Comprender los fondos que llegan y los novatos hacen preguntas. 130 puntos.

El fondo de inversión en valores es un modelo de inversión en valores colectivos con * * * retorno * * * riesgo, es decir, al emitir acciones del fondo, los fondos de los inversores se agrupan, son administrados por el custodio del fondo y administrados por el Fondo. Las personas administran y utilizan fondos, invierten en instrumentos financieros como acciones, bonos, divisas, divisas, etc., para obtener ingresos por inversiones y apreciación del capital. Los nombres de los fondos de inversión varían de un país a otro. En Estados Unidos se les llama "fondos mutuos", en el Reino Unido y Hong Kong se les llama "fondos fiduciarios unitarios" y en Japón y la provincia de Taiwán se les llama "fondos fiduciarios de inversión en valores".

Clasificación de los fondos de inversión en valores

1. Según si el fondo se puede añadir o rescatar, se puede dividir en fondos abiertos y fondos cerrados.

Los fondos abiertos se refieren a fondos de inversión con una escala variable. Una vez establecido el fondo, los inversores pueden suscribir o reembolsar acciones del fondo en cualquier momento.

Los fondos cerrados se refieren a fondos de inversión cuyo tamaño de fondo se ha determinado antes de la emisión y que se fija dentro de un período específico después de la emisión.

2. Según sus diferentes formas organizativas, se pueden dividir en fondos de inversión corporativos y fondos de inversión contractuales.

Tipo corporativo ~ es una sociedad de inversión por acciones con fines de lucro formada por inversores con los mismos objetivos de inversión, e invierte sus activos en fondos de inversión específicos

Inversión de tipo contrato ~ también; conocido como inversión fiduciaria Un fondo es un fondo de inversión establecido por el patrocinador del fondo para emitir acciones del fondo de acuerdo con el contrato del fondo celebrado con el administrador del fondo y el custodio del fondo.

3. Según los diferentes riesgos y rendimientos de las inversiones, se pueden dividir en fondos de inversión de crecimiento, fondos de inversión de ingresos y fondos de inversión equilibrados.

Los fondos de inversión de crecimiento se refieren a fondos de inversión que buscan el crecimiento del capital a largo plazo;

Los fondos de ingresos se refieren a fondos que tienen como objetivo brindar rendimientos actuales de alto nivel a los inversores;

Los fondos de inversión equilibrados se refieren a fondos de inversión con el propósito de pagar ingresos corrientes y buscar el crecimiento del capital a largo plazo.

4. Según los diferentes objetos de inversión, se dividen en

fondos de acciones, fondos de bonos, fondos del mercado monetario, fondos de futuros, fondos de opciones, fondos indexados, fondos de garantía, etc.

Los fondos de acciones se refieren a fondos de inversión que invierten en acciones;

Los fondos de bonos se refieren a fondos de inversión que invierten en bonos;

Los fondos del mercado monetario se refieren a fondos de inversión que invierten en valores del mercado monetario a corto plazo, como letras del tesoro, certificados de depósito negociables de grandes bancos, efectos comerciales, bonos corporativos;

Los fondos de futuros se refieren a fondos de inversión con diversas variedades de futuros como principales objetivos de inversión. ;

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Los fondos de opciones se refieren a fondos de inversión que invierten en opciones sobre acciones que pueden distribuir dividendos;

Los fondos indexados se refieren a fondos de inversión que utilizan el índice de precios de un determinado mercado de valores como objeto de inversión;

Los fondos de garantía se refieren a fondos de inversión con garantías como objeto de inversión.

5. Según el tipo de moneda de inversión, se puede dividir en fondos en dólares estadounidenses, fondos en yenes japoneses y fondos en euros.

Los fondos en dólares se refieren a fondos de inversión que invierten en el mercado del dólar estadounidense;

Los fondos en yenes japoneses se refieren a fondos de inversión que invierten en el mercado del yen japonés.

Los fondos en euros se refiere a fondos de inversión que invierten en el mercado del euro.

6. Según las diferentes fuentes de fondos y áreas de aplicación, se pueden dividir en fondos internacionales, fondos extranjeros, fondos nacionales, fondos nacionales y fondos regionales.

Los fondos internacionales se refieren a fondos de inversión cuyo capital proviene de fuentes nacionales e invierten en mercados extranjeros;

Los fondos extranjeros también se denominan fondos extraterritoriales. Se refiere a fondos de inversión cuyo capital proviene del extranjero e invierte en mercados extranjeros;

Los fondos Tongnei se refieren a fondos de inversión cuyo capital proviene de China e invierte en los mercados internos;

Los fondos nacionales se refieren a fondos cuyo capital proviene del extranjero, fondos de inversión que invierten en países específicos;

Los fondos regionales se refieren a fondos de inversión que invierten en campos específicos.

