¿El aumento de la relación activo-pasivo perjudicará los intereses de los acreedores?

Depende de si la relación activo-pasivo está dentro de un rango razonable y si existen riesgos. Lo más importante es decidir quién será el puesto. . El índice activo-pasivo refleja el índice de deuda proporcionada por los acreedores sobre el capital total, también llamado índice operativo de deuda. Para los operadores/accionistas/acreedores, los estándares para las relaciones activo-pasivo son diferentes.

1. Factores que influyen

1. Análisis de beneficios y flujo de caja neto

El crecimiento del ratio activo-pasivo de la empresa depende en primer lugar de si los beneficios de la empresa están en el año actual son mejores que el año pasado. Ha habido crecimiento durante el mismo período, y si la tasa de crecimiento de las ganancias es mayor que la tasa de crecimiento de la relación activo-pasivo. Si es mayor, traerá beneficios positivos a la empresa y aumentará el capital social de la empresa. A medida que aumenta el capital social, la relación activo-pasivo también disminuirá en consecuencia. En segundo lugar, depende de la entrada neta de efectivo de la empresa. Cuando una empresa pide prestada una gran cantidad de dinero para lograr mayores ganancias, habrá más entradas de efectivo, lo que indica que la empresa tiene cierta capacidad de pago dentro de un cierto período de tiempo, puede pagar deudas y garantizar los derechos e intereses de los acreedores. También muestra que las actividades operativas de la empresa se encuentran en un cierto nivel en un círculo virtuoso.

2. Análisis de activos

Análisis de activos circulantes: La relación activo-pasivo de una empresa está estrechamente relacionada con la proporción de activos circulantes sobre los activos totales, la estructura de los activos circulantes y la calidad de los activos circulantes. Si los activos corrientes representan una gran proporción de los activos totales de la empresa, significa que domina la liquidez con una rápida rotación de capital y una fuerte liquidez, y no es terrible incluso si la relación activo-pasivo es alta. La estructura de los activos corrientes se refiere principalmente a la proporción de los fondos monetarios, las cuentas por cobrar, los inventarios y otros activos de una empresa en todos los activos corrientes. Estos son los activos con mayor liquidez y mayor capacidad de pago entre los activos circulantes de una empresa. Sabemos que los fondos monetarios son fondos corrientes, las cuentas por cobrar son fondos que pueden retirarse en cualquier momento y los inventarios son fondos corrientes que se generan a medida que se realizan las ventas. El monto de estos activos afecta directamente la capacidad de demanda de efectivo de la empresa. Si el ratio es significativo, significa que la estructura de activos actual de la empresa es razonable y existen suficientes activos liquidados como garantía. Por otro lado, muestra que la mayoría de los activos corrientes de la empresa son activos para enajenar, gastos diferidos y activos relativamente sólidos o gastados. Estos activos son gastos que deben ser absorbidos por la propia empresa. No sólo no podrán pagar las deudas, sino que consumirán y erosionarán las ganancias corporativas, lo que también es una señal peligrosa. La calidad de los activos corrientes depende principalmente de si hay deudas incobrables y sus proporciones en las cuentas por cobrar de la empresa, si hay bienes invendibles y retrasos de materiales a largo plazo en el inventario, si la empresa ha hecho provisiones para deudas incobrables y precios de venta. y si las provisiones para insolvencias y los precios de venta son suficientes para compensar las pérdidas por insolvencias, bienes de lento movimiento y exceso de existencias.

3. Análisis de la deuda

En términos generales, cuanto mayor sea el ratio de activo circulante, más seguro será para los acreedores. Sin embargo, si el ratio circulante es demasiado alto, algunos fondos permanecerán en forma de activos circulantes, lo que afectará las ganancias corporativas. Por lo tanto, las empresas deben determinar un límite razonable de ratio circulante. Si es inferior a este límite, significa que la relación activo-pasivo puede ser muy alta, el crédito corporativo se verá dañado y será difícil conseguir otro préstamo. Exceder este límite significa que algunos fondos están inactivos y la eficiencia del uso de los fondos no es alta, lo que resulta en un desperdicio de fondos.

