Actos específicos de emisión de acciones sin autorización

(1) Características del objeto El objeto de este delito es la orden de gestión estatal de la emisión de acciones y de la emisión de bonos de empresas y empresas. Los objetos de este delito son las acciones y los bonos, dentro de los cuales la emisión de acciones incluye tanto la emisión inicial como la emisión de aumento de capital. La emisión de bonos incluye tanto bonos corporativos como bonos corporativos. Las denominadas acciones son certificados emitidos por una sociedad anónima para acreditar las acciones que poseen los accionistas. El capital de una sociedad anónima se divide en varias acciones, cada acción toma la forma de una acción y cada acción tiene la misma cantidad, los mismos derechos e intereses. Los bonos corporativos se refieren a valores emitidos por una empresa de acuerdo con procedimientos legales y se comprometen a reembolsar el principal y los intereses dentro de un período de tiempo determinado. De conformidad con las disposiciones de la Ley de Sociedades, las sociedades anónimas, las empresas de propiedad totalmente estatal y las sociedades de responsabilidad limitada establecidas por dos o más empresas de propiedad estatal o dos o más inversores de propiedad estatal pueden emitir bonos corporativos para recaudar fondos. para la producción y operación. (2) Características objetivas El aspecto objetivo de este delito es la emisión no autorizada de acciones o bonos de compañías o empresas sin la aprobación de las autoridades estatales pertinentes, con enormes cantidades, consecuencias graves u otras circunstancias graves. "Autoridades nacionales competentes pertinentes" se refiere a la agencia reguladora de valores del Consejo de Estado o al departamento autorizado por el Consejo de Estado según lo estipulado en el artículo 10 de la Ley de Valores. "No aprobada" significa que la solicitud no ha sido enviada al departamento correspondiente para su aprobación o que, aunque se ha presentado para su aprobación, no ha sido aprobada o ha sido aprobada, o la aprobación ha sido revocada, o la solicitud ha sido emitida. más allá del límite de tiempo. "Cantidad enorme" significa que el monto del delito alcanza un cierto estándar, que solo se refiere a la cantidad que el perpetrador ha emitido públicamente sin autorización; "consecuencias graves u otras circunstancias graves" significa que el perpetrador no puede pagar o pagar a tiempo, lo que hace que los inversores compren acciones o empresas Una situación en la que los bonos sufren graves pérdidas económicas o causan insatisfacción entre muchos inversores, o incluso afectan la estabilidad social y provocan efectos adversos. Los estándares de cantidad específicos se explicarán en detalle más adelante. (3) Características subjetivas El aspecto subjetivo de este delito es la intencionalidad. Al mismo tiempo, según las "Interpretaciones del Tribunal Popular Supremo sobre varias cuestiones relativas a la aplicación específica de las leyes en los procesos penales por recaudación ilegal de fondos", emitir acciones y bonos de forma fraudulenta a sabiendas, absorber ilegalmente depósitos públicos, emitir acciones y bonos sin autorización, fraude en la recaudación de fondos u organización o dirección de esquemas piramidales, etc. Quienes recauden fondos para actividades delictivas y proporcionen publicidad y otra publicidad para ellas serán castigados como * * * infractores de delitos conexos. (4) Características del sujeto Este delito se refiere al sujeto en un sentido general, es decir, tanto las personas físicas como las unidades pueden convertirse en sujeto de este delito. Independientemente de si se trata de una organización o un individuo, se debe obtener el consentimiento de la agencia estatal correspondiente antes de emitir bonos. Después de recibir la aprobación para emitir bonos, pero antes de la emisión, aún es necesario determinar si los bonos son falsos. Si se violan estas disposiciones, sin duda surgirán disputas civiles después de la emisión de los bonos.