Estilos de inversión de varios fondos

Fondos de acciones: fondos que invierten principalmente en acciones, en las que la inversión en acciones representa ≥ 60% del valor liquidativo, alto riesgo y alto rendimiento. con inversiones de mediano plazo Principalmente a largo plazo.

Fondo de bonos: Fondo que invierte principalmente en bonos. La proporción de la inversión en bonos en el valor liquidativo es ≥ 80%. El riesgo es bajo. Los ingresos dependen del interés del mercado a medio y largo plazo. tipos de interés, con las inversiones a medio y largo plazo como eje central.

Fondos de asignación: Fondos que invierten en acciones, bonos e instrumentos del mercado monetario y no cumplen con los estándares de clasificación de fondos de acciones y fondos de bonos. Los rendimientos dependen de la proporción del fondo invertida en acciones. Puede avanzar, atacar, retroceder o defenderse. El riesgo es moderado y es apto para inversiones a medio y largo plazo.

Fondos del mercado monetario: Fondos que invierten principalmente en instrumentos del mercado monetario, incluidos bonos a corto plazo, letras del banco central, repos, depósitos interbancarios (certificados de depósito, efectos comerciales), etc. Alta liquidez, los ingresos dependen del nivel de tipos de interés a corto plazo del mercado, bajo riesgo, adecuado para inversiones a corto plazo.

Fondo de capital garantizado: el prospecto del fondo estipula claramente los términos de garantía relevantes, es decir, después de que se cumpla un cierto período de tenencia, los inversores recibirán una garantía de capital o ingresos. Sólo la tenencia a largo plazo puede garantizar. el principal y beneficiarse de la inversión. Restricción de garantía de capital, ingreso promedio.

El papel de los fondos de inversión en valores

1. Los fondos amplían los canales de inversión para los pequeños y medianos inversores.

Para los pequeños y medianos inversores, es más seguro ahorrar o comprar bonos, pero el rendimiento es bajo; invertir en acciones puede tener mayores rendimientos, pero existen riesgos. Como nuevo tipo de herramienta de inversión, los fondos de inversión en valores reúnen pequeñas cantidades de fondos de muchos inversores para inversiones de cartera y son administrados y operados por expertos. La operación es estable y los ingresos son considerables. Se puede decir que es una herramienta de inversión indirecta especialmente diseñada para pequeños y medianos inversores, que amplía enormemente los canales de inversión para los pequeños y medianos inversores. Se puede decir que los fondos han entrado en los hogares de la gente corriente y se han convertido en una herramienta de inversión popular.

2. El fondo promueve eficazmente el desarrollo industrial y el crecimiento económico al convertir el ahorro en inversión.

Este fondo absorbe fondos inactivos de la sociedad y crea un buen entorno financiero para que las empresas obtengan fondos en el mercado de valores. En realidad, desempeña el papel de convertir fondos de ahorro en fondos de producción. Este mecanismo de convertir ahorros en inversión proporciona una importante fuente de financiación para el desarrollo industrial y el crecimiento económico, y este papel se vuelve cada vez más importante a medida que el fondo se desarrolla y crece.

3. Propiciar la estabilidad y el desarrollo del mercado de valores.

En primer lugar, el desarrollo de fondos favorece la estabilidad del mercado de valores. La estabilidad del mercado de valores está estrechamente relacionada con la estructura inversora del mercado. La creación y desarrollo de fondos puede mejorar efectivamente la estructura de inversionistas del mercado de valores y convertirse en la columna vertebral de la estabilización del mercado. Este fondo está gestionado por inversores profesionales con amplia experiencia en inversiones, información completa, métodos de análisis avanzados, comportamiento de inversión relativamente racional y la capacidad de estabilizar objetivamente el mercado. Al mismo tiempo, los fondos generalmente se centran en el crecimiento a largo plazo de los fondos, adoptan comportamientos de inversión a más largo plazo y entran y salen con menos frecuencia del mercado de valores, lo que puede reducir la volatilidad del mercado de valores. En segundo lugar, como instrumento financiero que invierte principalmente en valores, el surgimiento y desarrollo de los fondos ha aumentado las variedades de inversión del mercado de valores, ha ampliado la escala de transacciones del mercado de valores y ha desempeñado un papel en el enriquecimiento y activación del mercado de valores. Con el desarrollo de los fondos, se ha convertido en una importante fuerza impulsora para el desarrollo del mercado de valores.

4. Propicio a la internacionalización del mercado de valores.

Muchos países en desarrollo se muestran cautelosos a la hora de abrir sus mercados de valores. En este caso, es una buena elección cooperar con países extranjeros para establecer fondos e introducir gradual y ordenadamente capital extranjero para invertir en el mercado de valores nacional. En comparación con la apertura directa del mercado de valores a los inversores, este enfoque permite a las autoridades reguladoras controlar la escala de utilización del capital extranjero y el grado de apertura del mercado.