Análisis de préstamos a corto plazo: cuanto mayor es la relación activo-pasivo de una empresa, más pide prestado a los bancos. Por lo tanto, cuando una empresa decide pedir dinero prestado, primero debe analizar la situación del mercado y decidir si pedir dinero prestado en función del entorno económico, las condiciones económicas y la situación económica del mercado. Puede pedir prestado cuando las perspectivas del mercado sean buenas; de lo contrario, no será adecuado pedir prestado. En segundo lugar, es necesario analizar si el nivel de beneficios de la empresa después del endeudamiento es superior al nivel de interés del préstamo. Si el nivel de beneficio de la empresa es superior al nivel de interés del préstamo, significa que el endeudamiento de la empresa es rentable. En tercer lugar, es necesario analizar si los activos circulantes de la empresa son mayores que sus pasivos circulantes. Si los activos circulantes son mayores que los pasivos circulantes, significa que la empresa tiene la capacidad de pagar sus deudas y puede garantizar los derechos e intereses de los acreedores.

En comparación con los pasivos corrientes, los pasivos a largo plazo tienen las características de largo plazo, una tasa de interés relativamente alta y un monto absoluto potencialmente grande. Si una empresa puede utilizar la deuda a largo plazo de forma correcta y eficaz, le brindará más oportunidades de ganancias. Sin embargo, si la empresa no funciona bien, puede crear riesgos financieros, intensificar los riesgos operativos de la empresa y generar altos pasivos y altos riesgos. Este también es un factor importante que afecta la relación activo-pasivo. Por lo tanto, el análisis de los pasivos a largo plazo se mide principalmente desde dos aspectos: primero, se mide por el punto crítico de endeudamiento. El punto crítico de endeudamiento es el punto divisorio donde la tasa de interés de endeudamiento es igual al rendimiento de los activos totales. El endeudamiento es factible si la tasa de endeudamiento es menor que el rendimiento de los activos totales y viceversa. El segundo es juzgar en función de las condiciones del mercado. Si las perspectivas del mercado son buenas y prometedoras y traerán enormes beneficios a la empresa, entonces pedir dinero prestado es factible; de ​​lo contrario, no es adecuado pedir dinero prestado.

Por último, cabe señalar que dado que el balance sólo refleja un determinado aspecto de la información financiera de la empresa, se debe tener un conocimiento integral de la empresa y también se debe analizar en conjunto con otros contenidos del informe financiero para llegar a la conclusión correcta. Cuando se utilizan ratios activo-pasivo, se deben hacer comparaciones dinámicas, no sólo análisis estáticos. Si la relación activo-pasivo aumenta o disminuye rápidamente en un corto período de tiempo, debe tomarse en serio. El rápido aumento indica una fuerte demanda de fondos por parte de los prestatarios. Por un lado, una caída rápida muestra que el prestatario tiene cierta capacidad de pago, pero es necesario considerar si la producción y las operaciones del prestatario se verán afectadas después de una caída rápida.

Objetividad jurídica:

Ley de Sociedades de la República Popular China

Artículo

Una empresa es una persona jurídica empresarial, tiene independencia propiedad de persona jurídica, y disfruta de derechos de propiedad de persona jurídica.

Una empresa responde de sus deudas con todos sus bienes.

Los accionistas de una sociedad de responsabilidad limitada serán responsables ante la sociedad en la medida de sus aportaciones de capital suscrito;

Los accionistas de una sociedad anónima serán responsables ante la sociedad ante el alcance de las acciones que hayan suscrito.

Ley de Sociedades de la República Popular China

Artículo 4

Los accionistas de una empresa disfrutarán del derecho a obtener ingresos de los activos, participar en la toma de decisiones importantes y seleccionar directivos de conformidad con la ley.