Objetividad jurídica:

Elementos del objeto Los objetos vulnerados por este delito son el orden de gestión de emisión de valores del país y los derechos e intereses legítimos de propiedad del público y de las personas jurídicas. Según las disposiciones de la "Ley de Sociedades de la República Popular China", cualquier persona que no tenga calificaciones empresariales no tiene derecho a emitir acciones y bonos corporativos y empresariales, incluso si una empresa o empresa desea emitir acciones o bonos; , debe ser aprobado por el departamento de gestión de valores del Consejo de Estado. En base a esto, quien (1) emita acciones, empresas o bonos empresariales sin la aprobación de las autoridades nacionales competentes pertinentes ha violado obviamente el orden de gestión de valores de mi país y los derechos e intereses legítimos de propiedad de los suscriptores (incluidas las personas jurídicas), y si las circunstancias son graves, constituye este delito. Los objetos de este delito son acciones y bonos corporativos. Las llamadas acciones se refieren a los certificados emitidos por la empresa para acreditar que los accionistas poseen acciones; los llamados bonos se refieren a los valores emitidos por la empresa o empresa de conformidad con los procedimientos legales y se comprometen a reembolsar el principal y los intereses dentro de un plazo. cierto período de tiempo. Los objetos directos de este delito son los suscriptores de valores, incluidas las personas jurídicas, las personas no jurídicas y las personas físicas; los objetos indirectos del daño incluyen otras entidades económicas específicas o inespecíficas (potenciales) que compiten con este delito en la corriente de competencia del mercado. El sujeto de este delito es el sujeto general. Incluyendo personas naturales y entidades. La denominada unidad se refiere a otras "unidades" legalmente establecidas mediante procedimientos de registro industrial y comercial, incluyendo personas jurídicas y personas sin personalidad jurídica, que pueden ser todas objeto de este delito. El derecho penal no tiene restricciones sobre la identidad del sujeto de este delito, pero teóricamente existen diferencias en las calificaciones del sujeto de este delito. Hay tres puntos de vista: teoría calificada, teoría no calificada y teoría ilimitada. En primer lugar, se cree que sólo las sociedades de responsabilidad limitada y las sociedades anónimas con capacidad para emitir acciones y bonos corporativos pueden establecer el objeto de este delito. Por el contrario, la segunda teoría sostiene que generalmente una unidad que no está habilitada para emitir valores puede establecer el sujeto de este delito; la tercera teoría sostiene que el sujeto de este delito no tiene otras calificaciones, siempre que sea una unidad; De estas tres opiniones, coincidimos con la tercera. Las razones son las siguientes: (1) Desde la perspectiva de las leyes y reglamentos, en circunstancias normales, pero si existen requisitos de identidad específicos, la ley penal estipula claramente disposiciones sobre temas especiales, como el delito de declarar falsamente el capital social, proporcionar información falsa informes financieros, liquidación ilegal de bienes de la empresa, etc. , respectivamente, están estipulados en la sección especial sobre delitos contra personas jurídicas de la nueva ley penal, además, el delito de emisión falsa de acciones y bonos previsto en la nueva ley penal, aunque las disposiciones en sí no restringen el sujeto penal, pueden; solo se implementará después de que el perpetrador obtenga la aprobación del departamento de gestión de valores del Consejo de Estado (preparación de prospectos, cartas de suscripción o métodos de obtención de bonos corporativos), por lo que el sujeto de este delito es en realidad un delincuente de identidad específico. Sin embargo, el delito mencionado en este artículo de la nueva ley penal no limita el sujeto de este delito, por lo que el sujeto de este delito no debe ser un delincuente. (2) Desde la perspectiva de las necesidades prácticas, en la práctica económica real, no sólo hay empresas reales que emiten acciones y bonos de empresas sin aprobación, sino también un número considerable de empresas falsas y empresas falsas que emiten acciones y bonos de empresas sin aprobación. Las consecuencias nocivas suelen ser más graves y el impacto peor.

Si las circunstancias son graves, no pueden quedar impunes. (3) Si el titular de la calificación cree que personas no calificadas emiten acciones o bonos sin autorización, y las circunstancias son graves, podrá ser sancionado por fraude. Creemos que esta afirmación es inapropiada, porque en el caso de la emisión no autorizada de acciones y bonos, independientemente de si están calificados o no, aunque el acto de emitir acciones y bonos falsos puede engañar al público, también es diferente del delito de fraude en términos de intención subjetiva. Un punto se discutirá a continuación. Además, desde la perspectiva del objeto del delito, este delito viola otros ordenamientos jurídicos específicos además de la propiedad pública y privada: la orden de gestión del Estado para la emisión de valores corporativos. Por lo tanto, su objeto directo no son sólo los derechos de propiedad pública y privada. , pero objetos duales. Por tanto, puede que no sea adecuado tratarlo como un delito general de estafa. Sin embargo, la nueva ley penal lo define como un delito especial, lo que es aún más innecesario. No debe tratarse como un delito de estafa, pero sí debe serlo. considerado como este delito. Esto no sólo cumple con las disposiciones