Fondos del mercado monetario (fondos de efectivo)

Los fondos del mercado monetario se refieren a fondos que invierten en valores a corto plazo en el mercado monetario. Los activos del Fondo se invierten principalmente en instrumentos monetarios a corto plazo, como letras del Tesoro, papel comercial, certificados de depósito bancarios, bonos gubernamentales a corto plazo, bonos corporativos y otros valores a corto plazo.

Los fondos del mercado monetario se establecieron por primera vez en Estados Unidos en 1972. A finales de 1986, había más de 400 fondos del mercado monetario en Estados Unidos, con activos totales que superaban los 290 mil millones de dólares.

Los fondos del mercado monetario se pueden dividir en tres categorías según el riesgo:

1. Los fondos del mercado monetario del Tesoro invierten principalmente en bonos gubernamentales y valores garantizados por el gobierno. Estos títulos generalmente tienen vencimientos inferiores a 1 año, con un vencimiento promedio de 120 días.

2. Los fondos del mercado monetario diversificados, comúnmente conocidos como fondos del mercado monetario, generalmente invierten en papel comercial, letras del tesoro, valores emitidos por agencias gubernamentales de EE. UU., certificados de depósito negociables, letras de aceptación bancaria y otros valores. El tiempo de vencimiento es el mismo que el anterior. Los fondos son similares.

3. Los fondos de dinero libres de impuestos son valores municipales de alta calidad que se utilizan principalmente para financiación a corto plazo, incluidos bonos municipales a medio plazo y bonos municipales a largo plazo. La ventaja de los fondos del mercado monetario libres de impuestos es que pueden reducir los impuestos o estar libres de impuestos, pero el rendimiento suele ser menor que el de los fondos del mercado monetario ordinarios (entre un 30% y un 40% menos). Cuando la tasa impositiva no es alta, no resulta rentable para los inversores elegir este fondo.

En comparación con los fondos tradicionales, los fondos del mercado monetario tienen las siguientes características:

1. La principal diferencia entre los fondos del mercado monetario y otros fondos que invierten en acciones es el valor liquidativo de cada uno. unidad de fondo Es fijo, normalmente 1 yuan por unidad de fondo. Una vez que los inversores invierten en este fondo, pueden reinvertir las ganancias y los ingresos de la inversión seguirán acumulándose, aumentando la participación del inversor en el fondo. Por ejemplo, un inversor que invierte 100 yuanes en un fondo del mercado monetario puede poseer 100 acciones del fondo. Después de un año, si el rendimiento de la inversión es del 8%, el inversor tendrá 8 participaciones más en el fondo, para un total de 108 participaciones en el fondo, por un valor de 108 yuanes.

2. El estándar para medir el rendimiento de los fondos del mercado monetario es la tasa de rendimiento, que es diferente de otros fondos que obtienen ingresos a través de la apreciación de los activos netos.

3. Buena liquidez y alta seguridad del capital. Estas características se deben principalmente al hecho de que el mercado de divisas es un mercado de bajo riesgo y alta liquidez. Al mismo tiempo, los inversores pueden transferir participaciones del fondo en cualquier momento según sea necesario sin estar limitados por la fecha de vencimiento.

4. Riesgo bajo. El vencimiento de los instrumentos del mercado monetario suele ser muy corto y el vencimiento medio de una cartera de fondos del mercado monetario suele ser de 4 a 6 meses, por lo que el riesgo es bajo y su precio normalmente sólo se ve afectado por los tipos de interés del mercado.

5. Bajo coste de inversión. Los fondos del mercado monetario generalmente no tienen comisiones de reembolso y tienen comisiones de gestión bajas. La comisión de gestión anual de un fondo del mercado monetario es aproximadamente del 0,25% al ​​1% del valor liquidativo del fondo, que es inferior a la comisión de gestión anual tradicional del 1% al 2,5%.

6. Los fondos del mercado monetario son todos fondos abiertos.

Los fondos del mercado monetario generalmente se consideran herramientas de inversión libres de riesgo o de bajo riesgo, adecuadas para inversiones de capital a corto plazo para generar intereses para necesidades de emergencia, especialmente en tiempos de altas tasas de interés, altas tasas de inflación, liquidez reducida de los valores y reducción credibilidad. En este caso, se puede evitar la pérdida de capital.

Proceso de operación de fondos abiertos

Paso uno: leer los documentos legales relevantes.

Antes de comprar un fondo, los inversores deben leer detenidamente el prospecto, el contrato del fondo, los procedimientos de apertura de cuenta, las reglas comerciales y otros documentos, y comprender cuidadosamente la dirección de inversión del fondo, la estrategia de inversión, los objetivos de inversión y el desempeño del administrador del fondo. y condiciones de apertura de cuenta, reglas comerciales específicas y otra información importante, tienen una evaluación general de los niveles de riesgo y rendimiento del fondo que se comprará y toman decisiones de inversión en consecuencia. Según la normativa, cada punto de venta de fondos debe tener los documentos anteriores disponibles para que los inversores puedan revisarlos en cualquier momento.

