¿Cuáles son los riesgos que enfrentan las empresas chinas en la financiación de acciones a través del modelo de empresa de adquisición con fines especiales?

1. ¿Riesgos políticos? ¿El modelo de Compañía de Adquisición de Propósito Especial que se hace público finalmente no podrá eludir la lista roja y solo operará en el mercado estadounidense? ¿La adquisición de empresas objetivo nacionales a través de empresas fantasma y la reorganización de activos todavía requiere fusiones inversas, que deben llevarse a cabo a través de empresas extraterritoriales y están sujetas a las restricciones del Documento No. 75 de la Administración Estatal de Divisas de China? Dado que aún no se han publicado las normas detalladas para los intercambios transfronterizos de acciones, ¿la operación en este ámbito todavía no es fluida? ¿El Ministerio de Comercio de China en 2006? El "Reglamento sobre fusiones y adquisiciones de empresas nacionales por inversores extranjeros" promulgado por la Comisión de Administración y Supervisión de Activos Estatales y otros seis ministerios y comisiones estipula claramente que los inversores extranjeros pueden realizar fusiones y adquisiciones mediante el intercambio de acciones, reforzando especialmente la supervisión de ¿"transacciones de cotización en el extranjero de empresas con fines especiales"? ¿Las empresas que quieran recaudar fondos a través de empresas de adquisición con fines especiales deberían seguir prestando atención a los cambios en las políticas nacionales?

2. ¿Riesgos operativos? Las empresas nacionales que se financian según el modelo de empresa de adquisición con fines especiales deben pagar enormes cantidades de efectivo a través de empresas con fines especiales en el extranjero para adquirir empresas de proyectos nacionales, convertirse en la empresa matriz controladora de las empresas nacionales y luego utilizar esta empresa con fines especiales en el extranjero para cotizar en los mercados extranjeros. ? Esta operación es un proceso altamente profesional y complejo. ¿Necesita elegir un banco de inversión experimentado y de buena reputación y otros intermediarios? El mercado requiere que las instituciones de banca de inversión profesionales brinden servicios integrales para el financiamiento de empresas extranjeras de adquisición con fines especiales. Estas instituciones están bien financiadas, bien informadas y tienen sólidas habilidades profesionales. ¿Ayudarán a las empresas a diseñar planes de adquisición? ¿Elegir Hishell? ¿Redactando un acuerdo? ¿Abogados recomendados y firmas de relaciones públicas para recibir ayuda? El valor del objeto de fusiones y adquisiciones en sí es la condición básica para determinar si se puede aumentar el valor después de cotizar en bolsa. Después de todo, cotizar en bolsa requiere muchos costos y costos de mantenimiento posteriores a la cotización. ¿Solo las empresas con perspectivas reales de desarrollo y alto contenido tecnológico pueden realmente lograr el propósito de cotizar en bolsa y financiarse? Durante el proceso de operación, la selección de tipos de inversionistas también debe basarse en las necesidades de desarrollo de la empresa. La introducción de inversores estratégicos puede introducir experiencia de gestión avanzada y medios técnicos, promover que las empresas mejoren las estructuras de gobierno corporativo y mejorar los niveles de gestión, pero también pueden convertirse en víctimas del capital industrial transnacional para obtener rendimientos de capital y capital; ¿Se puede transferir en cualquier momento? Se puede ver que desde la selección de objetivos de fusiones y adquisiciones hasta el proceso de cotización y salida, ¿existen diferentes niveles de riesgo?

3. ¿Riesgos legales? ¿Opciones sobre acciones? ¿Es correcta la antidilución? Las opciones sobre acciones son un acuerdo de control corporativo común en las colocaciones privadas internacionales. Son muy comunes para los inversores internacionales en los mercados de capital internacionales, pero relativamente desconocidas para las empresas nacionales que introducen inversiones internacionales.

Cuando los inversores internacionales aplican el modelo de empresa de adquisición con fines especiales como herramienta de inversión y financiación a las empresas chinas, ¿se encuentran con que el sistema jurídico de China todavía está en blanco? Ante el capital privado extranjero, una cuestión completamente nueva en materia de derecho internacional de inversiones, la legislación china sobre inversiones extranjeras y empresas obviamente no está preparada. No existe ni el mecanismo legal necesario para brindar posibilidades suficientes para la realización de diversos acuerdos de transacciones complejas, ni la necesidad de hacerlo. ¿Un sistema para regular los problemas que pueden surgir de este acuerdo?

El financiamiento extranjero a través del modelo de empresa de adquisición de propósito especial resolverá el "cuello de botella de financiamiento" de las pequeñas y medianas empresas tecnológicas de mi país, promoverá el progreso tecnológico de las pequeñas y medianas empresas y mejorará desde el valor de gama baja de la cadena industrial de alta tecnología a la cadena de alto valor agregado, ¿transformar "Hecho en China" en "Creado en China"? ¿Riesgo político? ¿Valen la pena destacar los riesgos operativos y los riesgos legales durante el proceso de financiación del modelo de sociedad de adquisición de propósito especial? ¿Vale la pena estudiar en profundidad el diseño incompleto de los contratos y las disposiciones de control de las empresas en el proceso de financiación de las pequeñas y medianas empresas de base tecnológica?