¿Cómo leen los inversores los informes trimestrales de los fondos?
¿Cuáles son los informes periódicos del fondo?
Los informes periódicos del fondo generalmente incluyen informes trimestrales, informes semestrales e informes anuales.
Informe trimestral: una vez cada trimestre. Es muy urgente y generalmente se publica dentro de los 15 días hábiles posteriores al final de un trimestre, presentando las operaciones del fondo desde el trimestre.
Informe semestral: una vez cada seis meses. Los informes semestrales generalmente se publican dentro de los 60 días hábiles posteriores al final del semestre, y la cantidad de información se encuentra entre los informes trimestrales y los informes anuales.
Informe anual: una vez al año. El informe anual es el más informativo y completo, pero normalmente se publica dentro de los 90 días hábiles posteriores al final del año.
Entonces, ¿dónde puedo ver el informe trimestral?
En el sitio web oficial de la compañía del fondo, Hetiantian Fund, puede ver el informe trimestral, el informe semestral, el informe anual y otra información relacionada del fondo.
¿Qué leer en los informes trimestrales de los fondos?
1. Observar la rentabilidad de los fondos debe ser la mayor preocupación de todos. Podemos utilizar el "Rendimiento del valor neto del fondo" para comprender cómo se ha desempeñado este fondo durante el último período de tiempo. Tomemos como ejemplo el fondo Morgan Stanley Select Growth A.
Fuente de datos: Informe del tercer trimestre de 2020 del Fondo de Inversión en Valores de Crecimiento de Morgan Huixuan de China Investment.
Específicamente, podemos verlo en dos partes:
(1) A través de la tasa de crecimiento del valor neto del fondo en la tabla, podemos conocer la tasa de crecimiento. de este fondo en el pasado La tasa de rendimiento en diferentes períodos de tiempo, como medio año, el año pasado y los últimos tres años, etc., para comprender los ingresos del fondo en el período anterior.
(2) El rendimiento del crecimiento del valor neto del fondo en relación con el punto de referencia de comparación de rendimiento se muestra en la figura. El punto de referencia de comparación de rendimiento del Fondo Shanghai Investment Morgan Huixuan Growth A es la tasa de retorno del Índice CSI 800*75 y la tasa de retorno del Índice CSI Hong Kong Stock Connect*10 y la tasa de retorno del Índice de Bonos del Tesoro de Valores de Shanghai* 15. (-) indica un rendimiento mejor que el de referencia. Cuanto mayor sea el valor, más superará el rendimiento del fondo el índice de referencia.
2. Mira lo que compró el fondo. A través del informe de cartera, puede ver cuáles son las posiciones en acciones/bonos del fondo, en qué industrias y acciones tiene fuertes posiciones, etc.
Por ejemplo, la siguiente tabla muestra las diez principales participaciones de Shanghai Investment Morgan Huixuan Growth A Fund a finales del tercer trimestre de 2020.
Detalles de las diez principales inversiones en acciones al final del tercer trimestre, ordenadas por la proporción del valor razonable con respecto al valor liquidativo del fondo.
Fuente de datos: informe del tercer trimestre de 2020 del China Investment Morgan Huixuan Growth Fund, datos al 30 de septiembre de 2020. La tabla anterior solo muestra las grandes tenencias del fondo al final del tercer trimestre. No tiene recomendaciones específicas, ni significa que el fondo continuará manteniendo o seleccionando estos proyectos para inversión.
3. Leer la estrategia de inversión y el análisis de operación del fondo. Aquí podrá comprender las ideas de inversión de los gestores de fondos y reflexionar sobre algunas opiniones sobre las perspectivas del mercado.
De manera similar, tomando como ejemplo el informe del tercer trimestre de 2020 de Shanghai Investment Morgan Huixuan Growth A Fund, el administrador de fondos Li Dehui dijo en el informe: “De cara al cuarto trimestre de 2020, creemos que el La economía nacional seguirá recuperándose débilmente y la liquidez seguirá siendo moderadamente floja y el mercado de valores en general es cautelosamente optimista. En el mediano y largo plazo, creemos que la demanda macroeconómica se desacelerará gradualmente y surgirán relaciones de sustitución competitivas. Desde una perspectiva de inversión, esperamos elegir algunas empresas que estén en una posición favorable en la competencia futura”.
Entonces, ¿sobre qué industrias serán optimistas los administradores de fondos?
“Somos optimistas sobre la tecnología, los vehículos de nueva energía, la energía fotovoltaica, la medicina y otras industrias con expansión de la demanda a mediano y largo plazo y su reemplazo por la competencia interna, y somos optimistas sobre las industrias de consumo con un crecimiento estable de la demanda. En la industria de la tecnología, creemos que la economía en línea se está acelerando. Reemplazar la economía fuera de línea, las industrias en línea, digitales y basadas en la nube ayudará a mejorar la eficiencia de toda la cadena industrial, creando así una mayor vitalidad para los gigantes de Internet con fuertes efectos de red y. Las empresas de computación en la nube con sólidas capacidades técnicas son activos básicos escasos. Los terminales de hardware son optimistas sobre el ciclo de reemplazo de 5G y los requisitos de software son optimistas sobre las aplicaciones posteriores a 5G.
En la industria de los vehículos de nueva energía, la conducción inteligente es el futuro. Los precios económicos y los productos inteligentes han permitido a los consumidores aceptar lentamente los vehículos de nueva energía, y se espera que la penetración en la industria aumente rápidamente, beneficiando los dos eslabones clave de la inteligencia y la electrificación. En la industria fotovoltaica, la demanda a largo plazo de reemplazar la generación de energía tradicional le ha dado a la industria fotovoltaica un potencial de crecimiento continuo, y las principales empresas nacionales también se han vuelto competitivas a nivel mundial. En la industria farmacéutica, el envejecimiento de la población ha provocado un aumento continuo de la demanda médica total, pero la capacidad de pago es difícil de seguir el ritmo del crecimiento de la demanda. Las reducciones de precios en toda la cadena industrial serán una tendencia inevitable. Las empresas innovadoras se beneficiarán de la competencia. En la industria de consumo, con la estabilización de la economía y el efecto riqueza de los residentes, los bienes de consumo de alta gama y los productos rentables tienen una fuerte resiliencia de la demanda. ”
Específicamente con respecto a la selección de acciones individuales, el administrador del fondo dijo: “Preferimos empresas de plataforma con un crecimiento sostenible y una fuerte competitividad. Esperamos reducir el riesgo de fluctuaciones en la demanda de la industria a través de las principales ventajas de una excelente calidad. empresas y nos esforzamos por obtener rendimientos excedentes estables a largo plazo. ”
A través de estos puntos, también podemos tener una comprensión general de un fondo desde los aspectos de rendimiento, dirección de inversión, estrategia de inversión, administrador de fondos, etc., de modo que cuando estemos luchando con qué fondo comprar , también podríamos echar un vistazo a los informes trimestrales anteriores del fondo para ayudarnos a comprender mejor al fondo y a los administradores del fondo.
En la situación actual del mercado, muchos inversores están preocupados por quedar atrapados, pero también lo están. Por miedo a ser defraudado, los asuntos profesionales deben dejarse en manos de los profesionales para elegir las direcciones de inversión y los excelentes administradores de fondos. Si es optimista sobre las perspectivas del mercado, puede comprarlo una vez. , también puede considerar comprar en lotes y compartir la empresa mediante inversiones a largo plazo. dividendos de crecimiento a largo plazo