Paso 2: Abra una cuenta de fondo.

Los inversores que compren y vendan fondos abiertos deben abrir primero una cuenta de fondo. Según la normativa, las condiciones y los procedimientos específicos para abrir una cuenta de fondo deben aclararse en los documentos de venta pertinentes. Los documentos anteriores se colocarán en los puntos de venta de fondos para que los inversores los revisen al abrir cuentas de fondos.

Paso 3: Comprar fondos.

El proceso mediante el cual los inversores compran acciones del fondo durante el período de recaudación de fondos de un fondo abierto y antes de que se establezca el fondo se denomina suscripción. Normalmente, el precio de suscripción es el valor nominal de la unidad del fondo (1 yuan) más una determinada comisión de venta. Para suscribirse a un fondo, los inversores deben completar un formulario de solicitud de suscripción en el punto de venta del fondo, pagar la tarifa de suscripción, acudir a la autoridad de registro para realizar los trámites pertinentes y confirmar la suscripción.

Una vez establecido el fondo, el proceso en el que los inversores solicitan a la sociedad gestora del fondo la compra de acciones del fondo a través de la agencia de ventas se denomina suscripción.

Cuando los inversores compran fondos, generalmente deben completar un formulario de solicitud y pagar la tarifa de suscripción. Una vez pagado este importe, la solicitud de suscripción pasa a ser válida. Los procedimientos de suscripción específicos se detallarán en los correspondientes documentos de venta del fondo. El número de participaciones del fondo a suscribir se calcula en función del valor liquidativo de las participaciones del fondo en la fecha de suscripción. El método de cálculo específico debe cumplir con las regulaciones pertinentes de las autoridades reguladoras y estar indicado en los documentos de venta del fondo.

Paso 4: Vender el fondo.

A diferencia de comprar un fondo, cuando un inversor vende un fondo, vende sus unidades del fondo al administrador del fondo a un precio determinado y recauda efectivo. Este proceso se llama redención. El importe del reembolso se calcula en función del valor liquidativo de la participación del fondo ese día.

Los inversores que quieran reembolsar un fondo generalmente deben rellenar un formulario de solicitud de reembolso en el punto de venta del fondo. De acuerdo con las disposiciones de las "Medidas piloto para fondos de inversión en valores de tipo abierto", el administrador del fondo deberá confirmar la validez de la transacción dentro de los 3 días hábiles siguientes a la fecha de recepción de la solicitud de reembolso del inversionista del fondo, y deberá confirmar la validez de la transacción después de aceptar la solicitud de reembolso válida del inversor del fondo. El importe del reembolso debe pagarse dentro de los 7 días hábiles siguientes a la fecha de la solicitud.

Además, en el caso de los fondos abiertos, los inversores no solo pueden comprar y vender acciones del fondo, sino también solicitar la conversión de fondos, la transferencia no comercial y la reinversión de dividendos.

Paso 5: Solicite la conversión de fondos.

El cambio de fondos significa que cuando una empresa de gestión de fondos gestiona varios fondos abiertos al mismo tiempo, los inversores de fondos pueden cambiar un fondo que mantienen por otro fondo. Es decir, cuando un inversor vende un fondo, compra otro fondo gestionado por una sociedad gestora de fondos. Las comisiones por cambio de fondos suelen ser muy bajas o incluso inexistentes.

Paso 6: Transferencia no comercial

La transferencia de fondos no comerciales se refiere a la transferencia de la propiedad de las acciones del fondo debido a razones no comerciales, como herencia, donación, quiebra y liquidación. Las transferencias no comerciales también deben ser manejadas por la agencia de ventas del fondo.

Paso 7: Reinversión de dividendos

La reinversión de dividendos significa que cuando el fondo paga dividendos en efectivo, el titular del fondo utiliza directamente el efectivo recibido del dividendo para comprar el fondo y se transfieren los dividendos. a participaciones de fondos de cartera. Para los administradores de fondos, no hay salida de efectivo por la reinversión de dividendos, por lo que generalmente no hay ninguna tarifa de suscripción por la reinversión de dividendos.

Modelo de inversión de fondo de suscripción de monto fijo regular

La suscripción de fondo regular significa que los inversionistas acuerdan el momento y el monto de las deducciones mensuales, y las instituciones de ventas (incluidos bancos y firmas de valores) comienzan desde la fecha acordada de cada mes. Un método de inversión a largo plazo en el que la cuenta del fondo designada por el inversionista completa automáticamente la solicitud de deducción y suscripción del fondo.

Son muchos los beneficios de invertir en este tipo de fondos.

En primer lugar, cuando no tenga tiempo para administrar sus finanzas, puede comprar fondos a través de "cantidades fijas regulares", que es similar a "aumentar depósitos y retiros" y solo es necesario hacerlo. una vez.