legislativas, sino que también facilita la determinación judicial y también favorece la concentración en la lucha contra los delitos que alteran el orden financiero. Elementos objetivos En el aspecto objetivo del delito, el autor debe haber cometido uno de los siguientes actos y haber logrado consecuencias jurídicas: En primer lugar, la emisión de acciones sin la aprobación de los organismos estatales pertinentes. Sin aprobación, esto incluye dos situaciones: no presentar la solicitud de aprobación a los órganos legales antes mencionados y no presentar la solicitud de aprobación. Según las disposiciones pertinentes de la Ley de Sociedades, las acciones sólo pueden ser emitidas dentro de China por los promotores de una sociedad anónima o por la propia sociedad anónima. Cuando la sociedad aún no se haya constituido formalmente, los promotores deberán emitir acciones. Entre ellos, si una sociedad anónima se establece mediante la recaudación de fondos, las acciones suscritas por los promotores no serán inferiores al 35% del total de las acciones de la empresa, y las acciones restantes deben ser aprobadas por el departamento de gestión de valores del Consejo de Estado. antes de que puedan ser planteados públicamente. En segundo lugar, si una sociedad anónima desea emitir nuevas acciones después de su constitución, debe tomar una resolución en la junta de accionistas y presentarla al departamento de gestión de valores del Consejo de Estado para su aprobación. En base a esto, la llamada emisión no autorizada de acciones incluye: (1) Los promotores de una sociedad anónima emiten acciones sin la aprobación de la autoridad reguladora de valores del Consejo de Estado (2) La junta directiva de una; la sociedad anónima emite acciones sin la aprobación de la autoridad reguladora de valores del Consejo de Estado (3) Otras unidades o individuos emiten acciones sin la aprobación del departamento de gestión de valores del Consejo de Estado; . El segundo es la emisión de bonos corporativos y empresariales sin la aprobación de las autoridades estatales pertinentes. Según las disposiciones de la Ley de Sociedades, sólo (1) las sociedades anónimas están habilitadas para emitir bonos corporativos (2) las empresas de propiedad totalmente estatal; (3) Una sociedad de responsabilidad limitada invertida y establecida por dos o más empresas de propiedad estatal; (4) Una sociedad de responsabilidad limitada invertida y establecida por dos o más entidades de inversión de propiedad estatal; Si una empresa de este tipo desea emitir bonos corporativos, primero debe formular un plan por parte del consejo directivo, tomar una resolución en la junta de accionistas (en el caso de empresas totalmente estatales, la decisión la tomará una institución de inversión autorizada por el estado o departamento autorizado por el estado), y luego enviarlo al departamento de gestión de valores del Consejo de Estado para su aprobación antes de su emisión. Por lo tanto, la denominada emisión no autorizada de bonos corporativos incluye las sociedades anónimas antes mencionadas, las empresas de propiedad totalmente estatal y otras sociedades estatales de responsabilidad limitada que emiten bonos corporativos sin la aprobación del departamento de gestión de valores del Consejo de Estado. ; también incluye otras unidades o personas que emiten bonos corporativos sin la aprobación del departamento de gestión de valores del Consejo de Estado. Además de los actos antes mencionados, la nueva ley penal también exige que sea "un acto que implique una cantidad enorme, consecuencias graves u otras circunstancias graves" para ser condenado por este delito. Es decir, además de uno o dos de los actos antes mencionados, el perpetrador también debe: O la cantidad es enorme, o las consecuencias son graves o, aunque la cantidad no es lo suficientemente grande, las consecuencias no son graves; suficiente, pero existen "otras" circunstancias graves, para poder fundar este delito. La definición de "cantidad enorme", "consecuencias graves" u "otras circunstancias graves" aún no han sido aclaradas por las interpretaciones judiciales pertinentes de la máxima autoridad judicial. El elemento subjetivo de este delito es la intencionalidad. Es necesario enfatizar que si bien en este delito la intención del autor a menudo se manifiesta como la intencionalidad del acto (emisión no autorizada), en el derecho penal la intención se dirige principalmente a los resultados perjudiciales, no al acto en sí (de hecho, en En el caso de un delito por negligencia, en este caso, en lo que respecta al "acto" en sí, el autor suele ser intencional), por lo que en términos de ilegalidad subjetiva, el autor de este delito no sólo debe saber que necesita emitir acciones y bonos corporativos, pero también hay que saber que es perjudicial para la sociedad. Sólo quien ponga en peligro y emita acciones o bonos sin autorización puede constituir la "intencionalidad" de este delito. Una persona que comete tal acto por negligencia no puede ser condenada por este delito. Por ejemplo, durante el proceso de aprobación, si una persona se niega temerariamente a aprobar la emisión de acciones o bonos corporativos porque subjetivamente cree que el primer paso no dañará en absoluto a la sociedad, este delito no puede constituirse porque no tiene "intencionalidad". en el sentido del derecho penal. Si las circunstancias son graves, se podrá determinar como otro delito de incumplimiento del deber o se podrán imponer las sanciones administrativas pertinentes en función de las consecuencias de la conducta y la gravedad de las circunstancias.