, incluidas las inversiones en valores comerciales, las inversiones mantenidas hasta el vencimiento y las inversiones de capital, entre las cuales las inversiones en valores comerciales son similares a las inversiones originales en valores a corto plazo.
Para las acciones de personas jurídicas mantenidas por empresas cotizadas, las nuevas normas contables generalmente no las reconocen como activos financieros para negociar, sino como activos financieros disponibles para la venta. Para la medición de este tipo de activos, las nuevas normas contables estipulan que se miden al costo en el momento de su adquisición y al valor razonable al final del período. La diferencia entre el valor razonable y el valor en libros se incluye en el patrimonio contable. Las empresas que se benefician de esta regla con mejoras sobresalientes en el desempeño y aumentos en el capital de los propietarios incluyen principalmente New Hope, Dongfang Group, Shibao Thermal Power, Jilin Aodong, Liaoning Chengda, etc.
Existen nuevas regulaciones sobre deterioro de activos: el artículo 17 de las “Normas de Contabilidad para Empresas Comerciales N° 8 - Deterioro de Activos” estipula claramente: “Una vez reconocida la pérdida por deterioro de activos, ésta no podrá revertirse en posteriores períodos contables". Bajo el antiguo sistema contable, las empresas ajustaban sus ganancias a través de operaciones de deterioro de activos, incluyendo hacer grandes cantidades de provisiones por deterioro de activos en el año en curso, tener una pérdida enorme ese año y recuperarla el año siguiente, creando la ilusión de convertir una pérdida en una ganancia el próximo año o elegir un año determinado para retirar una gran cantidad y luego regresar lentamente en los próximos años para manipular las ganancias; En el caso de las empresas que cotizan en bolsa cuyos activos se han deteriorado en el pasado, generalmente se recuperarán antes de que se implementen oficialmente las nuevas normas, lo que promueve que el desempeño de estas empresas que cotizan en bolsa mejore significativamente en 2006. Estas empresas presentan oportunidades especulativas y, por tanto, no pueden ser el foco de inversión.
Utilidad de Reorganización: "Normas de Contabilidad para Empresas Comerciales N° 7 - Intercambio de Activos No monetarios" estipula que si el intercambio de activos no monetarios cumple las dos condiciones siguientes al mismo tiempo, será calculado al valor razonable y los impuestos correspondientes a pagar. La tarifa se considera el costo de los activos intercambiados, y la diferencia entre el valor razonable y el valor en libros de los activos intercambiados se incluye en las pérdidas y ganancias corrientes: primero, el intercambio. tiene sustancia comercial; en segundo lugar, el valor razonable de los activos intercambiados dentro o fuera puede medirse de manera confiable.
Para las empresas que cotizan en bolsa como deudores, las nuevas normas de reestructuración de deuda significan que una vez que los acreedores hagan concesiones, los beneficios obtenidos por la empresa que cotiza en bolsa se incluirán directamente en los ingresos corrientes y se consignarán en la cuenta de resultados. Para las empresas que cotizan en las bolsas de valores de Shanghai y Shenzhen que no pueden pagar sus deudas, sus ganancias por acción pueden aumentar significativamente una vez que sus deudas sean condonadas total o parcialmente. Esta disposición beneficia principalmente a las empresas cotizadas que actualmente están muy endeudadas y brindará oportunidades especulativas. Las empresas que cotizan en bolsa con una gran carga de deuda son principalmente empresas con malos resultados y sólo pueden especular.
Los bienes inmuebles con valor añadido se incluyen en pérdidas y ganancias: las normas de inversión inmobiliaria son un nuevo contenido importante en este sistema de normas contables corporativas. Los llamados bienes inmuebles de inversión se refieren a bienes inmuebles mantenidos con el fin de obtener rentas o plusvalías, o ambos. Incluyen principalmente derechos de uso de la tierra arrendados, derechos de uso de la tierra mantenidos durante mucho tiempo y que se transferirán después de la apreciación, y uso de la tierra. derechos propiedad de empresas y edificios arrendados, etc. Sin embargo, no incluye los bienes inmuebles de uso propio mantenidos para la producción de bienes, la prestación de servicios o la operación y administración, ni los bienes inmuebles mantenidos como inventario.
Dado que el valor razonable de los bienes inmuebles de inversión también refleja los ingresos por alquiler que se supone se obtendrán en el futuro, según el modelo de valor razonable, los cambios en el valor razonable de los bienes inmuebles de inversión se reconocen como ganancias y pérdidas y ya no requieren depreciación o amortización.
El impacto de esta norma se reflejará principalmente en las empresas de parques, especialmente aquellas que cotizan en bolsa y que esperan obtener beneficios a largo plazo a través de ingresos por alquileres para mejorar sus capacidades de desarrollo sostenible. Creemos que las empresas cotizadas afectadas por esta norma incluyen Lujiazui, Suzhou Gaoxin, Nanjing Hi-Tech, Waigaoqiao, Xinhuangpu y G TEDA.
Además, bajo las nuevas normas contables, se implementará un nuevo método de contabilidad de inventarios, se cancelará el método "último en entrar, primero en salir" y se utilizará el método "primero en entrar, primero en salir" para contabilidad. Para las empresas que originalmente utilizaron el método LIFO, los grandes inventarios y las bajas tasas de rotación provocarán fluctuaciones anormales en los márgenes de beneficio bruto y las ganancias.
En el primer año de adopción del nuevo sistema contable, las empresas que cotizan en bolsa realizarán nuevos ajustes a los activos, el patrimonio y las ganancias y pérdidas de la empresa con base en las reglas anteriores. Esto conducirá a cambios en la empresa que cotiza en bolsa. El reajuste de los niveles de valoración de las acciones crea importantes oportunidades de inversión. Las acciones de activos, en particular, han logrado una enorme apreciación de sus activos en los últimos años, pero sus estados financieros no reflejan cambios en su patrimonio. Una vez que esta apreciación se refleje en los estados financieros, inevitablemente hará subir el precio de las acciones, por lo que puede utilizarse como un importante objetivo de inversión. Por supuesto, dado que los cambios en las reglas contables provocan cambios únicos en los ingresos o el patrimonio, no pueden cambiar fundamentalmente las condiciones operativas de la empresa. Por lo tanto, al aprovechar oportunidades similares, es necesario comprender las perspectivas de desarrollo y el valor de la inversión de la empresa.