En segundo lugar, si no sabe lo suficiente sobre el mercado de valores, puede promediar los costos y diversificar los riesgos invirtiendo en fondos regulares de cantidad fija.

Finalmente, debido a la gran cantidad de partidas de gasto, los ahorros mensuales son pequeños e inestables, y el umbral para los planes de depósito fijo es bajo. El punto de partida es generalmente 65,438+000 yuanes-300 yuanes, lo que puede ser. ser deducciones mensuales o bimensuales o trimestrales, lo que casi no les supondrá ninguna presión adicional y pueden convertir poco dinero en mucho dinero para satisfacer grandes necesidades de capital en el futuro. Y podrá desarrollar buenos hábitos de gestión financiera.

Keith.

Porque la inversión fija regular significa invertir una cantidad fija en un fondo en intervalos de tiempo fijos. Generalmente no me importa el momento en que entré a la industria.

Por ejemplo, si invierte 100 yuanes en un fondo abierto cada dos meses, la inversión total será de 600 yuanes 6 veces al año y los precios de suscripción del fondo para cada inversión serán 1 yuan, 0,95 yuanes. , 0,90 yuanes y 0,92 yuanes respectivamente, 1,05 yuanes, 65438 yuanes.

Luego, la cantidad de acciones del fondo que se pueden comprar cada vez es 100, 105,3, 11, 108,7, 95,2 y 90,9 (independientemente de las tarifas de suscripción) y la cantidad acumulada de acciones. Entonces, el costo promedio es 600 ÷ 611,2 = 0,982 yuanes y el retorno de la inversión es (1 × 61,2-600) ÷ 600 × 65438+.

Si invierte 600 yuanes al precio de suscripción de 1 yuan desde el principio, cuando el valor neto del fondo alcance 1,1 yuanes, el retorno de la inversión será solo del 10%. Por supuesto, si se realiza una inversión única cuando el valor neto del fondo alcanza los 0,90 yuanes, cuando el valor neto del fondo alcanza los 1,1 yuanes, la tasa de rendimiento será del 22,2%. El problema es que no es fácil alcanzar un punto tan bajo. Las compras periódicas de fondos de cantidad fija no sólo son adecuadas para los jóvenes, sino también para inversores de otras edades que han mantenido bajos ingresos. Sin embargo, este método de inversión tarda mucho en dar frutos y lo mejor es seguir invirtiendo durante más de tres años.

Una estadística de la simulación del índice bursátil ponderado provincial de Taiwán muestra que mientras la inversión dure más de 10 años, la probabilidad de pérdida en la inversión regular es cercana a cero. Además, este método de "deducir dinero cada mes para comprar fondos" permite a los jóvenes que gastan dinero ahorrar una cantidad fija de dinero cada mes sin darse cuenta, en comparación con invertir en acciones por sí mismos o comprarlas en su conjunto. Le permitirá descubrir que todavía tiene muchos ahorros en tres a cinco años.

En términos generales, los fondos de inversión reúnen los fondos de muchos inversores dispersos y confían a expertos en inversiones (como administradores de fondos) la realización de inversiones. Los expertos en gestión de inversiones llevan a cabo una gestión de inversiones unificada de acuerdo con sus estrategias de inversión, de modo que muchas inversiones. Una herramienta de inversión que beneficia a los inversores. Los fondos de inversión reúnen fondos públicos para compartir los rendimientos y los riesgos de las inversiones. Es un método de inversión colectiva con * * * rendimientos * * riesgos.

Los fondos de inversión en valores recaudan fondos a partir de acciones de fondos recaudados públicamente y utilizan los fondos para invertir en valores. Los accionistas del fondo disfrutan de la propiedad de activos, derechos de distribución de ingresos, derechos de disposición de propiedad residual y otros derechos relacionados, y asumen las obligaciones correspondientes.

Proceso de operación del fondo de inversión:

1. Los fondos de los inversores se agrupan en fondos.

2. operaciones

Entre ellas,

(1) Los inversores, administradores de fondos y custodios de fondos establecen acuerdos de fideicomiso a través de contratos de fondos para determinar el aporte de capital (participación) del inversionista

Confianza entre ingresos y riesgo), encomendando al administrador del fondo la gestión de las finanzas, y el custodio del fondo es responsable de conservar los fondos.

Relación.

(2) El administrador del fondo y el custodio del fondo (principalmente bancos) establecen sus respectivas responsabilidades y derechos a través del acuerdo de custodia.

3. Los administradores de fondos distribuyen los ingresos de las inversiones a los inversores a través de una gestión financiera profesional.

En China, los custodios de fondos deben ser bancos comerciales calificados y los administradores de fondos deben ser administradores de fondos profesionales. Fondos

Los inversores disfrutan de los ingresos de los fondos de inversión en valores y asumen el riesgo de pérdidas. Diagrama de flujo de operaciones de inversión. Extensión de archivo de imagen codificada almacenada en formato de intercambio de archivos jpeg

Fondos de contrato y fondos corporativos

Fondos de contrato:

Los fondos de contrato también se denominan fondos de inversión fiduciarios. un fondo de inversión establecido mediante la emisión de certificados de beneficiario en forma de contrato de fideicomiso. Este tipo de fondo generalmente tiene un contrato de fideicomiso celebrado entre el administrador del fondo, el custodio del fondo y los inversionistas. El administrador del fondo puede actuar como patrocinador del fondo y recaudar fondos para formar propiedades fiduciarias mediante la emisión de certificados de beneficiario. Según el contrato de fideicomiso, el custodio del fondo es responsable de la custodia de la propiedad del fideicomiso y se encarga específicamente de los valores, la gestión de efectivo y los negocios de agencia relacionados. Los inversores también son titulares de certificados de beneficiarios y disfrutan de ingresos por inversiones comprando certificados de beneficiarios y participando en inversiones de fondos. Los certificados de beneficios emitidos por el Fondo muestran los intereses de los inversores en el fondo de inversión.

Fondos corporativos:

Los fondos corporativos se establecen de acuerdo con la "Ley de Sociedades" e invierten fondos concentrados en diversos valores mediante la emisión de acciones del fondo. Los fondos de inversión corporativos son similares en su forma organizativa a las sociedades anónimas. Los activos de la sociedad del fondo son propiedad de inversores (accionistas), y los accionistas eligen al consejo de administración. El consejo de administración contrata primero a un administrador del fondo, que es responsable de gestionar el negocio del fondo.

La constitución de un fondo corporativo deberá registrarse ante el departamento de administración industrial y comercial y la Comisión de Bolsa y Valores, y también deberá registrarse en el lugar donde se emitan las acciones. La estructura organizativa de un fondo corporativo incluye principalmente las siguientes partes: accionistas de fondos, compañías de fondos, consultores de inversiones o administradores de fondos, custodios de fondos, agentes de conversión de fondos y suscriptores principales de fondos.

En la actualidad, el establecimiento de fondos de inversión de valores en mi país se basa principalmente en fondos contractuales.

Fondos cerrados

Los fondos cerrados se refieren a patrocinadores de fondos que predeterminan el monto total de emisión al establecer el fondo. Cuando el monto recaudado supere el 80% del monto total, se anunciará y cerrará el fondo, y no se aceptarán nuevas inversiones durante el período de cierre.

Por ejemplo, el fondo que cotiza en la Bolsa de Shenzhen se estableció en Kaiyuan (4688) y 1998, y emitió 2 mil millones de acciones del fondo, con una duración (período cerrado) de 15 años. En otras palabras, el período de operación del fondo a partir de 1998 es de 20 años y la cuota de operación es de 2 mil millones. Durante este período, los inversores no pueden solicitar la devolución de los fondos y el fondo no puede añadir nuevas acciones.

Aunque los inversores no pueden solicitar la devolución de fondos durante el período cerrado, los fondos pueden circular en el mercado. Los inversores pueden retirar dinero a través de transacciones de mercado.

El método de circulación de las acciones de los fondos de tipo cerrado en mi país es mediante cotización en la bolsa de valores. Los inversores deben ofertar, comprar y vender acciones de los fondos en el mercado secundario a través de compañías de valores.

(Nota: la duración del fondo se refiere al tiempo desde el establecimiento hasta la terminación).

Fondos abiertos

Los fondos abiertos se refieren a fondos cuya emisión total Fijo, el número total de acciones del fondo aumenta o disminuye en cualquier momento y los inversores pueden suscribir o canjear acciones del fondo en la ubicación comercial determinada por el administrador del fondo en función de la cotización del fondo.

Los fondos abiertos pueden emitirse según las necesidades de los inversores y también pueden canjearse según las necesidades de los inversores. Los inversores pueden exigir al emisor que reembolse el fondo en función del valor liquidativo actual del fondo después de deducir las tarifas de gestión, o pueden volver a comprar el fondo para aumentar la participación unitaria del fondo.

Por ejemplo, Huaan Innovation, el primer fondo abierto de China, emitió 5 mil millones de acciones de fondo por primera vez. Fundada en 2001, no tiene duración. Sin embargo, la emisión inicial de 5 mil millones de unidades del fondo cambiará en cualquier momento después de la "apertura". Por ejemplo, puede disminuir debido a los reembolsos de los inversores o puede aumentar debido a la suscripción de los inversores o la elección de "reinversión de dividendos".

En mi país, las transacciones de acciones de fondos abiertos se realizan mediante suscripción y reembolso en los puntos de venta directa o agencias de las sociedades gestoras de fondos (principalmente puntos de suscripción y reembolso de los inversores). son a través de Estos se realizan en el mostrador, por teléfono o en el sitio web.

La diferencia entre fondos cerrados y fondos abiertos

La diferencia entre fondos cerrados y fondos abiertos. Formato de imagen intercambiable

Las características de los fondos de inversión en valores incluyen principalmente:

1. Los fondos de inversión en valores son fondos operados y administrados por expertos que se especializan en invertir en el mercado de valores. Los activos del fondo son administrados por administradores de fondos profesionales. Los gestores de fondos cuentan con un gran número de expertos en inversiones que no sólo tienen amplios conocimientos en análisis de inversiones y teoría de carteras, sino que también han acumulado una experiencia considerable en el campo de las inversiones.

2. El fondo de inversión en valores es un método de inversión en valores indirecto.

Los inversores invierten indirectamente en el mercado de valores mediante la compra de fondos. En comparación con la compra directa de acciones, los inversores no tienen relación directa con la empresa que cotiza en bolsa, no participan en la toma de decisiones ni en la gestión de la empresa y solo disfrutan del derecho a distribuir las ganancias de la empresa.

3. Los fondos de inversión en valores tienen las ventajas de una inversión pequeña y de bajo coste.

En China, el valor nominal de cada acción del fondo es 1 RMB. El monto mínimo de inversión de los fondos de inversión en valores es generalmente bajo. Los inversionistas pueden comprar más o menos acciones del fondo según sus propios recursos financieros, lo que resuelve el problema de los pequeños y medianos inversionistas con fondos pequeños y dificultades para ingresar al mercado. Los costos de los fondos suelen ser muy bajos.

4. Los fondos de inversión en valores tienen las ventajas de la inversión de cartera y la diversificación del riesgo.

Según la experiencia de los expertos en inversiones, normalmente es necesario tener unas 10 acciones para al menos diversificar los riesgos de inversión. Hay un proverbio en la ciencia de las inversiones: "No pongas todos los huevos en la misma canasta". Sin embargo, los pequeños y medianos inversores normalmente no pueden hacer esto. Si los inversores invierten todo su dinero en acciones de una empresa, pueden perderlo todo si la empresa quiebra. Los fondos de inversión en valores pueden generar una fuerte fortaleza financiera reuniendo pequeñas cantidades de fondos de muchos inversores pequeños y medianos. También pueden distribuir los fondos de los inversores entre varias acciones al mismo tiempo, de modo que las pérdidas causadas por la caída de los precios de las acciones puedan utilizarse para compensar. Obtener beneficios de otras acciones. Compensación y diversificación de riesgos de inversión.

5. Fuerte liquidez.

Los procedimientos de compra y venta de fondos son muy sencillos. En el caso de los fondos cerrados, los inversores pueden retirar dinero directamente en el mercado secundario y los procedimientos de negociación son similares a los de las acciones para los fondos abiertos: los inversores pueden suscribir o reembolsar fondos directamente del administrador del fondo o a través de agencias de venta, como las de valores; O confiar a una agencia de consultoría de inversiones para que haga la compra y venta en su nombre.

Métodos de emisión de fondos

En mi país, existen dos métodos principales de emisión de fondos de inversión en valores: emisión en línea y emisión fuera de línea.

(A) Método de distribución por Internet

Se refiere a la emisión de acciones de fondos a través de departamentos comerciales de valores en todo el país que están conectados a los sistemas de negociación de las bolsas de valores.

El método de emisión de las participaciones de fondos públicos. Principalmente ofertas de fondos cerrados.

(2) El método de emisión fuera de línea

se refiere a la venta de los fondos emitidos al público a través de bancos o puntos de venta de valores distribuidos en un área determinada. Método de asignación de

. Principalmente el método de emisión de fondos abiertos.

Suscripción de fondos abiertos

Suscripción de fondos

El primer día de la emisión oficial de fondos abiertos, los inversores participan en la suscripción en tres pasos:

Los pasos específicos son los siguientes:

Paso uno: Abrir una cuenta.

(1) Procedimientos de apertura de cuentas para inversores individuales

Cuando los inversores individuales solicitan abrir una cuenta de fondo, generalmente deben proporcionar los siguientes materiales:

1. Documento de identidad personal;

2. Mi cuenta bancaria de depósito corriente o tarjeta bancaria correspondiente en la ciudad donde se encuentra el establecimiento del agente

3. Completar el formulario de solicitud de apertura de cuenta.

(2) Apertura de cuenta para inversores institucionales

Los inversores institucionales pueden optar por acudir al centro de ventas directas de Fund Management Co., Ltd. o al agente designado por el fondo. compañía administradora para seguir los procedimientos de apertura de cuenta:

Los inversionistas institucionales que soliciten abrir una cuenta de fondo deben proporcionar los siguientes materiales:

1. Formulario de solicitud de apertura de cuenta de fondo completo;

2. Original y copia de la licencia comercial Las personas jurídicas empresariales, grupos sociales u otras organizaciones deben presentar certificados del departamento de asuntos civiles o de las autoridades competentes.

El original y copia del certificado de registro emitido por el banco;

3. El original y copia del “Permiso de Apertura de Cuenta” o “Formulario de Declaración de Apertura de Cuenta Bancaria” del banco. la cuenta bancaria designada;

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4. Poder de la persona jurídica;

5. Estampar el sello reservado en la tarjeta del sello reservado;

6. El agente que acude a solicitar apertura de cuenta. Constancia original de identidad personal.

Notas sobre la apertura de cuenta

Los diferentes fondos abiertos tienen contenidos diferentes cuando publican folletos. Por lo tanto, las precauciones específicas de apertura de cuentas estarán sujetas al anuncio de fondo correspondiente.

Paso 2: Suscripción

(1) Proceso de suscripción para inversores individuales

Los inversores individuales deben proporcionar los siguientes materiales para suscribir fondos

1. Mi documento de identidad;

2. Tarjeta de cuenta del fondo (emitida por la agencia en el lugar cuando el inversionista abre una cuenta);

3. ciudad donde se encuentra el establecimiento del agente Tarjeta (la tarjeta debe tener fondos de suscripción suficientes);

4. Formulario de solicitud de suscripción de fondos bancarios completo (individual).

(2) Proceso de suscripción de inversores institucionales

Proceso de suscripción al centro de venta directa:

Los inversores institucionales deben proporcionar los siguientes materiales para suscribir fondos:

1. Solicitud de suscripción completa;

2. Tarjeta de cuenta del fondo;

3. Copia del recibo del comprobante de crédito o recibo del comprobante de transferencia bancaria para la transferencia del fondo de suscripción;

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4. El certificado de identidad original del administrador del agente que acude a solicitar la suscripción.

Pago

Cuando los inversores institucionales solicitan suscribirse a fondos abiertos, primero deben ir al banco donde se encuentra la cuenta bancaria designada y tomar la iniciativa de pagar el importe total. monto de la suscripción mediante "nota de crédito" o "transferencia bancaria" Los fondos se transfieren desde la cuenta bancaria designada a la "cuenta de suscripción especial del administrador del fondo" y se garantiza que llegarán dentro del tiempo especificado.

Proceso de suscripción para agencias:

Los inversores institucionales deben proporcionar los siguientes materiales para suscribir fondos:

1. Formulario de solicitud de suscripción de fondos de agencia bancaria completo;

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2. Tarjeta de cuenta de fondos;

3. Deposite el monto total de los fondos de suscripción en la cuenta de depósito del banco de la agencia;

4. DNI original del agente.

Paso tres: Confirmación

Los inversores pueden consultar a la agencia de ventas del fondo sobre los resultados de la suscripción una vez establecido el fondo, o pueden imprimir el formulario de confirmación de la transacción en el punto de venta del fondo en; Además, el administrador del fondo Una vez establecido el fondo, se enviará por correo a los inversores a la dirección reservada una carta de confirmación de la información del cliente y una carta de confirmación de la transacción.

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Compra y reembolso

Las transacciones de fondos abiertos son diferentes de las transacciones de fondos cotizados. Los fondos abiertos completan una transacción mediante suscripción (es decir, compra) y reembolso (es decir, venta) Proceso de transacción El siguiente diagrama de flujo puede reflejar la diferencia entre fondos abiertos y fondos cotizados:

: Diagrama de flujo de transacciones de fondos abiertos (

Fondo cerrado (fondo cotizado). ) diagrama de flujo. jpg(

Principios de suscripción y reembolso

1. Principio de "precio desconocido", es decir, los precios de suscripción y reembolso se calculan en función del activo neto. valor de la unidad del fondo en el día de la solicitud;

2. El principio de "suscripción por importe y reembolso por acción" significa que la suscripción se aplica en función del importe y el reembolso se aplica en función de las acciones

3. Durante la duración del fondo, una única cuenta de fondo mantiene el fondo. La proporción máxima de acciones no excederá el 65.438+00% del total de acciones del fondo por suscripción durante el período de cobro.

Cuando una sola participación se produce por escasez, rescate o reinversión de dividendos de otros inversionistas durante la duración Cuando la proporción excede el 10% del total de las acciones del fondo,

No hay rescate obligatorio, pero sí. existen restricciones a la inversión adicional.

4. Durante la duración del fondo, las acciones del fondo suscritas por un solo inversor. Además, las acciones del fondo mantenidas el día de apertura anterior no excederán el 10%. el total de las participaciones del fondo en el día de apertura anterior, y no se reconocerá el excedente

Suscripciones y reembolsos diarios

1. p>Los inversores deben seguir los procedimientos especificados por el punto de venta del fondo y acudir al punto de venta del fondo para suscribirse o canjear durante el horario de negociación en días laborables.

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